Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Cadence Design Systems Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a montré une tendance à la hausse de 14,95 % en 2020 à 16,53 % en 2022, ce qui indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer du profit. Cependant, en 2023, le ratio connaît une augmentation significative à 18,36 %, témoignant d'une performance accrue. En 2024, une baisse notable à 11,76 % est observée, ce qui pourrait suggérer une diminution de l'efficacité opérationnelle ou des changements dans la composition des actifs ou des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation progressive sur la période, passant de 1,58 en 2020 à 1,87 en 2022, puis à 1,67 en 2023. En 2024, il augmente à nouveau à 1,92, ce qui indique une tendance générale à l’accroissement de l’endettement financier par rapport aux fonds propres ou autres mesures de capital. Cette évolution pourrait refléter une stratégie de financement plus agressive ou un besoin accru en capitaux étrangers pour soutenir la croissance ou des investissements spécifiques.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une tendance haussière, passant de 23,69 % en 2020 à 30,93 % en 2022, puis se maintenant à un niveau élevé de 30,58 % en 2023. Cela indique une capacité soutenue à générer des bénéfices par rapport aux capitaux propres investis. En 2024, le ROE chute à 22,58 %, ce qui pourrait signaler une réduction de la rentabilité pour les actionnaires ou une augmentation des capitaux propres sans une croissance proportionnelle des bénéfices.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Cadence Design Systems Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une légère augmentation entre 2020 et 2023, passant de 22,02 % à 25,46 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité. Cependant, en 2024, ce ratio a diminué à 22,74 %, revenant à un niveau comparable à celui de 2020, suggérant une réduction de la rentabilité nette pour cette année.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est resté stable à 0,68 en 2020 et 2021, témoignant d'une constance dans l'efficacité à utiliser les actifs pour générer des revenus. Une légère hausse à 0,69 en 2022 indique une amélioration marginale. En 2023, le ratio a augmenté à 0,72, ce qui pourrait refléter une augmentation de l'efficience de l'utilisation des actifs. En revanche, en 2024, le ratio a chuté à 0,52, ce qui suggère une baisse notable de cette efficacité, potentiellement en raison d'une expansion des actifs ou d'une baisse des revenus associés à ces actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 1,58 en 2020 à 1,87 en 2022, puis à 1,67 en 2023. En 2024, il a de nouveau augmenté, atteignant 1,92. L'augmentation générale du ratio indique une augmentation de l'endettement financier par rapport aux capitaux propres, signifiant potentiellement une intensification de l'utilisation de la dette dans la structure financière de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a progressé de 23,69 % en 2020 à un pic de 30,93 % en 2022. En 2023, il a légèrement diminué à 30,58 %, maintenant un niveau élevé qui témoigne d'une utilisation efficace des capitaux propres pour générer du résultat. Cependant, en 2024, le ROE a chuté à 22,58 %, ce qui indique une baisse significative de la rentabilité des capitaux propres pour cette année, pouvant résulter de la combinaison d'une baisse de la rentabilité nette, d'une augmentation du capital ou d'autres facteurs influençant cette mesure.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Cadence Design Systems Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Une tendance à la baisse du ratio de la charge fiscale est observée sur la période, passant de 0.93 en 2020 à 0.76 en 2024. Cela indique une réduction relative de la charge fiscale de l'entreprise, ou une optimisation fiscale progressive au fil du temps.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio reste relativement stable, avec une légère baisse à partir de 0.98 en 2021 et 2022 jusqu’à 0.95 en 2024. La stabilité de ce ratio suggère une gestion équilibrée de la charge d’intérêt, sans fluctuations majeures notables sur la période.
- Ratio de marge EBIT
- Une croissance notable est enregistrée pour le ratio de marge EBIT, passant de 24.36% en 2020 à un pic de 32.23% en 2023. Cependant, une légère diminution à 31.71% en 2024 est constatée. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil des années, avec une stabilisation en fin de période.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio affiche une stabilité relative entre 0.68 et 0.69 de 2020 à 2022, puis augmente à 0.72 en 2023 avant de diminuer fortement à 0.52 en 2024. La forte baisse en 2024 pourrait signaler une diminution de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus ou une restructuration des actifs de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Une augmentation progressive du ratio d’endettement financier est notée, passant de 1.58 en 2020 à 1.92 en 2024, avec une hausse notable en 2022. Cette tendance indique un recours accru à l’endettement pour financer les opérations ou les investissements, ce qui pourrait affecter la structure financière de l’entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une croissance constante, atteignant un sommet de 30.93% en 2022, avant de diminuer à 30.58% en 2023, puis de chuter à 22.58% en 2024. La progression jusqu’en 2022 reflète une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, tandis que la baisse en 2024 pourrait indiquer une pression accrue sur la rentabilité ou un changement dans la composition des capitaux propres.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Cadence Design Systems Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 22,02 % à 25,46 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2024, ce ratio diminue à 22,74 %, revenant à un niveau proche de celui observé en 2021, ce qui pourrait suggérer une réduction de la rentabilité ou une augmentation des coûts dans cette année.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est relativement stable entre 2020 et 2022, avec une légère progression de 0,68 à 0,69, indiquant une utilisation régulière et efficace des actifs pour générer des revenus. En 2023, il augmente à 0,72, témoignant d'une meilleure efficacité ou d'une optimisation de l'utilisation des actifs. En 2024, il chute brusquement à 0,52, signalant une baisse significative de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, ce qui pourrait résulter de restructurations ou de changements dans la composition des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio indique une croissance constante entre 2020 et 2023, passant de 14,95 % à 18,36 %, ce qui reflète une amélioration progressive de la rentabilité par rapport à l'ensemble des actifs. En 2024, il chute à 11,76 %, ce qui constitue une baisse notable, suggérant une détérioration de la performance ou une réduction de l'efficacité avec laquelle les actifs contribuent aux bénéfices.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Cadence Design Systems Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Une tendance à la baisse est observée dans ce ratio, passant de 0,93 en 2020 à 0,76 en 2024. Cette diminution indique une réduction progressive de la charge fiscale par rapport aux bénéfices, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l'entreprise.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio reste relativement stable au fil des années, fluctuant légèrement autour de 0,97 à 0,98, puis diminuant à 0,95 en 2024. La stabilité de ce ratio suggère une gestion constante des intérêts liés à l'endettement, avec une légère amélioration en 2024.
- Ratio de marge EBIT
- Une progression notable s'observe dans ce ratio, passant de 24,36 % en 2020 à un pic de 32,23 % en 2023. Cependant, une légère baisse à 31,71 % en 2024 indique une stabilité de la rentabilité opérationnelle, après une croissance soutenue durant la période précédente.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reste stable à 0,68 en 2020 et 2021, puis augmente à 0,69 en 2022, avant de connaître une hausse significative à 0,72 en 2023. Cependant, une chute notable à 0,52 en 2024 signale une réduction de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus lors de cette dernière année, ce qui pourrait indiquer une accumulation d'actifs ou une baisse de leur productivité.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA connaît une augmentation régulière de 14,95 % en 2020 à 18,36 % en 2023, témoignant d'une amélioration de la rentabilité des actifs. Toutefois, en 2024, une forte baisse à 11,76 % marque une dégradation notable de cette rentabilité, pouvant résulter d'une moindre performance opérationnelle ou d'une augmentation des actifs sans croissance correspondante du résultat net.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Cadence Design Systems Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Une tendance à la baisse est observée sur la période, passant de 0,93 en 2020 à 0,76 en 2024. Cette diminution indique une réduction progressive de la charge fiscale par rapport aux revenus ou aux bénéfices, suggérant une amélioration de la situation fiscale ou une optimisation fiscale accrue.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est relativement stable, oscillant autour de 0,97 à 0,98 de 2020 à 2023, puis diminuant légèrement à 0,95 en 2024. La stabilité de ce ratio indique que les charges d’intérêts proportionnelles aux dettes ou aux bénéfices ne présentent pas de fluctuations significatives, bien qu’une légère réduction soit perceptible à la fin de la période.
- Ratio de marge EBIT
- Une croissance soutenue est manifeste, passant de 24,36 % en 2020 à un sommet de 32,23 % en 2023, avant de se stabiliser à 31,71 % en 2024. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, malgré une légère baisse en 2024, suggérant une gestion efficace des coûts opérationnels et une augmentation des marges bénéficiaires brutes d’exploitation.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio connaît une progression constante, de 22,02 % en 2020 à 25,46 % en 2023, puis baisse à 22,74 % en 2024. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité nette, mais la baisse en 2024 pourrait signaler une augmentation des charges non opérationnelles, une pression sur les marges ou d’autres facteurs affectant la profitabilité finale.