Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Gilead Sciences Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une évolution significative entre 2020 et 2024. En 2020, le bénéfice net était relativement faible avec 633 millions de dollars américains, mais il a nettement augmenté en 2021 pour atteindre 6 897 millions de dollars, marquant une croissance exceptionnelle. En 2022, cette valeur a diminué à 3 687 millions, puis a augmenté à nouveau en 2023 pour atteindre 5 086 millions. Cependant, en 2024, une chute importante est observée, avec une valeur négative de -796 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle après impôts pour cette année.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance de réduction progressive sur la période, passant de 50 285 millions de dollars en 2020 à 44 333 millions en 2024. La baisse n’est pas linéaire mais montre une tendance globalement à la diminution du montant du capital investi, ce qui peut indiquer une stratégie de désendettement ou une optimisation du portefeuille d’actifs. La valeur reste relativement stable entre 2023 et 2024, avec une légère augmentation en 2023 par rapport à 2022, mais la tendance générale demeure à la baisse.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution notable, avec un pic en 2021 à 14,43%, suite à une augmentation significative par rapport à 1,26% en 2020. Cela indique une amélioration substantielle de la rentabilité du capital investi durant cette période. En 2022, le ROIC a diminué à 8,09%, puis remonte à 11,1% en 2023, témoignant d’une certaine stabilité et d’une rentabilité accrue par rapport à 2022. En 2024, le ROIC chute à -1,8%, devenant négatif, ce qui reflète une perte de rentabilité du capital investi pour cette année, probablement liée à la chute du bénéfice net mentionnée précédemment.
Décomposition du ROIC
Gilead Sciences Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une forte hausse entre 2020 et 2021, passant de 10,83 % à 34,43 %, témoignant d'une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance positive n'a pas perduré, puisque la marge a diminué en 2022 pour atteindre 24,71 %, puis a légèrement augmenté en 2023 à 27,67 %. En 2024, une baisse notable est observée, avec un ratio de 4,92 %, indiquant une dégradation importante de la rentabilité opérationnelle pour cette année.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une évolution constante et progressive, passant de 0,48 en 2020 à 0,65 en 2024. Cette croissance, bien que modérée, suggère une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital, reflétant peut-être une gestion plus optimisée ou une augmentation du chiffre d'affaires relatif aux actifs investis.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt a connu une croissance spectaculaire en 2021, atteignant 74,16 %, contre 23,99 % en 2020, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la charge fiscale ou une modification dans la structure fiscale de l’entreprise. En 2022, il a diminué à 55,3 %, puis à nouveau augmenté en 2023 pour atteindre 68,25 %. Cependant, en 2024, ce ratio devient négatif à -56,51 %, ce qui pourrait révéler des ajustements fiscaux exceptionnels, des crédits d’impôt ou d’autres éléments comptables inhabituels, rendant cette donnée difficile à interpréter dans un contexte classique.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une forte amélioration entre 2020 et 2021, passant de 1,26 % à 14,43 %, témoignant d'une amélioration de la rentabilité des investissements. En 2022, il a diminué à 8,09 %, avant d'augmenter en 2023 à 11,1 %, indiquant une reprise de la performance. En 2024, toutefois, le ROIC chute à -1,8 %, signifiant une perte de rentabilité ou une dégradation significative de la capacité à générer des rendements à partir du capital investi pour cette année, ce qui peut susciter des préoccupations sur la performance globale de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Gilead Sciences Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes de produits | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes de produits
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2020 et 2024, le NOPBT a connu des fluctuations importantes. Il a fortement augmenté de 2 639 millions de dollars en 2020 à 9 300 millions en 2021, puis a diminué en 2022 à 6 668 millions. Une hausse modérée a été observée en 2023 avec un montant de 7 453 millions, mais une nouvelle baisse significative a eu lieu en 2024, où le NOPBT est tombé à 1 409 millions. Cette évolution suggère une volatilité notable de la rentabilité avant impôts liée probablement à des facteurs exceptionnels ou à des changements opérationnels au cours de ces années.
- Ventes de produits
- Les ventes de produits ont connu une croissance régulière, passant de 24 355 millions de dollars en 2020 à 27 008 millions en 2021, puis restant relativement stables avec une légère diminution en 2022 à 26 982 millions. En 2023, les ventes ont légèrement augmenté à 26 934 millions avant d’accroître significativement en 2024 pour atteindre 28 610 millions. Cette tendance indique une tendance générale à la croissance des revenus, avec une stabilization temporaire en 2022 et 2023, suivie d’une reprise en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio OPM a connu une forte progression de 10,83 % en 2020 à 34,43 % en 2021, témoignant d’une amélioration importante de la profitabilité opérationnelle.Cependant, ce ratio a reculé en 2022 à 24,71 %, et a de nouveau augmenté en 2023 à 27,67 %. Une chute drastique à 4,92 % en 2024 signale une dégradation significative de la marge bénéficiaire d’exploitation, possiblement liée à une augmentation des coûts ou à une baisse de la rentabilité opérationnelle. La volatilité de ce ratio en quatre années souligne des défis dans la gestion des marges bénéficiaires.
Taux de rotation du capital (TO)
Gilead Sciences Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de produits | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Ventes de produits ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ventes de produits
- Les ventes de produits ont connu une évolution généralement positive sur la période analysée. Elles ont augmenté de 24 355 millions de dollars en 2020 à 27 008 millions en 2021, reflétant une croissance significative. Toutefois, une stabilisation a été observée en 2022 et 2023, avec des chiffres proches, respectivement 26 982 et 26 934 millions de dollars. Une nouvelle hausse est enregistrée en 2024, atteignant 28 610 millions de dollars, indiquant une reprise ou un renforcement des activités commerciales.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance à la baisse sur la période, passant de 50 285 millions de dollars en 2020 à 47 782 millions en 2021, puis à 45 565 millions en 2022. Une légère augmentation est observée en 2023, avec 45 824 millions, avant une nouvelle diminution en 2024, à 44 333 millions de dollars. Cela peut indiquer une réduction progressive des investissements ou une gestion plus ciblée du capital investi.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une amélioration continue, passant de 0.48 en 2020 à 0.57 en 2021, puis à 0.59 en 2022 et en 2023. En 2024, le ratio atteint 0.65, ce qui suggère une utilisation plus efficiente du capital investi pour générer les ventes. La croissance progressive de ce ratio indique une optimisation de l'efficience opérationnelle sur la période.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Gilead Sciences Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 2006 millions de dollars américains à 2981 millions, reflétant peut-être une augmentation des bénéfices ou une évolution de la stratégie fiscale. En 2023, une baisse à 2366 millions est observée, puis une nouvelle diminution en 2024 à 2205 millions, suggérant une réduction de la charge fiscale ou des ajustements dans la liquidité fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte augmentation en 2021, atteignant 9300 millions contre 2639 millions en 2020, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2022, avec une baisse à 6668 millions, puis une légère reprise en 2023 à 7453 millions. En 2024, une chute importante à 1409 millions est observée, marquant une réduction substantielle de la rentabilité avant impôts pour cette année-là.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a fortement varié au fil des années. Après un taux très élevé de 76.01% en 2020, il a considérablement diminué à 25.84% en 2021, puis augmenté à 44.7% en 2022. En 2023, il a diminué à 31.75%, mais en 2024, il connaît une augmentation exceptionnelle à 156.51%, ce qui peut indiquer un ajustement fiscal exceptionnel ou une modification permanente dans la structure fiscale de l’entreprise. La forte fluctuation du CTR dénote une instabilité dans la stratégie fiscale ou des effets exceptionnels affectant la charge d’impôt effective.