Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 janv. 2025 | = | × | |||
| 31 janv. 2024 | = | × | |||
| 31 janv. 2023 | = | × | |||
| 31 janv. 2022 | = | × | |||
| 31 janv. 2021 | = | × | |||
| 31 janv. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif affiche des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une perte initiale de -10,09 % en 2020, l’entreprise présente une amélioration significative en 2021 avec une perte réduite à -3,39 %. En 2022, la tendance se dégrade à nouveau, avec le ROA passant à -6,49 %, avant de s’atténuer légèrement en 2023 avec -3,65 %. En 2024, le ratio devient positif avec une valeur de 1,34 %, indiquant une meilleure utilisation des actifs pour générer du profit. Cependant, cette progression ne se maintient pas en 2025, où le ROA chute à -0,22 %, révélant une difficulté persistante à convertir ses actifs en bénéfices positifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier révèle une tendance à la hausse, passant de 1,89 en 2020 à un pic de 3,53 en 2022. Ensuite, une légère diminution est observée, avec une valeur de 3,43 en 2023 puis une réduction notable à 2,88 en 2024, et enfin à 2,65 en 2025. Cette évolution indique une augmentation de l’utilisation de la dette dans la structure financière au début de la période, suivie d’une tendance à la désendettement dans les dernières années, ce qui peut refléter une stratégie de gestion du levier financier pour équilibrer la structure du capital.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une grande variabilité au cours de la période. En 2020, la société subit une perte de -19,1 %, qui s’améliore fortement en 2021 pour atteindre -10,64 %. La situation empire en 2022, avec un ROE de -22,89 %, avant de s’améliorer à nouveau en 2023 avec une perte réduite à -12,52 %. En 2024, un retournement significatif est observable avec un ROE positif de 3,88 %, indiquant une rentabilité des capitaux propres. Cependant, cette amélioration est de courte durée puisque en 2025, le ROE se rapproche de zéro à -0,59 %, suggérant une contraction de la rentabilité selon la perspective des capitaux propres.
Désagrégation des ROE en trois composantes
CrowdStrike Holdings Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une amélioration significative entre 2020 et 2024, passant d'une perte de 29,45 % à un bénéfice de 2,92 %. Cependant, en 2025, cette marge diminue légèrement pour atteindre -0,49 %, indiquant une récente contraction des bénéfices par rapport à l'année précédente.
- Tendances du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a suivie une croissance progressive, passant de 0,34 en 2020 à 0,45 en 2023. Ce mouvement reflète une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Entre 2023 et 2024, la stabilité est observée, avec une légère tentative de maintien à 0,45, indiquant une utilisation relativement constante des actifs dans la génération de chiffre d’affaires.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 1,89 en 2020 à un pic de 3,53 en 2022, avant de diminuer à 2,88 en 2024. La tendance générale montre une augmentation de l’endettement jusqu’en 2022, suivi d’une réduction progressive, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’assainissement de la structure financière ou une gestion plus prudente de la dette à partir de cette date.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une dégradation importante de 2020 à 2022, passant de -19,1 % à -22,89 %, signalant une rentabilité négative pour les actionnaires. En 2023, une amélioration s’amorce avec un ROE à -12,52 %. La tendance positive se confirme en 2024 avec un ROE positif à 3,88 %, mais en 2025, une baisse à -0,59 % indique une nouvelle diminution de la rentabilité sur fonds propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
CrowdStrike Holdings Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale n'est disponible qu'à partir de l'année 2023, où il atteint 0,73, avant de devenir négatif à -0,37 en 2024. Cette évolution indique une modification significative dans la charge fiscale, passant d'une situation où l'entreprise était imposée à une situation potentiellement bénéficiaire ou à une optimisation fiscale importante en 2024. La présence d'un ratio négatif en 2024 pourrait également suggérer des pertes fiscales reportables ou des crédits d'impôt, mais demande une analyse plus approfondie pour clarification.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est également absent jusqu'à 2022, puis atteint 0,83 en 2023, avec une légère diminution à 0,66 en 2024. La hausse en 2023 indique une augmentation des charges d’intérêt par rapport aux revenus ou à d'autres baselines, ce qui pourrait signaler une augmentation de l'endettement ou des coûts liés à la dette. La légère baisse en 2024 montre une tendance à la stabilité ou une réduction partielle de ces charges, mais le ratio demeure relativement élevé, nécessitant une surveillance continue de la structure de financement.
- Ratio de marge EBIT
- Après une forte baisse de -28,94 % en 2020 à -9,87 % en 2021, le ratio s'améliore légèrement en 2022 à -9,45 % avant de continuer à progresser vers la stabilité, avec une marge EBIT de -6,05 % en 2023. La tendance indique une réduction de la perte opérationnelle, voire une progression vers des marges proches de la rentabilité, puisqu'en 2024, la marge devient positive à 4,82 %. Cependant, en 2025, la marge EBIT se replie à 1,98 %, ce qui témoigne d'une certaine volatilité mais toujours d'une amélioration générale par rapport aux années précédentes.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio évolue de manière positive, passant de 0,34 en 2020 à 0,45 en 2023, avec une légère stagnation à 0,45 en 2025. La tendance indique une efficacité accrue dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, ce qui pourrait refléter des gains d'efficience opérationnelle ou une optimisation de l'actif immobilisé. La stabilité du ratio à 0,45 en 2025 suggère une maturité dans cette dynamique d'utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement est en croissance de 1,89 en 2020 à 3,53 en 2022, puis diminue légèrement à 2,88 en 2024 et à 2,65 en 2025. Cela indique une augmentation de l’endettement financier de l'entreprise jusqu'en 2022, suivi d'une désendettement progressive à partir de 2023. La tendance pourrait refléter une stratégie de financement initialement axée sur l'endettement accru pour financer la croissance, puis une volonté de réduire la dépendance à la dette pour améliorer la structure financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE évolue de -19,1 % en 2020 à -10,64 % en 2021, puis chute à un creux de -22,89 % en 2022. En 2023, il repart à la hausse à -12,52 % puis devient positif en 2024 avec 3,88 %, avant de rechuter légèrement à -0,59 % en 2025. La tendance générale montre une amélioration considérable à partir de 2023, passant d'une rentabilité négative à une rentabilité positive, mais avec une revue à la baisse en 2025. Cela suggère une progression vers une meilleure rentabilité des fonds propres, bien que la situation reste volatile.
Désagrégation de ROA en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 janv. 2025 | = | × | |||
| 31 janv. 2024 | = | × | |||
| 31 janv. 2023 | = | × | |||
| 31 janv. 2022 | = | × | |||
| 31 janv. 2021 | = | × | |||
| 31 janv. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une tendance fortement négative entre 2020 et 2023, passant d'environ -29,45 % à -8,18 %. Toutefois, en 2024, cette marge est devenue positive pour atteindre 2,92 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité. Cependant, cette progression semble s'inverser légèrement en 2025, où le ratio chute à -0,49 %, suggérant une légère dégradation de la profitabilité nette.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse sur la période observée. Il est passé de 0,34 en 2020 à 0,45 en 2023, avec une stabilité relative entre 2023 et 2024 à 0,46, puis une légère baisse à 0,45 en 2025. Cette évolution indique une amélioration progressive de l'efficience dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes, atteignant un pic en 2024, avant de se stabiliser légèrement.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une évolution similaire à celle du ratio de marge, étant très négatif en 2020 avec -10,09 %, avant de s'améliorer significativement pour atteindre -3,65 % en 2023. En 2024, le ROA devient positif à 1,34 %, témoignant d'une rentabilité accrue sur ses actifs. Cependant, cette tendance positive se retourne en 2025, où le ROA se replie à -0,22 %, indiquant une légère diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
CrowdStrike Holdings Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale n'est disponible que pour la dernière année concernée par les données, avec une valeur de 0,73, indiquant une forte charge fiscale en proportion du résultat avant impôts. En revanche, pour l'année suivante, le ratio devient négatif à -0,37, ce qui pourrait refléter une réduction significative des impôts ou un impact d'ajustements comptables exceptionnels.
- Ratio de charge d’intérêt
- La charge d’intérêt est également renseignée seulement pour deux années : une valeur de 0,83 en 2023, puis une diminution à 0,66 en 2024. Cela suggère une baisse relative des charges d’intérêt par rapport à une certaine base de référence, indiquant peut-être une gestion plus efficace de la dette ou un changement dans la structure du financement.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une tendance très positive. Il passait d’une marge négative de -28,94 % en 2020 à une amélioration continue jusqu'à atteindre une marge de 4,82 % en 2023. La progression indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, passant d'une période de pertes à un excédent opérationnel. Cependant, en 2024, la marge recule à 1,98 %, restant néanmoins dans le positif, ce qui pourrait signaler une légère diminution de la rentabilité opérationnelle ou une variabilité dans les coûts ou revenus.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est relativement stable mais montre une légère tendance à la hausse, passant de 0,34 en 2020 à 0,45 en 2023, puis se stabilisant à 0,45 en 2025. Cette évolution suggère une augmentation dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, ou une gestion plus optimisée des actifs, permettant une meilleure exploitation des ressources de l'entreprise.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA indique une amélioration notable de la rentabilité des actifs de -10,09 % en 2020 à -3,39 % en 2021, puis une détérioration en 2022, atteignant -6,49 %, ce qui pourrait refléter une baisse de la performance ou une augmentation des actifs sans un accroissement proportionnel des revenus. En 2023, le ROA devient positif à 1,34 %, témoignant d'une reprise ou d'une amélioration de la rentabilité globale. Cependant, cette tendance s'inverse en 2024, où le ROA chute à -0,22 %, suggérant une légère perte ou une diminution de la rentabilité des actifs à nouveau.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale n'est pas disponible pour la première année analysée. Il apparaît en 2024 avec une valeur de 0,73, indiquant une charge fiscale relativement élevée, puis diminue fortement pour devenir négatif en 2025 à -0,37, ce qui pourrait refléter des crédits d'impôt, des pertes reportées ou d'autres avantages fiscaux.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est également absent des données initiales, puis il est enregistré à 0,83 en 2024 et se réduit à 0,66 en 2025. La diminution de ce ratio témoigne probablement d'une réduction relative des charges d'intérêt par rapport à d'autres indicateurs financiers, ou d'une rémunération moindre de la dette à ces dates.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio est négatif lors des trois premières années, avec -28,94 % en 2020, -9,87 % en 2021 et -9,45 % en 2022, ce qui indique que l'entreprise subissait alors des pertes opérationnelles importantes. Une amélioration notable intervient en 2023 avec un ratio de -6,05 %, restant négatif mais en progrès. En 2024, le ratio devient positif à 4,82 %, traduisant une rentabilité opérationnelle effective, puis il baisse à 1,98 % en 2025 mais demeure en territoire positif. Cette évolution suggère une tendance vers une amélioration progressive de la performance opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio suit une évolution similaire, étant négatif lors des trois premières années, avec -29,45 % en 2020, -10,59 % en 2021 et -16,18 % en 2022. La situation s'améliore en 2023 avec un ratio négatif réduit à -8,18 %, puis devient positif en 2024 à 2,92 %, indiquant une réalisation de bénéfices nets. Cependant, en 2025, il redevient légèrement négatif à -0,49 %, ce qui pourrait signaler une pression sur la rentabilité nette ou des éléments exceptionnels affectant le résultat net. La tendance globale montre une trajectoire d'amélioration, suivie d'une légère dégradation en 2025.