Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Gilead Sciences Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte diminution entre 2021 et 2022, passant de 6897 millions de dollars américains à 3687 millions. Une reprise a été observée en 2023, avec une remontée à 5086 millions, mais cette tendance positive a été suivie d'une perte notable en 2024, avec un NOPAT de -796 millions. Enfin, une forte augmentation du NOPAT est constatée en 2025, atteignant 9207 millions de dollars américains.
Le capital investi a montré une tendance générale à la diminution sur l'ensemble de la période. Il est passé de 47782 millions de dollars américains en 2021 à 42812 millions en 2025, avec des fluctuations intermédiaires. La diminution la plus marquée s'est produite entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle baisse progressive.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète directement les variations du NOPAT et du capital investi. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 14.43% à 8.09%. Une amélioration a été observée en 2023, avec un ROIC de 11.1%, mais il est devenu négatif en 2024 (-1.8%). Le ROIC a connu une forte augmentation en 2025, atteignant 21.51%, ce qui indique une amélioration substantielle de la rentabilité du capital investi.
- Tendances clés
- Forte volatilité du NOPAT avec une perte significative en 2024 suivie d'une forte reprise en 2025.
- Capital Investi
- Diminution progressive du capital investi sur la période.
- ROIC
- Corrélation directe avec les fluctuations du NOPAT, passant par des valeurs négatives avant une forte augmentation en 2025.
Décomposition du ROIC
Gilead Sciences Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, il a affiché une légère reprise en 2023, suivie d'une chute drastique en 2024, avant de remonter de manière substantielle en 2025, dépassant son niveau initial de 2021.
Le taux de rotation du capital (TO) a montré une progression constante, bien que modérée, sur l'ensemble de la période. L'entreprise a progressivement amélioré son efficacité dans l'utilisation de son capital pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une volatilité importante. Après une diminution en 2022 et une remontée en 2023, il a enregistré une valeur négative en 2024, suggérant potentiellement des crédits d'impôt ou des reports de pertes. En 2025, le CTR a atteint son niveau le plus élevé de la période, indiquant une imposition plus importante.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM, avec une baisse en 2022, une reprise en 2023, une forte diminution en 2024 et une augmentation significative en 2025. La performance du capital investi semble fortement corrélée à la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une forte volatilité est observée, avec une remontée notable en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Une augmentation progressive et constante est constatée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Une volatilité importante est présente, avec une valeur négative en 2024.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Une trajectoire similaire à l'OPM est observée, avec une forte remontée en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Gilead Sciences Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes de produits | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes de produits
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les performances de l'entité sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une diminution notable en 2022, passant de 9300 millions de dollars américains en 2021 à 6668 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 7453 millions de dollars américains, suivie d'une chute drastique en 2024 à 1409 millions de dollars américains. Enfin, une forte augmentation est constatée en 2025, atteignant 10480 millions de dollars américains, dépassant ainsi le niveau de 2021.
Les ventes de produits ont montré une relative stabilité entre 2021 et 2023, oscillant autour de 27000 millions de dollars américains. Une augmentation est perceptible en 2024, avec 28610 millions de dollars américains, et cette tendance se poursuit en 2025, atteignant 28915 millions de dollars américains. Bien que les ventes aient augmenté sur les deux dernières années, l'évolution n'est pas aussi marquée que celle du NOPBT.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire variable. Il a diminué de manière significative en 2022, passant de 34.43% à 24.71%. Une légère amélioration a été observée en 2023, avec un ratio de 27.67%, mais une chute abrupte a eu lieu en 2024, atteignant seulement 4.92%. Le ratio a connu une forte reprise en 2025, s'élevant à 36.25%, dépassant ainsi son niveau initial en 2021. Cette évolution du ratio OPM suggère une volatilité importante de la rentabilité opérationnelle, potentiellement liée à des changements dans la structure des coûts ou à des événements exceptionnels.
En résumé, l'entité a traversé des périodes de forte rentabilité suivies de baisses significatives, avec une reprise notable en 2025. L'évolution du NOPBT et de l'OPM indique une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes. Les ventes de produits, bien que relativement stables, ont contribué à la reprise observée en fin de période.
Taux de rotation du capital (TO)
Gilead Sciences Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de produits | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Ventes de produits ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les ventes de produits, le capital investi et le taux de rotation du capital. Les ventes de produits présentent une relative stabilité sur la période 2021-2023, avec des valeurs oscillant autour de 27 milliards de dollars américains. Une augmentation est observée en 2024, atteignant 28,61 milliards de dollars américains, et cette tendance se poursuit en 2025 avec 28,915 milliards de dollars américains.
Le capital investi a connu une diminution globale sur l'ensemble de la période. Après un pic de 47 782 millions de dollars américains en 2021, il a diminué pour atteindre 42 812 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution n'est pas linéaire, avec une légère augmentation observée en 2023.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une progression constante. Il est passé de 0,57 en 2021 à 0,68 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des ventes.
- Ventes de produits
- Les ventes ont démontré une stabilité relative de 2021 à 2023, suivie d'une croissance en 2024 et 2025.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué globalement sur la période, malgré une légère fluctuation en 2023.
- Taux de rotation du capital
- Le taux de rotation du capital a augmenté de manière constante, suggérant une utilisation plus efficace du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Gilead Sciences Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation notable. Après une augmentation de 23.98% entre 2021 et 2022, ils ont diminué de 20.27% en 2023 et de 7.19% en 2024. Une baisse substantielle de 42.47% est observée entre 2024 et 2025.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une trajectoire plus variable. Une diminution de 28.64% est enregistrée entre 2021 et 2022. Le NOPBT a ensuite augmenté de 11.82% en 2023, mais a chuté de 81.08% en 2024. Une reprise significative de 642.86% est constatée entre 2024 et 2025, ramenant le NOPBT à un niveau supérieur à celui de 2021.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a connu des variations importantes. Il a augmenté de 18.86 points de pourcentage entre 2021 et 2022, puis a diminué de 12.95 points de pourcentage en 2023. Une augmentation spectaculaire de 124.76 points de pourcentage est observée en 2024, suivie d'une forte diminution de 92.36 points de pourcentage en 2025.
- Tendances clés
- Une volatilité importante est observée pour l'ensemble des indicateurs. Le NOPBT et le CTR présentent des fluctuations particulièrement marquées, suggérant des changements significatifs dans la structure des revenus et des dépenses fiscales.
- Observations notables
- La forte augmentation du CTR en 2024, suivie d'une baisse en 2025, pourrait indiquer des événements fiscaux exceptionnels ou des ajustements comptables importants. La reprise du NOPBT en 2025, après une chute drastique en 2024, mérite une investigation plus approfondie.
- Implications potentielles
- Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs tels que les changements dans les taux d'imposition, les crédits d'impôt, les déductions fiscales, ou les revenus et dépenses exceptionnels. Une analyse plus détaillée des états financiers est nécessaire pour identifier les causes sous-jacentes de ces variations.