Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Palantir Technologies Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif affiche une tendance globale d’amélioration sur la période analysée. En 2020, il était fortement négatif à -43,35 %, indiquant une utilisation déficitaire des actifs pour générer des bénéfices. Cette situation s’est atténuée en 2021 pour atteindre -16,02 %, puis s’est encore améliorée en 2022 à -10,8 %. À partir de 2023, le ROA devient positif, successivement à 4,64 %, puis 7,29 % en 2024, témoignant d’une rentabilité accrue et d’une gestion plus efficace des actifs pour générer des résultats positifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la baisse, passant de 1,77 en 2020 à 1,42 en 2021, puis à 1,35 en 2022, jusqu’à 1,3 en 2023 et 1,27 en 2024. Cette diminution progressive indique une réduction du poids de la dette financière par rapport aux fonds propres ou à ses actifs totaux, ce qui traduit une gestion plus prudente de la structure de financement ou une amélioration de la solvabilité de l’entreprise.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, qui mesure la rentabilité financière pour les actionnaires, présente une tendance similaire à celle du ROA. Il est extrêmement négatif en 2020 à -76,61 %, reflétant probablement des pertes importantes ou une rentabilité très faible. La situation s’améliore notablement en 2021 à -22,71 %, puis en 2022 à -14,57 %, bien que restant négatif. À partir de 2023, le ROE devient positif, atteignant 6,04 %, puis 9,24 % en 2024, ce qui indique une reprise significative de la rentabilité financière.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Palantir Technologies Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une progression significative est observée dans ce ratio, passant d'une valeur négative de -106,75 % en 2020 à une valeur positive de 16,13 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration constante de la rentabilité nette, avec une transition d'une perte importante à une rentabilité nette positive, reflétant une gestion plus efficace des coûts et une meilleure capacité à générer des bénéfices à partir des revenus.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio connaît une croissance régulière de 0,41 en 2020 à 0,55 en 2022, puis une légère baisse à 0,45 en 2024. La tendance indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus durant la période initiale, bien que la baisse en 2024 pourrait suggérer une légère diminution de l'efficacité ou une croissance accrue des actifs sans augmentation proportionnelle des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Une diminution progressive est observée dans ce ratio, passant de 1,77 en 2020 à 1,27 en 2024. Cette baisse reflète une réduction de l’endettement financier de l’entreprise, suggérant une politique de désendettement ou une gestion prudente de la structure financière, ce qui pourrait améliorer la stabilité financière à long terme.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, initialement très négatif à -76,61 % en 2020, s'améliore de façon significative pour atteindre 9,24 % en 2024. La tendance indique une transformation notable dans la capacité de l'entreprise à générer des profits pour ses actionnaires, passant d'une situation déficitaire à une situation profitable, illustrant une redressement opérationnel et une meilleure rentabilité des fonds propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Palantir Technologies Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a été mesuré à partir de 2023, où il se situe à 0,91, puis augmente légèrement à 0,96 en 2024. Cette tendance suggère une augmentation relative de la charge fiscale, ce qui pourrait impacter la rentabilité après impôts si cette tendance se poursuit.
- Ratio de charge d’intérêt
- De même, ce ratio, également mesuré à partir de 2023, est resté au niveau de 0,99 en 2023 pour atteindre 1 en 2024. L'évolution indique une intensification de la charge d’intérêt relative, potentiellement due à un endettement accru ou à une augmentation des coûts d’intérêt, bien que le ratio global reste proche de 1.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une amélioration notable au cours de la période. Après une situation fortement déficitaire de -106,61 % en 2020, il s’est amélioré chaque année, passant à -31,45 % en 2021, puis à -18,87 % en 2022, et devenant positif à 10,47 % en 2023, poursuivant à 16,87 % en 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, avec la société passant d’une perte à une marge bénéficiaire opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a augmenté de 0,41 en 2020 à 0,55 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,49 en 2023 et à 0,45 en 2024. La tendance montre une utilisation plus efficace des actifs jusqu’en 2022, suivie d’un léger repli. La stabilité autour de 0,45 à 0,49 indique une gestion relativement constante de la rotation des actifs malgré quelques fluctuations.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a diminué régulièrement, passant de 1,77 en 2020 à 1,42 en 2021, puis à 1,35 en 2022, et poursuivant sa baisse à 1,3 en 2023, et à 1,27 en 2024. La réduction progressive de l’endettement financier suggère une stratégie d’assainissement de la structure financière ou une gestion prudente de la dette pour limiter le risque financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une évolution remarkable, passant d’un niveau très négatif de -76,61 % en 2020 à -22,71 % en 2021, puis à -14,57 % en 2022. Une nette amélioration est observée en 2023, avec un ROE positif à 6,04 %, et il continue de progresser à 9,24 % en 2024. La tendance indique une récupération progressive de la rentabilité pour les actionnaires, traduisant une amélioration des profits nets et de l’efficience dans la génération de valeur.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Palantir Technologies Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration significative au cours de la période analysée. Il est passé d’une valeur négative très forte de -106,75 % à la fin de 2020, jusqu’à devenir positif à partir de 2023, atteignant 9,43 %, pour culminer à 16,13 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l’entreprise, passant d’une situation déficitaire importante à une rentabilité positive et croissante, suggérant une gestion plus efficace des coûts et une augmentation des revenus.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu une croissance constante, passant de 0,41 en 2020 à un sommet de 0,55 en 2022. Par la suite, on observe une légère diminution à 0,49 en 2023, puis une nouvelle baisse à 0,45 en 2024. Malgré cette baisse marginale récente, la tendance générale indique une utilisation relativement efficace des actifs pour générer des revenus, avec une amélioration notable en 2022 par rapport à 2020.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de rotation des actifs. Il est resté profondément négatif en 2020 à -43,35 %, avant de s’améliorer de façon continue, atteignant -16,02 % en 2021 et -10,8 % en 2022. À partir de 2023, ce ratio devient positif, avec 4,64 %, puis augmente à 7,29 % en 2024. Cette évolution signale une transition vers une utilisation plus rentable des actifs, passant d’un niveau de rentabilité nettement déficitaire à une situation de rentabilité opérationnelle.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Palantir Technologies Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- En 2020 à 2022, le ratio de la charge fiscale n'était pas disponible ou non rapporté. Cependant, en 2023 et 2024, une augmentation progressive est observée, passant de 0,91 à 0,96, indiquant une tendance à une charge fiscale légèrement plus élevée sur cette période.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Similairement au ratio de la charge fiscale, cette mesure n'est pas reportée jusqu'en 2023. En 2023, le ratio se rapproche de 1, passant de valeurs non spécifiées à 0,99, puis atteint 1 en 2024. Cela suggère que la part des coûts d’intérêt dans la structure financière a été stable voire légèrement accrue lors de cette période.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Une amélioration notable est constatée dans la marge EBIT. En 2020, elle était fortement négative à -106,61 %, indiquant des pertes importantes. La tendance s'améliore chaque année, atteignant -31,45 % en 2021, puis -18,87 % en 2022. En 2023, la marge devient positive à 10,47 %, et elle continue d'augmenter en 2024 à 16,87 %, reflétant une progression significative dans la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité à générer des ventes à partir des actifs, a connu une croissance soutenue de 2020 à 2022, passant de 0,41 à 0,55. En 2023, il se stabilise à 0,49 avant de diminuer légèrement à 0,45 en 2024. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs jusqu'en 2022, suivie d'une légère baisse en 2024.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité nette sur l'ensemble des actifs, montre une forte amélioration. En 2020, il était négatif à -43,35 %, mais la tendance s'inverse rapidement, atteignant -16,02 % en 2021, puis -10,8 % en 2022. En 2023, le ROA devient positif à 4,64 %, et poursuivant cette tendance en 2024 à 7,29 %. Cette évolution traduit une récupération progressive dans la rentabilité globale de l'entreprise et une capacité accrue à générer des profits à partir de ses actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Palantir Technologies Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ratios financiers
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Le ratio de la charge fiscale a étéomisé à partir de 2023, atteignant 0,91, puis 0,96 en 2024, ce qui indique une augmentation modérée de la charge fiscale en proportion des bénéfices avant impôts. Cela pourrait refléter une augmentation des impôts payés ou une modification de la structure fiscale.
Le ratio de charge d’intérêt, en revanche, n’a pas connu de changement significatif, restant proche de 1 en 2024, ce qui indique que les intérêts sur la dette représentent une part stable par rapport aux bénéfices avant intérêts et impôts, suggérant un niveau d’endettement ou de charges financières constant en proportion des résultats opérationnels.
- Évolution des marges
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La marge EBIT a montré une amélioration progressive sur la période. Elle était fortement négative à -106,61 % en 2020, signe d’une perte opérationnelle très importante. Elle s’est améliorée à -31,45 % en 2021, puis à -18,87 % en 2022, avant de devenir profitable en 2023 avec une marge de 10,47 %, et 16,87 % en 2024. Cette tendance traduit une restructuration ou une augmentation de la rentabilité opérationnelle au fil des années, passant d’une phase de pertes importantes à une situation de profits.
De manière similaire, la marge nette a suivi une tendance de redressement. Elle était également très négative en 2020 (-106,75 %) et a diminué en amplitude pour atteindre -33,75 % en 2021, puis -19,61 % en 2022. En 2023, une inversion s’est opérée avec une marge positive de 9,43 %, poursuivie en 2024 avec 16,13 %, ce qui indique une amélioration continue de la rentabilité globale de l’entreprise en termes de bénéfices nets par rapport au chiffre d’affaires.