Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- État du résultat global
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- Cumul des régularisations
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Profit économique
ON Semiconductor Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2023 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'évolution du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) montre une croissance significative à partir de 2021. Après une diminution entre 2019 et 2020, le NOPAT est passé de 262 790 milliers de dollars en 2020 à 2 073 654 milliers de dollars en 2023, indiquant une forte progression de la performance opérationnelle.
- Investissements et coût du capital
- Le capital investi a progressé de manière continue, s'élevant de 6 857 500 milliers de dollars en 2019 à 10 925 400 milliers de dollars en 2023. Simultanément, le coût du capital a suivi une tendance haussière, passant de 19,47 % en 2019 à un pic de 25,13 % en 2022, avant de s'établir à 24,67 % en 2023.
Le profit économique est resté négatif durant toute la période. Une phase d'amélioration a été observée entre 2020 et 2022, le déficit passant de 1 303 735 milliers de dollars à 363 184 milliers de dollars. Toutefois, cette tendance s'est inversée en 2023, avec un profit économique retombant à -621 968 milliers de dollars.
L'analyse des données révèle que, malgré l'augmentation substantielle du NOPAT, l'accroissement du capital investi et la hausse du coût du capital ont empêché le profit économique de devenir positif. La croissance des revenus opérationnels n'a pas été suffisante pour compenser la charge financière liée au capital mobilisé.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
ON Semiconductor Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des charges de restructuration à payer.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à ON Semiconductor Corporation.
4 2023 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2023 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à ON Semiconductor Corporation.
7 2023 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Évolution du bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Le bénéfice net attribuable connaît une croissance significative sur la période analysée. Après une progression modérée de 211 700 USD en 2019 à 234 200 USD en 2020, la valeur augmente fortement en 2021, atteignant 1 009 600 USD. Cette tendance se poursuit en 2022 avec une augmentation notable à 1 902 200 USD, puis une légère hausse en 2023, atteignant 2 183 700 USD. Ces résultats indiquent une amélioration continue des performances financières en termes de résultat net, avec une croissance remarquable à partir de 2020.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT reflète également une tendance à la hausse lors de la période considérée. Après avoir diminué de 340 562 USD en 2019 à 262 790 USD en 2020, il connaît une forte reprise en 2021, avec une valeur de 1 214 151 USD. La croissance se poursuit en 2022, atteignant 1 991 931 USD, et enregistre une progression modérée en 2023, culminant à 2 073 654 USD. La tendance globale indique une récupération rapide après une baisse en 2020, suivie d’une croissance soutenue à partir de 2021, traduisant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
ON Semiconductor Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- En 2019, la provision pour impôts sur les bénéfices s'élève à 62 700 US$, indiquant une charge relative aux bénéfices conforme aux attentes initiales. En 2020, cette provision devient négative, atteignant -59 800 US$, ce qui suggère un ajustement ou un excès de provisions antérieures, ou éventuellement une correction comptable. En 2021, la provision rebondit substantiellement à 146 600 US$, reflétant probablement une augmentation du bénéfice imposable ou une modification de la fiscalité applicable. La tendance se poursuit en 2022 avec une hausse significative à 458 400 US$, témoignant d'une année particulièrement favorable ou d'une stratégie fiscale optimisée. En 2023, la provision diminue à 350 200 US$, mais reste à un niveau élevé comparé aux années précédentes, ce qui indique une charge fiscale globalement élevée mais en légère baisse par rapport à 2022.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés suivent une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 79 994 US$ en 2019 à 90 557 US$ en 2020, puis à 84 769 US$ en 2021. Après cette stabilité relative, une augmentation notable est observée en 2022, avec un montant de 457 073 US$, marquant une croissance substantielle par rapport aux années précédentes. En 2023, cette tendance à l’augmentation se maintient, atteignant 470 018 US$, ce qui indique une croissance continue de la charge fiscale effectivement payée par l'entreprise. La croissance des impôts décaissés entre 2021 et 2023 pourrait être liée à une augmentation des bénéfices ou à une modification des taux d'imposition, ou encore à des ajustements fiscaux spécifiques.
Capital investi
ON Semiconductor Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout des charges de restructuration à payer.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’ON Semiconductor Corporation.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de titres négociables, classés comme disponibles à la vente.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale, y compris les contrats de location, a connu une légère baisse entre 2019 et 2021, passant d'environ 3,73 milliards de dollars à 3,27 milliards. Cependant, cette tendance s'inverse en 2022 et 2023, avec une augmentation respective à 3,51 milliards puis à 3,62 milliards de dollars. Cette évolution pourrait indiquer une reprise ou une augmentation de l’endettement à partir de 2022.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une croissance régulière sur la période, passant de 3,3 milliards de dollars en 2019 à près de 7,78 milliards en 2023. Cette augmentation significative reflète une amélioration de la solvabilité et de la valeur nette de l’entreprise, probablement due à la génération de bénéfices ou à une émission de capitaux propres, ou une combinaison de ces facteurs.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté de manière continue, passant d’environ 6,86 milliards en 2019 à plus de 10,93 milliards en 2023. La croissance du capital investi indique un accroissement des ressources déployées dans l’entreprise, ce qui pourrait traduire des investissements en actifs opérationnels ou en projets de développement. La progression régulière suggère une stratégie d’expansion ou de renouvellement des actifs.
Coût du capital
ON Semiconductor Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et dettes de location-financement, y compris la portion courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
ON Semiconductor Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période 2019-2023 révèle une expansion continue de l'assiette d'investissement malgré des résultats économiques systématiquement négatifs.
- Capital investi
- Une croissance régulière et soutenue est observée, le capital investi augmentant de 6 857 500 milliers de dollars en 2019 pour atteindre 10 925 400 milliers de dollars en 2023. L'augmentation la plus marquée a été enregistrée entre 2021 et 2023.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré déficitaire sur l'ensemble des exercices. Le niveau le plus bas a été atteint en 2020 avec une perte de 1 303 735 milliers de dollars. Une phase de redressement a suivi jusqu'en 2022, année où le déficit a été réduit à 363 184 milliers de dollars, avant de s'accentuer à nouveau en 2023 pour s'établir à 621 968 milliers de dollars.
- Ratio d'écart économique
- Le ratio d'écart économique a évolué en corrélation avec le profit économique. Il a atteint un minimum de -18,92 % en 2020, s'est amélioré progressivement pour atteindre -3,88 % en 2022, puis a subi une légère détérioration en 2023 pour s'établir à -5,69 %.
Ratio de marge bénéficiaire économique
ON Semiconductor Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période comprise entre 2019 et 2023 révèle des trajectoires contrastées entre l'évolution du volume d'affaires et la rentabilité économique.
- Évolution du revenu
- Le revenu a enregistré une légère contraction entre 2019 et 2020, passant de 5 517 900 à 5 255 000 milliers de dollars. Cette phase a été suivie d'une croissance soutenue jusqu'en 2022, année où le revenu a atteint son sommet à 8 326 200 milliers de dollars, avant de se stabiliser légèrement en 2023 à 8 253 000 milliers de dollars.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur l'ensemble des cinq exercices. Une dégradation a été observée en 2020, le déficit atteignant 1 303 735 milliers de dollars. Une phase de redressement s'est ensuite opérée jusqu'en 2022, période durant laquelle la perte a été ramenée à son niveau le plus bas, soit 363 184 milliers de dollars. Cependant, l'exercice 2023 marque un nouveau recul avec un profit économique de -621 968 milliers de dollars.
- Performance du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète la dynamique du profit économique. Après avoir atteint un point bas de -24,81 % en 2020, ce ratio s'est progressivement amélioré pour culminer à -4,36 % en 2022. Cette tendance à l'optimisation s'est inversée en 2023, le ratio redescendant à -7,54 %.