Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
AppLovin Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2021
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2021
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
AppLovin Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière sur la période considérée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif présente une amélioration notable au fil du temps. Initialement négatif, avec des valeurs de -1.12% au 31 mars 2022 et -3.3% au 31 décembre 2022, il devient positif au 31 mars 2023 (0.37%) et connaît une croissance continue, atteignant 40.77% au 31 mars 2025. Cette évolution suggère une utilisation de plus en plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une augmentation globale, bien que fluctuante. Il passe de 3.06 au 31 mars 2022 à 4.57 au 30 septembre 2023, puis diminue progressivement pour atteindre 4.3 au 30 septembre 2025. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution, ce qui pourrait refléter une gestion active de la dette.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres connaît une transformation spectaculaire. Partant de valeurs négatives, notamment -10.13% au 31 décembre 2022, il devient positif au 31 mars 2023 (1.32%) et augmente de manière exponentielle, culminant à 333.67% au 31 mars 2025. Cette forte croissance indique une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires, potentiellement due à une meilleure gestion des capitaux propres et à une augmentation des bénéfices.
En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la rentabilité, mesurée par le ROA et le ROE, parallèlement à une gestion de l’endettement qui, après une augmentation, tend à se stabiliser. L’évolution du ROE est particulièrement remarquable, signalant une performance accrue pour les actionnaires.
Désagrégation des ROE en trois composantes
AppLovin Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité, l'efficacité de l'utilisation des actifs et la structure financière.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio présente une amélioration notable au fil du temps. Initialement négatif, il évolue vers des valeurs positives et croissantes, passant de -2.46% au premier trimestre 2022 à 54.48% au deuxième trimestre 2025. Cette progression suggère une amélioration de la capacité à générer des bénéfices nets par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs affiche une tendance générale à la hausse, bien que plus modérée. Il passe de 0.46 au premier trimestre 2022 à 0.84 au premier trimestre 2025, puis diminue légèrement à 0.82 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution indique une utilisation progressive plus efficace des actifs pour générer des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio connaît une augmentation significative jusqu'au troisième trimestre 2024, passant de 3.06 au premier trimestre 2022 à 6.92. Il diminue ensuite de manière notable, atteignant 4.3 au troisième trimestre 2025. Cette fluctuation suggère une période d'augmentation de l'endettement suivie d'une réduction, potentiellement due à un remboursement de dettes ou à une augmentation des fonds propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte amélioration au fil du temps. Partant de valeurs négatives, il atteint des niveaux élevés, culminant à 333.67% au premier trimestre 2025 avant de redescendre à 192.05% au deuxième trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres.
En résumé, les données suggèrent une amélioration constante de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle, accompagnée d'une gestion de la dette qui a connu une phase d'augmentation suivie d'une phase de réduction. L'évolution du ROE confirme cette tendance positive en matière de rentabilité des capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
AppLovin Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a connu une progression, passant de 0.72 à 1, avec des fluctuations mineures entre 0.91 et 0.98.
Le ratio de charge d’intérêt a initialement affiché des valeurs négatives, évoluant ensuite vers des valeurs positives, augmentant progressivement de -0.31 à 0.93. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.
Le ratio de marge EBIT a connu une augmentation notable, passant de 0.08% à 64.77%. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Une baisse est observée sur la dernière période à 56.84%.
Le ratio de rotation des actifs a augmenté de 0.46 à 0.84, puis diminue légèrement à 0.82, ce qui indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation significative, passant de 3.06 à 9.92, avant de diminuer à 4.3. Cette évolution suggère une augmentation initiale de l’endettement, suivie d’une réduction.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une évolution spectaculaire, passant de -3.44% à 333.67%, puis diminuant à 192.05%. Cette augmentation indique une amélioration substantielle de la rentabilité pour les actionnaires.
- Ratio de la charge fiscale
- Tendance à la hausse, avec une stabilisation autour de 0.9 à 1.
- Ratio de charge d’intérêt
- Passage de valeurs négatives à des valeurs positives croissantes.
- Ratio de marge EBIT
- Forte augmentation de la rentabilité opérationnelle, avec une légère baisse sur la dernière période.
- Ratio de rotation des actifs
- Amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, avec une légère diminution sur la dernière période.
- Ratio d’endettement financier
- Augmentation initiale suivie d’une diminution.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Amélioration spectaculaire de la rentabilité pour les actionnaires, avec une diminution sur la dernière période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
AppLovin Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des données révèle une évolution significative de la rentabilité au fil des trimestres. Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif, a connu une progression constante. Une amélioration notable s'observe à partir du deuxième trimestre 2023, passant de -2.82% à 0.7%, puis atteignant des niveaux de plus en plus élevés, culminant à 54.48% au troisième trimestre 2025.
En parallèle, le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Il évolue de 0.46 au premier trimestre 2022 à 0.84 au premier trimestre 2024, puis se stabilise autour de 0.82-0.84 sur les trimestres suivants. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Initialement négatif, il devient positif au deuxième trimestre 2023 et augmente progressivement. L'accélération de la croissance du ROA est particulièrement marquée à partir du deuxième trimestre 2023, atteignant 44.63% au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Progression constante d'une valeur négative à 54.48% sur la période analysée, avec une accélération notable à partir du deuxième trimestre 2023.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmentation progressive de 0.46 à 0.84, suivie d'une stabilisation autour de cette valeur.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Transition d'une valeur négative à une valeur positive croissante, atteignant 44.63% au troisième trimestre 2025, parallèlement à l'amélioration du ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
AppLovin Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale, initialement absent, s'établit à 0.72 au premier trimestre 2023 et présente une fluctuation modérée, atteignant 1 au premier trimestre 2024 avant de redescendre à 0.91 au premier trimestre 2025.
Le ratio de charge d’intérêt, initialement négatif, évolue vers des valeurs positives. Il passe de -41.66 au premier trimestre 2022 à 0.93 au deuxième trimestre 2025, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.
Le ratio de marge EBIT connaît une progression notable. Partant de 0.08 au premier trimestre 2022, il augmente de manière significative pour atteindre 56.84 au quatrième trimestre 2024, puis 64.77 au premier trimestre 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à la hausse, bien que plus progressive. Il passe de 0.46 au premier trimestre 2022 à 0.84 au premier trimestre 2025, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une amélioration spectaculaire. Initialement négatif (-1.12 au premier trimestre 2022), il devient positif et augmente de manière constante pour atteindre 44.63 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution reflète une amélioration significative de la rentabilité des actifs.
- Ratio de la charge fiscale
- Présente une fluctuation modérée autour de 0.9, après son établissement au premier trimestre 2023.
- Ratio de charge d’intérêt
- Évolue de valeurs négatives à des valeurs positives, indiquant une amélioration de la couverture des charges d'intérêt.
- Ratio de marge EBIT
- Connaît une augmentation significative, reflétant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmente progressivement, suggérant une utilisation plus efficace des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Passe de valeurs négatives à des valeurs positives élevées, indiquant une amélioration significative de la rentabilité des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
AppLovin Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est apparu à partir du premier trimestre 2023, fluctuant autour de 0.72 à 0.94 durant l'année. Une légère augmentation est observée jusqu'à 1.00 au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution progressive jusqu'à 0.91 au dernier trimestre 2025.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une amélioration notable. Initialement négatif et élevé (-41.66 au premier trimestre 2022), il s'est progressivement rapproché de zéro, devenant positif à partir du premier trimestre 2023 (0.72). Cette tendance positive s'est poursuivie, atteignant 0.93 au dernier trimestre 2025, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d'intérêt.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance soutenue et significative. Partant de valeurs faibles ou négatives (0.08 au premier trimestre 2022, -1.18 au dernier trimestre 2022), il a connu une augmentation constante pour atteindre 64.77% au dernier trimestre 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une forte amélioration au fil du temps. Initialement négatif (-2.46 au premier trimestre 2022, -6.84 au dernier trimestre 2022), il est devenu positif à partir du deuxième trimestre 2023 (0.7%). Il a ensuite augmenté de manière significative, atteignant 54.48% au dernier trimestre 2025, reflétant une rentabilité globale accrue.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une meilleure gestion des charges d'intérêt, une rentabilité opérationnelle croissante et une augmentation de la marge bénéficiaire nette.