Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Depuis la période du 31 juillet 2019, le ratio de rendement de l’actif (ROA) montre une tendance à l’amélioration progressive, passant d’un résultat négatif de -10.09% à une valeur positive de 2.36% au troisième trimestre 2023. La progression est régulière, suggérant une augmentation de l’efficacité de l’entreprise dans l’utilisation de ses actifs pour générer un bénéfice. Une inversion de la tendance négative commence à se manifester vers la fin de la période, avec des valeurs proches de zéro, indiquant un potentiel rapprochement vers la rentabilité totale de l’actif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une relative stabilité sur l’ensemble de la période, oscillant généralement entre 1.61 et 3.53, avec une légère hausse notable atteignant 3.53 vers le début de 2022. Par la suite, une tendance à la baisse est perceptible, revenant aux alentours de 2.47 à la fin de la période. Cette évolution peut indiquer une réduction progressive de l’endettement financier ou une meilleure gestion de la structure du passif, améliorant ainsi la solidité financière globale de l’entreprise.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, qui n’est disponible que pour la période du 31 juillet 2019 au 31 janvier 2025, présente une tendance globale à la détérioration, passant de valeurs négatives élevées à la fin de 2019 (-19.1%) à des valeurs positives faibles à partir de 2022 (approchant 5%). La période initiale est marquée par une forte perte sur fonds propres, mais à compter de 2022, le ROE commence à s’améliorer, atteignant un pic de 5.97% au début de 2023. Cependant, cette performance montre des fluctuations et une légère dégradation par la suite, indiquant peut-être une stabilisation en faveur d’une rentabilité positive, mais à un niveau encore modéré.
- Résumé général
- Les données financières suggèrent une entreprise ayant connu une période initiale difficile, notamment en termes de rentabilité et de levier financier, avec un ROA fortement négatif et un ROE également déficitaire jusqu’en 2022. Cependant, à partir de 2020, des signes d’amélioration se font ressentir. Le ROA devient positif à partir du deuxième trimestre 2023, ce qui indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer du bénéfice. La diminution progressive du ratio d’endettement financier indique une gestion plus prudente de l’endettement. Le ROE, après une phase de pertes, s’accroît lentement et se rapproche de la rentabilité dans la dernière période, ce qui pourrait refléter en partie une stratégie de consolidation et une amélioration de la rentabilité financière. Ces tendances suggèrent une évolution favorable, avec des signaux encourageants pour la pérennité de la rentabilité à moyen terme.
Désagrégation des ROE en trois composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a présenté une tendance à la baisse sur la période, passant de valeurs négatives en 2019 à une amélioration progressive à partir de 2021. Après une période de pertes importantes, la société a commencé à atteindre une rentabilité positive vers 2022, avec une croissance continue jusqu'à atteindre un pic d'environ 4,84 % au début de 2024. Cependant, cette marge a connu une légère dégradation à partir de cette date, enregistrant des valeurs négatives à la fin de la période observée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une croissance régulière entre 2019 et 2024, passant d'une valeur autour de 0,34 à plus de 0,48. Cela indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La tendance est relativement stable, avec des fluctuations mineures, témoignant d'une gestion plus optimisée ou d'une croissance des ventes sans une augmentation proportionnelle des actifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation notable au fil du temps, passant de valeurs faibles en 2019 (environ 6,29) à des pics proches de 3,53 en 2021. À partir de cette période, une légère diminution est observée, puis une stabilisation autour de 2,5 à 2,7, ce qui suggère une gestion plus prudente du levier financier. L'augmentation initiale pourrait refléter une stratégie d'endettement pour financer la croissance, avec une tendance à la réduction ou la stabilisation par la suite.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, initialement négatif en 2019, montre une amélioration continue à partir de 2021, passant de valeurs proches de -22 % à une valeur positive de près de 6 % en début 2024. Cette évolution indique une progression significative dans la capacité à générer des profits à partir des capitaux propres. Cependant, à la fin de la période, une légère détérioration est constatée, avec un ROE qui repasse en territoire négatif, reflétant possiblement des fluctuations dans la rentabilité ou des investissements récents affectant la rentabilité à court terme.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une période d'instabilité avec des valeurs incertaines ou absentes jusqu'au début de l'année 2022, où il fluctue entre des valeurs négatives et positives. À partir de cette période, il tourne à la hausse, atteignant 0.79 en octobre 2023, avant de se stabiliser légèrement autour de 0.73 en juillet 2024. Ceci indique une variabilité dans la charge fiscale, pouvant refléter des changements dans la structure fiscale ou dans la performance de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt présente une tendance à la hausse significative à partir de 2022, passant de valeurs proches de 0.32 à un sommet de 0.89 en janvier 2023. Ensuite, il montre une légère diminution mais reste élevé, oscillant autour de 0.66 à 0.87. Cette évolution suggère une augmentation de la proportion des intérêts dans la structure financière ou une hausse de la charge d’intérêt relative aux revenus ou aux actifs.
- Évolution de la marge EBIT
- La marge EBIT affiche une tendance positive depuis la fin de l’année 2019, passant de valeurs négatives près de -28.94% à des marges positives en 2021 qui se maintiennent puis s'améliorent. La marge atteint un pic à 6.77% en octobre 2023, indiquant une amélioration de la profitabilité opérationnelle. Toutefois, en début d’année 2025, la marge revient en territoire négatif (-4.39%), ce qui peut refléter une pression sur la rentabilité à court terme ou une fluctuation dans les coûts ou dans la dynamique commerciale.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance stable et à la légère hausse depuis 2020, évoluant de 0.34 à environ 0.49 à la fin de la période considérée. Cette hausse indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, suggérant une optimisation opérationnelle ou des gains d'efficience au fil du temps.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a augmenté de manière régulière, passant de 6.29 au début de la période à un maximum de 3.53 autour de fin 2021, puis diminuant légèrement pour atteindre 2.47 en octobre 2024. Cette hausse initiale peut refléter une augmentation de l’endettement pour financer la croissance ou des investissements, tandis que la légère baisse récente indique une potentielle stratégie de réduction de l’endettement ou des refinancements favorables.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a été négatif jusqu’à très récemment, atteignant un minimum de -22.89% en janvier 2021, mais il montre une tendance nette d’amélioration à partir de 2022. En 2023, il devient positif, culminant à 5.97% en octobre, avant de revenir légèrement négatif à -7.91% en janvier 2025. Cette évolution reflète une reprise progressive de la rentabilité des capitaux propres, bien que la profitability à court terme reste vulnérable à des fluctuations économiques ou opérationnelles.
Désagrégation de ROA en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Au début de la période, la société affiche une marge bénéficiaire nette négative, indiquant des pertes à cette étape. À partir du troisième trimestre 2020, on observe une tendance à l'amélioration progressive de ce ratio, passant de -29,45 % à un point positif à partir de janvier 2023. Entre cette date et la fin de la période, la marge oscille autour de petites valeurs positives, atteignant 4,84 % au troisième trimestre 2023 avant de repasser en négatif. Cette évolution suggère une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec une transition vers une rentabilité nette positive en 2023, suivie d'une légère détérioration vers la fin de la période observée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable au fil du temps, oscillant autour de 0,34 à 0,49. Après une légère fluctuation, il s’est maintenu à un niveau élevé, indiquant une utilisation efficace des actifs pour générer des revenus. La stabilité de ce ratio suggère que l'entreprise a su maintenir une certaine constance dans la gestion de ses actifs pour soutenir ses revenus trimestriels au fil du temps.
- Évolution du rendement de l'actif (ROA)
- Le ROA, qui mesure la capacité à générer un bénéfice à partir des actifs, a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire. Initialement fortement négatif, il s'est amélioré progressivement à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un pic de 2,36 % au troisième trimestre 2023. Ensuite, une légère dégradation en clôture de la période est observée, avec des valeurs proches de zéro voire négatives. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité des actifs dans le temps, avec une phase de rentabilité positive prolongée dans la dernière partie de la période analysée.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Tendance du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une évolution fluctuante au fil du temps, notamment à partir de la troisième période. Après une valeur négative de -0,98 en janvier 2025, le ratio augmente pour atteindre 0,73, puis se maintient dans une fourchette positive comprise entre 0,79 et 0,80 jusqu'à juillet 2024. En fin de période, en octobre 2024, le ratio redescend à 0,77. Cette variation indique une certaine volatilité dans la charge fiscale, avec une tendance générale à une hausse vers la moitié de la période, suivie d'une stabilisation puis d'une légère baisse.
- Tendance du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio montre une progression marquée sur l’ensemble de la période, passant d’une valeur indéfinie dans les premières périodes (données manquantes) à une valeur atteignant 0,66 en octobre 2024. La croissance est régulière, signalant une augmentation graduelle de la charge d’intérêt relative par rapport aux autres éléments financiers, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l’endettement ou une intensification des coûts liés à la dette de l’entreprise.
- Tendance du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a présenté une amélioration constante depuis la fin de 2019, passant d’une marge négative de -28,94 %, indiquant des pertes importantes, à une situation presque neutre ou légèrement positive à partir de 2022. La progression est significative, avec un pic à 6,77 % au troisième trimestre 2023, avant de fluctuer légèrement en fin de période, affichant un retournement vers la rentabilité opérationnelle. Cette tendance suggère une amélioration continue de la performance opérationnelle, passant d’une situation déficitaire à une position de rentabilité marginale ou notable.
- Tendance du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui évalue l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, a connu une croissance régulière, oscillant entre 0,34 et 0,49 tout au long de la période. La tendance indique une amélioration progressive de l'efficience de gestion des actifs, avec une croissance constante, notamment à partir de la seconde moitié de 2020, ce qui pourrait refléter une optimisation de la gestion ou une meilleure utilisation des ressources disponibles.
- Tendance du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a subi une évolution notable, passant de valeurs négatives (-10,09 % en octobre 2019) à une situation de rentabilité positive à partir de 2022, culminant à 2,36 % au troisième trimestre 2023. Cependant, cette rentabilité n’est pas stable, se repliant en territoire négatif à deux reprises, notamment en janvier 2025 (-3,2 %). La tendance générale témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité des actifs, avec une phase de transition d’un déficit à une rentabilité modérée, suivie d’une certaine volatilité en fin de période.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une grande volatilité au cours de la période analysée. Avant 2022, il n’y a pas de données disponibles, mais à partir du début de l’année 2022, un phénomène notable apparaît. Le ratio chute fortement à -0,98, indiquant une charge fiscale négative, ce qui pourrait suggérer des crédits d'impôt ou des ajustements fiscaux exceptionnels. Par la suite, ce ratio devient positif et fluctue autour de valeurs comprises entre 0,73 et 0,89, puis revient à des valeurs négatives à la fin de la période courante, avec -0,37. Ces variations signalent une instabilité ou des modifications substantielles dans la situation fiscale de l’entreprise sur la période considérée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est absent avant 2022, puis il commence à apparaître à partir de cette année. À partir de cette période, il augmente régulièrement, passant de 0,32 à un pic de 0,89 en octobre 2022. La tendance montre une hausse continue jusqu’à cette date, indiquant une augmentation relative des charges d’intérêt par rapport aux autres composants financiers ou opérationnels. Après ce pic, le ratio maintient des valeurs élevées autour de 0,66 à 0,89, ce qui suggère une charge d’intérêt significative et persistante dans la structure financière de l’entreprise pendant cette période.
- Évolution de la marge EBIT
- La marge EBIT, qui est négative jusqu’au début de 2020, démontre une amélioration progressive au fil du temps. Elle quitte un niveau particulièrement faible de -28,94% en avril 2019 pour atteindre un pic positif de 6,77% en octobre 2023. Entre-temps, la marge s’améliore régulièrement, passant par plusieurs phases de stabilisation et de croissance, avec notamment une tendance vers la rentabilité opérationnelle à partir de 2022. La remontée vers la zone positive confirme une évolution favorable de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période analysée.
- Évolution de la marge nette
- La marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, débutant également dans le rouge avec -29,45% en avril 2019. Au fil des années, elle s’améliore progressivement, réalisant une croissance constante jusqu’à atteindre une valeur positive, notamment 4,84% en juillet 2021. La tendance à la hausse se poursuit jusqu’en octobre 2023, où la marge atteint 4,01%. Après cette date, la marge nette fléchit mais reste globalement positive, culminant à 4,84% avant de redescendre en négatif à -6,84% en janvier 2025. Ces fluctuations reflètent une amélioration progressive de la rentabilité globale de l’entreprise, avec une phase de consolidation récente nécessitant une attention particulière sur la trajectoire future.