Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

ON Semiconductor Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Comptes créditeurs	725,600)	852,100)	635,100)	572,900)	543,600)
Paie accumulée et avantages sociaux connexes	183,800)	284,800)	285,400)	166,800)	153,400)
Montant dû au vendeur EFK	—)	236,300)	—)	—)	—)
Réserves liées aux ventes	108,300)	209,900)	229,900)	233,300)	247,300)
Impôts sur les bénéfices à payer	37,400)	34,800)	23,600)	25,500)	22,500)
Autre	333,700)	281,500)	196,000)	144,400)	115,600)
Charges à payer et autres passifs à court terme	663,200)	1,047,300)	734,900)	570,000)	538,800)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement	800)	14,200)	12,700)	—)	—)
Portion à court terme de la dette à long terme	794,000)	147,800)	160,700)	531,600)	736,000)
Passif à court terme	2,183,600)	2,061,400)	1,543,400)	1,674,500)	1,818,400)
Dette à long terme, excluant la partie courante	2,542,600)	3,045,700)	2,913,900)	2,959,700)	2,876,500)
Passifs d’impôts différés	38,700)	34,100)	43,200)	57,300)	60,200)
Passifs locatifs de financement à long terme	22,400)	23,000)	10,200)	—)	—)
Autres passifs à long terme	627,300)	607,300)	510,900)	418,400)	346,300)
Passifs à long terme	3,231,000)	3,710,100)	3,478,200)	3,435,400)	3,283,000)
Total du passif	5,414,600)	5,771,500)	5,021,600)	5,109,900)	5,101,400)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	6,200)	6,100)	6,000)	5,700)	5,700)
Capital versé supplémentaire	5,210,900)	4,670,900)	4,633,300)	4,133,100)	3,809,500)
Cumul des autres éléments du résultat global	(45,200)	(23,200)	(40,600)	(57,600)	(54,300)
Bénéfices accumulés	6,548,100)	4,364,400)	2,435,100)	1,425,500)	1,191,300)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(3,937,400)	(2,829,700)	(2,448,400)	(1,968,200)	(1,650,500)
Total des capitaux propres d’ON Semiconductor Corporation	7,782,600)	6,188,500)	4,585,400)	3,538,500)	3,301,700)
Participation ne donnant pas le contrôle	18,000)	18,500)	19,000)	19,600)	22,400)
Total des capitaux propres	7,800,600)	6,207,000)	4,604,400)	3,558,100)	3,324,100)
Total du passif et des capitaux propres	13,215,200)	11,978,500)	9,626,000)	8,668,000)	8,425,500)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation régulière entre 2019 et 2022, passant d'environ 543,6 millions de dollars à 852,1 millions de dollars, suggérant une croissance dans les dettes fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit. Cependant, en 2023, cette tendance s’inverse, avec une baisse à 725,6 millions de dollars, indiquant une possible réduction des achats à crédit ou une amélioration du paiement des dettes fournisseurs.
Paie accumulée et avantages sociaux connextes: Cet élément a fortement augmenté entre 2019 et 2021, passant de 153,4 millions à 285,4 millions de dollars, ce qui peut refléter une croissance des effectifs ou une augmentation des avantages sociaux. En 2022, le montant se stabilise légèrement, puis chute à 183,8 millions en 2023, signalant une réduction des obligations sociales ou une gestion plus efficace de ces charges.
Montant dû au vendeur EFK: Ce passif n’apparaissait pas avant 2023, avec une valeur de 236,3 millions de dollars. Son apparition pourrait correspondre à une nouvelle dette à long terme ou un nouvel accord de paiement avec un fournisseur spécifique, indiquant un changement dans la structure de financement ou une opération particulière en 2023.
Réserves liées aux ventes: Ces réserves ont diminué régulièrement, passant de 247,3 millions en 2019 à 108,3 millions en 2023. La réduction importante en 2023 pourrait refléter une liquidation ou une utilisation des réserves accumulées lors de périodes antérieures ou une amélioration des performances de ventes et de l’encaissement.
Impôts sur les bénéfices à payer: Ce passif a connu une croissance modérée, passant de 22,5 millions en 2019 à 37,4 millions en 2023, ce qui indique une augmentation des bénéfices imposables ou une gestion différente de la fiscalité à court terme. La tendance montre une gestion proactive ou une hausse des bénéfices soumis à l’impôt.
Autres passifs: Cet item a enregistré une croissance constante, passant de 115,6 millions en 2019 à 333,7 millions en 2023, à l’exception d’une phase de croissance plus modérée. Cela peut indiquer une augmentation des passifs divers ou des obligations non spécifiées, suggerant une expansion des engagements hors bilan ou des passifs diversifiés.
Charges à payer et autres passifs à court terme: Ce poste a connu une croissance significative, passant de 538,8 millions en 2019 à un pic de 1,047 milliard en 2022, avant de diminuer à 663,2 millions en 2023. La tendance montre une augmentation de ces obligations à court terme, possiblement en lien avec une hausse des opérations ou des coûts à court terme, suivie d’un ajustement en 2023.
Partie à court terme du passif lié aux contrats de location-financement: Ce passif est apparu en 2021 avec 12,7 millions de dollars, pour atteindre 14,2 millions en 2022, puis 0,8 million en 2023. La volatilité pourrait indiquer une fin ou une réduction des obligations de location-financement à court terme ou une modification dans la structuration des contrats.
Partie à court terme de la dette à long terme: Ce montant a varié, atteignant un minimum de 160,7 millions en 2021, puis une augmentation en 2023 à 794 millions de dollars. La hausse en 2023 peut signaler le refinancement ou le report de certains emprunts à long terme sous une échéance courte, ou une restructuration de la dette.
Dette à long terme, excluant la partie courante: Initialement proche de 2,9 milliards de dollars en 2019, cette dette a connu une légère augmentation jusqu’à 3,045 milliards en 2022, puis une baisse en 2023 à 2,54 milliards, donc une relative stabilité avec une tendance à la baisse en fin de période, indiquant possiblement le remboursement ou le refinancement de certaines dettes à long terme.
Capitaux propres et résultat global: Les capitaux propres totaux ont augmenté de manière constante, passant de 3,3 milliards de dollars en 2019 à près de 7,8 milliards en 2023, reflétant une croissance de la valeur résiduelle pour les actionnaires. La part des bénéfices accumulés a fortement augmenté, passant de 1,19 milliard en 2019 à 6,55 milliards en 2023, ce qui signale une forte rentabilité ou une distribution limitée sous forme de dividendes. La réserve négative de l’autre résultat global indique des pertes ou ajustements négatifs sur la période, mais leur impact est relativement faible comparé à la croissance nette des bénéfices.
Stock de trésorerie: La trésorerie au prix coûtant a chuté de façon importante, passant de -1,65 milliard en 2019 à près de -3,94 milliards en 2023. La tendance indique une augmentation du déficit de liquidités ou une utilisation accrue des liquidités pour financer les opérations ou d’autres investissements. La dégradation de la trésorerie pourrait signaler une stratégie de financement par emprunt ou une gestion accrue du fonds de roulement.
Capitaux propres globalement: Les capitaux propres ont connu une croissance significative, atteignant près de 7,8 milliards en 2023. La croissance provient majoritairement de l’accroissement des bénéfices non distribués et de l’émission de nouvelles actions ou autres instruments financiers, traduisant une augmentation de la valeur comptable pour les actionnaires.

ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

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