Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 oct. 2024 | = | × | |||
| 31 oct. 2023 | = | × | |||
| 31 oct. 2022 | = | × | |||
| 31 oct. 2021 | = | × | |||
| 31 oct. 2020 | = | × | |||
| 31 oct. 2019 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance générale à l’amélioration sur la période, passant de 8,31 % en 2019 à 17,31 % en 2024. La progression est plus marquée entre 2022 et 2024, indiquant une capacité accrue à générer du profit à partir des actifs de l’entreprise. Cette évolution positive suggère une gestion plus efficace ou une augmentation de la rentabilité des actifs utilisés.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier reste relativement stable entre 2019 et 2022, oscillant autour de 1,57 à 1,71, puis diminue à 1,45 en 2024. La baisse en 2024 indique une réduction du niveau d’endettement financier par rapport à l’actif ou aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter une stratégie de déutchent ou un meilleur contrôle de la dette.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE suit une tendance ascendante significative, passant de 13,04 % en 2019 à 25,17 % en 2024. La progression est régulière, notamment entre 2022 et 2024, où la rentabilité des capitaux propres s’accroît considérablement. Cela indique que l’entreprise génère une valeur croissante pour ses actionnaires, renforçant la performance financière et l’efficience dans l’utilisation des fonds propres.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante sur la période étudiée. Il est passé de 15,84 % en 2019 à 36,94 % en 2024, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité de l'entreprise. Cette tendance suggère une gestion plus efficace des coûts ou une augmentation des revenus nets, ou une combinaison des deux, au fil des années.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a fluctué légèrement, passant de 0,52 en 2019 à une valeur plus basse de 0,46 en 2020, avant de repartir à la hausse pour atteindre 0,57 en 2023. En 2024, le ratio se repli à 0,47. Cette évolution indique une certaine stabilité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, avec une légère tendance à l'amélioration jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024. La variation peut refléter des ajustements dans la gestion de l'actif ou des changements dans le modèle opérationnel.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement de 1,57 en 2019 à 1,71 en 2022, puis a connu une légère diminution à 1,68 en 2023, avant de chuter à 1,45 en 2024. La tendance à la baisse en 2024 pourrait indiquer une réduction de l'endettement, une amélioration de la capacité à financer via des capitaux propres ou une gestion plus prudente de l'endettement. La stabilité relative de ce ratio au cours des années précédentes témoigne d'une gestion équilibrée de la structure financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance régulière, passant de 13,04 % en 2019 à 25,17 % en 2024. Cette progression reflète une amélioration continue de la rentabilité des capitaux propres, indiquant une utilisation plus efficace des fonds des actionnaires pour générer des bénéfices. La tendance positive soutient une perception favorable de la gestion de l'entreprise et de sa performance financière globale.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
- Analyse des ratios de charge fiscale et d’intérêt
- Le ratio de charge fiscale a connu une évolution fluctuante, passant de 0,98 en 2019 à 0,96 en 2024, avec une hausse notable en 2020 à 1,04 puis une baisse progressive. Cette tendance suggère une stabilité relative de la charge fiscale dans le contexte de la période considérée. Quant au ratio de charge d’intérêt, il est resté essentiellement stable autour de 1, oscillant légèrement entre 0,98 et 1, avec une légère diminution à 0,99 en 2024, indiquant une gestion maîtrisée de la dette au fil des ans.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a présenté une croissance constante, passant de 16,58 % en 2019 à 22,50 % en 2023, puis enregistrant une forte hausse à 39,14 % en 2024. Cette progression supérieure à 100 % sur la période témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, pouvant résulter d’efforts de réduction des coûts ou d’une meilleure gestion commerciale.
- Analyse du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio à évolué de manière variable, passant de 0,52 en 2019 à un pic de 0,57 en 2023, avant de redescendre à 0,47 en 2024. La tendance montre une légère amélioration de l'efficacité dans l’utilisation des actifs entre 2019 et 2023, suivie d’un ralentissement en 2024, peut-être dû à des investissements en actifs ou à une dégradation de leur allocation.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 1,57 en 2019 à un sommet de 1,71 en 2022, avant de diminuer à 1,45 en 2024. La hausse initiale pourrait indiquer un recours accru à l’endettement, tandis que la baisse en 2024 reflète probablement une réduction volontaire ou naturelle de l’endettement pour renforcer la structure financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance régulière, passant de 13,04 % en 2019 à 25,17 % en 2024. La hausse continue indique une amélioration notable de la rentabilité pour les actionnaires, souvent associée à une meilleure gestion, une croissance des résultats ou un effet de levier financier accru. La dynamique progressive témoigne d’une performance financière optimisée sur la période analysée.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 oct. 2024 | = | × | |||
| 31 oct. 2023 | = | × | |||
| 31 oct. 2022 | = | × | |||
| 31 oct. 2021 | = | × | |||
| 31 oct. 2020 | = | × | |||
| 31 oct. 2019 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante sur la période analysée. Il est passé de 15,84 % en 2019 à 18,03 % en 2020, puis à 18,02 % en 2021. Une augmentation plus notable a été observée entre 2022 et 2023, passant respectivement à 19,38 % et 21,05 %. La tendance s'est accentuée en 2024, avec une croissance significative jusqu'à 36,94 %, doublant quasiment la valeur de l'année précédente. Cette évolution indique une amélioration notable de la rentabilité des opérations, notamment à partir de 2024.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 0,52 en 2019 à 0,46 en 2020, puis a légèrement augmenté en 2021 à 0,48. La tendance s'est plus nettement améliorée en 2022 et 2023, avec des valeurs de 0,54 et 0,57 respectivement. En 2024, toutefois, le ratio a reculé à 0,47. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus, avec un pic en 2023 avant une baisse en 2024.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a montré une croissance régulière sur la période. Il est passé de 8,31 % en 2019 à 8,27 % en 2020, avant d'augmenter de façon plus significative à 8,66 % en 2021. La tendance positive s'est poursuivie avec une hausse notable en 2022 à 10,45 % et en 2023 à 11,9 %. Enfin, en 2024, le ROA a connu une forte progression pour atteindre 17,31 %, attestant d'une amélioration substantielle de la rentabilité globale des actifs, en lien probablement avec la croissance du ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
- Analyse des ratios de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une hausse modérée entre 2019 et 2020, passant de 0,98 à 1,04, avant de diminuer en 2021 à 0,94. La tendance s’est poursuivie avec une baisse en 2022 à 0,88, puis une légère augmentation jusqu’à 0,94 en 2023, avant de se stabiliser autour de 0,96 en 2024. Cette évolution indique une certaine fluctuation dans la charge fiscale, avec une tendance générale à une diminution relative par rapport au revenu imposable après 2020.
- Analyse des ratios de la charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est resté stable à 0,98 en 2019 puis à 0,99 en 2020, et a atteint précisément 1 en 2021 puis en 2022. En 2023, il a maintenu la valeur de 1, avant une légère baisse à 0,99 en 2024. La stabilité de cette métrique reflète probablement une gestion cohérente du service de la dette avec une proportion constante du coût d’intérêt relative aux revenus ou aux coûts totaux, avec une légère tendance à une réduction en 2024.
- Analyse du ratio de marge EBIT
- Ce ratio affiche une croissance soutenue de 16,58 % en 2019 à 17,48 % en 2020, puis une progression continue, atteignant 19,27 % en 2021, 22,11 % en 2022, et 22,5 % en 2023. En 2024, il connaît une forte augmentation à 39,14 %, presque doublant la valeur précédente. Cela indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, avec une augmentation remarquable en 2024, reflétant probablement une gestion plus efficace des coûts d’exploitation ou une hausse substantielle du chiffre d'affaires opérationnel.
- Analyse de la rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a présenté une baisse en 2020 à 0,46 après un début à 0,52 en 2019. Par la suite, il a augmenté en 2021 à 0,48, puis en 2022 à 0,54, avant de progresser encore en 2023 à 0,57. En 2024, cependant, il revient à 0,47, signalant une fluctuation dans l'efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. La tendance montre une certaine stabilité à moyen terme, avec une légère hausse en 2022 et 2023, suivie d’un recul en 2024.
- Analyse du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a été relativement stable entre 8,31 % en 2019 et 8,66 % en 2021. À partir de cette période, il a connu une croissance continue, atteignant 10,45 % en 2022, 11,9 % en 2023 et une forte progression à 17,31 % en 2024. Cette évolution suggère une amélioration constante de la rentabilité globale des actifs de l'entreprise, en particulier marquée en 2024, ce qui traduit une gestion efficace de l’utilisation des ressources pour générer des profits.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Synopsys Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 oct. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une certaine stabilité avec des fluctuations modérées au cours de la période analysée. Il a augmenté légèrement de 0.98 à 1.04 entre 2019 et 2020, puis a diminué à 0.94 en 2021, avant de descendre à 0.88 en 2022. Par la suite, il a connu une légère reprise, atteignant 0.94 puis 0.96 en 2024. Ces variations indiquent une gestion fiscale relativement constante, avec une tendance à une baisse régulière de la charge fiscale effective à partir de 2021, suivie d'une stabilisation à un niveau inférieur.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio se maintient presque constant tout au long de la période, oscillant entre 0.98 et 1. En 2022, la valeur demeure stable à 1, puis enregistre une légère baisse à 0.99 en 2024. La stabilité de ce ratio suggère une gestion cohérente de la charge d’intérêt, sans variations significatives dans les coûts financiers liés à la dette.
- Évolution de la marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT affiche une croissance constante, passant de 16.58 % en 2019 à 22.11 % en 2022, puis atteignant 22.5 % en 2023. L’augmentation s’accélère en 2024 pour atteindre 39.14 %, marquant une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance indique une augmentation significative de la performance opérationnelle de l’entreprise sur la période, en particulier en 2024, ce qui pourrait refléter une efficacité accrue ou une croissance des marges bénéficiaires dans ses activités principales.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- Similaire à la marge EBIT, la marge bénéficiaire nette montre une progression stable, passant de 15.84 % en 2019 à 21.05 % en 2023. En 2024, cette marge connait une forte augmentation pour atteindre 36.94 %, témoignant d’une amélioration substantielle de la rentabilité globale après toutes charges, impôts et intérêts. La progression importante en 2024 souligne une performance financière consolidée ou une optimisation des charges et des coûts post-opérationnels.