Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Walgreens Boots Alliance Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30).
- Évolution des ratios de liquidité générale
- Au cours de la période analysée, le ratio de liquidité actuel montre une tendance relativement stable, avec une augmentation notable à la fin de 2014, passant de 1.42 à 2.36, avant de fluctuer autour de 1.3 à 1.5 jusqu'en 2017, puis de diminuer progressivement pour atteindre environ 0.66 à la fin de la période. Cette évolution indique une amélioration temporaire de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme, suivie d'une détérioration progressive à partir de 2017, suggérant une baisse de liquidités disponibles ou une augmentation des obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, présente une tendance plus volatile. Il augmente fortement en 2014, atteignant 0.66, puis atteint un pic d'environ 1.66 en février 2015, avant de revenir à un niveau plus modéré, oscillant autour de 0.4 à 0.9. La baisse progressive à partir de 2017, pour atteindre environ 0.28 en 2019, indique une réduction importante des actifs rapidement mobilisables. La tendance suggère une amélioration temporaire des liquidités plus immédiates, mais une dégradation ultérieure de la capacité à couvrir rapidement les dettes en liquidités réelles.
- Évolution du ratio de trésorerie
- Le ratio de trésorerie, qui mesure la trésorerie et ses équivalents par rapport aux dettes à court terme, montre une forte augmentation en 2014, atteignant 1.3, puis une baisse continue. La valeur chute à environ 0.08-0.09 en 2018-2019, indiquant une réduction substantielle des ressources en trésorerie disponibles par rapport aux obligations à court terme. Cette tendance traduit une pression croissante sur la liquidité immédiate de l'entreprise au fil du temps.
- Synthèse générale
- Globalement, les ratios de liquidité de l'entreprise évoluent de manière à indiquer un renforcement temporaire de sa situation de liquidité en 2014, suivi d'une détérioration progressive à partir de 2017. La diminution constante des ratios de liquidité rapide et de trésorerie reflète une réduction des liquidités disponibles et des actifs rapidement mobilisables, ce qui pourrait signaler une gestion plus tendue de la liquidité ou une augmentation des investissements à long terme ou des dettes à court terme. La stabilité relative du ratio de liquidité actuel jusqu'à 2016 contraste avec la tendance à la baisse postérieure, amenant à constater une réduction significative de la capacité à faire face rapidement aux obligations financières à court terme à partir de 2017.
Ratio de liquidité actuel
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30).
1 Q3 2020 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Entre novembre 2013 et mai 2015, l'actif circulant affiche une tendance à la hausse, passant d’environ 11,7 milliards de dollars à plus de 27,5 milliards. Cette augmentation s’interrompt entre mai 2015 et mai 2017, où la valeur se stabilise autour de 19 à 20 milliards, avant de retrouver une croissance jusqu’en mai 2018, culminant à environ 20 milliards. Après cette période, une baisse progressive est observée, atteignant approximativement 18,3 milliards en février 2020. La tendance générale indique une capacité croissante à couvrir les besoins à court terme sur la période initiale, suivie d’une stabilisation puis d’un déclin apparent en fin de période.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une augmentation notable entre novembre 2013 et mai 2015, où il passe de 8,8 milliards à près de 16,2 milliards de dollars. Ensuite, une hausse continue est perceptible jusqu’en mai 2019, culminant à environ 25 milliards. À partir de cette période, le passif diminue légèrement mais reste élevé, oscillant autour de 26 à 29 milliards en 2020. La croissance du passif à court terme indique une augmentation probable des engagements à court terme durant la même période que l’actif circulant croissait, mais le léger déclin en 2020 pourrait refléter une gestion ou restructuration financière.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio montre une tendance positive entre novembre 2013 et mai 2015, passant de 1,33 à 2,36, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec l’actif circulant. Cependant, après mai 2015, une baisse progressive s’opère, et le ratio baisse régulièrement, atteignant un niveau critique inférieur à 0,7 en 2020, notamment 0,66 en février 2020. Cette baisse suggère une dégradation de la liquidité à court terme relative, malgré la stabilité de l’actif circulant à l’endroit de l’évolution de la dette à court terme. La diminution du ratio indique une éventuelle difficulté accrue à couvrir immédiatement les obligations à court terme dans la dernière période analysée.
Ratio de liquidité rapide
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30).
1 Q3 2020 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides a connu une croissance significative entre novembre 2013 et novembre 2016, passant d'environ 3,7 milliards de dollars à près de 16,1 milliards. Après cette période de croissance, une tendance de stabilisation ou de légère baisse est observée, avec une valeur d'environ 8,8 milliards à la fin de l'année 2017, puis une fluctuation autour de ces niveaux jusque début 2019. À partir de cette période, on note une tendance à la baisse, avec une réduction progressive pour atteindre environ 7,75 milliards de dollars en février 2020.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à l'augmentation continue sur toute la période, passant de 8,8 milliards en novembre 2013 à un pic de 29,5 milliards en février 2020. Il y a eu notamment une hausse marquée à partir de 2016, période durant laquelle la valeur a doublé en deux ans. Cette croissance constante indique probablement une augmentation de l'endettement à court terme ou de passifs à régler rapidement.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide connaît une évolution très variable au fil des périodes. Il démarre à 0,42 en novembre 2013, et connaît une croissance notable atteignant 1,66 en novembre 2014, ce qui indique une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement liquidables. Cependant, après cette période, le ratio fluctue à la baisse, revenant autour de 0,4 à partir de 2017, voire en dessous en 2018, ce qui traduit une dégradation de la liquidité immédiate de l'entreprise. La tendance globale à partir de 2015 montre une détérioration de la liquidité rapide, malgré des pics temporaires.
- Résumé général
- L'analyse montre une croissance initiale forte des actifs rapides, suivie d'une stabilisation et d'une baisse progressive en fin de période. Le passif à court terme, quant à lui, a connu une augmentation soutenue, suggérant une augmentation de l'endettement à court terme ou des passifs à gérer rapidement. La diminution du ratio de liquidité rapide indique une capacité réduite à couvrir rapidement ces passifs par des actifs liquides, signalant une possible dégradation de la liquidité immédiate de l'entreprise à partir de 2016. Dans l'ensemble, ces tendances peuvent refléter une croissance des engagements financiers parallèlement à une réduction relative de la liquidité immédiate.
Ratio de liquidité de trésorerie
Walgreens Boots Alliance Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30).
1 Q3 2020 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une croissance significative entre fin novembre 2013 et fin mai 2018, passant d'environ 969 millions de dollars à plus de 11,8 milliards de dollars. Cette augmentation reflète une amélioration importante de la liquidité de l'entreprise sur cette période. Cependant, après cette phase de croissance, la trésorerie a diminué, revenant à environ 768 millions de dollars à la fin février 2018, puis est restée relativement stable autour de cette valeur jusqu'en mai 2020. Cette tendance indique une réduction de la position de liquidités en fin de période, pouvant être liée à des investissements, opérations financières ou autres usages des liquidités.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation régulière sur toute la période, passant de 8,8 milliards de dollars fin novembre 2013 à environ 29,7 milliards fin février 2020. Cette croissance indique une expansion significative des obligations à court terme de l'entreprise, pouvant refléter une stratégie de financement ou une augmentation des besoins en fonds de roulement. La croissance est particulièrement marquée entre mai 2015 et novembre 2019, avec un pic à plus de 25 milliards de dollars en août 2019.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une évolution contrastée sur la période. Il a crû rapidement en 2014, atteignant un pic de 1,3 en novembre 2014, ce qui indique une position de liquidité très forte à cette période. Ensuite, le ratio a fluctué mais tend à diminuer, retrouvant des valeurs faibles proches de 0,03 à la fin de la période considérée. La chute de ce ratio suggère que, malgré une augmentation de la trésorerie à un moment donné, l'entreprise a également vu croître ses obligations à court terme, ce qui a fragilisé sa capacité à couvrir ses dettes à court terme uniquement avec sa trésorerie disponible. La baisse progressive du ratio indique une détérioration de cette capacité de couverture à long terme.
- Synthèse générale
- Les données financières révèlent une entreprise dont la liquidité a connu une phase de forte amélioration puis de déclin relatif, en parallèle avec une croissance continue de ses passifs à court terme. La conscience de ces tendances est essentielle pour évaluer la gestion de la liquidité et la stratégie financière adoptée. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie en dépit de l'accroissement de la trésorerie brute pourrait souligner une augmentation des risques liés à la couverture de ses engagements à court terme. Par conséquent, une attention particulière à la gestion de la liquidité et à la structuration du passif à court terme semble nécessaire pour maintenir un profil financier équilibré.