Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Intuit Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des indicateurs de rentabilité et de structure financière révèle des cycles de fluctuation marqués sur la période observée.
- Rendement de l'actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l'actif a connu une baisse significative après octobre 2020, passant de 20,26 % à des niveaux oscillant entre 6,93 % et 9,73 % durant la période comprise entre janvier 2022 et octobre 2024. Une phase de reprise est constatée à partir de janvier 2025, avec une remontée progressive pour atteindre 11,66 % en avril 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire à celle du rendement de l'actif, avec une diminution brutale depuis le pic de 37,5 % enregistré en octobre 2020. Après avoir atteint un point bas de 11,69 % en octobre 2022, cet indicateur a amorcé une croissance constante et soutenue, s'établissant à 22,22 % en avril 2026.
- Endettement financier
- Le ratio d'endettement financier présente une relative stabilité globale, évoluant principalement dans une fourchette comprise entre 1,53 et 1,91. On observe toutefois une tendance haussière sur la dernière partie de la période, le ratio culminant à 1,91 en avril 2026.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Intuit Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des cycles distincts de contraction et de redressement sur la période étudiée.
- Rentabilité et rendement des capitaux
- La marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire en U, diminuant progressivement de 25,1 % en octobre 2020 pour atteindre un point bas de 14,1 % en octobre 2022, avant d'amorcer une remontée régulière jusqu'à 21,91 % en avril 2026. Cette évolution est corrélée au rendement des capitaux propres (ROE), qui a chuté de 37,5 % à 11,69 % sur la même période initiale, avant de remonter pour s'établir à 22,22 % en avril 2026.
- Efficacité opérationnelle
- Le ratio de rotation des actifs a enregistré une baisse marquée dès le début de la période, passant de 0,81 en octobre 2020 à 0,53 en janvier 2021. Par la suite, cet indicateur est demeuré relativement stable, oscillant majoritairement entre 0,43 et 0,69 sans tendance directionnelle forte sur le long terme.
- Structure financière et endettement
- Le ratio d'endettement financier a affiché une tendance globale à la hausse après avoir atteint un minimum de 1,53 en octobre 2021. L'endettement a progressé de manière graduelle pour culminer à 1,91 en avril 2026, signalant une augmentation de la dépendance aux ressources externes sur la période.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Intuit Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une fluctuation cyclique de la rentabilité et une évolution progressive de la structure du capital sur la période observée.
- Rentabilité et performance
- La marge EBIT a enregistré une contraction marquée, passant de 30,7 % en octobre 2020 à un point bas de 18,47 % en octobre 2022. Cette tendance s'est ensuite inversée, amorçant une phase de redressement constant pour atteindre 29,09 % en avril 2026. Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire, chutant de 37,5 % à 11,69 % avant de remonter progressivement pour s'établir à 22,22 % en fin de période.
- Efficacité opérationnelle
- Le ratio de rotation des actifs a connu une baisse significative après octobre 2020, où il s'élevait à 0,81. Pour le reste de la période, cet indicateur s'est stabilisé dans une fourchette comprise entre 0,43 et 0,59, suggérant une diminution de la productivité des actifs dans la génération de revenus.
- Solvabilité et structure financière
- Le ratio d'endettement financier affiche une tendance haussière sur le long terme. Après avoir oscillé entre 1,53 et 1,76 entre 2021 et 2023, ce ratio a progressé pour atteindre son niveau maximal de 1,91 en avril 2026, indiquant un recours accru à l'endettement relatif aux capitaux propres.
- Charges fiscales et financières
- Les ratios de charge fiscale et de charge d'intérêt sont demeurés stables. Le ratio de la charge fiscale a fluctué légèrement entre 0,77 et 0,84, tandis que le ratio de charge d'intérêt a maintenu une quasi-stagnation, évoluant dans un intervalle restreint entre 0,92 et 0,99.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Intuit Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31).
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire en U sur la période analysée. Après un sommet de 25,1 % en octobre 2020, une contraction progressive a été observée, atteignant un point bas de 14,1 % en octobre 2022. À partir de janvier 2023, une tendance à la hausse s'est installée, permettant au ratio de remonter graduellement pour s'établir à 21,91 % en avril 2026.
- Rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu une baisse marquée dès le début de la période, passant de 0,81 en octobre 2020 à 0,53 en janvier 2021. L'indicateur est ensuite resté relativement stable, fluctuant majoritairement autour de 0,50 entre janvier 2022 et octobre 2024. Une légère amélioration a été notée entre janvier 2025 et janvier 2026, avec un pic à 0,59, avant un retour à 0,53 en avril 2026.
- Rendement de l'actif (ROA)
- L'évolution du rendement de l'actif a étroitement suivi celle de la marge bénéficiaire. Après une valeur initiale de 20,26 % en octobre 2020, le ratio a diminué pour atteindre son niveau minimal de 6,93 % en octobre 2022. Une phase de redressement constant a suivi, portant le ROA à 12,66 % en janvier 2026, avant qu'il ne se stabilise à 11,66 % en avril 2026.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Intuit Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31).
L'évolution des indicateurs financiers sur la période analysée révèle une phase de contraction de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle, suivie d'une phase de redressement progressif et soutenu.
- Rentabilité opérationnelle et financière
- Le ratio de marge EBIT a connu une baisse significative, passant de 30,7 % en octobre 2020 à un point bas de 18,47 % en octobre 2022. À partir de cette date, une tendance haussière constante est observée, permettant à la marge d'atteindre 29,09 % en avril 2026. Le rendement de l'actif (ROA) suit une trajectoire analogue, avec une chute de 20,26 % au début de la période jusqu'à un minimum de 6,93 % en octobre 2022, avant de remonter pour s'établir à 11,66 % en avril 2026.
- Efficacité de l'exploitation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a enregistré une diminution brutale, passant de 0,81 en octobre 2020 à 0,43 en janvier 2022. Suite à ce recul, l'indicateur s'est stabilisé, oscillant majoritairement entre 0,49 et 0,54, pour terminer à 0,53 en avril 2026, ce qui traduit une capacité de génération de revenus par actif inférieure à celle observée au début de la période.
- Stabilité des charges
- Le ratio de la charge fiscale est demeuré relativement stable, évoluant dans une fourchette étroite entre 0,77 et 0,84, avec une légère tendance à la baisse vers 0,78 en fin de période. Le ratio de charge d'intérêt a présenté une stabilité similaire, variant très peu entre 0,92 et 0,99, indiquant une maîtrise constante des coûts financiers.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Intuit Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période comprise entre octobre 2020 et avril 2026 met en évidence une phase de compression des marges opérationnelles et nettes, suivie d'une phase de rétablissement soutenu.
- Ratio de la charge fiscale
- Cet indicateur présente une stabilité relative tout au long de la période, oscillant principalement entre 0,77 et 0,84. Une légère tendance à la baisse est observable sur les derniers trimestres, atteignant 0,78 en avril 2026.
- Ratio de charge d’intérêt
- L'évolution de ce ratio est caractérisée par une faible volatilité. Après une diminution graduelle passant de 0,99 à 0,92 entre octobre 2020 et juillet 2023, une légère remontée est enregistrée pour stabiliser la valeur à 0,96 en avril 2026.
- Ratio de marge EBIT
- La marge EBIT a subi une contraction significative, passant de 30,7 % en octobre 2020 à un point bas de 18,47 % en octobre 2022. À partir de ce seuil, une progression constante est observée, permettant d'atteindre 29,09 % à la fin de la période analysée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La trajectoire de la marge bénéficiaire nette suit une courbe similaire à celle de la marge EBIT. Elle a reculé de 25,1 % en octobre 2020 pour atteindre un minimum de 14,1 % en octobre 2022, avant d'amorcer une remontée régulière pour s'établir à 21,91 % en avril 2026.