Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une tendance négative jusqu'à la période d’avril 2020, atteignant -10,09 %. Ensuite, une amélioration progressive a été observée à partir de cette date, avec des valeurs négatives qui ont diminué en amplitude, se rapprochant de l’équilibre vers la fin de la période. À partir d’octobre 2022, le ROA devient positif, atteignant un pic à 2,36 % au troisième trimestre 2023, avant de se redresser légèrement vers sa dernière valeur de 1,63 % en janvier 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité de l’actif de l’entreprise sur cette période, passant d'une performance négative significative à une situation positive.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une tendance globale à la hausse, passant de 6,29 en avril 2019 à un pic de 3,53 en janvier 2022, avant de diminuer légèrement par la suite. La période de croissance rapide jusqu’en fin 2021 indique une augmentation de l’utilisation de l’endettement pour financer les activités de l’entreprise. Après ce pic, une certaine stabilisation ou légère réduction s’observe, avec une valeur à 2,53 en janvier 2025. Cette variation comporte des phases d’accroissement marquées suivies de périodes de stabilisation ou de légère diminution, ce qui pourrait refléter une gestion prudentielle du levier financier en réponse à l’évolution des conditions économiques ou stratégiques.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a été fortement négatif jusqu’au début 2020, avec une valeur de -19,1 % en janvier 2020, témoignant de pertes importantes. À partir de cette période, il y a une tendance à l'amélioration, avec une progression vers la zone positive à partir de la mi-2022. En janvier 2024, le ROE atteint 5,97 %, indiquant une récupération de la rentabilité pour les actionnaires. La tendance globale suggère que l’entreprise a su améliorer sa performance financière, passant de pertes importantes à une rentabilité modérée, bien que ces valeurs restent faibles en comparaison aux standards plus élevés de rentabilité.
Désagrégation des ROE en trois composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette de l'entreprise a présenté une tendance généralement à l'amélioration sur la période analysée. Après une période sans données disponibles, la marge a amorcé une progression négative marquée par une perte importante de 29,45 % à la fin avril 2020. Par la suite, la marge s'est progressivement améliorée, passant à -23,97 % en juillet 2019, puis continuant à se réduire négativement pour atteindre -8,73 % en janvier 2022. La tendance s'est ensuite inversée, avec une remontée vers des valeurs positives, atteignant 4,84 % au dernier trimestre de 2023. Cette évolution indique une phase de redressement importante après une période de pertes significatives, avec une tendance positive en 2023, atteignant de légers bénéfices nets en fin de période analysée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance stable à la hausse, indicative d'une utilisation plus efficace des actifs dans les opérations. Après l'absence de données initiales, ce ratio a commencé à évoluer à partir de 2020, passant de valeurs proches de 0,32 à 0,37, puis continuant à progresser, atteignant un pic de 0,49 durant la période d'octobre 2022 à juillet 2023. Cette augmentation suggère une amélioration de la gestion des actifs ou une croissance plus efficace du chiffre d'affaires par rapport aux actifs totaux.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a connu une hausse notable au début de l'année 2020, atteignant un pic de 3,53 en octobre 2021, après une période relativement stable mais à un niveau plus faible (autour de 2,02 à 3,39). Depuis ce pic, le ratio a montré une légère tendance à la baisse, descendant vers 2,52 en octobre 2024. La variation indique que l'entreprise a accru son niveau d'endettement lors de la période de forte croissance ou de restructuration, puis a commencé à réduire sa dépendance à la dette dans la foulée, peut-être pour améliorer sa stabilité financière ou sa flexibilité.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a suivi une tendance négative durant la période de 2020 à 2022, passant de valeurs initiales non disponibles à un pic à -19,1 % en avril 2020, puis s'aggravant jusqu'à atteindre -22,89 % en janvier 2021. Par la suite, une amélioration s'est amorcée à partir de 2022, avec le ROE revenant lentement vers des valeurs moins négatives, progressant jusqu'à 5,97 % en octobre 2023. La progression récente signale une récupération de la rentabilité des capitaux propres, s'inscrivant dans une dynamique positive après une phase de pertes importantes.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente des fluctuations importantes au fil des périodes. Initialement, il affiche des valeurs négatives, ce qui suggère un crédit d'impôt ou un avantage fiscal à certains moments, notamment autour de la fin de 2019. À partir de 2020, cette valeur devient positive et reste généralement dans une fourchette allant de 0,73 à 0,80 jusqu'au début de 2023. Par la suite, le ratio redevient négatif à partir de fin 2023, atteignant -0,98 au premier trimestre 2024, puis fluctuant entre positif et négatif, signalant une instabilité ou des variations dans la charge fiscale ou la comptabilisation des impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio montre une tendance à la hausse depuis 2019, passant d'une valeur modérée à 0,32, puis atteignant un pic d'environ 0,89 à la fin de 2020 et au début 2021, avant de progressivement diminuer pour se stabiliser autour de 0,66 à la fin de la période observée. La forte augmentation entre 2019 et 2021 indique une intensification de la charge d’intérêt relative, probablement liée à l’accroissement de l’endettement ou à l’évolution des coûts d’emprunt.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, témoigne d’une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle, passant d’une perte de -28,94 % fin avril 2019 à une rentabilité positive de 6,77 % à la fin de 2023. La tendance déglingue une remontée progressive de la marge EBIT, indiquant une gestion plus efficace des coûts opérationnels ou une croissance plus rentable des revenus. La remarquable transition de pertes à des marges positives reflète une évolution favorable de la rentabilité de l’exploitation.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, indiquant l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, montre une croissance régulière. Il passe de valeurs faibles ou non disponibles en 2019, à environ 0,34 en juillet 2019, puis augmente de façon stable pour atteindre près de 0,49 à la fin de 2023. Cette progression suggère une meilleure utilisation des actifs ou une augmentation de l'efficience opérationnelle au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio témoigne d’une augmentation significative de l’endettement relatif jusqu’à un pic autour de 3,53 en janvier 2022, après quoi il marque une légère diminution. La tendance indique une reliance accrue sur la dette pour financer la croissance ou d’autres activités. La stabilité relative après le pic, avec une légère réduction, pourrait indiquer une gestion prudente du levier financier à partir de 2022.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, qui mesure la rentabilité des fonds propres, évolue d’un excédent négatif en fin 2019 (-19,1 %) vers une amélioration progressive. Après une baisse en 2020, le ROE commence à augmenter à partir de la fin 2020, atteignant un sommet de près de 5,97 % au début de 2023. Par la suite, une légère baisse est observée, le ROE devenant nul ou négatif à la fin de la période (avril 2024 ou au-delà). Ces évolutions suggèrent une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, puis une diminution récente pouvant indiquer une volatilité ou un ralentissement de la profitabilité à court terme.
Désagrégation de ROA en deux composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis le début de la période, la marge bénéficiaire nette présente une tendance globalement favorable, passant de valeurs négatives à un débouclage progressif vers des valeurs positives. Après une phase de pertes importantes en 2019, le ratio se rapproche de l'équilibre, atteignant des valeurs proches de zéro autour de début 2023. La tendance indique une amélioration continue de la rentabilité, culminant à 4,84 % au troisième trimestre 2023, avant de reculer légèrement à la fin de la période considérée. Cette évolution suggère une augmentation significative de la rentabilité opérationnelle dans la période récente, malgré quelques fluctuations.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs reste relativement stable sur l'ensemble de la période, oscillant autour de 0,34 à 0,49. On observe une légère tendance à l'amélioration, notamment à partir de la fin 2019, où le ratio augmente progressivement, témoignant d'une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La stabilité de ce ratio indique que l'entreprise maintient un niveau constant d'efficacité dans la gestion de ses actifs pour ses opérations.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA commence la période en territoire négatif, reflétant des pertes en 2019 et début 2020. À partir de 2020, le ratio montre une tendance à la remontée, devenant positif au cours de l'année 2023. Cette amélioration suggère une augmentation de la rentabilité globale par rapport aux actifs investis. La progression progressive vers la positivité du ROA indique une capacité accrue à générer des profits à partir des actifs détenus, avec une tendance favorable visible notamment à partir de la fin 2022.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale apparaît en grande partie manquant pour la période allant de 2019 à 2021. À partir de 2022, il devient disponible avec une valeur négative de -0.98, indiquant une prime fiscale ou une situation de crédit d'impôt. Par la suite, le ratio fluctue entre des valeurs positives et négatives, atteignant 0.73, puis 0.79, 0.8, et 0.77 jusqu'en début 2023. Une chute à -0.37 est observée à la fin de la période, suggérant une variabilité ou une incertitude dans la charge fiscale effective ou la manière dont elle est calculée.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio demeure absent jusqu’à la fin 2021, puis apparaît à 0.32 en début 2022. Il connaît une tendance à la hausse, atteignant un pic de 0.89 au troisième trimestre 2022, puis se stabilise autour de cette valeur jusqu’en 2023. Par la suite, une baisse à 0.66 est observée à la fin de la période, indiquant une évolution dans la charge d’intérêt relative aux dettes ou aux charges financières.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio de rentabilité opérationnelle progresse de manière continue après une première période de pénalité avec une marge négative à -28.94% en 2019, pour atteindre une marginale positive de 1.33% au début de 2021. La tendance est favorable, avec des valeurs croissantes atteignant 6.77% à la fin de 2023. Toutefois, une légère contraction est observée entre le troisième et le dernier trimestre 2024, avec une baisse à -1.48%, suggérant une période de pression sur la rentabilité opérationnelle dans cette période.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio indique une tendance stable à la hausse sur l’ensemble de la période, passant de valeurs faibles autour de 0.34 en mi-2019 à un maximum proche de 0.49 à la fin 2023. La fréquence de rotation des actifs semble s’améliorer, traduisant une utilisation plus efficiente des actifs pour générer des ventes ou des revenus sur la période observée.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA commence à afficher des valeurs négatives en 2019, avec un pic négatif à -10.09%. Par la suite, il s’améliore progressivement, devenant positif au début de 2023 à 1.34%. La tendance est à une amélioration continue, avec des pics de 2.36% au troisième trimestre 2023, avant une légère détérioration à -1.98% à la fin de la période. Cela suggère une restitution de la rentabilité globale des actifs, suivie d’une baisse vers la fin, possiblement liée à des changements ponctuels dans la performance ou la stratégie opérationnelle.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
CrowdStrike Holdings Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge EBIT témoigne d'une tendance à l'amélioration progressive, passant d'une perte d'environ -28,94 % à la fin avril 2019 à une marge positive de 6,77 % à la fin octobre 2023. Cela indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle dans la période considérée. Cependant, on observe une légère baisse à la fin janvier 2024, avec un retour à -1,48 %, suggérant une possible volatilité ou un défi temporaire dans la génération de profit au niveau EBIT.
- Concernant la marge bénéficiaire nette, une évolution similaire est observable. Après une période initiale de pertes importantes (environ -29,45 % en avril 2019), la société a montré une tendance à la réduction des pertes, atteignant à la fin octobre 2023 une marge de 4,84 %. Néanmoins, cette marge se replie à -4,17 % à la fin janvier 2025, reflétant peut-être une fluctuation dans la rentabilité nette ou des coûts exceptionnels récents.
- Ratios financiers liés à la charge fiscale et d’intérêt
- Le ratio de charge fiscale présente des fluctuations significatives. Il évolue entre des valeurs négatives (environ -0,98 à la fin avril 2022) et positives (jusqu'à 0,79 fin octobre 2023), indiquant une instabilité dans la charge fiscale ou dans la reconnaissance de certains crédits ou déductions fiscales. La tendance globale reste incertaine en raison de valeurs oscillantes.
- Le ratio de charge d’intérêt affiche une tendance à la hausse, passant d'une valeur modérée de 0,32 en janvier 2020 à un pic à 0,89 en janvier 2021, puis se stabilise autour de 0,66 en octobre 2024. Ce mouvement pourrait refléter une augmentation relative des charges d’intérêt par rapport aux revenus ou une évolution dans la structure du financement, par exemple un recours accru à l’endettement.