Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 oct. 2025 | = | × | |||
| 31 oct. 2024 | = | × | |||
| 31 oct. 2023 | = | × | |||
| 31 oct. 2022 | = | × | |||
| 31 oct. 2021 | = | × | |||
| 31 oct. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une augmentation constante entre 2020 et 2023, passant de 8,27% à 17,31%. Cependant, une diminution notable est observée en 2025, avec une valeur de 2,76%, suggérant une efficacité réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices à cette période.
Le ratio d’endettement financier a présenté une légère augmentation de 2020 à 2022, passant de 1,64 à 1,71. Il a ensuite diminué en 2023 à 1,68 et en 2024 à 1,45, indiquant une réduction du recours à l’endettement. Une légère remontée est constatée en 2025, avec une valeur de 1,7, mais restant inférieure aux niveaux observés en 2022.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une croissance soutenue de 2020 à 2024, atteignant 25,17% en 2024. Cependant, une baisse drastique est enregistrée en 2025, avec un ROE de 4,7%, indiquant une rentabilité considérablement réduite pour les actionnaires à cette période. Cette diminution du ROE coïncide avec la baisse du ROA, suggérant une possible interrelation entre les deux ratios.
- ROA (Ratio de rendement de l’actif)
- Tendance haussière de 2020 à 2023, suivie d’une forte baisse en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Légère augmentation initiale, puis diminution progressive jusqu’en 2024, avec une légère remontée en 2025.
- ROE (Rendement des capitaux propres)
- Croissance significative de 2020 à 2024, suivie d’une baisse substantielle en 2025.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression globale, passant de 18,03% en 2020 à un pic de 36,94% en 2024, avant de redescendre à 18,89% en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité, suivie d’une possible stabilisation ou d’un ajustement en fin de période.
Le ratio de rotation des actifs a affiché une augmentation constante entre 2020 et 2023, passant de 0,46 à 0,57. Cette progression indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, une diminution notable est observée en 2024 (0,47) et plus fortement en 2025 (0,15), ce qui pourrait signaler une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs ou une modification de la stratégie d’investissement.
Le ratio d’endettement financier a montré une légère augmentation de 1,64 en 2020 à 1,71 en 2022, puis une stabilisation et une légère diminution à 1,45 en 2024, avant de remonter à 1,7 en 2025. Cette évolution indique une gestion de la dette relativement stable, avec une possible réduction de l’endettement en 2024, suivie d’un retour à des niveaux plus élevés en 2025.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2024, passant de 13,54% à 25,17%. Cette augmentation témoigne d’une amélioration de la rentabilité des capitaux propres. Toutefois, une forte baisse est constatée en 2025, avec un ROE de 4,7%, ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité ou une modification de la structure du capital.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Progression globale avec un pic en 2024, suivie d’une baisse en 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmentation constante jusqu’en 2023, puis forte diminution en 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Légère augmentation initiale, stabilisation, diminution en 2024, puis remontée en 2025.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Augmentation significative jusqu’en 2024, suivie d’une forte baisse en 2025.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données financières révèle plusieurs tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a globalement diminué entre 2020 et 2022, passant de 1,04 à 0,88, avant de remonter légèrement pour se stabiliser autour de 0,96 entre 2023 et 2025.
Le ratio de charge d’intérêt a connu une légère augmentation de 0,99 en 2020 à 1,00 en 2021, puis est resté stable jusqu’en 2023. Une diminution notable est observée en 2024 et 2025, atteignant 0,76.
Le ratio de marge EBIT a affiché une progression constante entre 2020 et 2024, passant de 17,48% à 39,14%. Cependant, une baisse significative est constatée en 2025, avec un ratio de 26,01%. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle suivie d’une possible détérioration.
Le ratio de rotation des actifs a augmenté de 0,46 en 2020 à 0,57 en 2023, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Toutefois, une forte diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0,15, ce qui pourrait signaler une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement de 1,64 en 2020 à 1,71 en 2022, puis a légèrement diminué à 1,68 en 2023 et 1,45 en 2024 avant de remonter à 1,7 en 2025. Cette fluctuation indique une gestion de la dette relativement stable, avec une légère tendance à l’augmentation sur la période globale.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2024, passant de 13,54% à 25,17%. Cependant, une forte baisse est observée en 2025, avec un ROE de 4,7%, ce qui indique une diminution de la rentabilité pour les actionnaires.
- Ratio de la charge fiscale
- Tendance à la baisse initiale suivie d’une stabilisation.
- Ratio de charge d’intérêt
- Stable puis diminution notable en fin de période.
- Ratio de marge EBIT
- Forte croissance suivie d’une baisse significative.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmentation initiale suivie d’une forte diminution.
- Ratio d’endettement financier
- Fluctuation avec une légère tendance à l’augmentation.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Forte croissance suivie d’une baisse significative.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 oct. 2025 | = | × | |||
| 31 oct. 2024 | = | × | |||
| 31 oct. 2023 | = | × | |||
| 31 oct. 2022 | = | × | |||
| 31 oct. 2021 | = | × | |||
| 31 oct. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression globale, bien que fluctuante. Après une stabilité relative entre 2020 et 2022, une augmentation notable est observée en 2023, atteignant un pic de 36,94%, suivie d'un repli en 2024, revenant à 18,89%.
Le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la hausse jusqu'en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, une diminution significative est constatée en 2024, suivie d'une baisse drastique en 2025, suggérant une détérioration de cette efficacité.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de rotation des actifs et de la marge bénéficiaire nette. Une augmentation constante est observée entre 2020 et 2023, culminant à 17,31%. En 2024 et 2025, le ROA diminue considérablement, indiquant une baisse de la rentabilité des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une augmentation globale avec une forte volatilité, notamment un pic en 2023 suivi d'une baisse en 2024.
- Ratio de rotation des actifs
- Une amélioration jusqu'en 2023, suivie d'une forte diminution en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Une progression jusqu'en 2023, suivie d'un déclin marqué en 2024 et 2025, corrélée aux tendances du ratio de rotation des actifs.
La convergence des tendances observées dans ces trois ratios suggère une possible modification de la stratégie opérationnelle ou des conditions de marché à partir de 2024, entraînant une baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs et, par conséquent, de la rentabilité globale.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Synopsys Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale a globalement diminué entre 2020 et 2022, passant de 1,04 à 0,88, avant de se stabiliser autour de 0,96 pour les années 2023, 2024 et 2025.
Le ratio de charge d’intérêt a connu une légère augmentation de 0,99 en 2020 à 1,00 en 2021, puis est resté stable jusqu'en 2023. Une diminution notable est observée en 2024 et 2025, atteignant 0,76.
Le ratio de marge EBIT a affiché une progression constante entre 2020 et 2024, passant de 17,48% à 39,14%. Cependant, une baisse significative est constatée en 2025, avec une valeur de 26,01%. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle jusqu'en 2024, suivie d'une diminution en 2025.
Le ratio de rotation des actifs a augmenté de 0,46 en 2020 à 0,57 en 2023, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Toutefois, une forte diminution est observée en 2024 et 2025, tombant à 0,15, ce qui pourrait signaler une baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation continue de 8,27% en 2020 à 17,31% en 2024. Une chute importante est ensuite enregistrée en 2025, avec une valeur de 2,76%, reflétant une diminution de la rentabilité des actifs.
- Ratio de la charge fiscale
- Diminution de 2020 à 2022, puis stabilisation.
- Ratio de charge d’intérêt
- Augmentation légère puis stabilisation, suivie d'une baisse en 2024 et 2025.
- Ratio de marge EBIT
- Croissance constante jusqu'en 2024, puis forte baisse en 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmentation jusqu'en 2023, puis forte diminution en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Croissance constante jusqu'en 2024, puis forte baisse en 2025.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Synopsys Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 oct. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a présenté une diminution progressive entre 2020 et 2022, passant de 1,04 à 0,88, avant de remonter légèrement pour se stabiliser à 0,96 en 2024 et 2025.
Le ratio de charge d’intérêt a connu une légère augmentation de 0,99 en 2020 à 1,00 en 2021, puis est resté stable jusqu'en 2023. Une diminution significative est observée en 2024 et 2025, atteignant 0,76.
Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance constante entre 2020 et 2024, passant de 17,48% à 39,14%. Cependant, une baisse est constatée en 2025, ramenant la marge à 26,01%. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle suivie d'un ralentissement.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation progressive de 18,03% en 2020 à 36,94% en 2024. Une diminution notable est également observée en 2025, avec une marge de 18,89%. Cette tendance indique une rentabilité globale accrue, suivie d'une réduction en fin de période.
- Ratio de la charge fiscale
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation.
- Ratio de charge d’intérêt
- Stabilité initiale suivie d'une baisse significative.
- Ratio de marge EBIT
- Croissance importante suivie d'une diminution.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Croissance importante suivie d'une diminution.