Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Gilead Sciences Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une progression significative entre 2020 et 2021, passant de 8 168 millions de dollars à 11 384 millions de dollars, ce qui représente une augmentation notable. Cependant, en 2022, une baisse a été observée, avec une diminution à 9 072 millions de dollars. Cette tendance a persisté en 2023, lorsque le flux est tombé à 8 006 millions de dollars. En 2024, une reprise s’est produite, avec un flux atteignant 10 828 millions de dollars, dépassant ainsi les chiffres de 2020 et 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une évolution similaire, en enregistrant une hausse importante en 2021 à 11 538 millions de dollars à partir de 7 568 millions en 2020. Ensuite, une diminution a été constatée en 2022, avec une baisse à 9 056 millions de dollars, suivie par une légère diminution en 2023 à 8 150 millions de dollars. En 2024, une nouvelle augmentation a été observée, atteignant 10 966 millions de dollars, ce qui constitue une amélioration par rapport aux années précédentes et dépasse également le niveau de 2020.
Intérêts payés, nets d’impôt
Gilead Sciences Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, impôt = Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= 951 × 30.50% = 290
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse est observée entre 2020 et 2023, avec une réduction notable du taux effectif d'impôt, passant de 94,7 % en 2020 à 18,2 % en 2023. Cette diminution suggère une amélioration de l'efficacité fiscale ou une optimisation de la charge fiscale de l'entreprise au cours de cette période. Cependant, en 2024, le taux augmente à 30,5 %, retrouvant un niveau supérieur à celui de 2023, ce qui pourrait indiquer une modification dans la stratégie fiscale ou une variation exceptionnelle dans la fiscalité.
- Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les intérêts payés, net d'impôt, affichent une stabilité relative avec des valeurs oscillant autour de 50 à 733 millions de dollars. La valeur la plus élevée enregistrée est en 2021 à 733 millions, suivie d'une baisse en 2022 à 712 millions puis 729 millions en 2023, et une légère diminution en 2024 à 661 millions. Ces fluctuations indiquent un niveau d'endettement ou de charges d’intérêts relativement stable avec des variations mineures d'année en année, ce qui pourrait refléter la gestion du financement de l'entreprise ou des changements dans les taux d’intérêt ou dans le niveau d’endettement. La stabilité globale de ces données suggère que l'entreprise ne connaît pas de fluctuations significatives dans ses charges d’intérêt nettes sur la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 156,376) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 10,966) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 14.26 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 22.73 |
| Amgen Inc. | 14.69 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.38 |
| Danaher Corp. | 26.19 |
| Eli Lilly & Co. | 169.22 |
| Johnson & Johnson | 20.89 |
| Merck & Co. Inc. | 11.44 |
| Pfizer Inc. | 14.35 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.23 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 22.88 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 22.20 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | 22.09 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Gilead Sciences Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 158,992) | 109,266) | 122,947) | 97,096) | 102,914) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 10,966) | 8,150) | 9,056) | 11,538) | 7,568) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 158,992 ÷ 10,966 = 14.50
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- Valeur d’entreprise (EV)
- Entre 2020 et 2024, la valeur d’entreprise de l’entreprise a connu des fluctuations notables. Elle a diminué de 102 914 millions de dollars en 2020 à 97 096 millions de dollars en 2021, puis a augmenté de manière significative en 2022 pour atteindre 122 947 millions de dollars. Une nouvelle baisse est observée en 2023 à 109 266 millions de dollars, avant une forte croissance en 2024, où la valeur atteint 158 992 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une dynamique de valorisation oscillante, avec une tendance globale à la hausse à partir de 2023, reflétant probablement une amélioration de la perception de la valeur de l'entreprise ou des changements dans ses fondamentaux.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance significative de 2020 à 2021, passant de 7 568 à 11 538 millions de dollars, ce qui peut indiquer une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer du cash après investissements. En 2022, le FCFF a diminué à 9 056 millions, poursuivant la tendance de baisse légère, puis a encore baissé en 2023 à 8 150 millions, signe d’un ralentissement ou d’une pression sur la génération de trésorerie. Cependant, en 2024, le FCFF rebondit à 10 966 millions, retrouvant un niveau supérieur à celui de 2021, ce qui laisse supposer une reprise ou une amélioration des flux opérationnels.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des variations importantes. Il était de 13.6 en 2020, puis a fortement diminué à 8.42 en 2021, indiquant une meilleure valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie. En 2022, le ratio a augmenté de nouveau à 13.58, et a maintenu cette tendance en 2023 à 13.41, suggérant une valorisation stable à un niveau élevé par rapport à la génération de cash. En 2024, le ratio augmente encore à 14.5, pouvant refléter une valorisation plus élevée ou une perception de performance financière améliorée, en lien avec la hausse du EV et la reprise du FCFF.