Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une diminution globale. Initialement élevé à 2,36, il connaît une baisse significative pour atteindre des valeurs comprises entre 0,66 et 0,82 vers la fin de la période. Une stabilisation relative est observée au cours des derniers trimestres, avec des valeurs oscillant autour de 0,69.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus basses. Il diminue de manière constante, passant de 1,66 à des niveaux inférieurs à 0,32. Une légère fluctuation est perceptible, mais la tendance générale reste à la baisse. Les valeurs les plus récentes se situent autour de 0,29.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la diminution la plus prononcée. Partant d'une valeur de 1,3, il connaît une baisse continue et substantielle, atteignant des niveaux très faibles, généralement inférieurs à 0,04. Une certaine stabilité est observée aux derniers trimestres, avec des valeurs autour de 0,03.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement notable, suggérant une diminution significative de la part des actifs les plus liquides dans le total des actifs courants. La diminution des ratios de liquidité rapide et actuel indique une dépendance croissante aux stocks pour couvrir les passifs courants.

L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif circulant au cours de la période considérée. Initialement élevé, l’actif circulant a connu une diminution notable avant de remonter progressivement, atteignant des sommets puis fluctuant à nouveau vers la fin de la période. Une volatilité est observable, avec des variations trimestrielles importantes.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Des augmentations substantielles sont enregistrées, notamment au cours de certaines périodes, suggérant une dépendance accrue au financement à court terme. La valeur du passif à court terme dépasse celle de l'actif circulant à plusieurs reprises vers la fin de la période.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel démontre une détérioration progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Partant d’une base solide, le ratio diminue de manière constante, passant d’une valeur supérieure à 2 à moins de 0.8 vers la fin de la période. Cette tendance indique une vulnérabilité croissante en matière de liquidité.

L’évolution du ratio de liquidité actuel reflète l’écart croissant entre l’actif circulant et le passif à court terme. La diminution du ratio suggère une gestion de la trésorerie potentiellement plus difficile et une dépendance accrue aux sources de financement externes pour répondre aux obligations immédiates. La volatilité de l'actif circulant, combinée à la tendance haussière du passif à court terme, contribue à cette détérioration.

L’analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs de liquidité sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides présente une fluctuation notable. Après un pic initial, une diminution est observée, suivie d’une reprise et d’une nouvelle phase de fluctuation. Une tendance générale à la stabilisation, voire à une légère diminution, se dessine vers la fin de la période. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées en fin de période, mais restent variables.

Passif à court terme

Le passif à court terme affiche une tendance globalement croissante sur l’ensemble de la période. Des augmentations significatives sont observées, notamment entre 2014 et 2017, puis de nouveau à partir de 2019. Cette croissance suggère une augmentation des obligations à court terme de l’entité.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide démontre une détérioration progressive. Initialement supérieur à 1,6, il diminue de manière constante pour atteindre des valeurs inférieures à 0,3 à la fin de la période. Cette baisse indique une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Une légère stabilisation autour de 0,3 est perceptible vers la fin de la période, mais le ratio reste préoccupant. Les fluctuations sont importantes, mais la tendance générale est clairement à la baisse.

En résumé, l’évolution des données suggère une pression croissante sur la liquidité de l’entité, caractérisée par une augmentation du passif à court terme et une diminution du ratio de liquidité rapide. Bien que le total des actifs rapides présente des fluctuations, il ne compense pas l’augmentation du passif à court terme, ce qui entraîne une détérioration de la capacité à faire face aux obligations immédiates.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative. Une diminution notable est observée entre novembre 2014 et février 2015, suivie d’une remontée progressive jusqu’en mai 2015. La trésorerie a ensuite diminué jusqu’en novembre 2015, puis a augmenté de manière importante en février 2016. Après un pic en août 2016, la trésorerie a fluctué, avec une tendance générale à la baisse jusqu’en août 2019. Une augmentation est ensuite constatée en novembre 2019, suivie d’une nouvelle diminution en février 2020, et enfin une stabilisation en mai 2020.

Passif à court terme

Le passif à court terme a affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Une augmentation significative est visible entre novembre 2014 et février 2015. Le passif a continué d’augmenter progressivement jusqu’en février 2017, puis a connu une augmentation plus marquée jusqu’en février 2020. Une légère diminution est observée en mai 2020, mais le passif reste globalement élevé.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a été globalement faible sur toute la période. Il a débuté à 1,3 en novembre 2014, puis a chuté de manière drastique pour atteindre des valeurs inférieures à 0,3 au cours des trimestres suivants. Le ratio a connu une légère amélioration en 2016, mais est resté inférieur à 0,7. À partir de 2017, le ratio est resté très bas, oscillant entre 0,03 et 0,09, indiquant une capacité limitée à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, bien que le total de la trésorerie ait connu des fluctuations, le passif à court terme a augmenté de manière constante, entraînant une détérioration significative du ratio de liquidité de trésorerie. Cette situation suggère une vulnérabilité accrue en matière de liquidité.