Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une diminution globale sur la période observée, passant de 4,15 à 2,74 avant de remonter à 3,00 et 3,28. Cette évolution se traduit par une augmentation des jours de rotation de l’inventaire, qui passent de 88 à 133 jours, puis diminuent à 111 jours avant de remonter à 122 jours. Cela suggère une gestion des stocks moins fluide au milieu de la période, suivie d’une amélioration, mais qui ne revient pas aux niveaux initiaux.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une volatilité significative, avec une augmentation notable de 10,78 à 15,26, suivie d’une nouvelle hausse à 18,04 et 18,59, avant de redescendre à 16,69. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse, diminuant de 34 à 20 jours, puis remontant à 22 jours. Cette fluctuation indique des variations dans l’efficacité de la collecte des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également connu des fluctuations. Il diminue de 6,49 à 3,77, puis remonte à 5,21 avant de redescendre à 2,85. Les jours de rotation des comptes fournisseurs augmentent de 56 à 97 jours, puis diminuent à 85 jours avant de remonter à 109 jours. Ces variations suggèrent des changements dans les conditions de paiement accordées par les fournisseurs.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une tendance générale à la hausse, passant de 3,59 à 6,31, avec des fluctuations intermédiaires. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du fonds de roulement.

Le cycle de fonctionnement montre une augmentation initiale de 122 à 156 jours, suivie d’une diminution à 148 jours, puis d’une remontée à 161 jours avant de redescendre à 144 jours. Le cycle de conversion de trésorerie suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale de 66 à 96 jours, suivie d’une diminution à 51 jours, puis d’une remontée à 35 jours. Ces variations reflètent les changements combinés dans la gestion des stocks, des créances et des dettes fournisseurs.

En conclusion, l’analyse des ratios financiers révèle une période de volatilité et d’ajustement dans la gestion des actifs et des passifs. Bien que certaines tendances indiquent une amélioration de l’efficacité, d’autres suggèrent des défis persistants dans la gestion des stocks et des créances.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des ventes au cours de la période considérée. Initialement, une diminution est observée entre le 27 mars 2021 et le 26 juin 2021, suivie d'une relative stabilité avant une augmentation notable au 25 décembre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au 2 avril 2022, puis connaît une phase de correction, avec une diminution progressive jusqu'au 31 décembre 2022. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée au 1er avril 2023, suivie d'une stabilisation relative avant une forte hausse au 30 mars 2024. Les trimestres suivants montrent une fluctuation, avec une légère diminution puis une remontée au 28 décembre 2024, et enfin une stabilisation relative au 29 mars 2025.

Concernant les inventaires, une tendance générale à la hausse est perceptible sur la majeure partie de la période. Les inventaires augmentent de manière continue entre le 27 mars 2021 et le 1er octobre 2022, atteignant un pic à 13 224 millions de dollars américains. Ensuite, une légère diminution est observée, suivie d'une nouvelle augmentation au 30 mars 2024. Les trimestres suivants montrent une stabilisation, avec des fluctuations mineures, avant une diminution notable au 29 mars 2025.

Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse globale. Il diminue progressivement entre le 27 mars 2021 et le 1er octobre 2022, atteignant son point le plus bas à 2,68. Une légère amélioration est ensuite observée jusqu'au 30 décembre 2023, mais le taux reste inférieur aux niveaux initiaux. Une augmentation significative est constatée au 29 mars 2025, atteignant 3, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks.

Coût des ventes

Présente une volatilité significative, avec des pics et des creux marqués, suggérant des variations dans les coûts de production ou les volumes de ventes.

Inventaires

Augmente globalement, indiquant potentiellement une accumulation de stocks, bien qu'une stabilisation soit observée vers la fin de la période.

Taux de rotation des stocks

Diminue globalement, ce qui peut indiquer une gestion des stocks moins efficace ou une demande plus faible. L'augmentation récente suggère une amélioration potentielle.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Après une croissance notable entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, une tendance à la baisse s'observe, atteignant un minimum au quatrième trimestre 2022. Un rebond partiel est constaté au premier trimestre 2023, suivi d'une stabilisation relative avant une nouvelle diminution au troisième trimestre 2023. Le chiffre d'affaires semble se stabiliser à nouveau au cours des trimestres suivants, avec une légère augmentation au premier trimestre 2025.

Chiffre d’affaires net

Le chiffre d'affaires net a connu une variation de -35.4% entre le pic de 20528 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021 et le creux de 11715 millions de dollars américains au troisième trimestre 2022. La période la plus récente montre une certaine stabilisation, mais reste inférieure aux niveaux observés en 2021.

Le montant net des débiteurs a également présenté des variations. Après une augmentation progressive jusqu'au quatrième trimestre 2021, il a diminué de manière significative, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2022. Une remontée est ensuite observée, suivie d'une nouvelle baisse au cours des trimestres suivants. Les données les plus récentes indiquent une certaine volatilité, avec une augmentation au premier trimestre 2025.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs a diminué de -29.8% entre le pic de 9457 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021 et le creux de 6063 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022.

Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation globale sur la période. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière significative à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant son point culminant au troisième trimestre 2023. Une légère diminution est observée par la suite, mais le ratio reste globalement élevé par rapport aux niveaux initiaux.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a augmenté de +108.7% entre le minimum de 8.36 au quatrième trimestre 2021 et le maximum de 18.59 au troisième trimestre 2023. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances.

L'évolution du ratio de rotation des créances, combinée à la fluctuation du chiffre d'affaires net et du montant net des débiteurs, suggère une adaptation de la politique de crédit et de recouvrement, ou une modification de la composition des clients. L'augmentation du ratio de rotation des créances pourrait indiquer une réduction de la période moyenne de recouvrement des créances, ce qui est généralement un signe positif.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes et la gestion des comptes fournisseurs.

Coût des ventes

Le coût des ventes a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, il a légèrement augmenté avant de connaître une hausse significative au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie au premier semestre 2022, suivie d'une diminution progressive au cours des trimestres suivants. Une augmentation marquée est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative et d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2025.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont globalement augmenté sur la période, avec des variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée entre le premier et le troisième trimestre de 2021. Après une légère diminution au quatrième trimestre 2021, ils ont continué à croître jusqu'au premier trimestre 2023. Une augmentation significative est constatée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère diminution au premier trimestre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Il a diminué de manière constante entre le premier trimestre 2021 et le premier trimestre 2023. Une baisse plus prononcée est observée au cours de l'année 2023, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre. Une légère reprise est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation au premier trimestre 2025, mais reste inférieur aux niveaux initiaux.

L'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs, combinée à l'augmentation des comptes créditeurs, suggère une potentielle détérioration de la gestion des délais de paiement aux fournisseurs ou une modification des conditions commerciales.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée. Le fonds de roulement a connu une augmentation globale jusqu'au quatrième trimestre 2021, atteignant un pic de 31 732 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement au cours des trimestres suivants. Une remontée est observée au quatrième trimestre 2023, suivie d'une nouvelle baisse, puis d'une forte augmentation au premier trimestre 2025.

Fonds de roulement

L'évolution du fonds de roulement suggère une gestion de la trésorerie variable, potentiellement influencée par des cycles d'investissement et de désinvestissement, ou par des changements dans les besoins de financement à court terme. La volatilité observée pourrait également être liée à des variations dans les niveaux de stocks, les délais de paiement des clients et les délais de paiement des fournisseurs.

Le chiffre d'affaires net a présenté une tendance plus stable, avec des fluctuations trimestrielles moins prononcées. Une augmentation notable est constatée au quatrième trimestre 2021, suivie d'une diminution progressive au cours de l'année 2022. Le chiffre d'affaires semble se stabiliser au cours de l'année 2023, avec une légère augmentation au premier trimestre 2024, puis une nouvelle stabilisation avant une légère augmentation au premier trimestre 2025.

Chiffre d’affaires net

L'évolution du chiffre d'affaires net reflète la performance commerciale globale. Les variations peuvent être attribuées à des facteurs tels que la demande du marché, la concurrence, les lancements de nouveaux produits et les conditions économiques générales.

Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une variabilité importante. Après une période de déclin jusqu'au troisième trimestre 2021, il a augmenté au quatrième trimestre 2021, puis a fluctué de manière significative au cours des trimestres suivants. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2024, atteignant des niveaux élevés au premier trimestre 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement indique l'efficacité avec laquelle les actifs à court terme sont utilisés pour générer des ventes. Une augmentation du taux suggère une meilleure utilisation du fonds de roulement, tandis qu'une diminution peut indiquer une gestion moins efficace ou une accumulation excessive de stocks ou de créances clients. L'augmentation significative observée récemment pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une réduction des besoins en fonds de roulement.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période observée, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise. Initialement, le taux de rotation des stocks s'établit à 4,15, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum de 2,74. À partir de ce point, une stabilisation est observée, avec des fluctuations modérées autour de 2,8, avant une légère augmentation vers 3,28 et 3,0 à la fin de la période.

Taux de rotation des stocks

Une diminution progressive est constatée de mars 2021 à décembre 2022, indiquant une gestion des stocks moins efficace ou une demande en baisse. La stabilisation et la légère reprise ultérieure suggèrent une adaptation aux conditions du marché ou une amélioration de la gestion des stocks.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance inverse. Ils augmentent de 88 jours en mars 2021 à 136 jours en octobre 2022, ce qui confirme la diminution de l'efficacité de la rotation des stocks. Après octobre 2022, une diminution des jours de rotation de l’inventaire est observée, atteignant 111 jours en septembre 2025, ce qui correspond à l'augmentation du taux de rotation des stocks.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation initiale des jours de rotation de l’inventaire indique que l'entreprise met plus de temps à vendre ses stocks. La diminution ultérieure suggère une accélération de la vente des stocks et une amélioration de la gestion de l'inventaire.

Il est à noter que les deux indicateurs évoluent de manière cohérente, confirmant la relation inverse qui les lie. La stabilisation et la légère amélioration observées vers la fin de la période suggèrent une possible stabilisation de la demande ou une adaptation des stratégies de gestion des stocks.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a connu une fluctuation significative sur la période observée.

Rotation des créances

Initialement, le ratio de rotation des créances a diminué de mars 2021 à décembre 2021, passant de 10.78 à 8.36. Une augmentation notable a ensuite été observée, atteignant 15.26 en décembre 2022. Cette tendance haussière s'est poursuivie jusqu'à juin 2023, avec un pic à 18.59, avant de se stabiliser autour de 17 à 18 au cours des trimestres suivants. Une forte augmentation est ensuite constatée en septembre 2025, atteignant 22.49, suivie d'une baisse en décembre 2025 à 16.69.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont évolué en sens inverse du ratio de rotation des créances. Une augmentation progressive a été observée de mars 2021 à décembre 2021, passant de 34 jours à 44 jours. Une diminution significative a ensuite eu lieu, atteignant 24 jours en décembre 2022. Cette tendance à la baisse s'est maintenue jusqu'en décembre 2023, avec une stabilisation autour de 20 à 23 jours. Une diminution notable est observée en septembre 2025, atteignant 16 jours, suivie d'une remontée à 22 jours en décembre 2025.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances à partir de 2022, avec une accélération de la rotation des créances et une réduction du délai de recouvrement. La forte augmentation du ratio de rotation des créances et la diminution correspondante des jours de rotation des comptes clients en septembre 2025 méritent une attention particulière, pouvant indiquer une modification significative des conditions de vente ou des politiques de crédit.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l’inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire de 88 à 133 entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2022. Cette tendance indique un ralentissement de la vitesse à laquelle l’inventaire est vendu. Après un pic à 136 jours au premier trimestre 2023, une légère diminution est constatée jusqu’au premier trimestre 2024 (130 jours), suivie d’une stabilisation relative autour de 125 jours. Le dernier trimestre 2024 affiche une baisse notable à 125 jours, suivie d'une légère augmentation à 124 jours et d'une diminution significative à 111 jours au premier trimestre 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Ils augmentent de 34 à 44 jours entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2021, puis diminuent considérablement à 24 jours au deuxième trimestre 2022. Une nouvelle augmentation est observée jusqu’à 39 jours au troisième trimestre 2022, suivie d’une baisse significative à 20 jours au premier trimestre 2023 et au deuxième trimestre 2023. La tendance est à la stabilisation autour de 21-23 jours jusqu’au troisième trimestre 2024. Le dernier trimestre 2024 affiche une augmentation à 24 jours, suivie d'une baisse à 16 jours au premier trimestre 2025 et d'une remontée à 22 jours au deuxième trimestre 2025.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse, passant de 122 jours au premier trimestre 2021 à 165 jours au troisième trimestre 2022. Cette augmentation suggère une période plus longue entre l’investissement dans l’inventaire et l’encaissement des créances clients. Une diminution est ensuite observée, atteignant 148 jours au deuxième trimestre 2023 et se stabilisant autour de ce niveau jusqu’au troisième trimestre 2024. Le dernier trimestre 2024 affiche une baisse à 145 jours, suivie d'une légère augmentation à 149 jours et d'une diminution significative à 127 jours au premier trimestre 2025. Le cycle de fonctionnement est donc influencé par les évolutions des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs sur la période considérée. Initialement, ce taux se situait autour de 6,49, puis a connu une fluctuation avant de diminuer progressivement pour atteindre environ 3,35 à la fin de la période.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Une baisse du taux de rotation indique une période de recouvrement plus longue des créances, ce qui peut suggérer des difficultés de trésorerie ou des conditions de crédit plus souples accordées aux fournisseurs. La diminution la plus marquée s'observe entre le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle baisse au cours de l'année 2024.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de manière constante. Partant de 56 jours au premier trimestre 2021, ils ont progressé pour atteindre 128 jours au premier trimestre 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Cette augmentation des jours de rotation confirme la tendance observée dans le taux de rotation. Un nombre de jours plus élevé signifie que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs. L'augmentation est particulièrement notable à partir du quatrième trimestre 2022, avec une accélération au cours de l'année 2024. Cette évolution pourrait être liée à une gestion plus prudente de la trésorerie ou à des négociations de délais de paiement plus longs avec les fournisseurs.

Il est à noter que les deux indicateurs évoluent de manière inversement proportionnelle, comme attendu. L'évolution combinée de ces deux ratios suggère une détérioration progressive de la gestion des comptes fournisseurs, avec une augmentation significative du temps nécessaire pour régler les factures.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes dans la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une augmentation générale sur la période observée, passant de 88 à 133 jours avant de redescendre à 111 puis remonter à 122. Cette évolution suggère une gestion des stocks initialement efficace qui se dégrade, suivie d'une amélioration temporaire puis d'une nouvelle détérioration.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une volatilité significative. Une diminution notable est observée entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2022, passant de 34 à 24 jours, indiquant une accélération de la collecte des créances. Cette tendance s'accentue avec une valeur de 16 jours au premier trimestre 2025, avant de remonter à 22 jours.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs affichent une tendance à la hausse sur la majorité de la période, passant de 56 à 128 jours. Cette augmentation pourrait indiquer une utilisation accrue du crédit fournisseur ou des difficultés de paiement. Une légère diminution est ensuite observée, mais les valeurs restent élevées, suggérant une pression continue sur la trésorerie liée aux fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie suit une trajectoire fluctuante. Il augmente significativement au cours de 2021, atteignant 96 jours, avant de diminuer à 55 jours. Il connaît ensuite une nouvelle augmentation, atteignant 95 jours, puis une diminution notable à 21 jours au premier trimestre 2025. La dernière période observée montre une remontée à 35 jours. Ces variations suggèrent des changements dans l'efficacité globale de la gestion du fonds de roulement, avec des périodes d'amélioration et de détérioration.

En résumé, les données indiquent une gestion du fonds de roulement variable. L'évolution des jours de rotation de l'inventaire et des comptes fournisseurs suggère des défis potentiels en matière de gestion des stocks et de relations avec les fournisseurs. L'amélioration de la rotation des comptes clients est un point positif, mais l'évolution du cycle de conversion de trésorerie reste instable, nécessitant une surveillance attentive.