Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Bristol-Myers Squibb Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Bristol-Myers Squibb Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 14 052 millions de dollars en 2020 à 15 190 millions de dollars en 2024. Après une augmentation notable en 2021, où ils ont atteint 16 207 millions de dollars, une baisse a été observée en 2022, avec un repli à 13 066 millions de dollars. Cette diminution peut indiquer une réduction temporaire de la rentabilité opérationnelle ou des variations dans la gestion du fonds de roulement. Cependant, cette faiblesse a été suivie d’un rebond en 2023, avec un montant de 13 860 millions de dollars, puis d’une nouvelle croissance en 2024, confirmant une capacité à générer des flux positifs en dépit des fluctuations annuelles.
- Analyse des flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise ont suivi une tendance similaire, en augmentation globale, de 14 563 millions de dollars en 2020 à 15 364 millions de dollars en 2024. La croissance initiale en 2021, atteignant 16 533 millions de dollars, indique une amélioration dans la génération de cash-flow après investissements et dépenses opérationnelles. Comme pour les flux d’exploitation, une baisse en 2022 (13 100 millions de dollars) est présente, corroborant une période de compression temporaire des flux disponibles. Cette baisse semble être compensée par une reprise en 2023, avec une valeur proche de celle de 2020 (13 795 millions de dollars), et une croissance continue en 2024, soulignant une robustesse de la capacité à générer des flux de trésorerie après investissements et opérations.
Intérêts payés, nets d’impôt
Bristol-Myers Squibb Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiements d’intérêts, impôts = Paiements d’intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a connu une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 21 % à 13,4 %, indiquant une réduction significative de la charge fiscale effective de l'entreprise durant cette période. En 2022, le taux a augmenté à 17,7 %, renouant avec une tendance à la hausse, mais restant en deçà du taux de 2020. En 2023, le taux a fortement diminué à 4,7 %, marquant une période de faible pression fiscale. Cependant, en 2024, il a été observé une recrudescence du taux à 21 %, retrouvant le niveau d'avant 2021. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la législation fiscale, des stratégies d'optimisation fiscale ou encore des ajustements dans la composition des revenus imposables.
- Paiements d’intérêts, nets d’impôt
- Les paiements d’intérêts nets d’impôt ont affiché une stabilité relative avec une légère augmentation globale sur la période. Ils sont passés de 1 264 millions de dollars en 2020 à un pic de 1 299 millions en 2021, puis ont diminué à 1 152 millions en 2022. En 2023, ces paiements sont restés stables à 1 144 millions, avant d’augmenter à 1 422 millions en 2024. Ce dernier chiffre représente une hausse notable par rapport aux années précédentes, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la dette ou un changement dans la structure du financement de l'entreprise. La stabilité relative sur plusieurs années, suivie d'une augmentation en 2024, pourrait aussi refléter des stratégies de refinancement ou des variations dans le coût du capital.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance progressive entre 2020 et 2022, passant d’environ 169,3 milliards de dollars à environ 181,8 milliards de dollars. Après cette phase d’augmentation, une baisse significative est observée en 2023, avec une diminution à environ 126 milliards de dollars. Cependant, en 2024, la valeur d’entreprise se redresse, atteignant environ 152,8 milliards de dollars, restant en dessous du pic de 2022 mais supérieur à la valeur de 2023.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont montré une tendance globalement stable avec une légère croissance. De 14,6 milliards de dollars en 2020, ils ont augmenté à environ 16,5 milliards en 2021. Une baisse est notable en 2022, où ils sont tombés à environ 13,1 milliards. Toutefois, en 2023, les FCFF ont retrouvé leur niveau avec environ 13,8 milliards, et en 2024, ils ont connu une nouvelle augmentation pour atteindre environ 15,4 milliards de dollars. Ces chiffres indiquent une certaine résilience dans la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie malgré la baisse en 2022.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a varié de manière notable au cours de la période. En 2020, il était de 11,63, puis a diminué en 2021 à 10,52, ce qui pourrait indiquer une valorisation plus attractive par rapport au flux de trésorerie. En 2022, le ratio a augmenté significativement à 13,87, signalant une valorisation plus élevée par rapport aux flux de trésorerie disponibles, ce qui peut refléter des attentes de croissance ou une perception de risque accrue. En 2023, le ratio a fortement diminué à 9,14, puis est revenu à presque 10 en 2024 à 9,94, indiquant une stabilisation de la valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie disponibles à la fin de la période.»