Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des cycles de performance distincts et une évolution constante de la structure du capital sur la période observée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement de l'actif a suivi une trajectoire ascendante entre janvier 2022 et juillet 2024, passant de -6,49 % à un pic de 2,36 %. Cette tendance s'est inversée à partir d'octobre 2024, entraînant une dégradation du ratio jusqu'à -3,13 % en juillet 2025, avant d'amorcer une nouvelle phase de redressement pour atteindre -0,27 % en avril 2026.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement a affiché une tendance globale à la baisse. Après un sommet enregistré en janvier 2022 à 3,53, la valeur a diminué de manière progressive et régulière pour s'établir à 2,43 en avril 2026, signalant une réduction continue du levier financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a évolué de manière corrélée au rendement de l'actif. Après une période de valeurs fortement négatives, le ROE est devenu positif entre janvier 2024 et octobre 2024, atteignant un maximum de 5,97 %. Une rechute significative a été observée jusqu'en juillet 2025, avec un point bas à -7,75 %, suivie d'une remontée vers la fin de la période pour s'établir à -0,66 % en avril 2026.
La rentabilité a montré des signes de reprise notables au cours de l'exercice 2024 avant de subir une contraction, tandis que la structure financière s'est globalement renforcée par une diminution constante de l'endettement.
Désagrégation des ROE en trois composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des dynamiques contrastées concernant la rentabilité, l'efficacité opérationnelle et la structure du capital sur la période observée.
- Rentabilité et rendement des capitaux propres
- La marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire ascendante prolongée, passant de -15,86 % en avril 2021 à un sommet de 4,84 % en juillet 2024. Toutefois, une inversion de tendance est constatée à partir de janvier 2025, avec un retour en territoire négatif atteignant -6,75 % en octobre 2025, avant une remontée vers -0,6 % en avril 2026. Le rendement des capitaux propres a évolué de manière synchronisée, migrant d'un point bas de -22,89 % en janvier 2022 vers un pic de 5,97 % en juillet 2024, pour ensuite redevenir négatif durant l'année 2025.
- Efficacité opérationnelle
- Le ratio de rotation des actifs a affiché une croissance régulière, s'élevant de 0,35 en avril 2021 pour atteindre un plateau compris entre 0,45 et 0,49 entre octobre 2023 et juillet 2024. Cette progression indique une optimisation de l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, suivie d'une phase de stabilité relative jusqu'en avril 2026.
- Structure financière
- Le ratio d'endettement financier a amorcé une diminution constante après avoir atteint un maximum de 3,53 en janvier 2022. Cette tendance baissière s'est poursuivie tout au long de la période pour atteindre 2,43 en avril 2026, signalant une réduction progressive du levier financier et une amélioration de la solvabilité.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une phase de redressement de la rentabilité suivie d'une période d'instabilité récente.
- Rentabilité opérationnelle et rendement des capitaux
- La marge EBIT affiche une tendance à l'amélioration continue entre avril 2021 et juillet 2024, passant de -9,71 % à un sommet de 6,77 %. Toutefois, une inversion de tendance est observée à partir d'octobre 2024, avec un retour en territoire négatif dès avril 2025, avant une remontée vers l'équilibre à 0,06 % en avril 2026. Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une trajectoire analogue, évoluant de valeurs fortement négatives (atteignant -22,89 % en janvier 2022) vers un pic positif de 5,97 % en juillet 2024, pour ensuite redescendre sous la barre de zéro entre janvier 2025 et avril 2026.
- Efficacité opérationnelle et structure financière
- Le ratio de rotation des actifs présente une croissance progressive, évoluant de 0,35 en avril 2021 pour se stabiliser dans une fourchette comprise entre 0,43 et 0,49 sur le reste de la période. Parallèlement, le ratio d'endettement financier manifeste une diminution constante et linéaire, passant de 3,39 en avril 2021 à 2,43 en avril 2026, ce qui indique une réduction progressive du levier financier.
- Charges fiscales et financières
- Les données disponibles pour le ratio de la charge fiscale montrent une forte volatilité, oscillant entre -0,98 et 0,80. Le ratio de charge d'intérêt demeure relativement stable entre 0,32 et 0,89 de janvier 2024 à octobre 2025, avant de subir une baisse abrupte pour atteindre -7,78 en avril 2026.
Désagrégation de ROA en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant d'avril 2021 à avril 2026 révèle des cycles distincts de rentabilité et d'efficacité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une tendance à l'amélioration progressive est observée entre avril 2021 et avril 2024, période durant laquelle le ratio est passé de -15,86 % à un maximum de 4,84 %. Cette phase de croissance a été suivie d'une inversion de tendance marquée à partir de janvier 2025, avec une chute atteignant -6,75 % en octobre 2025. Une reprise s'amorce ensuite pour atteindre -0,6 % en avril 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a connu une progression constante, évoluant de 0,35 en avril 2021 pour atteindre un plateau à 0,49 entre octobre 2023 et juillet 2024. Par la suite, le ratio est resté relativement stable, fluctuant dans une fourchette comprise entre 0,43 et 0,48 jusqu'à la fin de la période analysée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement des actifs a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge nette. Après avoir atteint un point bas de -6,49 % en janvier 2022, le ROA est devenu positif, culminant à 2,36 % en juillet 2024. Une dégradation est survenue durant l'année 2025, avec un minimum de -3,13 % en juillet 2025, avant de remonter vers -0,27 % en avril 2026.
En résumé, la performance financière a été marquée par une phase d'optimisation et de rentabilité positive jusqu'au premier semestre 2024, suivie d'une période de contraction des marges et du rendement des actifs en 2025, avant un retour progressif vers l'équilibre au premier trimestre 2026. L'efficacité opérationnelle, mesurée par la rotation des actifs, est demeurée stable et supérieure à son niveau initial.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des évolutions contrastées sur la période observée.
- Marge EBIT
- Une tendance à l'amélioration est observée entre avril 2021 et juillet 2024, période durant laquelle le ratio passe de -9,71 % à un maximum de 6,77 %. Cependant, une inversion de tendance survient après juillet 2024, entraînant une contraction jusqu'à -4,32 % en octobre 2025, avant un rétablissement progressif pour atteindre 0,06 % en avril 2026.
- Rendement de l'actif (ROA)
- L'évolution du ROA suit étroitement celle de la marge EBIT. Le ratio progresse de -5,5 % en avril 2021 pour atteindre un pic de 2,36 % en juillet 2024. Une phase de déclin s'ensuit, avec un point bas à -3,13 % en juillet 2025, suivie d'une tendance haussière ramenant le ratio à -0,27 % en avril 2026.
- Rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs affiche une croissance constante et modérée, s'élevant de 0,35 en avril 2021 à 0,49 en octobre 2023. Par la suite, l'indicateur demeure stable, oscillant entre 0,43 et 0,49, ce qui témoigne d'une utilisation régulière des actifs pour générer du revenu.
- Charges fiscales et d'intérêts
- Pour les données disponibles à partir de janvier 2024, le ratio de charge fiscale présente une instabilité marquée. Le ratio de charge d'intérêt demeure relativement constant jusqu'en janvier 2026, avant de subir une variation abrupte pour s'établir à -7,78 en avril 2026.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30).
L'analyse des indicateurs de rentabilité met en évidence une phase d'amélioration structurelle suivie d'une période de volatilité marquée.
- Évolution de la rentabilité opérationnelle
- Le ratio de marge EBIT a enregistré une progression régulière entre avril 2021 et juillet 2024, évoluant d'un point bas d'environ -10 % vers une rentabilité positive atteinte en octobre 2023. Le sommet de cette tendance a été marqué en juillet 2024 avec un taux de 6,77 %. Une phase de contraction a ensuite été observée, ramenant le ratio à -4,32 % en juillet 2025, avant d'amorcer un redressement pour atteindre 0,06 % en avril 2026.
- Dynamique de la marge bénéficiaire nette
- La marge nette a suivi une trajectoire parallèle à la marge opérationnelle, s'améliorant progressivement de -15,86 % en avril 2021 pour atteindre un pic de 4,84 % en juillet 2024. Un recul significatif a été enregistré à partir de janvier 2025, le ratio plongeant jusqu'à -6,75 % en octobre 2025, avant de remonter vers -0,6 % en avril 2026.
- Analyse des charges fiscales et financières
- Le ratio de la charge fiscale a fluctué entre -0,98 et 0,80 sur la période allant de janvier 2024 à octobre 2024. Concernant les charges d'intérêt, les valeurs sont restées stables et positives, oscillant entre 0,32 et 0,89 jusqu'en janvier 2025, avant d'afficher une valeur atypique de -7,78 en avril 2026.