Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Thermo Fisher Scientific Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2022, le bénéfice net d’exploitation après impôts a montré une tendance à la baisse. Il est passé de 6 545 millions de dollars en 2020 à 6 425 millions de dollars en 2022, indiquant une légère réduction des bénéfices opérationnels. En 2023, une baisse plus marquée est observée, le NOPAT chutant à 5 117 millions de dollars. Cependant, en 2024, une reprise est perceptible avec une augmentation à 5 400 millions de dollars, suggérant une légère amélioration de la performance opérationnelle par rapport à l’année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation continue sur la période, passant de 61 158 millions de dollars en 2020 à un pic de 82 814 millions de dollars en 2022. Puis, une stabilisation relative est observée avec une légère diminution à 82 071 millions de dollars en 2024. Cette dynamique reflète une intensification des investissements entre 2020 et 2022, suivie d’une phase de stabilisation ou de désinvestissement modéré.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une dégradation progressive de 2020 à 2022, passant de 10,7 % à 7,76 %, indiquant une réduction de l’efficacité dans l’utilisation du capital investi pour générer des profits. Ce recul s’accompagne d’une tendance à la baisse continue, atteignant un point bas à 5,98 % en 2023. En 2024, une légère amélioration est observée, le ROIC remontant à 6,58 %, ce qui peut signaler une nouvelle stabilisation ou un renouveau dans la capacité de générer de la valeur à partir des investissements réalisés.
Décomposition du ROIC
Thermo Fisher Scientific Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse progressive de 24,12 % en 2020 à 15,91 % en 2023, avant de se redresser légèrement à 17,13 % en 2024. Cette tendance indique une diminution de la rentabilité opérationnelle sur cette période, avec une inflexion favorable en 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché une certaine stabilité, oscillant entre 0,49 en 2021 et 0,54 en 2022. Après une légère baisse en 2021, il a connu une augmentation jusqu’en 2022, puis s’est stabilisé autour de 0,52 en 2023 et 2024, suggérant une constance relative dans l’utilisation du capital pour générer des ventes.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a enregistré une baisse continue, passant de 84,21 % en 2020 à 73,51 % en 2024. Cette diminution indique une réduction de l’impact fiscal en liquidités, contribuant potentiellement à une amélioration du flux de trésorerie après impôts.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a subi une dégradation notable, passant de 10,7 % en 2020 à 5,98 % en 2023, puis montrant une légère reprise à 6,58 % en 2024. La tendance globale reflète une baisse de la rentabilité du capital investi, avec une inflexion positive en fin de période qui pourrait indiquer une amélioration marginale de l’efficience de l’investissement.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Thermo Fisher Scientific Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 7 773 millions de dollars à 9 330 millions de dollars. Cependant, en 2022, une baisse sensible est observée, le montant chutant à 8 231 millions, suivi d'une nouvelle diminution en 2023 à 6 818 millions. En 2024, une reprise est enregistrée, avec un NOPBT atteignant 7 346 millions de dollars. La tendance globale montre une volatilité importante, avec un pic en 2021 avant une période de déclin puis de redressement partiel en 2024.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance continue de 2020 à 2022, passant de 32 218 millions de dollars à 44 915 millions. En 2023, une légère baisse est perceptible, avec des revenus diminuant à 42 857 millions, avant de se stabiliser en 2024 à 42 879 millions. La tendance générale indique une forte croissance initiale suivie d'une période de stabilisation à un niveau élevé.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a légèrement diminué de 24,12 % en 2020 à 23,79 % en 2021, reflétant une stabilité relative. Une chute importante est observée en 2022 à 18,33 %, indiquant une compression de la marge. La tendance se poursuit avec une nouvelle baisse en 2023 à 15,91 %, avant une légère amélioration en 2024, où le ratio remonte à 17,13 %. Cette évolution suggère une pression sur la rentabilité opérationnelle durant la période, suivie d’un début de redressement.
Taux de rotation du capital (TO)
Thermo Fisher Scientific Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance constante entre 2020 et 2022, passant de 32 218 millions de dollars à 44 915 millions de dollars, reflétant une expansion soutenue durant cette période. Cependant, en 2023, une baisse est observée, avec un chiffre d'affaires de 42 857 millions de dollars, légèrement inférieur à celui de l'année précédente. En 2024, les revenus se stabilisent à un niveau pratiquement identique à celui de 2023, avec une valeur de 42 879 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance initiale suivie d'une remise en question de la dynamique de croissance pour les deux dernières années.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance à la hausse jusqu'en 2022, enregistrant une augmentation continue de 61 158 millions de dollars en 2020 à 82 814 millions de dollars en 2022. Après cette période d'accroissement, une réduction est constatée en 2023, avec une valeur de 85 573 millions de dollars, puis une nouvelle baisse en 2024, atteignant 82 071 millions de dollars. Ces fluctuations peuvent indiquer une gestion active des investissements ou une variation des financements ou des actifs immobilisés.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré des variations mineures au cours de la période analysée, oscillant entre 0,49 et 0,54. Il a diminué légèrement de 0,53 en 2020 à 0,49 en 2021, puis a repris pour atteindre un pic à 0,54 en 2022. Ensuite, il a fluctué autour de 0,50, pour finir à 0,52 en 2024. Ces fluctuations suggèrent une stabilité relative dans l'efficacité avec laquelle le capital investi génère des revenus, malgré les variations de chiffre d'affaires et de capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Thermo Fisher Scientific Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une augmentation notable de 2020 à 2021, ils ont légèrement diminué en 2022, puis ont encore baissé en 2023. En 2024, une reprise de ces impôts a été observée, dépassant le niveau de 2021. Cette dynamique pourrait refléter une variation dans la charge fiscale effective ou dans la stratégie de gestion fiscale de l’entreprise au fil du temps.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a été en hausse en 2021, par rapport à 2020, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse significative a été enregistrée en 2022, avant de retrouver un niveau supérieur en 2023, signalant une certaine résilience dans la performance financière. En 2024, le bénéfice est légèrement supérieur à celui de 2023, témoignant d’une stabilité relative dans la rentabilité opérationnelle sur cette période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a connu une augmentation progressive chaque année, passant de 15,79 % en 2020 à 26,49 % en 2024. Cette tendance indique une augmentation du taux d’imposition effective appliqué à l’entreprise, ce qui pourrait être lié à des changements dans la législation fiscale, à des variations dans la structure des profits ou à d’autres facteurs fiscaux influant sur la charge fiscale réelle.