Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Texas Instruments Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une absence de données initiales, le ratio augmente à partir du deuxième trimestre de 2020, atteignant un pic autour de 3,18 en décembre 2020, puis tend à diminuer progressivement pour atteindre environ 1,44 à la fin de la période en juin 2025. Cette évolution suggère une accélération initiale de la rotation des stocks, suivie d'une stabilisation à un niveau inférieur, traduisant une gestion plus efficace ou une réduction des stocks en cours de période.
- Évolution du taux de rotation des créances
- Ce ratio demeure relativement stable, oscillant entre environ 8,44 et 10,78. Une légère tendance à la baisse est perceptible à partir de 2023, indiquant une possible augmentation du délai de recouvrement ou une gestion plus prudente des créances. La stabilité générale du ratio indique une gestion constante des comptes clients, malgré de légères fluctuations.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une tendance à la baisse significative, passant d'environ 12,51 au début de la période à une moyenne autour de 7,78 à la fin. On observe une augmentation notable en 2023, puis une stabilisation à un niveau inférieur. La baisse progressive suggère un allongement du délai de paiement aux fournisseurs, potentiellement lié à une politique de gestion de trésorerie ou à des conditions commerciales changeantes.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio évolue globalement de manière fluctuante, avec une hausse notable en 2024 pour atteindre environ 1,51 puis une baisse vers 1,39 en septembre 2025. La tendance indique une gestion variable du fonds de roulement, avec une stabilisation récente à un niveau inférieur, traduisant peut-être une gestion plus prudente ou des ajustements dans la structure du fonds de roulement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation augmentent de manière continue, passant d’environ 137 jours en mars 2020 à environ 254 jours à la fin de la période analysée. La croissance soutenue suggère une augmentation du délai nécessaire pour écouler les stocks, ce qui pourrait indiquer une accumulation ou une baisse de la demande dans la période récente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Après une phase relativement stable autour de 35-37 jours, le nombre de jours de rotation varie modérément sans tendance claire. Il atteint un maximum de 43 jours en mars 2022 et 42 jours en septembre 2023, puis se stabilise autour de 40 jours à la fin de la période. Cela indique que le délai de recouvrement reste relativement constant avec quelques fluctuations.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle s’allonge de manière significative, passant d’environ 173 jours en mars 2020 à près de 296 jours en juin 2025. La prolongation du cycle reflète une augmentation générale des délais opérationnels, notamment en raison de la croissance des jours de rotation des inventaires, contribuant à une gestion plus longue du cycle opérationnel.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai varie considérablement, avec une augmentation progressive jusque vers 55 jours en mars 2022, puis une baisse à environ 45 jours en septembre 2024, se stabilisant ensuite. La variation indique une gestion changeante du délai de paiement, adaptée peut-être aux conditions de marché ou à la stratégie de gestion de la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le nombre de jours de cycle de trésorerie augmente de façon soutenue, passant d’environ 144 jours en mars 2020 à près de 249 jours en septembre 2024, avec une légère baisse à la fin. Cette tendance traduit un allongement du délai global pour convertir les investissements en trésorerie, en cohérence avec l’allongement du cycle de fonctionnement et l’augmentation des jours de rotation de l’inventaire.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Texas Instruments Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des recettes (COR) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des recettes (COR)Q2 2025
+ Coût des recettes (COR)Q1 2025
+ Coût des recettes (COR)Q4 2024
+ Coût des recettes (COR)Q3 2024)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des recettes (COR)
- Le coût des recettes a présenté une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse initiale entre mars et juin 2020, le COR a recommencé à augmenter à partir de septembre 2020, atteignant des sommets successifs en 2023. Cette augmentation indique probablement une croissance des coûts de production ou une intensification des investissements opérationnels, correspondant à une augmentation de l'activité et de la production de l'entreprise. La progression constante jusqu'en juin 2025 suggère une exploitation ou une expansion continue du portefeuille de production.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance soutenue durant la période. Après une fluctuation entre 2003 millions de dollars en mars 2020 et 2136 millions en juin 2020, une tendance à la hausse claire est visible, culminant à 4687 millions de dollars en juin 2025. La croissance régulière et soutenue des inventaires indique une augmentation de la capacité de stockage, potentiellement en lien avec une anticipation de la demande ou une expansion de l’activité commerciale, tout en témoignant d’une gestion de stocks en évolution.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks affiche une tendance déclinante continue à partir de 2020. Après un pic à 3,18 en décembre 2020, il entame une baisse progressive, atteignant une valeur d’environ 1,45 à la fin de la période analysée en juin 2025. La diminution du taux de rotation indique une gestion des stocks devenant plus lente, avec des inventaires restant plus longtemps en stock avant leur rotation. Cela peut refléter une stratégie d’accumulation d’inventaires, une modification de la dynamique de la demande, ou une gestion plus prudente face à l’environnement économique. La réduction progressive du ratio suggère également une possible dégradation de la vitesse de renouvellement des stocks, impactant potentiellement la liquidité ou la flexibilité opérationnelle.
Ratio de rotation des créances
Texas Instruments Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, déduction faite des provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Débiteurs, déduction faite des provisions
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du revenu
- Le chiffre d’affaires de l’entreprise a connu une croissance notable jusqu’au troisième trimestre 2021, atteignant un sommet à 5 241 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la baisse apparaît, avec des revenus qui oscillent et diminuent sensiblement pour s’établir autour de 3 661 millions de dollars au deuxième trimestre 2024. Cette évolution indique une période de croissance suivie d’un déclin relatif dans l’activité de la société.
- Tendance des débiteurs
- Les débiteurs, net de provisions, ont montré une croissance régulière tout au long de la période analysée. Leur valeur est passée de 1 316 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un maximum de 2 190 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Après cette période, une légère baisse est observée, avec une valeur de 1 934 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La tendance générale suggère une augmentation de l’encours de créances, ce qui peut indiquer une croissance des ventes à crédit ou des difficultés dans la gestion des délais de paiement, selon la stabilité ou la croissance du chiffre d'affaires.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, qui reflète la rapidité avec laquelle l’entreprise recouvre ses créances clients, a maintenu une certaine stabilité autour de 9,17 à 10,78, oscillant selon les trimestres. Une hausse de ce ratio indique une amélioration du délai de recouvrement, tandis qu’une baisse peut signaler un allongement des délais. Après un pic à 10,78 au premier trimestre 2021, le ratio s’est stabilisé autour de 9 à 10, laissant entendre une gestion relativement constante de la rotation des créances sur la période analysée.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Texas Instruments Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des recettes (COR) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des recettes (COR)Q2 2025
+ Coût des recettes (COR)Q1 2025
+ Coût des recettes (COR)Q4 2024
+ Coût des recettes (COR)Q3 2024)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des recettes (COR)
- Le coût des recettes a montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant d'environ 1 241 millions de dollars en mars 2020 à un pic à 1 873 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Après une légère diminution à 1 516 millions de dollars au premier trimestre 2023, le coût a continué à augmenter, atteignant ses niveaux les plus élevés dans la périodicité observée. Cette augmentation peut indiquer une croissance des activités ou une hausse des coûts liés à la production ou aux approvisionnements.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une progression significative, passant de 363 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 952 millions de dollars en décembre 2022. Ensuite, une baisse est observée, atteignant 713 millions de dollars au premier trimestre 2023, avant une nouvelle augmentation pour atteindre 866 millions de dollars en juin 2025. Cette tendance indique une gestion variable des dettes fournisseurs ou une évolution dans la politique de paiement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une forte variabilité. En 2020, il a été absent des données, mais à partir de 2021, il s'établit autour de 9.14 à 9.86, avec une tendance à la baisse jusqu’à un minimum de 6.63 au troisième trimestre 2022, reflétant un allongement du délai de paiement ou une gestion plus conservatrice des comptes fournisseurs. Ensuite, le taux oscille entre 6.63 et 11.89, témoignant d’une certaine fluctuation dans la rapidité avec laquelle l’entreprise règle ses fournisseurs. La baisse du ratio indique en général un allongement du délai de paiement, tandis que la hausse peut signaler un paiement plus rapide.
Taux de rotation du fonds de roulement
Texas Instruments Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolutions du fonds de roulement
-
Entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2020, le fonds de roulement de l'entreprise connaît une augmentation progressive, passant de 5 929 millions de dollars à 7 074 millions de dollars, indiquant une amélioration de la liquidité à court terme. La tendance se poursuit en 2021, avec une croissance régulière atteignant un pic à 13 895 millions de dollars au troisième trimestre 2021, soit une croissance significative par rapport au début de la période.
Après ce pic, une tendance à la baisse est observée, avec le fonds de roulement diminuant à 13 152 millions de dollars au premier trimestre 2024, cependant restant supérieur aux niveaux initiaux de 2020. Cette baisse est accompagnée de volatilité mais témoigne d'une forte capacité de l'entreprise à maintenir un fonds de roulement élevé jusqu'en 2024.
Au dernier trimestre analysé, une nouvelle baisse est notable, avec un fonds de roulement à 11 983 millions de dollars, ce qui pourrait signaler une gestion plus prudente ou une réduction de ses besoins en fonds de roulement.
- Évolution du revenu
-
Les revenus de l’entreprise présentent une tendance fluctueuse mais globalement à la baisse sur la période couverte. Après un pic à 4 832 millions de dollars au troisième trimestre 2021, ils décroissent régulièrement, atteignant un minimum de 3 661 millions de dollars au deuxième trimestre 2023. Une brève reprise est enregistrée par la suite, notamment au troisième trimestre 2023, avec un revenu de 4 151 millions de dollars, avant de retrouver une croissance modérée au dernier trimestre à 4 448 millions de dollars.
Cette tendance pourrait indiquer un ralentissement de la croissance ou des défis dans la génération de revenus à partir de 2021, bien que la reprise récente à fin 2023 laisse entrevoir une potentialité de stabilisation ou de rebond.
- Ratio de rotation du fonds de roulement
-
Le ratio de rotation du fonds de roulement est initialement peu disponible du début de la période jusqu’au quatrième trimestre 2020. À partir de 2020, il se maintient aux alentours de 1,84 puis 1,77, attestant d’une gestion relative de la rotation des ressources à court terme. En 2021, ce ratio oscille entre 1,57 et 1,87, témoignant d’une certaine stabilité, même si des fluctuations indiquent des ajustements dans la gestion du fonds de roulement.
Une tendance à la baisse s’observe à partir du troisième trimestre 2022, avec une réduction continue jusqu’au premier trimestre 2024, où le ratio tombe à 1,21. En parallèle, une légère reprise apparaît à partir de cette date, atteignant 1,39 au dernier trimestre analysé. Cette évolution pourrait refléter une réduction de l’efficacité d’utilisation du fonds de roulement ou une adaptation à des conditions économiques changeantes, ou encore une gestion plus conservatrice des liquidités.
Jours de rotation de l’inventaire
Texas Instruments Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
-
Depuis le début de la période, le taux de rotation des stocks affiche une tendance générale à la baisse après une phase de légère croissance jusqu'à 2020. Après un pic observé en fin d'année 2020 et début 2021, où il atteint environ 3.18, la tendance s'inverse progressivement, avec un déclin notable à partir de 2022. Au fur et à mesure que le ratio diminue, la fréquence de rotation des stocks s'affaiblit, indiquant possiblement un ralentissement de la vente ou une accumulation accrue de stocks.
Les valeurs fluctuantes, avec une diminution continue jusqu'à environ 1.45 en fin de période analysée, suggèrent une réduction de la rapidité avec laquelle les stocks sont renouvelés. Un ratio plus faible peut aussi signaler une augmentation des stocks en volume ou une demande plus faible, ou encore une stratégie de gestion axée sur la réduction des stocks excédentaires.
- Jours de rotation de l’inventaire
-
Concomitamment à la baisse du taux de rotation des stocks, le nombre de jours nécessaires pour renouveler l’inventaire augmente de manière significative. Après une période d'environ 137 jours en 2020, ce chiffre s'élève progressivement, atteignant plus de 250 jours à la fin de la période d’observation. Cette extension du cycle de rotation peut indiquer une dégradation de la gestion des stocks, une croissance des stocks en volume, ou une demande insuffisante pour écouler rapidement les inventaires.
Le lien inverse entre le taux de rotation et le nombre de jours reflète une tendance cohérente : à mesure que la rotation diminue, la durée de conservation des stocks s’allonge, ce qui peut avoir des implications sur la liquidité et la gestion du fonds de roulement.
Jours de rotation des comptes clients
Texas Instruments Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des ratios de rotation des créances
- Les données indiquent une certaine stabilité dans le ratio de rotation des créances, oscillant principalement autour de 9,17 et 10,78. La tendance globale apparaît relativement stable, avec de légères variations sans signe évident d'amélioration ou de dégradation significative. La valeur la plus basse est enregistrée à 8,44, tandis que la plus haute atteint 10,78, ce qui peut refléter des fluctuations normales dans la gestion des comptes clients. Cette stabilité peut indiquer une politique cohérente de gestion du crédit client sur la période considérée.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients présente des fluctuations, allant de 34 à 43 jours. La tendance montre une légère augmentation, en particulier vers la fin de la période, où les jours dépassent régulièrement les 40. Cette augmentation pourrait suggérer un ralentissement dans le recouvrement des créances ou une extension des termes de paiement accordés aux clients. La moyenne des jours de rotation semble augmenter au fil du temps, ce qui peut signaler une évolution dans la politique commerciale ou une gestion plus prudente des délais de paiement.
Cycle de fonctionnement
Texas Instruments Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l'inventaire a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Après une période initiale où les données sont manquantes jusqu'à la début de l'année 2020, on observe une tendance à la hausse à partir de cette date. Plus précisément, cette valeur s'est accrue depuis environ 115 jours à la fin de 2020, pour atteindre 252 jours au troisième trimestre 2024. Cette augmentation indique une tendance à la détention plus longue des stocks, ce qui pourrait signaler une accumulation ou une baisse de la vitesse de rotation des inventaires.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une certaine stabilité avec des fluctuations mineures tout au long de la période. Après un début à 36 jours fin 2020, la valeur varie généralement entre 34 et 43 jours. On remarque un léger pic à 43 jours au troisième trimestre 2024, ce qui pourrait indiquer un allongement dans la collecte des paiements pour certaines périodes. En général, cette durée reste relativement constante, suggérant une gestion cohérente du recouvrement des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, représentant la durée totale du processus opérationnel, a connu une augmentation notable tout au long de la période. Au début de 2020, la durée était d’environ 149 jours, et elle a progressé pour atteindre plus de 293 jours dans le troisième trimestre 2025. La tendance indique un allongement significatif de la durée totale du cycle, pouvant refléter une complexité accrue dans la gestion des opérations, des délais plus longs dans la production ou la livraison, ou encore une gestion plus prudente de l'inventaire et des comptes clients.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Texas Instruments Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Depuis le début de la période examinée, le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une tendance globalement décroissante jusqu'au troisième trimestre 2022, passant d’une valeur supérieure à 12 au premier trimestre 2020 à une valeur inférieure à 7 au troisième trimestre 2022. Après cette période, le ratio connaît une fluctuation, avec une remontée notable au premier trimestre 2023, atteignant presque 12, puis une diminution vers la fin de la période considérée. Cela indique que, dans l’ensemble, la fréquence de paiement des fournisseurs s’est ralentie pendant une période prolongée, avant une relative stabilisation ou une légère augmentation récente, suggérant un possible changement de stratégie de gestion du fonds de roulement ou de relations fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, exprimé en nombre de jours, montre une augmentation progressive de la durée de paiement, passant d’environ 29 jours au premier trimestre 2020 à un maximum de 55 jours au troisième trimestre 2022. Après cette période, une tendance à la réduction s’observe avec une baisse notable à 31 jours au deuxième trimestre 2023, suivie d’une légère fluctuation autour d’une moyenne de 45 jours dans le reste de la période. La variation de ces jours témoigne d’un allongement initial de la délai de paiement, éventuellement pour optimiser la gestion de la trésorerie ou négocier de meilleures conditions de paiement, puis d’un recentrage vers des délais plus courts à partir du deuxième trimestre 2023.
Cycle de conversion de trésorerie
Texas Instruments Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse significative est observée dans le cycle de rotation de l’inventaire, passant d’environ 115-117 jours à la fin de 2020 à plus de 254 jours à la fin de 2024. Après une période de stabilité relative en 2020, une augmentation progressive est perceptible à partir du début de 2021. Cette évolution indique une accumulation plus longue de l’inventaire avant sa vente, ce qui peut refléter une augmentation des stocks, une réduction de la rotation ou une stratégie d’accumulation de stocks pour faire face à la demande ou à des anticipations de marché."
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio oscille généralement entre 34 et 43 jours, avec une certaine stabilité autour de 36-40 jours durant la période. Une augmentation notable intervient à partir de 2022, culminant à 43 jours, suggérant une dilatation dans le recouvrement des créances. Cela pourrait indiquer une extension des délais de paiement accordés aux clients ou une détérioration de la qualité des créances. La stabilité relative de ce ratio, malgré cette hausse, indique toutefois une gestion relativement constante de la politique de crédit clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une tendance à l’augmentation, passant d’environ 29 jours en début de période à un maximum de 55 jours en 2022. Par la suite, on observe une fluctuation avec une baisse à 31 jours, puis une nouvelle stabilisation autour de 45 jours. La prolongation de la période de paiement fournisseur peut refléter une stratégie de gestion de la trésorerie ou une négociation accrue avec les fournisseurs pour différer les paiements. La fluctuation indique une certaine flexibilité dans la gestion de cette composante du cycle de conversion de trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle s’allonge de manière significative, passant de 112 jours à la fin de 2020 à plus de 247 jours à la fin de 2024. La tendance générale montre une augmentation progressive, avec une accélération à partir de 2022, atteignant des valeurs supérieures à 239 jours. Cette durée croissante indique une détérioration de la rapidité avec laquelle la société convertit ses investissements en liquidités, potentiellement en raison de l’allongement de la rotation des stocks et des comptes clients, ou d’une gestion plus conservatrice des paiements fournisseurs. Cette évolution peut avoir des implications sur la liquidité et le besoin en fonds de roulement de l’entreprise.