Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Johnson & Johnson, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance significative entre 2020 et 2021, passant d’environ 13 736 millions de dollars à 18 861 millions de dollars. Ensuite, une baisse est observée en 2022, où le NOPAT diminue à 16 117 millions de dollars. La période suivante, 2023, voit une forte réduction jusqu’à 8 905 millions de dollars, correspondant probablement à une année de faibles performances ou à des charges exceptionnelles. Cependant, en 2024, le NOPAT reprend une trajectoire ascendante, atteignant 11 461 millions de dollars, ce qui indique une certaine reprise de la rentabilité opérationnelle.
- Capital investi
- Le capital investi est relativement stable entre 2020 et 2021, avec une légère diminution à 98 066 millions de dollars. Une augmentation notable intervient en 2022, où le capital investi augmente significativement pour atteindre 113 818 millions de dollars, ce qui peut refléter des investissements importants ou une expansion d’actifs. En 2023, le capital investi diminue à nouveau, revenant à 99 118 millions, avant d’augmenter légèrement en 2024 pour atteindre 106 513 millions. Cette oscillation indique des ajustements d’investissements ou de gestion du portefeuille d’actifs.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une forte progression entre 2020 et 2021, passant de 13,97 % à 19,23 %, ce qui indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital investi durant cette période. En 2022, le ROIC chute à 14,16 %, signalant une détérioration de la rentabilité relative par rapport à l’investissement. La baisse se poursuit en 2023, où il atteint 8,98 %, ce qui correspond à une période de rentabilité moindre. Cependant, en 2024, le ROIC remonte à 10,76 %, témoignant d’une certaine amélioration de l’efficacité opérationnelle ou de la gestion du capital.
Décomposition du ROIC
Johnson & Johnson, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une progression significative entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2021, passant de 20,2 % à 24,39 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette marge a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 22,67 %, puis a connu une baisse notable en 2023, s’établissant à 17,15 %. En 2024, une légère reprise est observée avec une valeur de 18,19 %, mais elle demeure inférieure aux niveaux atteints en 2021, témoignant d'une tendance globalementvolatile dans la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué peu au cours de la période. Il a augmenté de 0,84 en 2020 à 0,96 en 2021, suggérant une utilisation plus efficace des actifs, puis a légèrement diminué en 2022 à 0,83. En 2023, il se maintient à 0,86 et reste stable en 2024 à 0,83. La stabilité relative de cet indicateur indique une gestion constante de l’utilisation du capital au fil des années.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse entre 2020 et 2023, passant de 82,32 % à 60,97 %, ce qui indique une réduction du montant d’impôts effectivement payés par rapport au résultat avant impôt. En 2024, ce taux augmente de nouveau à 70,95 %, suggérant une hausse de l’impôt effectif, bien qu'il reste inférieur aux niveaux observés en 2020 et 2021. Cette évolution pourrait refléter des changements dans la fiscalité ou dans la structure des opérations de l'entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a montré une croissance notable en 2021, atteignant 19,23 %, en forte progression par rapport à 13,97 % en 2020. Cependant, en 2022, il chute à 14,16 %, puis connaît une diminution significative en 2023, s’établissant à 8,98 %. En 2024, une légère amélioration est observée avec un ROIC de 10,76 %. La tendance générale indique une réduction de la rentabilité sur le capital investi au fil des années, notamment après 2021, ce qui pourrait signaler une dégradation dans la performance économique ou une augmentation des investissements non rentables.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Johnson & Johnson, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes aux clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes aux clients
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 16 685 millions de dollars à 22 871 millions de dollars, montrant une amélioration de la performance opérationnelle durant cette période. Ensuite, une légère baisse est observée en 2022, avec un chiffre de 21 528 millions de dollars. La tendance devient plus volatile en 2023, avec une chute à 14 605 millions de dollars, avant de remonter en 2024 à 16 153 millions de dollars, indiquant une certaine instabilité ou des fluctuations dans la performance avant et après cette période.
- Ventes aux clients
- Les ventes ont connu une croissance constante en deçà de 2020 à 2022, passant de 82 584 millions de dollars à 94 943 millions de dollars. Cependant, une baisse notable est observée en 2023, avec une diminution à 85 159 millions de dollars, avant une reprise en 2024, où les ventes augmentent de nouveau à 88 821 millions de dollars. Cela indique une tendance à la croissance globale, mais avec une interruption ou un ralentissement en 2023, avant une reprise progressive.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une hausse notable entre 2020 et 2021, passant de 20,2% à 24,39%, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative à la croissance des ventes ou de l’efficacité opérationnelle. En 2022, une légère diminution est enregistrée, avec le ratio à 22,67%, suivie d’une chute significative en 2023 à 17,15%, traduisant une réduction de la rentabilité d’exploitation. En 2024, une légère augmentation à 18,19% est mise en évidence, suggérant une certaine stabilisation ou une amélioration partielle de la rentabilité en fin de période observée.
Taux de rotation du capital (TO)
Johnson & Johnson, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes aux clients | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Ventes aux clients ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes aux clients
- Les ventes aux clients ont connu une croissance importante entre 2020 et 2021, passant de 82 584 millions de dollars à 93 775 millions de dollars, soit une hausse significative. Toutefois, cette croissance ralentit en 2022, avec une augmentation marginale à 94 943 millions de dollars. En 2023, une baisse est observée, avec un chiffre d'affaires de 85 159 millions de dollars, ce qui constitue une diminution par rapport à l'année précédente. En 2024, les ventes rebondissent, atteignant 88 821 millions de dollars, rapprochant ainsi le chiffre d'affaires de celui de 2021.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation continue sur la période, passant de 98 344 millions de dollars en 2020 à 106 513 millions en 2024. Entre 2020 et 2022, cette croissance est particulièrement notable, notamment en 2022 où le capital investi augmente jusqu'à 113 818 millions, soit une hausse significative. Après cette année, une légère baisse est constatée en 2023, mais avec une reprise en 2024 pour atteindre un nouveau sommet.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué, avec une tendance relativement stable autour de 0.83 à 0.96. Il a atteint un pic en 2021 avec 0.96, indiquant une utilisation relativement efficace du capital pour générer des ventes. Ensuite, une légère diminution est observée en 2022, à 0.83, avant une légère remontée en 2023 pour revenir à 0.86. En 2024, le taux retrouve son niveau précédent, à 0.83, indiquant une stabilité relative dans l'efficacité de l'utilisation du capital sur la période.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Johnson & Johnson, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance à la hausse de 2020 à 2023, passant d'environ 2 949 millions de dollars à 5 700 millions. Cependant, une baisse significative est observée en 2024, avec une dégressivité à environ 4 692 millions. Cette évolution pourrait refléter des variations dans la charge fiscale ou dans la déduction d’impôts pendant cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 16 685 millions à 22 871 millions de dollars, puis une légère diminution en 2022 à 21 528 millions. Ensuite, une chute significative est enregistrée en 2023, avec une valeur de 14 605 millions, avant une nouvelle hausse en 2024, atteignant 16 153 millions. Ces fluctuations indiquent des variations dans la rentabilité opérationnelle, pouvant être liées à des changements dans les revenus, les coûts ou la stratégie opérationnelle de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a été relativement stable autour de 17,5 % à 17,7 % entre 2020 et 2021. Une augmentation significative est observée en 2022, où il atteint 25,14 %, puis monte de manière prononcée à 39,03 % en 2023. Toutefois, en 2024, ce taux diminue pour revenir à environ 29,05 %. Ces variations peuvent refléter des modifications dans la fiscalité effective, des ajustements comptables, ou des changements dans la composition géographique des profits, impactant la charge fiscale effective de l’entreprise.