Stock Analysis on Net
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Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Cadence Design Systems Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 22.64% = 12.00% × 1.89
31 déc. 2024 22.58% = 11.76% × 1.92
30 sept. 2024 22.77% = 11.34% × 2.01
30 juin 2024 24.77% = 14.61% × 1.70
31 mars 2024 29.35% = 18.30% × 1.60
31 déc. 2023 30.58% = 18.36% × 1.67
30 sept. 2023 30.75% = 17.63% × 1.74
30 juin 2023 30.59% = 17.26% × 1.77
31 mars 2023 29.09% = 16.54% × 1.76
31 déc. 2022 30.93% = 16.53% × 1.87
1 oct. 2022 28.99% = 15.80% × 1.83
2 juil. 2022 29.53% = 17.77% × 1.66
2 avr. 2022 26.96% = 16.93% × 1.59
31 déc. 2021 25.39% = 15.87% × 1.60
2 oct. 2021 26.34% = 16.45% × 1.60
3 juil. 2021 26.96% = 16.46% × 1.64
3 avr. 2021 25.72% = 16.35% × 1.57
31 déc. 2020 23.69% = 14.95% × 1.58
26 sept. 2020 — = — × 1.73
27 juin 2020 — = — × 1.77
28 mars 2020 — = — × 1.75

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T1 2025 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Cadence Design Systems Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 22.64% = 22.19% × 0.54 × 1.89
31 déc. 2024 22.58% = 22.74% × 0.52 × 1.92
30 sept. 2024 22.77% = 23.87% × 0.47 × 2.01
30 juin 2024 24.77% = 25.36% × 0.58 × 1.70
31 mars 2024 29.35% = 25.68% × 0.71 × 1.60
31 déc. 2023 30.58% = 25.46% × 0.72 × 1.67
30 sept. 2023 30.75% = 24.42% × 0.72 × 1.74
30 juin 2023 30.59% = 23.41% × 0.74 × 1.77
31 mars 2023 29.09% = 23.23% × 0.71 × 1.76
31 déc. 2022 30.93% = 23.84% × 0.69 × 1.87
1 oct. 2022 28.99% = 22.86% × 0.69 × 1.83
2 juil. 2022 29.53% = 23.61% × 0.75 × 1.66
2 avr. 2022 26.96% = 23.59% × 0.72 × 1.59
31 déc. 2021 25.39% = 23.29% × 0.68 × 1.60
2 oct. 2021 26.34% = 23.30% × 0.71 × 1.60
3 juil. 2021 26.96% = 23.47% × 0.70 × 1.64
3 avr. 2021 25.72% = 23.34% × 0.70 × 1.57
31 déc. 2020 23.69% = 22.02% × 0.68 × 1.58
26 sept. 2020 — = — × — × 1.73
27 juin 2020 — = — × — × 1.77
28 mars 2020 — = — × — × 1.75

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T1 2025 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Cadence Design Systems Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 22.64% = 0.75 × 0.94 × 31.55% × 0.54 × 1.89
31 déc. 2024 22.58% = 0.76 × 0.95 × 31.71% × 0.52 × 1.92
30 sept. 2024 22.77% = 0.79 × 0.96 × 31.61% × 0.47 × 2.01
30 juin 2024 24.77% = 0.82 × 0.97 × 31.90% × 0.58 × 1.70
31 mars 2024 29.35% = 0.82 × 0.97 × 32.03% × 0.71 × 1.60
31 déc. 2023 30.58% = 0.81 × 0.97 × 32.23% × 0.72 × 1.67
30 sept. 2023 30.75% = 0.85 × 0.97 × 29.75% × 0.72 × 1.74
30 juin 2023 30.59% = 0.82 × 0.97 × 29.35% × 0.74 × 1.77
31 mars 2023 29.09% = 0.81 × 0.97 × 29.47% × 0.71 × 1.76
31 déc. 2022 30.93% = 0.81 × 0.98 × 29.99% × 0.69 × 1.87
1 oct. 2022 28.99% = 0.76 × 0.98 × 30.48% × 0.69 × 1.83
2 juil. 2022 29.53% = 0.80 × 0.98 × 29.91% × 0.75 × 1.66
2 avr. 2022 26.96% = 0.85 × 0.98 × 28.31% × 0.72 × 1.59
31 déc. 2021 25.39% = 0.91 × 0.98 × 26.28% × 0.68 × 1.60
2 oct. 2021 26.34% = 0.91 × 0.98 × 26.16% × 0.71 × 1.60
3 juil. 2021 26.96% = 0.92 × 0.98 × 26.16% × 0.70 × 1.64
3 avr. 2021 25.72% = 0.93 × 0.97 × 25.90% × 0.70 × 1.57
31 déc. 2020 23.69% = 0.93 × 0.97 × 24.36% × 0.68 × 1.58
26 sept. 2020 — = — × — × — × — × 1.73
27 juin 2020 — = — × — × — × — × 1.77
28 mars 2020 — = — × — × — × — × 1.75

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T1 2025 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Cadence Design Systems Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2025 12.00% = 22.19% × 0.54
31 déc. 2024 11.76% = 22.74% × 0.52
30 sept. 2024 11.34% = 23.87% × 0.47
30 juin 2024 14.61% = 25.36% × 0.58
31 mars 2024 18.30% = 25.68% × 0.71
31 déc. 2023 18.36% = 25.46% × 0.72
30 sept. 2023 17.63% = 24.42% × 0.72
30 juin 2023 17.26% = 23.41% × 0.74
31 mars 2023 16.54% = 23.23% × 0.71
31 déc. 2022 16.53% = 23.84% × 0.69
1 oct. 2022 15.80% = 22.86% × 0.69
2 juil. 2022 17.77% = 23.61% × 0.75
2 avr. 2022 16.93% = 23.59% × 0.72
31 déc. 2021 15.87% = 23.29% × 0.68
2 oct. 2021 16.45% = 23.30% × 0.71
3 juil. 2021 16.46% = 23.47% × 0.70
3 avr. 2021 16.35% = 23.34% × 0.70
31 déc. 2020 14.95% = 22.02% × 0.68
26 sept. 2020 — = — × —
27 juin 2020 — = — × —
28 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T1 2025 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Cadence Design Systems Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mars 2025 12.00% = 0.75 × 0.94 × 31.55% × 0.54
31 déc. 2024 11.76% = 0.76 × 0.95 × 31.71% × 0.52
30 sept. 2024 11.34% = 0.79 × 0.96 × 31.61% × 0.47
30 juin 2024 14.61% = 0.82 × 0.97 × 31.90% × 0.58
31 mars 2024 18.30% = 0.82 × 0.97 × 32.03% × 0.71
31 déc. 2023 18.36% = 0.81 × 0.97 × 32.23% × 0.72
30 sept. 2023 17.63% = 0.85 × 0.97 × 29.75% × 0.72
30 juin 2023 17.26% = 0.82 × 0.97 × 29.35% × 0.74
31 mars 2023 16.54% = 0.81 × 0.97 × 29.47% × 0.71
31 déc. 2022 16.53% = 0.81 × 0.98 × 29.99% × 0.69
1 oct. 2022 15.80% = 0.76 × 0.98 × 30.48% × 0.69
2 juil. 2022 17.77% = 0.80 × 0.98 × 29.91% × 0.75
2 avr. 2022 16.93% = 0.85 × 0.98 × 28.31% × 0.72
31 déc. 2021 15.87% = 0.91 × 0.98 × 26.28% × 0.68
2 oct. 2021 16.45% = 0.91 × 0.98 × 26.16% × 0.71
3 juil. 2021 16.46% = 0.92 × 0.98 × 26.16% × 0.70
3 avr. 2021 16.35% = 0.93 × 0.97 × 25.90% × 0.70
31 déc. 2020 14.95% = 0.93 × 0.97 × 24.36% × 0.68
26 sept. 2020 — = — × — × — × —
27 juin 2020 — = — × — × — × —
28 mars 2020 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T1 2025 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Cadence Design Systems Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mars 2025 22.19% = 0.75 × 0.94 × 31.55%
31 déc. 2024 22.74% = 0.76 × 0.95 × 31.71%
30 sept. 2024 23.87% = 0.79 × 0.96 × 31.61%
30 juin 2024 25.36% = 0.82 × 0.97 × 31.90%
31 mars 2024 25.68% = 0.82 × 0.97 × 32.03%
31 déc. 2023 25.46% = 0.81 × 0.97 × 32.23%
30 sept. 2023 24.42% = 0.85 × 0.97 × 29.75%
30 juin 2023 23.41% = 0.82 × 0.97 × 29.35%
31 mars 2023 23.23% = 0.81 × 0.97 × 29.47%
31 déc. 2022 23.84% = 0.81 × 0.98 × 29.99%
1 oct. 2022 22.86% = 0.76 × 0.98 × 30.48%
2 juil. 2022 23.61% = 0.80 × 0.98 × 29.91%
2 avr. 2022 23.59% = 0.85 × 0.98 × 28.31%
31 déc. 2021 23.29% = 0.91 × 0.98 × 26.28%
2 oct. 2021 23.30% = 0.91 × 0.98 × 26.16%
3 juil. 2021 23.47% = 0.92 × 0.98 × 26.16%
3 avr. 2021 23.34% = 0.93 × 0.97 × 25.90%
31 déc. 2020 22.02% = 0.93 × 0.97 × 24.36%
26 sept. 2020 — = — × — × —
27 juin 2020 — = — × — × —
28 mars 2020 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).

La principale raison de la baisse du ratio de la marge bénéficiaire nette au T1 2025 est la diminution de l’effet des charges d’intérêts mesurée par le ratio de charge d’intérêts.