Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Datadog Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2019
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2019
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Datadog Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a présenté des valeurs négatives jusqu’au troisième trimestre 2020, indiquant une rentabilité insuffisante par rapport aux actifs engagés. À partir du quatrième trimestre 2020, une tendance à l'amélioration s'est amorcée, avec des valeurs proches de zéro ou positives à partir du quatrième trimestre 2021. En particulier, le ROA est passé d'une valeur négative jusqu'en 2020 à des chiffres positifs à partir de 2021, culminant à 4,15 % au troisième trimestre 2024. Ces tendances suggèrent une augmentation progressive de la rentabilité des actifs au fil du temps, passant d'une situation déficitaire à une situation rentable au-delà de 2021.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a été élevé durant toute la période observée, oscillant entre 1,33 et 2,32 jusqu'au troisième trimestre 2021, avec une légère baisse ensuite. Après cette période, une tendance à la baisse est visible, le ratio descendant à 1,82 au dernier trimestre 2025. Cette réduction indique une relative diminution du recours à l’endettement financier sur la période, ce qui pourrait refléter une gestion prudente du niveau d’endettement ou une amélioration de la capacité à financer les activités par d’autres sources de capitaux.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE suit une trajectoire de reprise après avoir été négatif, atteignant des records en 2024 avec des chiffres supérieurs à 6 %. La tendance se caractérise par une augmentation continue à partir du début de 2021, passant d’une valeur négative à plus de 7 % vers la fin de 2024, avant de légèrement diminuer à environ 3,9 % au dernier trimestre de 2025. Cela indique une amélioration significative de la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires, témoignant potentiellement de la croissance de la performance financière et de la maîtrise de la rentabilité à long terme.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Datadog Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette présente une tendance à la baisse jusqu'au troisième trimestre de 2021, passant de valeurs négatives à une amélioration progressive. Après une période de pertes, cette marge commence à devenir positive à partir du quatrième trimestre de 2021, atteignant un pic en 2023 avec une valeur de 7,58 %. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité de l'entreprise, passant de pertes à une rentabilité nette satisfaisante dans la seconde moitié de la période analysée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs affiche une tendance globalement à la hausse entre la deuxième moitié de 2020 et la fin de 2023, passant de 0,32 à 0,57. Cependant, à partir du troisième trimestre de 2024, une légère baisse est observée, notamment au quatrième trimestre de 2024, où le ratio tombe à 0,46, puis se stabilise légèrement autour de 0,52 au premier semestre de 2025. Cette évolution suggère une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs durant la développement de la période, avec une légère diminution en fin de période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la baisse progressive depuis un sommet proche de 2,32 en juin 2021 à un niveau de 1,76 à mars 2025. La diminution de ce ratio indique une réduction de l’endettement financier par rapport aux fonds propres ou aux actifs, ce qui peut refléter une stratégie d’assainissement de la structure financière ou une gestion prudente de l’endettement.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE se caractérise par une croissance continue après une période de pertes, passant de valeurs négatives jusqu’en 2021 à un niveau positif en 2022. À partir de cette date, le ROE progresse régulièrement, atteignant un pic à 7,31 % au troisième trimestre de 2023. La tendance indique une amélioration durable de la rentabilité pour les actionnaires, confirmant la transformation de pertes en gains de rentabilité au cours de la période considérée.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Datadog Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale témoigne d'une augmentation progressive au fil du temps. Après une période d'absence de données, il apparaît en 2021 à un niveau relativement bas de 0,42, puis croît de manière régulière pour atteindre un sommet de 0,93 dans le dernier trimestre de 2022. Ce changement indique une augmentation de l'incidence de la charge fiscale sur les bénéfices de l'entreprise, suggérant possiblement une optimisation fiscale moins favorable ou une augmentation des taux d'imposition applicables à partir de cette période. La stabilité apparente au-delà de 2022 jusqu'au premier trimestre 2024 laisse penser à une tendance de stabilisation, avant une légère baisse pour le dernier trimestre de 2024 à 0,84.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio montre une volatilité notable. Après une période sans données, il devient visible en 2021 avec des valeurs faibles, avec par exemple -7 dans le troisième trimestre de 2021, témoignant de charges d'intérêt nettes négatives. À partir de 2021, on observe une tendance à la hausse, atteignant dans le troisième trimestre 2023 un niveau élevé de 0,97, ce qui indique une augmentation significative des charges financières liées à l'endettement. La stabilité relative au plus haut niveau en 2023 laisse entendre une gestion de la dette ou des coûts financiers relativement constante durant cette période, avec un léger recul à 0,94 dans le dernier trimestre de 2023.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une forte volatilité, passant de valeurs négatives en 2020, à des niveaux positifs depuis 2021. Après une perte de rentabilité en 2020 avec des ratios négatifs, il retrouve une rentabilité solide à partir du deuxième trimestre 2021, culminant avec un maximum de 8,4% dans le troisième trimestre de 2024. La tendance générale indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, avec un pic en 2024, puis une légère baisse dans le dernier trimestre de cette année. Ces fluctuations suggèrent des cycles d'amélioration et de consolidation de la performance opérationnelle, en lien possiblement avec l'évolution des revenus ou des coûts opérationnels.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio indique une augmentation régulière, passant de valeurs plus faibles en 2020 (environ 0,32) à un sommet autour de 0,57 en fin de période, notamment en 2022. Cependant, quelques fluctuations sont observées, notamment une baisse à 0,46 puis 0,47 lors de certains trimestres, suggérant une amélioration continue de l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La stabilité du ratio autour de 0,54 à 0,57 durant plusieurs trimestres conforte l'idée d'une gestion efficace de l'actif productif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant d’environ 2,13 en début de période à un niveau plus faible de 1,82 dans le dernier trimestre de 2025. La réduction progressive du ratio traduit un désendettement de l'entreprise, ce qui pourrait indiquer une politique de réduction de l'endettement ou une croissance de la trésorerie plus rapide que celle de l'endettement. La stabilité relative du ratio depuis 2021 confirme cette tendance de désendettement progressive, renforçant un profil de levier financier plus conservateur.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, initialement en déficit dans les premiers trimestres observés, montre une amélioration significative à partir de 2021. Après avoir atteint un minimum de -5,55%, il devient positif en 2022, culminant à 7,31% au troisième trimestre de 2024. La tendance traduit une augmentation continue de la rentabilité des capitaux propres, mettant en évidence une gestion efficace ou une croissance des profits nets rapportés aux capitaux propres investi. La progression constante jusqu’à un niveau élevé en 2024 indique une performance financière améliorée, avec une stabilisation relative dans la suite de la période concernée.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Datadog Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance globalement à la hausse après une période de pertes en 2020, culminant à des valeurs positives à partir du premier trimestre 2021. Il passe de négatif à la fin de 2020 à des taux de profitabilité positifs, atteignant un pic de 7,58 % au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, notamment à partir de 2021, avec une stabilisation aux alentours de 6-7 % en 2023. La tendance suggère une capacité accrue à convertir le chiffre d'affaires en bénéfice net sur la période considérée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une augmentation progressive de la rotation des actifs à partir du deuxième trimestre 2020, passant de 0,32 à un sommet de 0,57 en 2021. La stabilité autour de 0,54 à 0,57 durant la majeure partie de 2021 et 2022 indique une utilisation efficace des actifs, mais en légère baisse dans la seconde moitié de 2024, avec des valeurs atteignant 0,46 puis 0,47. La tendance à la hausse initiale traduit probablement une meilleure efficacité dans la gestion des actifs pour générer du chiffre d'affaires, suivie d'une certaine stabilisation ou fluctuation dans la période récente.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA connaît une amélioration graduelle au fil du temps. Après avoir été négatif en 2020 (-1,3 % à la fin de décembre 2020), il devient positif en 2021, atteignant 2,78 % au troisième trimestre 2023. La croissance persistante jusqu'au troisième trimestre 2023 indique une meilleure rentabilité des actifs, avec une valeur maintenue autour de 2-4 % dans les périodes récentes. Cette évolution témoigne d'une augmentation de l'efficacité de l'entreprise dans la génération de profits à partir de ses actifs, en phase avec l'amélioration des marges bénéficiaires.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Datadog Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale apparaît globalement stable à partir du troisième trimestre 2022, atteignant un sommet de 0,93 en fin d'année 2022, puis fluctuant légèrement autour de cette valeur. La tendance montre une augmentation progressive depuis un niveau de 0,42 au premier trimestre 2022, pour atteindre 0,84 au troisième trimestre 2023, suggérant une augmentation relative de la charge fiscale effective ou une modification de la stratégie fiscale de l'entreprise.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio montre une nette volatilité, avec des valeurs négatives importantes en 2020 (-2.71 au deuxième trimestre) et début 2021 (-7 au quatrième trimestre), indiquant probablement une absence de charges d’intérêt ou des gains liés à des éléments financiers. À partir du deuxième semestre 2021, une tendance à la stabilisation apparaît, avec des valeurs positives proches de 1, atteignant 0.97 en fin 2023, ce qui pourrait refléter une gestion financière plus régulière ou une baisse de l’effet des charges d’intérêt.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- La marge EBIT montre une tendance fluctuante, avec des pertes profondes en 2020, notamment -2.09% au troisième trimestre 2020, puis une amélioration sensible à partir de 2021, culminant à 8.4% au troisième trimestre 2024. La progression régulière indique une amélioration dans la rentabilité opérationnelle, malgré quelques périodes de dégradation. La tendance générale est à une amélioration de la rentabilité avant impôt et charges d’intérêt, surtout à partir de 2021.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une progression continue, passant de 0.32 en juin 2020 à un pic de 0.57 en fin 2022, signifiant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Après un léger recul à 0.46 au premier trimestre 2024, le ratio remonte à 0.52 au troisième trimestre 2025, indiquant une gestion optimisée des actifs sur la période considérée.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, mesure de la rentabilité des actifs, affiche une amélioration notable à partir de la fin 2021, passant d’une valeur négative en 2020 à un positif de 2.78% au troisième trimestre 2024. La tendance indique une capacité croissante à générer des bénéfices à partir des ressources immobilisées. Après une période de pertes en 2020 et 2021, la rentabilité a progressivement repris, se stabilisant et se renforçant en 2024, avec une valeur de 4.15% au troisième trimestre 2024, avant une légère baisse au quatrième trimestre de la même année à 3.18%.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Datadog Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Ce ratio est initialement absent dans les données, mais observe une augmentation notable à partir du deuxième trimestre 2022, passant de 0.81 à 0.93, puis se stabilisant à ce niveau. La tendance indique une augmentation de la charge fiscale relative au fil du temps, suggérant une optimisation fiscale ou une augmentation de la fiscalité effective à partir de cette période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio fluctue largement au cours de la période : il commence à des valeurs négatives importantes (-2.71), puis présente une tendance à la hausse avec des valeurs positives à partir du troisième trimestre 2021, atteignant 0.97 à la fin de la période analysée. Cette évolution indique une réduction de l'impact négatif de la charge d’intérêt, voire un passage à une situation où la charge d’intérêt devient marginale ou positive, ce qui pourrait refléter un encaissement d'intérêts ou une modification de la structure de la dette.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Après une période initiale sans données valides, ce ratio commence à fluctuer autour de positions négatives en 2020, atteignant un creux (-3.15) au troisième trimestre 2021. À partir de cette période, une tendance à l'amélioration se manifeste, avec des valeurs positives croissantes, culminant à 8.4 à la fin de 2024. Cette évolution témoigne d'une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, passant d’un résultat négatif à une marge positive significative.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Initialement absent, ce ratio devient positif à partir du troisième trimestre 2021. Après une période de volatilité avec des valeurs négatives importantes (-6.57, -7.03, -5.01), la marge nette commence à s'améliorer en 2022, passant en territoire positif en 2023, avec un pic de 7.58 au troisième trimestre 2024. La tendance indique une forte amélioration de la rentabilité globale, atteignant et maintenant un supérieur à 5 % à partir de 2023, ce qui suggère une consolidation des résultats nets dans une trajectoire profitable.