Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Synopsys Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des indicateurs de rentabilité et de structure financière révèle des évolutions contrastées sur la période étudiée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Une tendance haussière est observée entre janvier 2021 et octobre 2024, période durant laquelle le ratio progresse de 9,02 % pour atteindre un sommet de 17,31 %. À partir de janvier 2025, une dégradation rapide et continue est constatée, le rendement chutant jusqu'à 1,65 % en avril 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE suit une trajectoire similaire au ROA, avec une croissance soutenue culminant à 25,17 % en octobre 2024. Une contraction sévère s'amorce dès le premier trimestre 2025, ramenant l'indicateur à 2,54 % à la fin de la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- L'endettement financier demeure relativement stable, oscillant majoritairement entre 1,4 et 1,7. Un pic ponctuel et significatif est enregistré en janvier 2025, où le ratio atteint 2,4, avant de revenir vers des niveaux proches de 1,54 en avril 2026.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Synopsys Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des cycles distincts de croissance et de contraction sur la période observée.
- Rentabilité et performance nette
- La marge bénéficiaire nette est restée stable entre 17 % et 21 % de janvier 2021 à fin 2023. Une progression significative a été enregistrée entre octobre 2023 et octobre 2024, atteignant un pic de 36,94 %. Une tendance baissière abrupte s'est ensuite installée, ramenant le ratio à 8,91 % en avril 2026.
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une évolution parallèle, passant d'une moyenne d'environ 15 % entre 2021 et 2023 à un sommet de 25,17 % en octobre 2024, avant de chuter drastiquement pour s'établir à 2,54 % en avril 2026.
- Efficience des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu une croissance graduelle, passant de 0,48 en 2021 à 0,57 en octobre 2023. À partir de janvier 2025, une dégradation rapide est observée, avec un minimum atteint à 0,13 en avril 2025, suivi d'une légère remontée à 0,19 en avril 2026.
- Structure du financement
- Le ratio d'endettement financier a fait preuve d'une relative stabilité, oscillant globalement entre 1,40 et 1,71 sur la majorité de la période. Un pic ponctuel a été relevé en janvier 2025, où le ratio a atteint 2,4, avant de redescendre pour se stabiliser à 1,54 en avril 2026.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Synopsys Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des cycles distincts de croissance et de contraction, marqués par une forte volatilité à partir de 2024.
- Rentabilité et Performance
- La marge EBIT a évolué de manière stable autour de 20 % entre 2021 et 2023, avant de connaître une augmentation significative pour atteindre un sommet de 39,14 % en octobre 2024. Cette tendance s'est inversée brutalement à partir de juillet 2025, le ratio chutant à 16,62 % en avril 2026. De façon analogue, le rendement des capitaux propres (ROE) a progressé jusqu'à un pic de 25,17 % en octobre 2024, suivi d'une baisse sévère et continue pour s'établir à 2,54 % à la fin de la période.
- Efficacité Opérationnelle
- Le ratio de rotation des actifs a montré une stabilité relative, avec une légère progression jusqu'à 0,57 en octobre 2023. On observe ensuite une dégradation marquée du ratio, qui a chuté pour atteindre un point bas de 0,13 en avril 2025, avant de remonter légèrement à 0,19 en avril 2026. Cette tendance indique une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Structure Financière et Solvabilité
- Le ratio d'endettement financier est demeuré stable entre 1,45 et 1,71 durant la majeure partie de la période, malgré une hausse ponctuelle et importante à 2,4 en janvier 2025. Parallèlement, le ratio de charge d'intérêt, qui était constant à 1,0 jusqu'en 2023, a entamé un déclin régulier à partir de 2024, descendant jusqu'à 0,56 en avril 2026, ce qui suggère une pression accrue sur la capacité de service de la dette.
- Fiscalité
- Le ratio de la charge fiscale est resté constant sur l'ensemble de la période, fluctuant faiblement entre 0,88 et 1,01, sans présenter de tendance évolutive majeure.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Synopsys Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une phase de croissance et d'optimisation des performances suivie d'une dégradation marquée à partir de 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La rentabilité nette a été caractérisée par une stabilité relative entre 18 % et 21 % durant la période 2021-2022, avant d'entamer une progression notable pour atteindre un sommet de 36,94 % en octobre 2024. À partir de janvier 2025, une contraction sévère est observée, le ratio chutant progressivement pour s'établir à 8,91 % en avril 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a montré une amélioration constante, passant de 0,48 en janvier 2021 à un pic de 0,57 entre juillet et octobre 2023. Une inversion de tendance s'est manifestée en 2024, suivie d'une baisse drastique au cours de l'exercice 2025, avec un point bas enregistré à 0,13 en avril 2025, avant une légère remontée à 0,19 en avril 2026.
- Ratio de rendement de l'actif (ROA)
- Le rendement des actifs a suivi une trajectoire ascendante, culminant à 17,31 % en octobre 2024. À l'instar des autres indicateurs, une chute abrupte est enregistrée dès janvier 2025, le ROA s'effondrant pour atteindre 1,65 % à la fin de la période analysée.
La corrélation entre l'effondrement du taux de rotation des actifs et la chute de la marge nette indique une détérioration simultanée de l'efficacité opérationnelle et de la capacité à générer des profits sur la base des actifs détenus durant les derniers trimestres.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Synopsys Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une phase de croissance de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle jusqu'au quatrième trimestre 2024, suivie d'une détérioration marquée de la performance et de l'utilisation des actifs jusqu'au deuxième trimestre 2026.
- Marge EBIT
- Une progression constante est observée entre janvier 2021 et octobre 2024, où le ratio atteint un sommet de 39,14 %. Cependant, une tendance baissière s'amorce dès novembre 2024, entraînant une chute rapide pour atteindre 16,62 % en avril 2026.
- Rendement de l'actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire similaire à la marge EBIT, passant d'environ 9 % au début de la période à un pic de 17,31 % en octobre 2024. Une baisse abrupte survient ensuite, le ratio chutant à 1,65 % en avril 2026, signalant une diminution significative de la rentabilité des actifs engagés.
- Rotation des actifs
- Ce ratio demeure stable, oscillant entre 0,48 et 0,57 jusqu'en juillet 2024. Une rupture majeure est constatée à partir de janvier 2025, avec une chute brutale vers 0,13 en avril 2025, suivie d'une légère remontée pour s'établir à 0,19 en avril 2026. Cette évolution indique une forte augmentation de la base d'actifs sans croissance proportionnelle des revenus.
- Charge d'intérêt
- Le ratio reste parfaitement stable à 1,00 jusqu'en avril 2024. À partir du deuxième trimestre 2024, une tendance décroissante et continue est enregistrée, le ratio descendant jusqu'à 0,56 en avril 2026, ce qui suggère une augmentation du poids des charges financières.
- Charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente la plus grande stabilité sur l'ensemble de la période, fluctuant légèrement entre un minimum de 0,88 et un maximum de 1,01, sans tendance directionnelle marquée.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Synopsys Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31).
L'examen des données financières met en évidence des cycles distincts de rentabilité et d'évolution des charges entre janvier 2021 et avril 2026.
- Rentabilité opérationnelle et nette
- Le ratio de marge EBIT a progressé de manière constante pour atteindre un pic de 39,14 % en octobre 2024, avant d'entamer une phase de déclin marqué pour s'établir à 16,62 % en avril 2026. Une trajectoire similaire est observée pour la marge bénéficiaire nette, laquelle culmine à 36,94 % en octobre 2024 puis chute significativement pour atteindre 8,91 % à la clôture de la période analysée.
- Charges d'intérêt et fiscales
- Le ratio de charge d'intérêt est demeuré stable à 1,00 jusqu'à la fin de l'année 2023, avant d'amorcer une diminution continue à partir de janvier 2024 pour s'établir à 0,56 en avril 2026. Le ratio de la charge fiscale présente une stabilité relative, oscillant dans une fourchette comprise entre 0,88 et 1,01 sans tendance directionnelle persistante.