Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Palantir Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, qui mesure la rentabilité des actifs de l'entreprise, a présenté des données négatives jusqu'au troisième trimestre de 2021, indiquant une rentabilité déficitaire dans cette période. À partir du premier trimestre 2022, une tendance à l'amélioration est observée, avec un ROA qui devient positif à partir du premier trimestre 2023, atteignant 3,51 %, puis progressant régulièrement pour atteindre 10,36 % au premier trimestre 2025. Cette évolution illustre une amélioration continue de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs, passant d’une phase déficitaire à une rentabilité soutenue sur la période analysée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse au fil du temps, passant de 1,67 en mars 2021 à 1,24 au troisième trimestre 2024. Ce déclin indique une réduction progressive de la dépendance de l'entreprise à l'endettement financier, ce qui peut refléter une stratégie de désendettement ou une gestion plus prudente de la structure financière. La stabilité relative de ce ratio autour de 1,2 à partir de 2022 suggère une consolidation de la structure capitale.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, qui indique la rentabilité pour les actionnaires, a également évolué favorablement après une période initialement négative jusqu’à la fin de 2021. À partir du premier trimestre 2022, le ROE commence à devenir positif, atteignant 4,62 %, puis en hausse constante pour se situer à 12,87 % au premier trimestre 2025. Cette progression témoigne d’une amélioration de la performance financière et de la création de valeur pour les actionnaires. La tendance positive du ROE, couplée à la réduction de l’endettement, suggère une gestion efficiente de la rentabilité et de la structure du capital au fil du temps.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Palantir Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Les données indiquent une progression constante de la marge bénéficiaire nette à partir du troisième trimestre 2022. Après une période sans données jusqu'à la fin 2021, la marge commence à apparaître en territoire négatif, atteignant -33,75 % au premier trimestre 2022. Depuis lors, une tendance à l'amélioration se dessine, avec une croissance progressive jusqu'à dépasser la barre des 20 % en 2025. Cette évolution suggère une consolidation des performances bénéficiaires après une phase initiale de pertes ou de marges faibles, avec une tendance favorable à la rentabilité dans la période récente.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, montre une stabilisation autour de 0,45 à 0,55 depuis 2021. Après une phase sans données avant cette période, le ratio a fluctué légèrement mais sans tendance claire de dégradation ou d'amélioration significative. En moyenne, il maintient une valeur proche de 0,5, ce qui indique une utilisation relativement constante des actifs pour générer le chiffre d'affaires, sans changements majeurs dans l'efficacité opérationnelle.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier affiche une tendance globalement à la baisse, passant de 1,67 en mars 2021 à 1,24 à la fin 2024. Cette diminution indique que l'entreprise réduit progressivement son endettement par rapport à ses capitaux propres, améliorant potentiellement sa structure financière et sa solvabilité. La stabilité relative de ce ratio sur la période récente témoigne d'une gestion prudente de la dette, avec une légère baisse qui pourrait renforcer la capacité financière à long terme.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, qui reflète la rentabilité des fonds propres des actionnaires, montre une évolution positive depuis la fin 2021. Après des résultats négatifs ou faibles, le ROE devient positif au troisième trimestre 2022, atteignant 6,93 %, et continue d'augmenter jusqu'à environ 12,87 % au deuxième trimestre 2025. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité financière, renforcée par une croissance régulière des bénéfices par rapport aux capitaux propres. La progression régulière du ROE souligne une gestion efficace permettant d'accroître la valeur pour les actionnaires.»
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Palantir Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale montre une progression progressive vers la stabilisation. Après une période initiale sans données, les valeurs commencent à apparaître à partir de juin 2023, atteignant 0,91, puis augmentent doucement jusqu'à 0,97 à la fin de la période analysée. Cette tendance suggère une augmentation relative de la charge fiscale de l'entreprise, correspondant à une potentielle croissance des bénéfices imposables ou à un changement dans la stratégie fiscale.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté proche de 1 durant toute la période significative, indiquant que l'entreprise supporte une charge d’intérêt équivalente à ses coûts ou à ses revenus d’intérêt, ou que cette mesure est maintenue à un niveau stable. La progression vers la fin de la période montre une stabilisation à 1, suggérant un contrôle rigoureux des coûts d’intérêt ou une gestion renforcée de la structure financière dans ce domaine.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, indicatif de la rentabilité opérationnelle, a d’abord oscillé dans la zone négative jusqu’à fin 2021, oscillant entre -31,45 % et -1,63 %. À partir de la fin 2022, une tendance à l'amélioration est observable, la marge passant en territoire positif. Elle atteint 22,78 % au premier trimestre 2025, testant une croissance continue et significative, ce qui témoigne d'une amélioration notable de la rentabilité à l’exploitation après des périodes difficiles.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio indique une utilisation relativement faible et modérée des actifs pour générer des revenus. Après un léger pic à 0,55 en 2021-2022, la tendance s’inverse légèrement, avec une baisse progressive vers 0,45-0,47 à la fin de la période étudiée. Cela pourrait refléter une réduction de l’efficience dans l’utilisation des actifs ou une stratégie de croissance nécessitant un investissement important en actifs non immédiats.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant d’un niveau élevé de 1,67 en mars 2021 à 1,24 à la fin de la période. La réduction progressive de ce ratio indique un désendettement relatif et une amélioration potentielle de la structure financière, avec une dépendance moindre à l’endettement. Cette tendance peut suggérer une stratégie de gestion prudente du levier financier ou une augmentation des fonds propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a commencé en territoire négatif, atteignant -22,71 % à la mi-2021, ce qui reflète des pertes ou une rentabilité insuffisante. Toutefois, une tendance fulgurante s’observe à partir de 2022, où le ROE réseau progressivement en territoire positif pour atteindre 12,87 % au deuxième trimestre 2025. Cela indique une amélioration notable de la rentabilité des capitaux propres, traduisant une gestion efficiente et une croissance durable reportée par la reconstitution de la rentabilité.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Palantir Technologies Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- Les données montrent une amélioration progressive de la marge bénéficiaire nette sur la période. Après une période initiale sans données, la marge commence à apparaître négative à la fin de 2021, à -33,75 %, avant de s'améliorer régulièrement. Au début de 2022, la marge négative diminue, atteignant -19,61 %, puis continue à s'améliorer, franchissant la barre de la homogénéité positive au troisième trimestre 2022 avec une valeur de -2,35 %. À partir de cette période, la marge devient positive, atteignant 6,93 % à la fin 2022, puis poursuivant sa tendance haussière pour atteindre 22,18 % au troisième trimestre 2024. La croissance de la marge indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil du temps.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reste relativement stable avec une faible tendance à la baisse sur la période couverte. Après son apparition en juin 2021 avec une valeur de 0,47, il oscille légèrement entre 0,45 et 0,55. La valeur la plus élevée est observée en septembre 2022 à 0,55, puis la tendance montre une légère diminution à environ 0,45-0,46 à la fin de 2024, indiquant que la fréquence de rotation des actifs demeure modérée et relativement constante, avec une possible légère réduction dans l'efficacité d'utilisation des actifs par rapport à la période initiale.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA dévoile une tendance de reprise après une période initiale négative. De valeurs négatives en 2021, notamment -16,02 % au début de 2022, la rentabilité de l’actif commence à s’améliorer au fil du temps. À partir du début de 2022, le ROA devient positivement notable, atteignant 3,51 % au dernier trimestre 2022, et poursuit cette croissance pour atteindre un pic de 10,36 % au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une augmentation de l’efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer du bénéfice, signalant une amélioration substantielle de la performance opérationnelle au cours de la période analysée.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Palantir Technologies Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Depuis le début de la période, le ratio de la charge fiscale a été nul jusqu'au troisième trimestre 2022, où il a été enregistré à 0,91. Par la suite, il a connu une augmentation progressive, atteignant 0,97 au dernier trimestre de 2024. Cette tendance indique une augmentation régulière de la charge fiscale rapportée, pouvant refléter une hausse de la fiscalité effective ou une modification dans la fiscalité applicable à l'entreprise.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est également absent jusqu'à la fin de 2021, puis il a débuté à 0,97 au premier trimestre 2022. Il s’est maintenu très proche de 1,0 durant toute la période suivante, culminant à 1,0 à partir du troisième trimestre 2022 et jusqu'au dernier trimestre de l’échéance analysée. La stabilité de ce ratio suggère une charge d’intérêt relative constante par rapport aux autres charges ou revenus financiers, indiquant un niveau stable d’endettement ou de coûts financiers.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio est négatif jusqu’au quatrième trimestre 2021, avec une baisse importante en 2021, atteignant -31.45%. À partir du premier trimestre 2022, la marge EBIT commence à s’améliorer régulièrement, passant à des valeurs proches de la stabilité vers la fin de la période. En 2023, la marge devient positive, culminant à 22.78% au troisième trimestre 2024, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. La tendance globale illustre une transition d’une situation déficitaire à une rentabilité croissante.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reflète la fréquence d’utilisation des actifs pour générer des revenus. Il fluctue légèrement au fil du temps, débutant à 0,47 en mars 2021, puis augmentant jusqu'à un pic de 0,55 à la fin de 2021. Par la suite, il connaît une baisse progressive, atteignant environ 0,45-0,47 au troisième trimestre de 2024. La tendance indique une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs dans la génération de revenus à partir de la fin 2021.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité des actifs, est négatif jusqu’au quatrième trimestre 2021, avec une valeur maximale de -16.42%. À partir du début de 2022, une tendance de récupération est visible, avec une remontée progressive. En fin d’année 2023, le ROA devient positif à 6.21%, atteignant jusqu’à 10.36% au troisième trimestre 2024. Cela témoigne d'une amélioration de la rentabilité globale des actifs, passant d’un état déficitaire à une position rentable sur la période analysée. La tendance indique donc une forte progression de la performance économique de l’entreprise au cours de la période considérée.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Palantir Technologies Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale constitue une mesure de la part des bénéfices de l'entreprise consacrée aux impôts. Au début de la période analysée, ce ratio n'était pas disponible. À partir du dernier trimestre 2022, il affiche une progression graduelle, passant de 0,91 à 0,97 fin 2023, ce qui indique une augmentation relative de la charge fiscale sur les bénéfices. Cette tendance pourrait refléter une revalorisation de la charge fiscale effective ou une modification des obligations fiscales dans le contexte de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio, illustrant la part des bénéfices dédiée au paiement des intérêts, reste stable à un niveau élevé depuis la fin 2022, atteignant systématiquement 1 à partir du troisième trimestre 2022. La stabilité de ce ratio suggère que la structure de la dette ou le coût de financement est restée relativement constante durant cette période, avec une proportion significative des bénéfices consacrée au service de la dette.
- Évolution de la marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT connaît une évolution significative au cours de la période. Après une forte baisse jusqu’au troisième trimestre 2021, atteignant en moyenne environ -30%, la marge s’améliore progressivement dès 2022. À partir du quatrième trimestre 2022, la marge devient positive, atteignant 7,86 % puis poursuivant sa croissance régulière pour atteindre 22,78 % au troisième trimestre 2024. Cette tendance indique une amélioration notable de la profitabilité opérationnelle de l'entreprise, traduisant une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des opérations courantes.
- Évolution de la marge bénéficier nette
- De manière similaire à la marge EBIT, la marge bénéficiaire nette présente une trajectoire de reprise après une période de déficit notable durant 2021. À la fin de cette année, la marge reste négative, mais commence à augmenter dès 2022. Elle devient positive à partir du quatrième trimestre 2022 et continue de croître pour atteindre 22,18 % au troisième trimestre 2024. La croissance de cette marge reflète une amélioration de la rentabilité globale après prise en compte des charges financières, fiscales et autres éléments non opérationnels.
- Résumé général des tendances
- Au fil de la période analysée, l'entreprise observe une tendance claire à l'amélioration de sa rentabilité. La baisse initiale des marges en 2021 cède la place à une progression constante à partir de 2022, culminant autour de la fin 2023 et au troisième trimestre 2024. Parallèlement, la charge fiscale et la charge d’intérêt ont augmenté ou se sont stabilisées à des niveaux élevés, ce qui indique une gestion financière plus structurée et une profitabilité accrue permettant de supporter ces charges. Globalement, ces indicateurs soulignent une transition vers une situation financière plus favorable, marquée par une reprise significative de la capacité bénéficiaire de l'entreprise sur la période considérée.