ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks a globalement diminué sur la période considérée, passant de 2,83 à 2,02, ce qui suggère une accumulation progressive des stocks.

Taux de rotation des stocks

Une baisse continue est observée, indiquant une détérioration de la capacité à vendre les stocks rapidement. Cette tendance pourrait être liée à des facteurs tels qu’une demande en baisse, une gestion des stocks inefficace ou une obsolescence des produits.

Le ratio de rotation des créances a montré une certaine volatilité, mais a globalement augmenté, passant de 8,3 à 9,34. Cette évolution indique une amélioration de l’efficacité de la collecte des créances.

Ratio de rotation des créances

Bien que fluctuant, l’augmentation globale suggère une réduction de la période de recouvrement des créances, ce qui peut améliorer la liquidité.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également connu des fluctuations, avec une tendance à la baisse initiale suivie d’une remontée, atteignant 6,51. Cette évolution pourrait indiquer une gestion des relations avec les fournisseurs variable.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

La remontée récente pourrait être due à une négociation plus favorable des conditions de paiement avec les fournisseurs ou à une augmentation des achats.

Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une certaine instabilité, avec une tendance générale à la baisse, passant de 2,36 à 2,03. Cela pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs à court terme pour générer des ventes.

Taux de rotation du fonds de roulement

La diminution suggère une possible détérioration de la gestion du capital circulant.

Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de manière significative, passant de 129 à 181, ce qui confirme la tendance à l’accumulation des stocks observée dans le taux de rotation des stocks.

Jours de rotation de l’inventaire

L’augmentation indique que les stocks restent plus longtemps en entrepôt avant d’être vendus.

Les jours de rotation des comptes clients ont globalement diminué, passant de 44 à 39, ce qui est cohérent avec l’augmentation du ratio de rotation des créances.

Jours de rotation des comptes clients

La diminution suggère une accélération du recouvrement des créances.

Le cycle de fonctionnement a augmenté, passant de 173 à 220, ce qui indique une période plus longue entre l’investissement dans les stocks et la réception des paiements des clients.

Cycle de fonctionnement

Cette augmentation pourrait être due à une combinaison de l’augmentation des jours de rotation de l’inventaire et des fluctuations des jours de rotation des comptes clients.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté, passant de 52 à 56, puis ont diminué à 61, ce qui reflète la volatilité observée dans le taux de rotation des comptes fournisseurs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les fluctuations suggèrent une gestion variable des relations avec les fournisseurs.

Le cycle de conversion de trésorerie a augmenté de manière significative, passant de 121 à 164, ce qui indique une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.

Cycle de conversion de trésorerie

Cette augmentation est principalement due à l’augmentation du cycle de fonctionnement et aux fluctuations des jours de rotation des comptes fournisseurs.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au cours de la période considérée. Initialement, une fluctuation est observée entre 875 200 et 948 700 US$ en milliers, suivie d'une augmentation notable atteignant 1 150 100 US$ en milliers. Une légère diminution est ensuite constatée, pour remonter à 1 100 900 US$ en milliers au premier trimestre 2024.

Concernant les inventaires, une tendance à la hausse est perceptible tout au long de la période. Les inventaires progressent de 1 251 900 US$ en milliers à 2 147 100 US$ en milliers, indiquant une accumulation progressive des stocks.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse. Il diminue de 2.83 à 2.02, ce qui suggère une gestion des stocks moins efficace au fil du temps. Cette diminution coïncide avec l'augmentation des niveaux d'inventaire, confirmant une rotation plus lente des stocks.

L'évolution du coût des revenus, combinée à l'augmentation des inventaires et à la diminution du taux de rotation des stocks, pourrait indiquer une pression sur les marges bénéficiaires et une potentielle difficulté à écouler les stocks rapidement. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances serait nécessaire pour formuler des recommandations précises.

L'analyse des données révèle une évolution significative du revenu sur la période considérée. On observe une fluctuation initiale entre avril et juillet 2020, suivie d'une tendance générale à la hausse jusqu'à décembre 2022. Le revenu atteint son pic à 2085000 US$ en milliers à la fin de l'année 2022, avant de connaître une baisse progressive au cours de 2023 et du début de 2024, se stabilisant autour de 1862700 US$ en milliers au dernier trimestre disponible.

Les créances, montant net, présentent une augmentation constante de avril 2020 à décembre 2021, passant de 652000 US$ en milliers à 1138100 US$ en milliers. Après un pic à 1138100 US$ en milliers, les créances diminuent légèrement, puis augmentent à nouveau pour atteindre 958200 US$ en milliers en décembre 2023, avant de redescendre à 873300 US$ en milliers en mars 2024.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances fluctue au cours de la période. Il se situe initialement autour de 8,3, puis diminue à 7,16 avant de remonter à 8,84. Après une nouvelle baisse à 6,69, le ratio augmente significativement à 9,41, puis se stabilise autour de 8,7 à 9,34 sur les derniers trimestres. Cette évolution suggère une gestion variable de l'encaissement des créances, avec une amélioration notable à partir de septembre 2022.

En résumé, bien que le revenu ait connu une croissance globale sur la période, il montre des signes de ralentissement plus récemment. L'évolution des créances, combinée aux fluctuations du ratio de rotation des créances, indique une dynamique d'encaissement qui nécessite une attention particulière, notamment en raison de l'augmentation des créances en valeur absolue malgré une rotation variable.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au cours de la période considérée. Une augmentation générale est observable, passant d'environ 875 200 unités monétaires au premier trimestre 2020 à environ 1 150 100 unités monétaires au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2022, atteignant 1 101 000 unités monétaires, avant de connaître une légère diminution au premier trimestre 2023, puis une remontée au quatrième trimestre 2023. Au premier trimestre 2024, le coût des revenus s'établit à environ 1 009 100 unités monétaires, marquant une stabilisation relative par rapport aux périodes précédentes.

Les comptes créditeurs présentent également une tendance à la croissance. Ils évoluent de 503 900 unités monétaires au premier trimestre 2020 à 976 200 unités monétaires au premier trimestre 2022, puis à 907 500 unités monétaires au quatrième trimestre 2022. Une diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2023, suivie d'une remontée au quatrième trimestre 2023. Au premier trimestre 2024, les comptes créditeurs s'élèvent à 665 800 unités monétaires, indiquant une réduction par rapport aux niveaux observés précédemment.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une fluctuation au fil des trimestres. Il diminue progressivement entre le premier trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2022, passant de 7,04 à 5,12. Une amélioration est ensuite observée au premier trimestre 2023, avec une remontée à 4,81, suivie d'une nouvelle augmentation à 6,02 et 6,51 au cours des trimestres suivants. Cette évolution suggère une gestion plus efficace des comptes fournisseurs à partir du premier trimestre 2023.

Coût des revenus

Tendance générale à la hausse, avec une stabilisation relative au premier trimestre 2024.

Comptes créditeurs

Croissance globale, suivie d'une diminution au premier trimestre 2024.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Diminution initiale suivie d'une amélioration à partir du premier trimestre 2023.

L'analyse des données révèle une évolution notable du fonds de roulement sur la période considérée. Initialement, le fonds de roulement s'établit à 2 296 200 US$ au 3 avril 2020, puis connaît une augmentation jusqu'à atteindre 2 379 800 US$ au 3 juillet 2020. Une diminution est ensuite observée, avec un point bas à 1 509 600 US$ au 31 décembre 2020. À partir de cette date, une tendance à la hausse se manifeste, culminant à 4 009 900 US$ au 29 mars 2024.

Le revenu suit une trajectoire fluctuante. Après un revenu de 1 277 900 US$ au 3 avril 2020, il diminue légèrement pour atteindre 1 213 500 US$ au 3 juillet 2020. Une croissance progressive est ensuite constatée, atteignant 2 085 000 US$ au 31 décembre 2021. Le revenu connaît une baisse au cours de l'année 2022, puis une reprise en 2023, avant de diminuer à nouveau au premier trimestre de 2024, s'établissant à 1 862 700 US$.

Le taux de rotation du fonds de roulement présente également des variations. Il débute à 2,36 au 3 avril 2020, puis oscille entre 2,22 et 3,75 au cours des trimestres suivants. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du 1er octobre 2021, avec une valeur de 2,57, qui se poursuit jusqu'à atteindre 2,03 au 29 mars 2024. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace du fonds de roulement pour générer des revenus.

Fonds de roulement

Augmentation globale sur la période, avec une fluctuation notable à la fin de l'année 2020 et une forte croissance récente.

Revenu

Évolution fluctuante, avec une croissance jusqu'en 2021, une baisse en 2022, une reprise en 2023 et une nouvelle diminution au premier trimestre de 2024.

Taux de rotation du fonds de roulement

Diminution progressive sur la période récente, indiquant une potentielle baisse de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks. Initialement stable autour de 2.8 au cours des quatre premiers trimestres, ce taux a connu une augmentation progressive pour atteindre 2.98 avant de redescendre. Une baisse plus marquée s'observe à partir du troisième trimestre 2022, avec une valeur de 2.6, qui continue de diminuer jusqu'à 2.02 au premier trimestre 2024.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et remplacé sur une période donnée. La diminution observée suggère une gestion des stocks moins efficace ou une demande en baisse.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance inverse. Ils sont restés relativement stables autour de 130 jours pendant la majeure partie de la période analysée. Cependant, à partir du premier trimestre 2023, une augmentation significative est constatée, passant de 154 jours à 181 jours au premier trimestre 2024.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours représente la durée moyenne pendant laquelle l'inventaire est détenu avant d'être vendu. L'augmentation indique que l'inventaire met plus de temps à être écoulé, ce qui peut être dû à une accumulation des stocks ou à un ralentissement des ventes.

La corrélation entre les deux ratios est attendue : une diminution du taux de rotation des stocks se traduit par une augmentation des jours de rotation de l’inventaire. L'évolution récente suggère une détérioration de la gestion des stocks ou une adaptation difficile à l'évolution de la demande, nécessitant une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes.

L'analyse des données révèle une évolution notable des indicateurs liés à la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, une légère diminution est constatée entre avril 2020 et octobre 2020, suivie d'une reprise et d'une augmentation jusqu'à juillet 2021. Une stabilisation relative s'ensuit, avec des variations modérées jusqu'à décembre 2021. Une baisse plus marquée est observée en 2022, atteignant un point bas en décembre, avant une remontée significative au premier trimestre 2023. Cette tendance à la hausse se maintient jusqu'au deuxième trimestre 2023, puis se stabilise avant de connaître une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. L'évolution suggère une efficacité variable dans le recouvrement des créances, avec des périodes de performance accrue et des périodes de ralentissement.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète l'inverse de celle du ratio de rotation. Une augmentation progressive du nombre de jours est observée entre avril 2020 et octobre 2020, indiquant un allongement du délai de recouvrement. Une amélioration est ensuite constatée jusqu'à juillet 2021, avec une diminution du nombre de jours. Cette tendance s'inverse en 2022, avec une augmentation significative du délai de recouvrement, culminant en décembre. Une amélioration notable est ensuite observée en 2023, avec une diminution du nombre de jours, qui se maintient relativement stable au cours des trimestres suivants.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour encaisser les créances. L'évolution indique des variations dans l'efficacité de la gestion des créances et des délais de paiement des clients. La diminution observée en 2023 suggère une amélioration de la gestion des créances et une accélération du cycle de recouvrement.

Globalement, les données suggèrent une certaine volatilité dans la gestion des créances, avec des périodes d'amélioration et de détérioration. L'amélioration constatée en 2023, tant au niveau du ratio de rotation que du nombre de jours, pourrait indiquer une mise en œuvre de stratégies de recouvrement plus efficaces ou une évolution favorable des comportements de paiement des clients.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une relative stabilité des jours de rotation de l’inventaire durant la période allant d’avril 2020 à décembre 2021, avec des valeurs oscillant autour de 125 à 133 jours. À partir d'avril 2022, une augmentation progressive est constatée, atteignant 181 jours à la fin de l'année 2023. Cette tendance se poursuit au premier trimestre 2024, avec une valeur de 181 jours. Cette évolution suggère un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et renouvelé.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une certaine volatilité. Après une période d'augmentation de 44 à 51 jours entre avril 2020 et octobre 2020, une diminution est observée jusqu'à 41 jours en juillet 2021. Une nouvelle augmentation est ensuite notée, atteignant 55 jours en juillet 2022. La période suivante montre une amélioration, avec une baisse à 37 jours en décembre 2022, suivie d'une stabilisation autour de 41-42 jours jusqu'en juin 2023. Enfin, une légère diminution à 39 jours est enregistrée en septembre 2023, qui se maintient au trimestre suivant.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période analysée. Il passe de 173 jours en avril 2020 à 220 jours en septembre 2023, puis à 217 jours en décembre 2023 et 220 jours en mars 2024. Cette augmentation est principalement influencée par l'évolution des jours de rotation de l’inventaire, bien que les fluctuations des jours de rotation des comptes clients contribuent également à cette tendance. L'allongement du cycle de fonctionnement indique que l'entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en inventaire et en créances clients en espèces.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs sur la période considérée, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise. Initialement, le taux passe de 7.04 à 6.18 entre avril 2020 et décembre 2020, indiquant une utilisation moins efficace du crédit fournisseur. Une légère amélioration est observée au premier semestre 2021, mais cette tendance s'inverse au second semestre, avec une baisse continue jusqu'à 4.81 à la fin de l'année 2022.

À partir du premier trimestre 2023, une reprise est constatée, atteignant 6.51 au dernier trimestre de 2023 et 6.02 au premier trimestre 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la gestion des achats et des paiements.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une tendance inverse. Ils augmentent progressivement de 52 jours en avril 2020 à 73 jours à la fin de l'année 2022, ce qui signifie que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs. Cette augmentation peut être liée à des difficultés de trésorerie ou à une stratégie délibérée de gestion du fonds de roulement.

Une diminution des jours de rotation est ensuite observée à partir du premier trimestre 2023, passant de 83 jours à 61 jours au dernier trimestre 2023 et 56 jours au premier trimestre 2024. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation du taux de rotation des comptes fournisseurs et indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations envers ses fournisseurs dans des délais plus courts.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une diminution suggère une utilisation moins efficace du crédit fournisseur.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les comptes fournisseurs. Une augmentation indique un allongement des délais de paiement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement augmenté sur la période considérée, passant de 129 jours au premier trimestre 2020 à 181 jours au premier trimestre 2024. Cette augmentation suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks, impliquant potentiellement une accumulation d'inventaire.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients ont montré une certaine volatilité, mais ont globalement diminué, passant de 44 jours au premier trimestre 2020 à 39 jours au premier trimestre 2024. Cette diminution indique une tendance à l'allongement des délais de recouvrement des créances clients, ce qui pourrait être lié à des conditions de crédit plus souples ou à des difficultés de recouvrement.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également augmenté sur la période, passant de 52 jours au premier trimestre 2020 à 56 jours au premier trimestre 2024. Cette augmentation suggère une diminution de la capacité à négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs, ou une utilisation accrue du crédit fournisseur.

Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation significative, passant de 121 jours au premier trimestre 2020 à 164 jours au premier trimestre 2024. Cette augmentation est principalement due à l'augmentation des jours de rotation de l'inventaire et, dans une moindre mesure, à l'augmentation des jours de rotation des comptes fournisseurs, compensée partiellement par la diminution des jours de rotation des comptes clients. Un cycle de conversion de trésorerie plus long indique que l'entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en stocks et ses créances clients en trésorerie.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance à la hausse, indiquant une gestion des stocks moins efficace.

Jours de rotation des comptes clients

Tendance à la baisse, suggérant un allongement des délais de recouvrement.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Tendance à la hausse, indiquant une diminution de la capacité à négocier des délais de paiement.

Cycle de conversion de trésorerie

Augmentation significative, impliquant un temps de conversion plus long des investissements en trésorerie.