NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks a globalement diminué sur la période observée, passant de 3,81 à 2,83, avec une reprise notable à 3,92 avant de redescendre. Cette diminution s’accompagne d’une augmentation des jours de rotation de l’inventaire, qui ont progressé de 96 à 129 jours, indiquant une détérioration de la vitesse de vente des stocks.

Taux de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a montré une certaine volatilité, avec une tendance générale à la baisse au milieu de la période, suivie d’une reprise. Les jours de rotation des comptes clients ont également fluctué, mais sont restés relativement stables autour de 60 jours, avec une augmentation à 79 jours à un certain moment. L’évolution suggère des variations dans l’efficacité de la collecte des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation significative, passant de 5,65 à 6,5, avec un pic à 9,91, ce qui indique une amélioration de la gestion des achats et des paiements aux fournisseurs. En conséquence, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont diminué, passant de 65 à 56 jours. Cette évolution pourrait être le résultat de négociations plus favorables avec les fournisseurs ou d’une optimisation des processus de paiement.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a augmenté de manière constante, passant de 0,67 à 2,07, puis fluctuant entre 2,07 et 2,34. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des ventes.

Le cycle de fonctionnement a globalement augmenté, passant de 155 à 194 jours, indiquant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et les créances en trésorerie. Le cycle de conversion de trésorerie a également augmenté, passant de 90 à 138 jours, reflétant une période plus longue pour récupérer la trésorerie investie dans les opérations. Ces augmentations pourraient indiquer des inefficacités dans la gestion du cycle de conversion de trésorerie.

En conclusion, l’analyse révèle une gestion des stocks qui s’est détériorée, une gestion des fournisseurs améliorée, et une utilisation plus efficace du fonds de roulement. Cependant, l’augmentation du cycle de fonctionnement et du cycle de conversion de trésorerie suggère des domaines potentiels d’amélioration dans la gestion globale du flux de trésorerie.

L’analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au fil des trimestres. Une augmentation constante est observée d’avril 2020 à janvier 2022, passant de 1076 millions de dollars américains à 3789 millions de dollars américains. Un pic est atteint au premier trimestre 2023 avec 4045 millions de dollars américains, suivi d’une nouvelle hausse à 4720 millions de dollars américains et 5312 millions de dollars américains les trimestres suivants. Une accélération notable est constatée à partir d’octobre 2023, atteignant 7466 millions de dollars américains, puis 8926 millions de dollars américains, 10609 millions de dollars américains, 17394 millions de dollars américains, et enfin 12890 millions de dollars américains et 15157 millions de dollars américains.

Inventaires

Les niveaux d’inventaires présentent également une tendance à la hausse sur la période analysée. Ils progressent de 1128 millions de dollars américains en avril 2020 à 19784 millions de dollars américains en juillet 2025. L’augmentation est particulièrement marquée entre octobre 2022 et juillet 2025, indiquant une accumulation significative des stocks.

Le taux de rotation des stocks, quant à lui, montre une tendance générale à la baisse. Il diminue de 3.81 en avril 2020 à 2.83 en octobre 2022, puis à 3.33 en janvier 2023. Une légère amélioration est observée en avril 2025 avec une valeur de 3.92, mais une nouvelle baisse est constatée en juillet 2025 avec 3.24.

Tendances combinées

L’augmentation du coût des revenus combinée à une augmentation des inventaires, couplée à une diminution du taux de rotation des stocks, suggère une potentielle difficulté à écouler les produits au même rythme que leur production ou acquisition. Cette situation pourrait indiquer une demande fluctuante ou des problèmes de gestion des stocks. L’accélération de l’augmentation du coût des revenus et des inventaires à partir d’octobre 2023, combinée à la baisse du taux de rotation des stocks, renforce cette hypothèse.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle une évolution significative des revenus et des créances, ainsi que du ratio de rotation des créances.

Revenu

Le revenu a connu une croissance soutenue sur la période analysée. Une augmentation notable est observée entre avril 2020 et juillet 2021, passant de 3080 millions de dollars américains à 6507 millions. Cette croissance s'est poursuivie, atteignant 57006 millions de dollars américains en juillet 2025. Cependant, une diminution du revenu est perceptible entre juillet 2022 et janvier 2023, suivie d'une reprise et d'une accélération de la croissance jusqu'à la fin de la période.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs a également augmenté globalement sur la période. Il est passé de 1907 millions de dollars américains en avril 2020 à 33391 millions de dollars américains en juillet 2025. L'augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation significative est observée entre avril 2020 et octobre 2021, puis une nouvelle accélération entre janvier 2022 et avril 2024.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité. Il a fluctué entre 5.43 et 7.05 sur la période. Initialement autour de 6, il a diminué vers 5.43 en octobre 2021, puis a augmenté pour atteindre 7.05 en avril 2023. Une baisse est ensuite observée, avec une stabilisation autour de 5.6 à 6.81 au cours des derniers trimestres analysés. La diminution du ratio de rotation des créances, malgré l'augmentation des revenus, pourrait indiquer une détérioration de la gestion des créances ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de son chiffre d'affaires, accompagnée d'une augmentation des créances. Le ratio de rotation des créances, bien que fluctuant, suggère une possible détérioration de l'efficacité de la gestion des créances à partir d'avril 2023.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.

Coût des revenus

Le coût des revenus a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une progression constante de 1076 millions de dollars américains au 26 avril 2020 à 2643 millions de dollars américains au 30 janvier 2022, une augmentation notable est observée, atteignant 4045 millions de dollars américains au 30 avril 2023, puis 4720 millions de dollars américains au 30 juillet 2023. Cette croissance s'accélère ensuite, atteignant 5312 millions de dollars américains au 29 octobre 2023, 5638 millions de dollars américains au 28 janvier 2024, et 7466 millions de dollars américains au 28 juillet 2024. Une nouvelle accélération est constatée avec 8926 millions de dollars américains au 27 octobre 2024, 10609 millions de dollars américains au 26 janvier 2025, et 17394 millions de dollars américains au 27 juillet 2025. Une diminution est observée au 26 octobre 2025, revenant à 12890 millions de dollars américains, suivie d'une remontée à 15157 millions de dollars américains au 27 avril 2025.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont également augmenté sur la période, mais de manière moins prononcée que le coût des revenus. Ils sont passés de 761 millions de dollars américains au 26 avril 2020 à 1999 millions de dollars américains au 31 octobre 2021. Une augmentation plus rapide est ensuite observée, atteignant 2421 millions de dollars américains au 30 janvier 2022, puis 3680 millions de dollars américains au 28 juillet 2024. Une forte augmentation est ensuite constatée, atteignant 5353 millions de dollars américains au 1er août 2021, 6310 millions de dollars américains au 27 octobre 2024, 7331 millions de dollars américains au 26 janvier 2025, 9064 millions de dollars américains au 27 avril 2025, et enfin 8624 millions de dollars américains au 27 juillet 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a fluctué au cours de la période. Il a commencé à 5.65 au 26 avril 2020, puis a diminué à 5.13 au 31 octobre 2021. Une augmentation significative est ensuite observée, atteignant 8.08 au 1er mai 2022, puis 9.74 au 31 juillet 2022 et 9.91 au 30 octobre 2022. Le taux diminue ensuite à 5.99 au 29 janvier 2023, puis à 5.11 au 27 octobre 2024. Une légère augmentation est observée à 5.17 au 26 janvier 2025, suivie d'une remontée à 6.06 au 27 avril 2025, puis 5.5 au 27 juillet 2025 et enfin 6.5 au 26 octobre 2025.

L'augmentation du coût des revenus, combinée à l'augmentation des comptes créditeurs, suggère une croissance de l'activité. La fluctuation du taux de rotation des comptes fournisseurs indique des variations dans la gestion des paiements aux fournisseurs, potentiellement liées à des changements dans les conditions de crédit ou à des stratégies d'optimisation de la trésorerie.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement, du revenu et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution significative entre avril 2020 et juillet 2020, il a augmenté progressivement jusqu'en août 2021, atteignant un pic. Une légère diminution a été observée en octobre 2021, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en juillet 2022. Ensuite, une baisse plus prononcée s'est produite jusqu'en janvier 2023, avant de remonter jusqu'en avril 2023. La période suivante a été marquée par une croissance soutenue et importante, culminant en juillet 2024 et se poursuivant jusqu'en octobre 2025, indiquant une amélioration continue de la liquidité à court terme.

Revenu

Le revenu a affiché une croissance constante sur la majeure partie de la période. Une augmentation significative a été observée entre avril 2020 et octobre 2021. Une baisse notable du revenu a été enregistrée en janvier 2022, suivie d'une reprise progressive. Le revenu a ensuite connu une forte accélération de sa croissance à partir de janvier 2023, atteignant des niveaux élevés et se maintenant sur une trajectoire ascendante jusqu'à la fin de la période analysée. Cette croissance suggère une augmentation de l'activité commerciale et de la demande pour les produits ou services offerts.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une tendance générale à la hausse. Après une période initiale de fluctuation, il a augmenté de manière plus régulière à partir d'octobre 2021. Des pics ont été observés en octobre 2022 et en juillet 2024. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des revenus. Une légère diminution a été observée en janvier 2023 et en janvier 2025, mais le taux est resté globalement élevé, suggérant une gestion optimisée des actifs et des passifs à court terme.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la situation financière globale, caractérisée par une croissance du revenu, une gestion efficace du fonds de roulement et une augmentation de son taux de rotation. Ces tendances suggèrent une performance positive et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des actifs à court terme.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il oscille autour de 3,5 à 3,8, puis diminue progressivement à partir du premier trimestre 2022, atteignant un minimum de 2,25. Une légère reprise est ensuite observée, mais le taux ne retrouve pas ses niveaux initiaux, culminant à 3,92 avant de redescendre à 2,83.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et remplacé. La diminution observée suggère une potentielle accumulation des stocks ou une baisse de la demande.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire montrent une tendance inverse. Ils augmentent de manière constante à partir du deuxième trimestre 2021, passant de 94 jours à un pic de 162 jours. Cette augmentation correspond à la diminution du taux de rotation des stocks, confirmant une détention plus longue des stocks. Une diminution est ensuite constatée, mais les jours de rotation restent supérieurs à ceux observés en début de période. Une nouvelle augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 129 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours indique la durée moyenne pendant laquelle les stocks sont détenus avant d'être vendus. L'augmentation suggère une difficulté à écouler les stocks rapidement, ce qui peut entraîner des coûts de stockage plus élevés et un risque d'obsolescence.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une modification dans la dynamique de la gestion des stocks. La période allant du premier trimestre 2022 au premier trimestre 2023 semble caractérisée par une gestion des stocks moins efficace, suivie d'une amélioration relative, mais sans retour aux niveaux initiaux. Les fluctuations récentes indiquent une possible instabilité dans la demande ou des ajustements dans la stratégie de gestion des stocks.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement stable autour de 6, il connaît une augmentation notable pour atteindre 6,86 puis 7,05, avant de redescendre à 4,63. Une reprise est ensuite observée, avec une stabilisation autour de 6, pour finalement atteindre 6,81 et 6,71. Les dernières valeurs indiquent une légère diminution à 5,6 et une remontée à 6,71, puis une stabilisation autour de 5,94 et 5,6.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Les variations observées suggèrent des changements dans l'efficacité de la gestion des recouvrements ou dans les conditions de crédit accordées aux clients.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser les créances, présentent une évolution inverse. Une diminution initiale est suivie d'une augmentation progressive, atteignant 79 jours, avant de redescendre à 65 jours. Les valeurs les plus récentes montrent une fluctuation entre 54 et 65 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Une augmentation de ce nombre de jours peut indiquer des difficultés à recouvrer les créances ou un allongement des délais de paiement accordés aux clients. La diminution ultérieure suggère une amélioration de la gestion des recouvrements ou un resserrement des conditions de crédit.

La corrélation entre les deux ratios est attendue : une augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une gestion des créances qui a connu des périodes de tension, suivies d'une amélioration, puis d'une stabilisation avec des fluctuations récentes.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Les jours de rotation de l’inventaire ont initialement fluctué autour de 100 jours entre avril 2020 et juillet 2021, avant de connaître une augmentation progressive et significative. Cette augmentation s'est accélérée à partir de mai 2022, atteignant un pic de 162 jours en janvier 2023, puis s'est légèrement stabilisée avant de remonter à 129 jours en octobre 2023. Une diminution est observée jusqu'en avril 2024, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'à 129 jours en octobre 2024, puis une stabilisation relative. Les projections indiquent une fluctuation autour de 110 à 129 jours.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une relative stabilité entre avril 2020 et juillet 2022, oscillant principalement entre 57 et 67 jours. Une diminution notable est apparue en janvier 2023, atteignant 52 jours, suivie d'une remontée progressive jusqu'à 65 jours en octobre 2023. Les données projetées suggèrent une fluctuation entre 54 et 65 jours.

Le cycle de fonctionnement, qui combine les deux indicateurs précédents, a connu une augmentation constante et marquée sur la période analysée. Partant d'un niveau de 155 jours en avril 2020, il a progressé de manière continue pour atteindre 194 jours en octobre 2022 et 214 jours en janvier 2023. Une légère diminution est observée par la suite, mais le cycle de fonctionnement reste élevé, se stabilisant autour de 176 à 197 jours entre avril 2023 et octobre 2024. Les projections indiquent une fluctuation autour de 171 à 194 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à l'augmentation, particulièrement marquée à partir de mai 2022, suggérant une gestion des stocks moins efficace ou une demande fluctuante.

Jours de rotation des comptes clients

Relative stabilité avec une légère diminution en 2023, indiquant une collecte des créances potentiellement plus rapide, suivie d'une remontée.

Cycle de fonctionnement

Augmentation constante et significative, indiquant une période plus longue entre l'investissement dans les stocks et la récupération de la trésorerie des ventes. Ceci pourrait signaler des inefficacités dans la gestion du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation significative sur la période observée.

Tendance générale du taux de rotation

Initialement stable autour de 5.65 au premier trimestre 2020, le taux a diminué pour atteindre un minimum de 4.86 au quatrième trimestre 2022. Une augmentation notable est ensuite observée, culminant à 9.74 et 9.91 au premier et deuxième trimestre 2023, avant de redescendre à 5.99 au troisième trimestre 2023. Les derniers trimestres montrent une certaine volatilité, avec une tendance à la hausse, atteignant 6.5 au dernier trimestre analysé.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Inversement proportionnel au taux de rotation, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de 65 jours au premier trimestre 2020 à 75 jours au quatrième trimestre 2022. Cette augmentation indique une période de paiement plus longue aux fournisseurs. Une diminution significative est ensuite constatée, atteignant un minimum de 37 jours au premier et deuxième trimestre 2023, reflétant une accélération des paiements. Les trimestres suivants montrent une remontée progressive, atteignant 56 jours au dernier trimestre analysé.

Variations significatives

La période entre le quatrième trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2023 présente un changement de tendance marqué, avec une forte augmentation du taux de rotation et une diminution correspondante des jours de rotation. Cette évolution suggère une modification des pratiques de gestion des comptes fournisseurs ou une variation des conditions de crédit accordées par les fournisseurs.

Derniers trimestres

Les données des derniers trimestres indiquent une stabilisation relative du taux de rotation autour de 6, avec des fluctuations mineures. Le nombre de jours de rotation se situe entre 50 et 71 jours, suggérant une gestion plus stable des comptes fournisseurs, bien que toujours sujette à des variations trimestrielles.

En conclusion, l'entreprise a démontré une capacité à ajuster sa gestion des comptes fournisseurs, passant d'une période de paiements plus longs à une accélération des paiements, puis à une stabilisation relative. Les fluctuations observées méritent un suivi continu pour identifier les facteurs sous-jacents et optimiser la gestion de la trésorerie.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire ont globalement augmenté sur la période observée, passant de 96 à 129, puis fluctuant entre 116 et 129 avant de redescendre à 93 et remonter à 129. Cette évolution suggère une détérioration de l’efficacité de la gestion des stocks, suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une certaine volatilité, avec une tendance générale à l’augmentation jusqu’à 67, suivie d’une diminution à 52, puis d’une nouvelle hausse à 79. Les dernières périodes indiquent une stabilisation autour de 61 à 65 jours. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans les conditions de crédit ou dans l’efficacité du recouvrement des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également connu des variations. Ils ont augmenté de 65 à 75, puis diminué significativement à 37, avant de remonter à 71 et de fluctuer entre 60 et 71. Cette évolution pourrait indiquer des négociations plus agressives avec les fournisseurs, suivies d’un retour à des conditions plus standard.

Le cycle de conversion de trésorerie a globalement augmenté, passant de 90 à 177 jours, puis diminuant à 138. Il a ensuite fluctué, se stabilisant autour de 105 à 138 jours. Cette augmentation initiale suggère une détérioration de l’efficacité globale du cycle de conversion de trésorerie, tandis que la diminution ultérieure indique une amélioration, suivie d’une stabilisation.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à l’augmentation, avec une volatilité récente.

Jours de rotation des comptes clients

Volatilité significative, avec une stabilisation récente.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Variations importantes, avec une tendance à la stabilisation.

Cycle de conversion de trésorerie

Augmentation initiale suivie d’une stabilisation et de fluctuations.