Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Thermo Fisher Scientific Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Thermo Fisher Scientific Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances notables sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 9 312 millions de dollars américains à 8 406 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2024, atteignant 8 667 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2025, pour s'établir à 7 818 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité dans la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. Une diminution est constatée entre 2021 et 2023, passant de 7 294 millions de dollars américains à 8 337 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite observée en 2024, avec une valeur de 8 747 millions de dollars américains, avant une nouvelle diminution en 2025, atteignant 7 828 millions de dollars américains. Cette tendance indique une fluctuation de la trésorerie disponible pour financer les opérations, les investissements et le service de la dette.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une certaine instabilité dans la génération de flux de trésorerie sur la période analysée. Bien qu'une reprise ait été observée en 2024 pour les deux indicateurs, la tendance à la baisse en 2025 suggère la nécessité d'une surveillance continue de la performance opérationnelle et de la gestion des liquidités. La corrélation entre les deux flux de trésorerie est forte, ce qui indique que les variations des activités d'exploitation ont un impact direct sur la trésorerie disponible pour l'entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Thermo Fisher Scientific Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts net d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 12,54% à 4,51%. Une remontée est observée en 2024, atteignant 9,34%, suivie d'une légère baisse en 2025, stabilisant le taux à 7,5%. Cette fluctuation suggère une variation dans la composition des bénéfices imposables ou des changements dans les lois fiscales applicables.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d'impôt, a affiché une croissance substantielle sur la période analysée. Il est passé de 485 millions de dollars américains en 2021 à 1323 millions en 2023, représentant une augmentation significative. La croissance s'est poursuivie, bien que plus modérément, atteignant 1423 millions de dollars américains en 2024 et 1491 millions en 2025. Cette tendance indique une amélioration de la performance des investissements ou une augmentation des actifs générant des revenus d'intérêts.
En résumé, les données indiquent une volatilité du taux d'imposition combinée à une augmentation constante des revenus d'intérêts. L'évolution du taux effectif de l'impôt sur le revenu mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents. L'augmentation des encaissements d'intérêts suggère une gestion financière efficace et une capacité accrue à générer des revenus passifs.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation, débutant à 241 765 millions de dollars américains en 2021, diminuant à 238 371 millions de dollars américains en 2022, puis augmentant légèrement à 240 548 millions de dollars américains en 2023. Une baisse plus significative est observée en 2024, avec une valeur de 228 574 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025, atteignant 222 504 millions de dollars américains. Globalement, une tendance à la baisse de la valeur d’entreprise est perceptible sur l'ensemble de la période.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a affiché une progression initiale, passant de 7 294 millions de dollars américains en 2021 à 7 542 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance s'est poursuivie avec une augmentation plus marquée à 8 337 millions de dollars américains en 2023, puis à 8 747 millions de dollars américains en 2024. En 2025, une légère diminution est constatée, avec un flux de trésorerie de 7 828 millions de dollars américains. Bien que fluctuant, le FCFF a globalement augmenté sur la période, malgré le recul observé en 2025.
Le ratio EV/FCFF a montré une tendance à la baisse de 2021 à 2024. Il est passé de 33,14 en 2021 à 31,61 en 2022, puis à 28,85 en 2023 et enfin à 26,13 en 2024. En 2025, ce ratio a légèrement augmenté pour atteindre 28,42. Cette évolution suggère que la valeur d’entreprise a diminué relativement au flux de trésorerie disponible pour l’entreprise, ce qui pourrait indiquer une amélioration de l'évaluation ou une diminution de la perception du risque.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Diminution globale sur la période, avec des fluctuations annuelles.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Augmentation globale sur la période, avec une légère diminution en 2025.
- EV/FCFF
- Baisse générale de 2021 à 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025.