Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks a connu une diminution initiale, atteignant son point le plus bas au premier trimestre 2022, avant de remonter progressivement pour atteindre des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants, culminant au troisième trimestre 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la gestion des stocks et une capacité accrue à les écouler.

Le ratio de rotation des créances a affiché une volatilité plus importante. Après une augmentation notable jusqu’au quatrième trimestre 2021, il a connu une baisse au premier trimestre 2022, suivie d’une reprise. Une nouvelle diminution est observée à partir du troisième trimestre 2023, suivie d’une remontée. Ces fluctuations pourraient indiquer des variations dans les politiques de crédit ou dans les délais de recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également présenté des variations. Il a diminué jusqu’au quatrième trimestre 2021, puis a augmenté de manière significative au premier trimestre 2022. Par la suite, il a fluctué, avec une nouvelle augmentation notable au quatrième trimestre 2024. Cette évolution pourrait refléter des changements dans les relations avec les fournisseurs et les conditions de paiement.

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation spectaculaire au cours de la période, avec une accélération particulièrement marquée à partir du deuxième trimestre 2022. Cette augmentation significative pourrait indiquer une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une meilleure gestion du fonds de roulement.

Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté progressivement jusqu’au deuxième trimestre 2022, puis ont diminué, atteignant leur point le plus bas au deuxième trimestre 2024. Cette tendance est cohérente avec l’évolution du taux de rotation des stocks.

Les jours de rotation des comptes clients ont diminué jusqu’au quatrième trimestre 2021, puis ont fluctué. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2023, suivie d’une stabilisation. Ces variations sont en lien avec l’évolution du ratio de rotation des créances.

Le cycle de fonctionnement a augmenté jusqu’au deuxième trimestre 2022, puis a diminué, avec une nouvelle augmentation au premier trimestre 2024. Cette évolution reflète les variations combinées des jours de rotation de l’inventaire et des jours de rotation des comptes clients.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont fluctué au cours de la période, sans tendance claire. Cette variabilité pourrait être liée aux relations avec les fournisseurs et aux conditions de paiement.

Le cycle de conversion de trésorerie a augmenté jusqu’au deuxième trimestre 2022, puis a diminué, avec une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2024. Cette évolution est influencée par les variations des jours de rotation de l’inventaire, des jours de rotation des comptes clients et des jours de rotation des comptes fournisseurs.

Taux de rotation des stocks

Diminution initiale suivie d’une remontée progressive.

Ratio de rotation des créances

Volatilité importante avec des fluctuations notables.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Variations avec une augmentation significative au premier trimestre 2022 et au quatrième trimestre 2024.

Taux de rotation du fonds de roulement

Augmentation spectaculaire, particulièrement marquée à partir du deuxième trimestre 2022.

Jours de rotation de l’inventaire

Augmentation progressive jusqu’au deuxième trimestre 2022, puis diminution.

Jours de rotation des comptes clients

Fluctuations avec une augmentation notable à partir du premier trimestre 2023.

Cycle de fonctionnement

Augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2022, puis diminution.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Fluctuations sans tendance claire.

Cycle de conversion de trésorerie

Augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2022, puis diminution.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au cours de la période considérée. Initialement, celui-ci oscille autour de 2700 millions de dollars américains, puis connaît une augmentation progressive pour atteindre plus de 5700 millions de dollars américains. Cette hausse n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la croissance.

L'inventaire présente également une tendance à la hausse, passant d'environ 950 millions de dollars américains à plus de 2270 millions de dollars américains. L'augmentation est plus marquée à partir du premier trimestre 2021, avec une accélération notable au cours de l'année 2022. Bien qu'il y ait des variations trimestrielles, l'inventaire global augmente de manière constante.

Le taux de rotation des stocks, quant à lui, démontre une tendance inverse. Il diminue progressivement de 11.01 à 5.77 entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022. Ensuite, il connaît une reprise, atteignant 10.83 au quatrième trimestre 2023, avant de redescendre à 9.07 au premier trimestre 2025. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire moins efficace au début de la période, suivie d'une amélioration, puis d'une stabilisation à un niveau inférieur à celui initial.

Coût des revenus

Augmentation significative sur la période, avec une accélération notable à partir du quatrième trimestre 2022.

Inventaire

Croissance constante, particulièrement marquée à partir de 2022.

Taux de rotation des stocks

Diminution initiale suivie d'une reprise, puis d'une stabilisation à un niveau inférieur.

L'augmentation du coût des revenus, combinée à l'augmentation de l'inventaire et à la diminution du taux de rotation des stocks, pourrait indiquer une pression sur les marges bénéficiaires et une potentielle difficulté à écouler rapidement les produits. L'amélioration du taux de rotation des stocks observée à partir du troisième trimestre 2022 suggère des efforts pour optimiser la gestion de l'inventaire, mais il reste inférieur à son niveau initial.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d’affaires net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du quatrième trimestre 2021, avec une accélération significative au cours de l'année 2023 et 2024. Le chiffre d’affaires atteint son niveau le plus élevé au premier trimestre 2024, avant de poursuivre une croissance plus modérée.

Les créances commerciales, exprimées en montant net, présentent une fluctuation au cours des trimestres. On constate une augmentation significative au cours du premier trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse au premier trimestre 2023. Les créances commerciales atteignent leur maximum au premier trimestre 2024, puis diminuent légèrement avant de remonter progressivement.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une variabilité. Après une augmentation constante jusqu'au quatrième trimestre 2021, le ratio diminue au cours de l'année 2022. Il se stabilise ensuite au cours de 2023, avant de chuter de manière significative au premier trimestre 2024. Une remontée est observée par la suite, mais le ratio reste inférieur aux niveaux observés précédemment. La diminution du ratio de rotation des créances au premier trimestre 2024, malgré une augmentation du chiffre d'affaires, suggère une possible détérioration de la gestion des recouvrements ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.

En résumé, l'entreprise démontre une croissance soutenue de son chiffre d'affaires, mais la gestion des créances commerciales semble nécessiter une attention particulière, notamment en raison de la baisse du ratio de rotation des créances observée à partir du premier trimestre 2024.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus et la gestion des comptes fournisseurs.

Coût des revenus

Le coût des revenus a initialement présenté une fluctuation modérée entre janvier 2021 et octobre 2021, oscillant autour de 2553 à 2769 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en janvier 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à atteindre 3004 millions de dollars américains en octobre 2022. Une baisse notable est ensuite constatée en janvier 2023, avant une forte augmentation à partir de juillet 2023, culminant à 5766 millions de dollars américains en novembre 2025. Cette dernière phase indique une croissance substantielle du coût des revenus.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont connu une augmentation générale de janvier 2021 à août 2021, passant de 898 à 1086 millions de dollars américains. Ils ont ensuite fluctué, avec une diminution notable en juillet 2022 (712 millions de dollars américains) avant de remonter progressivement. Une augmentation significative est observée à partir de janvier 2023, atteignant 1905 millions de dollars américains en août 2025, avec des variations intermédiaires.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité au cours de la période analysée. Il a initialement diminué de janvier 2021 à octobre 2021, passant de 11.67 à 9.77. Une forte augmentation est observée en juillet 2022 (15.27), suivie d'une nouvelle baisse jusqu'à 8.56 en janvier 2023. Le taux a ensuite fluctué, avec une augmentation notable en novembre 2025 (13.88). Globalement, le taux de rotation semble indiquer une efficacité variable dans la gestion des paiements aux fournisseurs, avec des périodes de rotation plus rapide et d'autres plus lentes.

Il est à noter que l'augmentation du coût des revenus, combinée à l'augmentation des comptes créditeurs, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer l'impact sur la rentabilité et la liquidité.

L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. Initialement, le fonds de roulement présente une augmentation constante de janvier 2021 à octobre 2021, passant de 7606 millions de dollars américains à 10305 millions. Une légère diminution est ensuite observée en janvier 2022, suivie d'une nouvelle hausse jusqu'à atteindre 11452 millions en mai 2022. Le fonds de roulement fluctue ensuite, avec une baisse notable en février 2024 (726 millions) et une remontée progressive jusqu'à 13059 millions en août 2025.

Le chiffre d’affaires net suit une tendance globalement ascendante. Après une période de stabilité relative entre janvier et mai 2021, une croissance plus marquée est constatée à partir d'août 2021, culminant à 15004 millions de dollars américains en août 2025. Une augmentation significative est particulièrement visible entre janvier 2023 et mai 2024, avec un chiffre d'affaires net passant de 11961 millions à 14054 millions.

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une volatilité importante. Il oscille entre 2.66 et 3.8 pendant la majeure partie de la période analysée. Cependant, une augmentation spectaculaire est observée en février 2024 (64.48), suivie d'une nouvelle hausse en août 2024 (681.61). Le taux de rotation diminue ensuite, mais reste élevé par rapport aux valeurs initiales, se stabilisant autour de 7.23 en août 2025.

Fonds de roulement

Présente une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse significative est observée en février 2024, suivie d'une reprise.

Chiffre d’affaires net

Croissance soutenue sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte volatilité, avec une augmentation exponentielle en 2024, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement ou une modification significative des pratiques de gestion des stocks et des créances.

L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs liés à la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une diminution constante de 11.01 au premier trimestre 2021 à un minimum de 5.77 au quatrième trimestre 2022. Cette tendance indique une détérioration de l'efficacité avec laquelle les stocks sont vendus et remplacés. Cependant, à partir du premier trimestre 2023, une inversion de cette tendance est observée, avec une augmentation progressive du taux de rotation des stocks, atteignant 10.83 au troisième trimestre 2024 avant de se stabiliser autour de 9 à 10 au cours des trimestres suivants.

Taux de rotation des stocks

Une baisse initiale est suivie d'une reprise notable, suggérant des améliorations dans la gestion des stocks ou une augmentation de la demande.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de 33 jours au premier trimestre 2021 à un maximum de 63 jours au quatrième trimestre 2022. Cette augmentation correspond à une période de détention plus longue des stocks. À partir du premier trimestre 2023, une diminution progressive des jours de rotation de l’inventaire est constatée, atteignant 34 jours au troisième trimestre 2024. Cette diminution reflète une accélération de la vente des stocks et une réduction des délais de stockage. La tendance se stabilise ensuite autour de 38 à 40 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

L'évolution inverse du taux de rotation des stocks est confirmée par une augmentation initiale suivie d'une diminution, indiquant une amélioration de la vitesse de vente des stocks.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une période initiale de difficultés dans la gestion des stocks, potentiellement due à des facteurs tels que des problèmes de chaîne d'approvisionnement ou une baisse de la demande. La reprise observée à partir du premier trimestre 2023 indique une amélioration de la situation, possiblement grâce à des ajustements dans la stratégie de gestion des stocks ou à une reprise de la demande.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a initialement affiché une progression constante, passant de 9.78 à 13.25 sur la période allant du 31 janvier 2021 au 31 octobre 2021. Cette augmentation indique une accélération de la conversion des créances en espèces.

Période de croissance initiale

Entre le 31 janvier 2021 et le 31 octobre 2021, le ratio de rotation des créances a augmenté de manière significative, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances.

Cependant, à partir du 30 janvier 2022, une certaine volatilité est observée. Le ratio a diminué pour atteindre 9.73 au 1er mai 2022, avant de remonter à 11.7 au 31 juillet 2022. Cette fluctuation pourrait être liée à des facteurs saisonniers ou à des changements dans les conditions de crédit.

Volatilité et stabilisation relative

Après une période de croissance, le ratio de rotation des créances a connu des fluctuations, indiquant une possible instabilité dans la gestion des créances.

Une nouvelle tendance à la baisse est perceptible à partir du 29 janvier 2023, avec une diminution notable du ratio, atteignant 7.75 au 30 octobre 2023. Cette baisse est confirmée par les données suivantes, qui restent relativement basses. Une reprise est observée au 4 février 2024, atteignant 10.04, mais cette tendance ne se maintient pas, avec une nouvelle baisse à 8.94 au 2 novembre 2025.

Déclin récent

Une diminution significative du ratio de rotation des créances est observée à partir de janvier 2023, suggérant un ralentissement de la conversion des créances en espèces.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients suit une tendance inverse. Une diminution constante est observée de 37 jours à 28 jours entre janvier 2021 et octobre 2021, reflétant une réduction du temps nécessaire pour recouvrer les créances. À partir de 2022, les jours de rotation augmentent, atteignant 47 jours en janvier et octobre 2023, puis se stabilisent autour de 36-41 jours jusqu'en novembre 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont initialement diminué, puis augmenté, reflétant l'évolution inverse du ratio de rotation des créances.

L'évolution combinée de ces deux ratios suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des créances à partir de 2023, avec un allongement du cycle de recouvrement et une diminution de la vitesse de rotation des créances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire de 33 jours au premier trimestre 2021 à un pic de 63 jours au quatrième trimestre 2022. Cette tendance indique un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu. Par la suite, une diminution est constatée, atteignant 41 jours au deuxième trimestre 2024, suggérant une amélioration de la gestion des stocks. Une légère remontée est ensuite observée, stabilisant autour de 40 jours au cours des derniers trimestres analysés.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Après une diminution initiale de 37 jours à 28 jours entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, une remontée est observée, atteignant 47 jours au premier trimestre 2023. Une nouvelle diminution est ensuite enregistrée, avec une stabilisation autour de 31 à 33 jours au cours des trimestres suivants, avant une augmentation progressive vers 41 jours au dernier trimestre analysé. Cette évolution suggère des variations dans l'efficacité de la collecte des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, a augmenté de manière significative, passant de 70 jours au premier trimestre 2021 à un pic de 96 jours au quatrième trimestre 2022. Cette augmentation reflète l'allongement du temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances en espèces. Une amélioration est ensuite constatée, avec une diminution à 90 jours au troisième trimestre 2023. Cependant, une nouvelle augmentation est observée, atteignant 81 jours au dernier trimestre analysé, indiquant une possible détérioration de l'efficacité globale du cycle de fonctionnement.

En résumé, les données suggèrent une gestion de l'inventaire et des créances clients qui a connu des fluctuations au cours de la période analysée. L'augmentation du cycle de fonctionnement indique une nécessité potentielle d'optimiser les processus de gestion du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable sur la période observée.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Initialement, le taux de rotation se situe autour de 11 à 12, puis diminue pour atteindre un minimum d'environ 9.77. Une augmentation marquée est ensuite observée, culminant à 15.27, avant de redescendre et de se stabiliser autour de 10 à 14. Une nouvelle hausse est constatée vers la fin de la période, atteignant 14.92, suivie d'une légère diminution.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs évoluent inversement au taux de rotation. On observe une diminution initiale, passant de 31 à 29 jours, suivie d'une augmentation jusqu'à 37 jours. Une baisse significative est ensuite enregistrée, avec une valeur minimale de 24 jours. Les jours de rotation fluctuent ensuite entre 26 et 43 jours, avec une tendance générale à l'augmentation vers la fin de la période, avant de se stabiliser autour de 26 à 36 jours.

Ces variations suggèrent des changements dans la politique de paiement aux fournisseurs ou dans les conditions de crédit accordées. L'augmentation du taux de rotation et la diminution des jours de rotation indiquent une accélération des paiements, tandis que l'inverse suggère un allongement des délais de paiement. Les fluctuations observées pourraient également être liées à des variations saisonnières dans les achats ou à des changements dans la composition des fournisseurs.

Il est important de noter que les données les plus récentes montrent une tendance à la stabilisation des indicateurs, mais des analyses complémentaires seraient nécessaires pour déterminer les causes sous-jacentes de ces fluctuations et évaluer leur impact sur la trésorerie et la rentabilité.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de conversion de trésorerie.

Jours de rotation de l’inventaire

Une augmentation progressive est observée de 33 jours au premier trimestre 2021 à un pic de 63 jours au quatrième trimestre 2022. Une diminution est ensuite constatée, revenant à 40 jours au quatrième trimestre 2025, avec des fluctuations intermédiaires. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire initialement plus efficace, suivie d'une accumulation potentielle, puis d'une amélioration progressive.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Une diminution initiale est suivie d'une remontée au deuxième trimestre 2022 (38 jours). Une tendance à la baisse est ensuite observée jusqu'au premier trimestre 2023 (30 jours), avant une nouvelle augmentation à 41 jours au quatrième trimestre 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans les conditions de crédit ou dans l'efficacité du recouvrement des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une augmentation de 31 jours au premier trimestre 2021 à 37 jours au quatrième trimestre 2021, suivie d'une diminution significative à 24 jours au troisième trimestre 2022. Une remontée est ensuite observée, atteignant 43 jours au premier trimestre 2023, avant de se stabiliser autour de 26 à 28 jours à partir du quatrième trimestre 2024. Cette évolution suggère une gestion des relations avec les fournisseurs initialement stable, suivie d'une amélioration des conditions de paiement, puis d'une possible restriction.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation notable, passant de 39 jours au premier trimestre 2021 à un pic de 69 jours au troisième trimestre 2022. Une diminution est ensuite observée, atteignant 53 jours au quatrième trimestre 2025, avec des fluctuations intermédiaires. Cette tendance reflète l'impact combiné des évolutions des jours de rotation de l'inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs. L'allongement initial du cycle suggère une immobilisation accrue des fonds, tandis que la diminution ultérieure indique une amélioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.

En résumé, l'analyse des données met en évidence une gestion du cycle de conversion de trésorerie dynamique, avec des périodes d'amélioration et de détérioration. Les fluctuations observées nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.