Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Accenture PLC, décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-30), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de novembre 2020 à mai 2026 met en évidence des trajectoires divergentes entre la rentabilité et la structure d'endettement.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement de l'actif a connu une phase de croissance graduelle, atteignant un sommet de 14,97 % en novembre 2022. À partir de cette date, une tendance baissière s'est installée, ramenant l'indicateur à 11,32 % en mai 2026, marquant une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer du profit.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a suivi une évolution parallèle à celle du ROA, avec une progression initiale culminant à 31,11 % en août 2022. Une érosion progressive a ensuite été observée, particulièrement marquée à partir de 2023, pour s'établir à 24,43 % à la fin de la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement a fait preuve d'une relative stabilité, fluctuant dans une fourchette étroite. Après avoir atteint un pic de 2,21 en août 2021, il a amorcé une baisse régulière pour atteindre un point bas de 1,89 en novembre 2023, avant de remonter progressivement pour se fixer à 2,16 en mai 2026.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Accenture PLC, décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-30), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période observée met en évidence des évolutions contrastées concernant la rentabilité, l'efficacité opérationnelle et la structure financière.
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une relative stabilité avec une légère tendance baissière sur le long terme. Après un sommet de 12,05 % atteint en mai 2021, une diminution progressive a été enregistrée jusqu'en novembre 2023, où le taux est descendu à 10,65 %. Une phase de reprise a été observée jusqu'en mai 2025, avec un pic à 11,61 %, avant de redescendre à 10,66 % en mai 2026.
- Rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a suivi une trajectoire en cloche. Le ratio a progressé de 1,17 en novembre 2020 pour atteindre un maximum de 1,32 entre février et mai 2023. À partir d'août 2023, une baisse continue a été constatée, le ratio s'établissant à 1,06 en mai 2026, ce qui indique une diminution de la capacité des actifs à générer du chiffre d'affaires.
- Endettement financier
- Le ratio d'endettement a évolué de manière cyclique. Initialement stable autour de 2,14, il a atteint un pic de 2,21 en août 2021 avant d'entamer une phase de désendettement progressif pour atteindre un minimum de 1,89 en novembre 2023. Une remontée graduelle a ensuite été observée, ramenant le ratio à 2,16 en mai 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- La rentabilité des capitaux propres a connu une phase de croissance initiale, culminant à 31,11 % en août 2022. Cette tendance s'est ensuite inversée, amorçant un déclin constant et marqué à partir de février 2023. Le ROE a ainsi été ramené à 24,43 % en mai 2026, traduisant une réduction de la performance financière nette pour les actionnaires sur la seconde moitié de la période.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Accenture PLC, décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-30), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de novembre 2020 à mai 2026 révèle des tendances distinctes en matière de rentabilité, d'efficacité opérationnelle et de structure financière.
- Charges fiscales et financières
- Le ratio de la charge fiscale demeure stable, oscillant principalement entre 0,76 et 0,77, avant de manifester une légère baisse pour s'établir à 0,74 en fin de période. Parallèlement, le ratio de charge d'intérêt présente une quasi-stagnation, se maintenant autour de 0,99 avec une variation minime vers 0,97-0,98 sur les derniers trimestres.
- Rentabilité opérationnelle et des capitaux
- La marge EBIT a affiché une certaine volatilité, avec un sommet à 15,87 % en mai 2021 et un point bas à 14,05 % en novembre 2023, pour finalement se stabiliser autour de 14,73 %. Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire ascendante jusqu'en août 2022, atteignant 31,11 %, suivie d'une tendance baissière continue pour clore la période à 24,43 %.
- Efficacité des actifs et endettement
- Le ratio de rotation des actifs a progressé de 1,17 en novembre 2020 jusqu'à un pic de 1,32 entre novembre 2022 et février 2023, avant d'entamer un déclin régulier pour atteindre 1,06 en mai 2026. Concernant l'endettement financier, le ratio a fluctué entre un maximum de 2,21 et un minimum de 1,89 atteint en novembre 2023, avant de remonter progressivement pour s'établir à 2,16 à la fin de l'exercice analysé.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Accenture PLC, décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-30), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des trajectoires divergentes selon les périodes observées, marquées par une phase d'optimisation suivie d'un fléchissement général de la performance.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La rentabilité nette a évolué de manière fluctuante. Après un pic atteint en mai 2021 à 12,05 %, une tendance à la baisse a été observée, menant le ratio à 10,65 % en novembre 2023. Une phase de récupération a suivi, portant la marge à 11,61 % en mai 2025, avant qu'une nouvelle diminution ne s'opère pour atteindre 10,66 % en mai 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a connu une croissance régulière entre novembre 2020 et novembre 2022, passant de 1,17 à un maximum de 1,32. À partir de février 2023, une tendance inverse et continue a été enregistrée, le ratio s'affaiblissant progressivement pour s'établir à 1,06 en mai 2026, signalant une baisse de la génération de revenus par unité d'actif.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement des actifs a progressé durant la première phase de l'analyse, atteignant son point le plus haut à 14,97 % en novembre 2022. Par la suite, une dégradation constante de cet indicateur est visible, avec une chute régulière jusqu'à 11,32 % en mai 2026. Cette évolution traduit une diminution de la rentabilité globale des actifs engagés sur le long terme.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Accenture PLC, décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-30), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30).
Le ratio de la charge fiscale et le ratio de charge d'intérêt affichent une stabilité constante sur l'ensemble de la période. La charge fiscale se maintient majoritairement entre 0,74 et 0,77, tandis que la charge d'intérêt demeure quasi immobile, oscillant très légèrement autour de 0,99.
- Marge EBIT
- La marge EBIT présente des fluctuations modérées, évoluant principalement entre 14 % et 16 %. Après un sommet atteint en mai 2021 à 15,87 %, une tendance à la baisse a été observée jusqu'à un point bas de 14,05 % en novembre 2023, avant une stabilisation relative autour de 14,7 % en fin de période.
- Rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a suivi une courbe en cloche. Le ratio a progressé de 1,17 en novembre 2020 pour atteindre un pic de 1,32 en novembre 2022, avant d'entamer un déclin régulier pour s'établir à 1,06 en mai 2026.
- Rendement de l'actif (ROA)
- Le rendement de l'actif suit une trajectoire globalement descendante sur le long terme. Après avoir atteint un maximum de 14,97 % en novembre 2022, l'indicateur a progressivement diminué pour atteindre 11,32 % en mai 2026, signalant une baisse de la rentabilité globale des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Accenture PLC, décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-30), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de novembre 2020 à mai 2026 révèle une stabilité marquée des ratios de charges, tandis que les marges de rentabilité présentent des cycles de fluctuation.
- Ratio de la charge fiscale
- Cet indicateur a maintenu une grande constance entre 0,76 et 0,77 durant la majeure partie de la période. Une légère diminution est toutefois enregistrée vers la fin de l'exercice, le ratio atteignant 0,74 en mai 2026.
- Ratio de charge d’intérêt
- La charge d'intérêt affiche une stabilité quasi absolue, oscillant très faiblement autour de la valeur 1,00. Une tendance marginale à la baisse est observable à partir de mai 2025, avec un minimum enregistré à 0,97.
- Ratio de marge EBIT
- La marge opérationnelle a suivi une trajectoire irrégulière. Après un pic de 15,87 % en mai 2021, une tendance baissière s'est installée pour atteindre un point bas de 14,05 % en novembre 2023. Une phase de reprise a ensuite conduit le ratio à 15,42 % en mai 2025, avant qu'il ne se stabilise à 14,73 % en mai 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- L'évolution de la marge nette est étroitement corrélée à celle de la marge EBIT. Elle a culminé à 12,05 % en mai 2021 avant de décliner jusqu'à 10,65 % en novembre 2023. Un redressement a été constaté jusqu'en mai 2025, atteignant 11,61 %, suivi d'un repli final à 10,66 % en mai 2026.