Stock Analysis on Net

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

Johnson & Johnson, FCFF, calcul

US$ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2021 31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017
Bénéfice net 20,878  14,714  15,119  15,297  1,300 
Frais nets hors trésorerie 6,770  6,132  4,432  6,901  8,515 
Variations de l’actif et du passif, nettes des effets des acquisitions et des cessions (4,238) 2,690  3,865  11,241 
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 23,410  23,536  23,416  22,201  21,056 
Espèces versées au cours de l’exercice pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, nette d’impôt1 858  756  771  800  699 
Charges d’intérêts capitalisées, nettes d’impôt2 45  57  58  71  76 
Ajouts aux immobilisations corporelles (3,652) (3,347) (3,498) (3,670) (3,279)
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) 20,661  21,002  20,748  19,403  18,552 

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-31), 10-K (date de rapport: 2020-12-31), 10-K (date de rapport: 2019-12-29), 10-K (date de rapport: 2018-12-30), 10-K (date de rapport: 2017-12-31).

Composant Description L’entreprise
FCFF Les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise sont les flux de trésorerie disponibles pour les fournisseurs de capital de Johnson & Johnson après que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires en capital de travail et en capital fixe ont été effectués. FCFF de Johnson & Johnson augmenté de 2019 à 2020, mais a ensuite diminué de manière significative de 2020 à 2021.

Intérêts payés, nets d’impôts

Johnson & Johnson, intérêts payés, nets d’impôts, calcul

US$ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 31 déc. 2021 31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017
Taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
EITR1 8.80% 10.10% 16.60% 16.90% 19.30%
Intérêts payés, nets d’impôts
Trésorerie versée au cours de l’exercice pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, avant impôt 941  841  925  963  866 
Moins: Espèces versées au cours de l’exercice pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, impôts2 83  85  154  163  167 
Espèces versées au cours de l’exercice pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, nette d’impôt 858  756  771  800  699 
Frais d’intérêts capitalisés, nets d’impôt
Charges d’intérêts capitalisées, avant impôts 49  63  70  86  94 
Moins: Charges d’intérêts capitalisées, impôts3 12  15  18 
Charges d’intérêts capitalisées, nettes d’impôt 45  57  58  71  76 

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-31), 10-K (date de rapport: 2020-12-31), 10-K (date de rapport: 2019-12-29), 10-K (date de rapport: 2018-12-30), 10-K (date de rapport: 2017-12-31).

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2 2021 calcul
Espèces versées au cours de l’exercice pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, impôts = Trésorerie versée au cours de l’exercice pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé × EITR
= 941 × 8.80% = 83

3 2021 calcul
Charges d’intérêts capitalisées, impôts = Charges d’intérêts capitalisées × EITR
= 49 × 8.80% = 4


Ratio valeur d’entreprise/FCFF, actuel

Johnson & Johnson, EV/FCFF calcul, comparaison avec des références

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Données financières sélectionnées (US$ en millions)
Valeur d’entreprise (EV) 474,532 
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) 20,661 
Ratio d’évaluation
EV/FCFF 22.97
Repères
EV/FCFF, concurrents1
AbbVie Inc. 13.88
Amgen Inc. 16.58
Eli Lilly & Co. 51.41
Gilead Sciences Inc. 8.53
Merck & Co. Inc. 27.63
Moderna Inc. 3.72
Pfizer Inc. 9.51
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 9.49
Thermo Fisher Scientific Inc. 33.60
Zoetis Inc. 43.43
EV/FCFF, secteur
Produits pharmaceutiques, biotechnologie et sciences de la vie 16.77
EV/FCFF, industrie
Soins de santé 17.33

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2021-12-31).

1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si EV / FCFF de la société est inférieur, le EV / FCFF de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si EV / FCFF de l’entreprise est plus élevé, le EV / FCFF de référence, la société est relativement surévaluée.


Ratio valeur d’entreprise/FCFF, historique

Johnson & Johnson, EV/FCFF, calcul, comparaison avec des références

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2021 31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017
Données financières sélectionnées (US$ en millions)
Valeur d’entreprise (EV)1 439,101  435,585  401,351  373,912  364,821 
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)2 20,661  21,002  20,748  19,403  18,552 
Ratio d’évaluation
EV/FCFF3 21.25 20.74 19.34 19.27 19.67
Repères
EV/FCFF, concurrents4
AbbVie Inc. 13.18 13.95 11.60 10.87 20.93
Amgen Inc. 15.82 14.51 16.05 10.31 10.37
Eli Lilly & Co. 38.37 39.01 36.26 29.29 19.33
Gilead Sciences Inc. 8.42 13.60 9.78 9.80 9.38
Merck & Co. Inc. 23.27 34.12 20.46 25.27 31.98
Moderna Inc. 3.82 29.20
Pfizer Inc. 8.40 21.74 19.44 17.58 14.89
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 9.81 25.74 19.54 23.09 32.47
Thermo Fisher Scientific Inc. 33.14 26.14 28.88 27.01 25.91
Zoetis Inc. 49.22 43.54 47.27 28.40 33.69
EV/FCFF, secteur
Produits pharmaceutiques, biotechnologie et sciences de la vie 15.32 21.06 18.84 17.45 18.01
EV/FCFF, industrie
Soins de santé 16.62 18.99 19.41 18.86 18.85

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-31), 10-K (date de rapport: 2020-12-31), 10-K (date de rapport: 2019-12-29), 10-K (date de rapport: 2018-12-30), 10-K (date de rapport: 2017-12-31).

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3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 439,101 ÷ 20,661 = 21.25

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio d’évaluation Description L’entreprise
EV/FCFF La valeur d’entreprise par rapport aux flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise est un indicateur d’évaluation de l’ensemble de la société. EV/FCFF de Johnson & Johnson augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.