Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés. Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation initiale, atteignant un pic, avant de montrer une tendance à la baisse sur la période observée. Bien qu’une légère reprise soit visible vers la fin de la période, les valeurs restent inférieures à celles enregistrées initialement.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio a fluctué entre 2,32 et 2,82, avec une tendance générale à la diminution, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation récente.

Le ratio de rotation des créances a également présenté une volatilité significative. Après une période de stabilité relative, une baisse notable est observée, suivie d’une reprise partielle. Les dernières valeurs indiquent une certaine instabilité.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio a varié considérablement, passant de 5,98 à 4,25, puis à 5,47, suggérant des changements dans l'efficacité de la gestion des créances.

Le taux de rotation du fonds de roulement a affiché une tendance à la hausse initiale, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution. Les valeurs les plus élevées ont été enregistrées au milieu de la période, avant une correction progressive.

Taux de rotation du fonds de roulement

Ce ratio a augmenté de 1,86 à 3,02, puis a diminué à 2,2, indiquant une évolution dans la manière dont l'entreprise utilise ses actifs à court terme pour générer des ventes.

En termes de jours de rotation de l’inventaire, une diminution initiale est suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation. Les jours de rotation des comptes clients ont montré une augmentation significative, suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation vers la fin de la période.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours a diminué de 143 à 130, puis a augmenté à 148, reflétant des changements dans la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours a augmenté de 61 à 86, puis a fluctué, indiquant des variations dans la rapidité avec laquelle les créances sont encaissées.

Le cycle de fonctionnement a connu une augmentation constante sur la majeure partie de la période, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement. Cette évolution suggère une période d’allongement du temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances en espèces.

Cycle de fonctionnement

Ce nombre de jours a augmenté de 204 à 243, puis a diminué à 215, indiquant des changements dans l'efficacité globale du cycle d'exploitation.

L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des produits vendus sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de janvier 2021 à mai 2022, suivie d'une stabilisation relative puis d'une légère augmentation à nouveau à partir de janvier 2024. Le coût des produits vendus semble atteindre son pic en avril 2024 avant de montrer une certaine fluctuation.

Les niveaux d'inventaires présentent une tendance générale à la hausse tout au long de la période. L'augmentation est particulièrement marquée entre mai 2021 et juillet 2022. Après juillet 2022, les inventaires restent élevés, avec une légère diminution observée en fin de période, mais restant supérieurs aux niveaux initiaux.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Après une légère augmentation initiale, le ratio diminue progressivement, indiquant une gestion des stocks moins efficace ou une augmentation des niveaux d'inventaires par rapport aux ventes. Une stabilisation relative est observée en fin de période, mais le ratio reste inférieur à ses valeurs initiales. Cette diminution pourrait suggérer une accumulation d'inventaires ou un ralentissement des ventes.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation du coût des produits vendus et des niveaux d'inventaires, tandis que le taux de rotation des stocks a diminué. Ces tendances combinées pourraient indiquer une pression sur les marges bénéficiaires et une nécessité d'optimiser la gestion des stocks.

L'analyse des données révèle une évolution du chiffre d'affaires net sur la période considérée. On observe une croissance continue du chiffre d'affaires net de 5162 millions de dollars américains au 31 janvier 2021 à 7302 millions de dollars américains au 27 juillet 2025, avec une légère diminution à 6800 millions de dollars américains au 26 octobre 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, présentant des variations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Le montant net des débiteurs a également connu une évolution significative. Il est passé de 3045 millions de dollars américains au 31 janvier 2021 à 6187 millions de dollars américains au 27 juillet 2025, avec un pic à 6068 millions de dollars américains au 1 mai 2022. Une fluctuation est notable, mais une tendance à l'augmentation est perceptible sur l'ensemble de la période.

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité plus importante. Il a débuté à 5.98 au 31 janvier 2021, diminué à 4.25 au 1 mai 2022, puis a fluctué entre 4.54 et 5.64 jusqu'au 28 avril 2024. Une remontée est observée avec 5.47 au 27 juillet 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de la gestion des créances et des délais de recouvrement.

Chiffre d’affaires net

Croissance globale sur la période, avec des variations trimestrielles. La période la plus récente montre une légère baisse.

Débiteurs, montant net

Augmentation globale du montant des débiteurs, avec des fluctuations trimestrielles. Le montant est plus élevé vers la fin de la période.

Ratio de rotation des créances

Variabilité significative, indiquant des changements dans l'efficacité de la gestion des créances. Une tendance à la stabilisation est observée vers la fin de la période.

L’analyse des données révèle une évolution notable du fonds de roulement sur la période considérée. Initialement, celui-ci oscille autour de 9765 à 10149 millions de dollars américains entre janvier et mai 2021, puis connaît une légère diminution pour atteindre 9763 millions de dollars américains en octobre 2021. Une tendance à la baisse se confirme au cours de l’année 2022, avec un minimum de 8546 millions de dollars américains en octobre. Cependant, le fonds de roulement amorce une reprise à partir de janvier 2023, atteignant 13443 millions de dollars américains en janvier 2024, avant de se stabiliser autour de 11700 à 12900 millions de dollars américains jusqu’en juillet 2025.

Le chiffre d’affaires net présente une trajectoire ascendante globale. Il passe de 5162 millions de dollars américains en janvier 2021 à 6196 millions de dollars américains en août 2021. Cette croissance se poursuit jusqu’en mai 2022, avec un pic à 6749 millions de dollars américains. Après une légère fluctuation, le chiffre d’affaires net atteint 7302 millions de dollars américains en juillet 2025, marquant un point culminant sur la période. Une baisse est observée en octobre 2025, ramenant le chiffre d’affaires net à 6800 millions de dollars américains.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement montre une augmentation constante de 1.86 en janvier 2021 à un maximum de 3.02 en mai 2022. À partir de ce point, une diminution progressive est observée, atteignant 2.2 en octobre 2025. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace du fonds de roulement au début de la période, suivie d’une efficacité moindre au fil du temps.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance du chiffre d’affaires net, accompagnée d’une fluctuation du fonds de roulement et d’une évolution du taux de rotation du fonds de roulement. La tendance générale du fonds de roulement est à la hausse sur la période, tandis que le taux de rotation du fonds de roulement indique une efficacité variable dans la gestion des actifs et des passifs courants.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation au cours de la période observée.

Tendance générale du taux de rotation des stocks

Initialement, le taux de rotation des stocks a augmenté de 2,55 à 2,82 entre janvier 2021 et octobre 2021. Une diminution progressive s'est ensuite observée, atteignant un minimum de 2,32 en juillet 2022. Le taux a ensuite montré une légère reprise, culminant à 2,63 en avril 2024, avant de se stabiliser autour de 2,5 à 2,6 jusqu'en juillet 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Inversement, les jours de rotation de l’inventaire ont diminué de 143 jours en janvier 2021 à 129 jours en octobre 2021, indiquant une accélération de la vente des stocks. Une augmentation progressive a été constatée jusqu'à 157 jours en mai 2022. Les jours de rotation de l’inventaire ont ensuite connu une légère diminution, se stabilisant autour de 144 à 149 jours entre janvier 2023 et juillet 2024, avant de remonter à 148 jours en avril 2025.

Variations significatives

La période entre juillet 2022 et avril 2024 a été marquée par une volatilité plus importante du taux de rotation des stocks et des jours de rotation de l’inventaire, suggérant des ajustements dans la gestion des stocks ou des fluctuations de la demande. La stabilisation observée à partir d'avril 2024 pourrait indiquer une normalisation des opérations.

Conclusion

Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion des stocks qui a évolué au fil du temps, avec une période d'amélioration de l'efficacité initiale suivie d'une période de volatilité et d'une stabilisation récente. L'évolution des jours de rotation de l’inventaire confirme cette tendance inversement proportionnelle au taux de rotation des stocks.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité notable sur la période observée.

Tendances générales du ratio de rotation des créances

Initialement, le ratio oscille autour de 5.9 à 5.6 entre janvier 2021 et août 2021. Une baisse significative est observée au quatrième trimestre 2021, atteignant 4.66. Le ratio se redresse ensuite pour atteindre 5.49 en janvier 2022, mais connaît une nouvelle diminution au cours de l'année 2022, culminant à 4.25 en octobre 2022. Une remontée est ensuite constatée, avec des valeurs fluctuant entre 4.88 et 5.64 jusqu'en octobre 2023. Enfin, une tendance à la baisse se manifeste à nouveau, avec une valeur de 4.54 en octobre 2025.

Évolution des jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse au ratio de rotation des créances. Ils augmentent de 61 jours en janvier 2021 à 78 jours en octobre 2021, puis diminuent à 67 jours en janvier 2022. Ils augmentent à nouveau pour atteindre 86 jours en octobre 2022, avant de diminuer progressivement pour atteindre 67 jours en avril 2023. Une augmentation est observée jusqu'à 80 jours en janvier 2025, suivie d'une légère diminution à 74 jours en juillet 2025 et 67 jours en octobre 2025.

Observations spécifiques

La période d'octobre 2021 à octobre 2022 semble caractérisée par une détérioration de la gestion des créances, comme en témoignent la baisse du ratio de rotation et l'augmentation des jours de rotation. La période suivante montre une amélioration, mais cette tendance s'inverse à nouveau vers la fin de la période analysée. Les fluctuations observées suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou aux politiques de crédit.

En conclusion, la gestion des créances semble sujette à des variations cycliques, avec des périodes d'amélioration et de détérioration. Une surveillance continue de ces indicateurs est recommandée.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une diminution progressive des jours de rotation de l’inventaire de 143 jours au premier trimestre 2021 à 129 jours au quatrième trimestre 2021. Cette tendance s'inverse ensuite, avec une augmentation constante jusqu'à 157 jours au deuxième trimestre 2022. À partir de ce point, une légère diminution est constatée, atteignant 139 jours au deuxième trimestre 2025, avec des fluctuations mineures entre les trimestres. L'évolution globale suggère une gestion de l'inventaire initialement plus efficace, suivie d'une accumulation plus lente des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une augmentation générale sur la période analysée. Ils passent de 61 jours au premier trimestre 2021 à 80 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des périodes de stabilisation ou de légère diminution, mais la tendance générale indique un allongement du délai de recouvrement des créances clients. Une augmentation notable est observée entre le troisième et le quatrième trimestre 2022, passant de 72 à 86 jours.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance à la hausse, passant de 204 jours au premier trimestre 2021 à 222 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est principalement influencée par l'évolution des jours de rotation des comptes clients, car les jours de rotation de l'inventaire restent relativement stables sur la période. Le cycle de fonctionnement atteint son pic à 243 jours au deuxième trimestre 2022, puis diminue légèrement avant de remonter.

En résumé, l'entreprise semble avoir initialement optimisé sa gestion de l'inventaire, mais a rencontré des difficultés croissantes dans le recouvrement de ses créances clients, ce qui a entraîné une augmentation du cycle de fonctionnement global.