Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
ON Semiconductor Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance générale à la hausse du NOPAT sur la période analysée. Après une baisse significative en 2020, le bénéfice a fortement rebondi en 2021, puis poursuivi sa progression en 2022 et 2023. En 2019, le bénéfice s’élevait à 340 562 milliers de dollars, puis avait diminué en 2020 à 262 790 milliers, avant de connaître une croissance remarquable en 2021 à 1 214 151 milliers, poursuivant cette tendance en 2022 avec 1 991 931 milliers et atteignant 2 073 654 milliers en 2023. La croissance notable entre 2020 et 2021 pourrait refléter une amélioration des opérations ou un contexte macroéconomique favorable. La progression continue sur les deux dernières années indique une optimisation de l’efficacité opérationnelle ou une croissance des revenus contribuants au NOPAT.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une croissance constante sur la période. En 2019, il atteignait 6 857 500 milliers de dollars, s’élevant légèrement en 2020 à 6 889 500 milliers. À partir de 2021, le capital investi connaît une augmentation plus significative, passant à 7 560 500 milliers, puis atteignant 9 371 400 milliers en 2022. En 2023, il a encore augmenté à 10 925 400 milliers. Cette hausse progressive indique probablement une expansion des actifs investis dans l’entreprise, peut-être en réponse à une stratégie de croissance ou à l’acquisition d’actifs additionnels pour soutenir l’augmentation du NOPAT.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution variable au cours de la période. En 2019, il s’établissait à 4,97 %, alors qu’il diminuait en 2020 à 3,81 %, suggérant une baisse de l’efficacité rendue par l’investissement ou une croissance du capital investi sans une augmentation proportionnelle du NOPAT. À partir de 2021, le ratio a fortement augmenté, atteignant 16,06 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité du capital investi. La progression continue en 2022 à 21,26 % confirme cette tendance favorable. Cependant, en 2023, le ROIC est légèrement en retrait à 18,98 %, ce qui pourrait signaler une légère diminution de l’efficacité, malgré le niveau élevé atteints précédemment. La forte croissance du ROIC entre 2020 et 2022 est en ligne avec l’augmentation du NOPAT, témoignant d'une gestion efficace des investissements durant cette période.
Décomposition du ROIC
ON Semiconductor Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance à la hausse significative au cours de la période examinée. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, il a enregistré une augmentation remarquable en 2021, puis a poursuivi sa progression en 2022 et 2023, atteignant respectivement 29,41 % et 30,82 %. Cette évolution suggère une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, notamment à partir de 2021.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué légèrement au fil des années. Il a diminué de 0,8 en 2019 à 0,76 en 2020, puis a augmenté pour atteindre 0,89 en 2021 et 2022, avant de redescendre à 0,76 en 2023. Ces fluctuations indiquent une instabilité relative dans la gestion de l’utilisation du capital, avec une légère reprise en 2021 puis une diminution en 2023.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié de manière modérée. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, il a fortement augmenté en 2021, atteignant 93,47 %, puis s’est stabilisé autour de 81,3 % en 2022 et 2023. La hausse en 2021 pourrait refléter une modification de la stratégie fiscale ou une variation des obligations fiscales, tandis que la stabilisation ultérieure indique une gestion fiscale plus régulière.
- Analyse du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une forte progression entre 2020 et 2022, passant de 3,81 % à 21,26 %. Cette augmentation témoigne d’une amélioration majeure de l’efficacité de l’utilisation du capital pour générer des profits. Toutefois, en 2023, le ROIC a légèrement diminué à 18,98 %, ce qui pourrait signaler une légère diminution de la rentabilité du capital investi, mais reste à un niveau élevé par rapport à 2019 et 2020.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
ON Semiconductor Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une augmentation significative entre 2019 et 2023. Après une baisse notable en 2020, la valeur a fortement rebondi en 2021, atteignant près de 1,30 milliard de dollars. Cette croissance s’est poursuivie en 2022 et 2023, dépassant 2,5 milliards de dollars en 2023, indiquant une amélioration substantielle de la performance opérationnelle de l’entreprise dans cette période.
- Évolution du revenu
- Les revenus de l’entreprise ont manifesté une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 5,52 milliards de dollars en 2019 à un pic de 8,33 milliards en 2022. En 2023, une légère décroissance a été observée, revenant à environ 8,25 milliards, ce qui peut refléter une stabilisation ou une léger ralentissement de la croissance des ventes.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation progressive au fil des années. En 2019, elle s’établissait à 7,62 %, diminuant en 2020 à 6,72 %. Cependant, une croissance importante fut enregistrée en 2021, atteignant 19,27 %, avec une poursuite de cette tendance à la hausse en 2022 (+29,41 %) et en 2023 (+30,82 %). Cette évolution indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle, notamment à partir de 2021, probablement liée à une gestion efficiente des coûts ou à une meilleure structure des marges au sein de l’entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
ON Semiconductor Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La société a connu une évolution globale à la hausse de ses revenus sur la période, passant de 5 517 900 US$ en 2019 à un pic de 8 326 200 US$ en 2022. Après cette année, une légère baisse à 8 253 000 US$ est observée en 2023, indiquant une stabilisation ou une légère contraction du chiffre d'affaires.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière continue, passant de 6 857 500 US$ en 2019 à 10 925 400 US$ en 2023. Cette croissance soutenue reflète une intensification des investissements dans l'entreprise, probablement dans le but de soutenir la croissance ou de moderniser ses actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché des fluctuations au cours de la période. Il a commencé à 0,80 en 2019, en baisse en 2020 à 0,76, puis a connu une augmentation en 2021 et 2022 pour atteindre 0,89. Cependant, une nouvelle baisse à 0,76 en 2023 traduit une diminution de l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer des revenus. La concentration de cette métrique met en évidence des variations dans la gestion de l'utilisation des capitaux investis pour produire des ventes, soulignant une période de tension ou d’efficience variable.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
ON Semiconductor Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une croissance significative entre 2019 et 2023. Après une augmentation régulière jusqu’en 2020, ils ont connu une baisse en 2021, avant de connaître une hausse importante en 2022, atteignant plus de 457 millions de dollars, puis se stabilisant en 2023 à environ 470 millions de dollars. Cette évolution indique une augmentation globale de la charge fiscale décaissée au fil des années, avec une intensification notable en 2022 et 2023 qui pourrait refléter une croissance des bénéfices imposables ou une modification des politiques fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une variation marquée durant la même période. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, il a fortement rebondi en 2021, enregistrant un pic à plus d’un milliard de dollars. La croissance a continué en 2022 et 2023, atteignant deux milliards de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle avant impôts. La tendance reflète une amélioration substantielle de la performance financière et la capacité accrue de l’entreprise à générer des bénéfices avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a connu une certaine volatilité. Il a augmenté de 19,02% en 2019 à 25,63% en 2020, avant de fortement diminuer en 2021 à 6,53%. Par la suite, il a augmenté en 2022 à 18,66% et s’est maintenu à un niveau proche en 2023 à 18,48%. La baisse importante en 2021 pourrait indiquer une réduction des charges fiscales effectives ou des effets exceptionnels, tandis que la stabilité relative en 2022 et 2023 laisse penser à une gestion fiscale plus stable ou à un ajustement du taux d’imposition effectif en lien avec la croissance des bénéfices et les stratégies fiscales de l’entreprise.