ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une croissance constante de 2019 à 2020 et 2021, suivie d'une augmentation substantielle en 2022, puis d'une légère diminution en 2023, tout en restant significativement supérieur aux niveaux initiaux.

Le poste "Différé" affiche une volatilité marquée. Après une valeur positive en 2019, il connaît une forte diminution en 2020, suivie d'un rebond important en 2021 et d'une nouvelle augmentation en 2022. En 2023, une diminution significative est observée, ramenant la valeur à un niveau négatif important.

Concernant la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices", on constate une évolution notable. Après une valeur positive en 2019, le poste devient négatif en 2020, indiquant potentiellement une utilisation de pertes fiscales reportées ou d'autres avantages fiscaux. Les années 2021 et 2022 sont caractérisées par des valeurs positives croissantes, suggérant une augmentation de l'impôt à payer. En 2023, bien que restant positive, la provision diminue par rapport à 2022.

Tendances générales

Une augmentation globale des valeurs du poste "Courant" est observable sur la période, malgré une légère baisse en 2023. Le poste "Différé" est sujet à des fluctuations importantes, tandis que la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" passe d'une position positive à négative puis à positive, avec une diminution en 2023.

Volatilité

Le poste "Différé" présente la plus grande volatilité, ce qui pourrait indiquer des événements ponctuels ou des changements significatifs dans la stratégie financière.

Impact fiscal

L'évolution de la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" suggère une gestion active de la fiscalité, avec potentiellement l'utilisation de crédits d'impôt ou de pertes reportées en 2020.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la structure de l’impôt sur le revenu au cours de la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% sur l’ensemble des années.

Impôts d’État et locaux, nets de l’avantage fiscal fédéral

Cet élément présente une volatilité importante, passant d’une valeur négative de -2.6% en 2019 à un pic de 1.7% en 2022, avant de revenir à 0.7% en 2023. Cette variation suggère des changements dans les lois fiscales locales ou dans la répartition géographique des bénéfices.

Impact des opérations à l’étranger

L’impact des opérations à l’étranger a connu une évolution notable, passant de 3.8% en 2019 à 7.6% en 2020, puis diminuant à -2% en 2021 et se stabilisant autour de 1.7% en 2022 et 0.3% en 2023. Cette fluctuation peut être liée à des modifications dans les volumes d’activité internationale ou à des variations des taux d’imposition étrangers.

Avantage lié au revenu incorporel d’origine étrangère

Un avantage lié au revenu incorporel d’origine étrangère est apparu en 2021, avec une valeur de -7.8%, qui s’est légèrement améliorée en 2022 (-7.4%) et 2023 (-6.8%). La valeur négative indique un impact défavorable sur l’impôt sur le revenu.

Écart d’acquisition non déductible

Un écart d’acquisition non déductible a été constaté en 2022, représentant 3.1% de l’impôt sur le revenu. Il n’y a pas de données disponibles pour les années précédentes.

Impact de la domestication

Un impact significatif de la domestication a été observé en 2020, avec une valeur de -35.7%. Cet élément n’est pas présent dans les autres années.

Variation de la provision pour moins-value et effets connexes

Cette variation a été positive en 2019 (1.8%) mais a fortement diminué en 2020 (-24.4%), avant de se stabiliser autour de valeurs proches de zéro en 2021 et 2022, puis de remonter légèrement en 2023 (0.5%).

Coûts de la rémunération à base d’actions

Les coûts de la rémunération à base d’actions ont fluctué, passant de -0.5% en 2019 à 1.7% en 2020, puis revenant à -0.1% en 2021 et -0.5% en 2022, pour se stabiliser à -0.2% en 2023.

Crédit fédéral américain pour la R-D

Le crédit fédéral américain pour la R-D a eu un impact négatif constant, bien que diminuant, sur l’impôt sur le revenu, passant de -3.7% en 2019 à -0.2% en 2022 et -0.4% en 2023.

Rémunération non déductible des dirigeants

La rémunération non déductible des dirigeants a diminué progressivement, passant de 1.5% en 2019 à 0.3% en 2023.

Incidence du règlement de l’audit

Une incidence négative du règlement de l’audit a été constatée en 2022, représentant -1.8% de l’impôt sur le revenu.

Autre

L’élément "Autre" a connu des variations mineures, passant de 1.4% en 2019 à -0.1% en 2020, puis à 0.6% en 2021, -0.2% en 2022 et 0.2% en 2023.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a connu une forte volatilité, passant de 22.7% en 2019 à -33.8% en 2020, puis à 12.7% en 2021, 19.4% en 2022 et 13.8% en 2023. Cette fluctuation est probablement le résultat combiné des variations des différents éléments mentionnés ci-dessus.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Report prospectif de la PENP et du crédit d’impôt

Cet élément présente une diminution notable entre 2019 et 2021, passant de 612 900 à 354 400 US$ en milliers. Une légère augmentation est observée en 2023, atteignant 227 600 US$ en milliers, mais reste inférieure au niveau de 2019.

Report prospectif des frais d’intérêts

Les frais d’intérêts prospectifs ont connu une augmentation de 2019 à 2020, puis une diminution significative jusqu’en 2022. Ils se stabilisent ensuite, avec une légère baisse en 2023.

Obligations locatives et Actif ROU

Les obligations locatives ont augmenté de manière constante de 2019 à 2022, atteignant 65 000 US$ en milliers, avant de diminuer légèrement en 2023. L’actif ROU présente une évolution inverse, avec une augmentation en valeur absolue (valeur négative) jusqu’en 2022, suivie d’une légère diminution en 2023.

Fonds de commerce déductibles d’impôt et actifs incorporels amortissables

Cet élément affiche une valeur négative constante sur toute la période, avec une diminution en valeur absolue de 2019 à 2022, puis une légère augmentation en 2023.

Capitalisation des dépenses de recherche et développement

Une augmentation significative et continue est observée dans la capitalisation des dépenses de recherche et développement, passant de 42 700 US$ en milliers en 2019 à 419 900 US$ en milliers en 2023. Cette progression indique un investissement croissant dans la recherche et le développement.

Réserves et comptes de régularisation

Cet élément a connu une augmentation importante entre 2019 et 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2023, revenant à un niveau proche de celui de 2020.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles présentent une diminution constante en valeur absolue (valeur négative) sur toute la période, indiquant une réduction progressive de cet actif.

Inventaires

Les inventaires ont augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, puis ont fluctué avant d’atteindre un niveau élevé en 2023.

Bénéfices non distribués des filiales étrangères

Cet élément affiche une valeur négative constante, avec une augmentation en valeur absolue sur toute la période, suggérant une accumulation de pertes non distribuées.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions est relativement stable, avec une légère augmentation en 2023.

Pension

Les provisions pour pension ont diminué de manière constante sur la période, indiquant une réduction des obligations liées aux régimes de retraite.

Dette convertible

La dette convertible apparaît pour la première fois en 2023, avec une valeur de 108 100 US$ en milliers.

Autre

Cet élément a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023.

Actifs et passifs d’impôts différés avant déduction pour moins-value

Cet élément présente une fluctuation significative sur la période, avec une augmentation notable en 2020, puis une diminution jusqu’en 2022, suivie d’une forte augmentation en 2023.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value affiche une valeur négative constante, avec une diminution en valeur absolue sur toute la période.

Actif (passif) net d’impôt différé

L’actif net d’impôt différé a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, puis a fluctué avant d’atteindre un niveau élevé en 2023.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 307 800 US$ en milliers à 429 000 US$ en milliers. Une diminution a ensuite été observée en 2021, avec une valeur de 366 300 US$ en milliers. En 2022, l'actif a légèrement augmenté pour atteindre 376 700 US$ en milliers, avant de connaître une nouvelle augmentation substantielle en 2023, atteignant 600 800 US$ en milliers. Cette dernière augmentation suggère une évolution favorable des positions fiscales temporaires donnant droit à un avantage fiscal futur.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont présenté une relative stabilité entre 2019 et 2021, fluctuant entre 60 200 US$ en milliers et 43 200 US$ en milliers. En 2022, une diminution notable a été enregistrée, avec une valeur de 34 100 US$ en milliers. En 2023, le passif a augmenté pour atteindre 38 700 US$ en milliers, mais reste inférieur aux niveaux observés en 2019 et 2020. Cette évolution pourrait indiquer une réduction des obligations fiscales futures liées aux différences temporaires.

Analyse combinée

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés s'est élargi en 2023, principalement en raison de l'augmentation significative des actifs d'impôts différés. Cette situation indique une position nette d'actifs d'impôts différés plus importante, ce qui pourrait avoir un impact positif sur les résultats futurs en réduisant la charge fiscale globale. L'évolution des deux postes suggère une gestion active des positions fiscales temporaires, avec des ajustements en fonction des changements dans l'environnement fiscal et les opérations de l'entreprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 8,43 milliards de dollars américains en 2019 à 13,22 milliards de dollars américains en 2023. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure en termes de valeurs absolues.

Le total du passif a également augmenté, mais à un rythme plus modéré que l’actif. Il est passé d’environ 5,10 milliards de dollars américains en 2019 à 5,41 milliards de dollars américains en 2023. Le total du passif ajusté présente une évolution similaire.

Les capitaux propres ont connu une augmentation significative sur la période. Le total des capitaux propres a progressé de 3,30 milliards de dollars américains en 2019 à 7,78 milliards de dollars américains en 2023. Le total ajusté des capitaux propres a également augmenté, passant de 3,05 milliards de dollars américains à 7,22 milliards de dollars américains sur la même période.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu des fluctuations. Après une augmentation modérée en 2020, il a connu une forte croissance en 2021 et 2022, avant de se stabiliser en 2023. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance notable en 2021 et 2022.

Tendances de l’actif

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté, indiquant une expansion des opérations et des investissements.

Tendances du passif

Augmentation modérée du passif total et du passif total ajusté, suggérant une gestion prudente de la dette.

Tendances des capitaux propres

Forte augmentation des capitaux propres, reflétant une amélioration de la santé financière et de la rentabilité.

Tendances du bénéfice net

Fluctuations du bénéfice net, avec une croissance significative en 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle.

L’analyse des données révèle une amélioration significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante, passant de 3,84% en 2019 à 26,46% en 2023. Une tendance similaire est observée pour le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée, bien que les valeurs soient légèrement différentes, avec une progression de 4,07% à 24,99% sur la même période.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent également une forte progression. Le rendement des capitaux propres a plus que quadruplé, passant de 6,41% en 2019 à 28,06% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, augmentant de 2,51% à 16,52% sur la même période. Les versions ajustées de ces ratios confirment cette amélioration de la rentabilité.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué autour de 0,65 à 0,7 sur la période, avec une légère diminution en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, suggérant une stabilité relative dans l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante, passant de 2,55 en 2019 à 1,7 en 2023. Cette diminution indique une réduction du niveau d’endettement de l’entreprise. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, passant de 2,66 à 1,75 sur la même période, confirmant cette réduction du levier financier.

En résumé, les données indiquent une amélioration notable de la rentabilité, combinée à une réduction du niveau d’endettement, tout en maintenant une stabilité relative dans l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance notable sur la période considérée.

Bénéfice net attribuable

En 2019, le bénéfice net attribuable s'élevait à 211,7 millions de dollars américains. Il a augmenté pour atteindre 234,2 millions de dollars en 2020, puis a connu une forte progression en 2021, atteignant 1 009,6 millions de dollars. Cette croissance s'est poursuivie en 2022 avec 1 902,2 millions de dollars, et a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 2 183,7 millions de dollars.

Bénéfice net ajusté attribuable

Le bénéfice net ajusté attribuable a suivi une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent. En 2019, il était de 224,7 millions de dollars, diminuant à 119,7 millions de dollars en 2020. Il a ensuite augmenté de manière significative en 2021 (1 100,1 millions de dollars) et en 2022 (1 923,1 millions de dollars), pour atteindre 2 062,7 millions de dollars en 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de manière constante. Il était de 3,84 % en 2019, de 4,46 % en 2020, puis a connu une augmentation substantielle en 2021 (14,98 %). Cette tendance à la hausse s'est maintenue en 2022 (22,85 %) et en 2023 (26,46 %).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également montré une amélioration. Il s'élevait à 4,07 % en 2019, diminuant à 2,28 % en 2020. Il a ensuite augmenté de manière significative en 2021 (16,32 %), en 2022 (23,1 %) et en 2023 (24,99 %).

L'augmentation des ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise au fil du temps. La croissance du bénéfice net attribuable et du bénéfice net ajusté attribuable corrobore cette observation. La période 2021-2023 se caractérise par une accélération de la croissance de la rentabilité.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 8 425 500 US$ en 2019 à 13 215 200 US$ en 2023, représentant une augmentation significative sur cinq ans.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 8 117 700 US$ en 2019 à 12 614 400 US$ en 2023. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure relativement constante au fil du temps.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il a diminué de 0,65 en 2019 à 0,61 en 2020, puis a augmenté à 0,7 en 2021. Il est ensuite redescendu à 0,7 en 2022 et à 0,62 en 2023. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 0,68 en 2019 à 0,64 en 2020, augmenté à 0,73 en 2021, puis diminué à 0,72 en 2022 et à 0,65 en 2023. L’utilisation de l’actif ajusté ne semble pas modifier significativement l’interprétation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance constante de son actif total et ajusté. Cependant, l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué au cours de la période, indiquant une possible variabilité dans la performance opérationnelle.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 8,43 milliards de dollars américains en 2019 à 13,22 milliards de dollars américains en 2023. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure en termes de valeur absolue.

Actif total

Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une croissance plus modérée en 2023.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation notable, passant d’environ 3,30 milliards de dollars américains en 2019 à 7,78 milliards de dollars américains en 2023. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, avec des valeurs inférieures à celles des capitaux propres totaux.

Capitaux propres

La croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022.

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement sur l’ensemble de la période, passant de 2,55 en 2019 à 1,7 en 2023. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de la dépendance à l’égard de l’endettement.

Ratio d’endettement financier

La baisse est continue, suggérant une gestion proactive de la dette.

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 2,66 en 2019 à 1,75 en 2023. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio d’endettement financier non ajusté, mais la tendance à la baisse reste cohérente.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

La diminution est également constante, confirmant l’amélioration de la situation financière.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une amélioration de la structure financière grâce à une réduction du ratio d’endettement.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation notable, passant de 211,7 millions de dollars américains en 2019 à 2 183,7 millions de dollars américains en 2023. Une fluctuation est cependant observable en 2020, avec une valeur de 234,2 millions de dollars américains, suivie d’une forte croissance en 2021 et 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une tendance similaire, bien que les valeurs diffèrent. Il a progressé de 224,7 millions de dollars américains en 2019 à 2 062,7 millions de dollars américains en 2023, avec un point bas en 2020 à 119,7 millions de dollars américains. La croissance est particulièrement marquée en 2021 et 2022.

Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 3 301,7 millions de dollars américains en 2019 à 7 782,6 millions de dollars américains en 2023. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, s’élevant de 3 054,1 millions de dollars américains en 2019 à 7 220,5 millions de dollars américains en 2023.

Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative, passant de 6,41 % en 2019 à 28,06 % en 2023. Une forte progression est observée à partir de 2021, avec des valeurs de 22,02 % et 30,74 % en 2021 et 2022 respectivement. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, augmentant de 7,36 % en 2019 à 28,57 % en 2023, avec une fluctuation notable en 2020 à 3,78 %.

Bénéfice net attribuable

Croissance globale significative avec une fluctuation en 2020.

Bénéfice net ajusté

Tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec une fluctuation en 2020.

Total des capitaux propres

Augmentation constante sur la période.

Total ajusté des capitaux propres

Augmentation constante, parallèle au total des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Forte augmentation, particulièrement à partir de 2021.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Augmentation significative, avec une fluctuation en 2020.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation notable, passant de 211,7 millions de dollars américains en 2019 à 2 183,7 millions de dollars américains en 2023. Une fluctuation est cependant observable en 2020, avec une valeur de 234,2 millions de dollars américains, suivie d’une forte croissance en 2021, atteignant 1 009,6 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une tendance similaire, bien que les valeurs diffèrent. Il a progressé de 224,7 millions de dollars américains en 2019 à 2 062,7 millions de dollars américains en 2023, avec un point bas en 2020 à 119,7 millions de dollars américains. La croissance observée en 2021 et 2022 est également marquée.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 8 425,5 millions de dollars américains en 2019 à 13 215,2 millions de dollars américains en 2023. Cette augmentation témoigne d’une expansion des activités et des investissements de l’entreprise.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une progression de 8 117,7 millions de dollars américains en 2019 à 12 614,4 millions de dollars américains en 2023.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation spectaculaire, passant de 2,51 % en 2019 à 16,52 % en 2023. Cette amélioration significative indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Une progression notable est observée à partir de 2021.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2,77 % en 2019 à 16,35 % en 2023. Les valeurs ajustées présentent une légère différence par rapport aux ratios non ajustés, mais la tendance générale reste la même.

Bénéfice net attribuable à ON Semiconductor Corporation

Croissance significative entre 2019 et 2023, avec une fluctuation en 2020 et une forte croissance en 2021.

Bénéfice net ajusté attribuable à ON Semiconductor Corporation

Tendance similaire au bénéfice net, avec un point bas en 2020 et une croissance marquée par la suite.

Total de l’actif

Augmentation constante sur l’ensemble de la période.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Amélioration spectaculaire de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio de rendement de l’actif, avec des valeurs légèrement différentes.