Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

L'analyse des données révèle des tendances distinctes dans la composition des éléments financiers sur la période considérée. Les produits finis ont connu une diminution significative entre 2015 et 2017, passant de 494 900 US$ en milliers à 120 000 US$ en milliers. Ils ont ensuite affiché une croissance modérée, atteignant 134 500 US$ en milliers en 2020, sans toutefois retrouver les niveaux initiaux.

Les travaux en cours ont fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale entre 2015 et 2016, ils ont diminué en 2017, puis ont augmenté jusqu'en 2019 avant de redescendre en 2020, se situant à 21 300 US$ en milliers.

Les matières premières, fournitures et autres ont montré une relative stabilité, avec des valeurs oscillant entre 204 000 US$ en milliers et 249 500 US$ en milliers. Une légère augmentation est observable en 2020, atteignant 249 000 US$ en milliers.

Le coût FIFO a connu une baisse importante entre 2015 et 2017, passant de 758 600 US$ en milliers à 358 700 US$ en milliers. Il a ensuite augmenté progressivement, atteignant 404 800 US$ en milliers en 2020. L'excédent du coût FIFO par rapport au coût LIFO, initialement négatif, a diminué en valeur absolue entre 2015 et 2017, puis les données ne sont plus disponibles après 2017.

Les inventaires ont suivi une trajectoire similaire à celle du coût FIFO, avec une diminution notable entre 2015 et 2017, suivie d'une reprise progressive jusqu'en 2020, atteignant 404 800 US$ en milliers. Les valeurs des inventaires et du coût FIFO sont identiques pour chaque année.

Produits finis

Diminution importante jusqu'en 2017, suivie d'une croissance modérée sans retour aux niveaux initiaux.

Travaux en cours

Fluctuations avec une tendance générale à la stabilité, mais avec une baisse en 2020.

Matières premières, fournitures et autres

Stabilité relative avec une légère augmentation en 2020.

Coût FIFO

Baisse significative jusqu'en 2017, suivie d'une reprise progressive.

Excédent du coût FIFO par rapport au coût LIFO

Diminution en valeur absolue jusqu'en 2017, données manquantes après 2017.

Inventaires

Évolution parallèle au coût FIFO, avec une baisse initiale et une reprise progressive.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les inventaires et les stocks ajustés ont connu une diminution notable entre 2015 et 2017, avant de se stabiliser et d’augmenter légèrement en 2020. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la gestion des stocks ou des variations de la demande.

L’actif circulant a augmenté de manière significative entre 2015 et 2016, puis a fluctué avant d’afficher une forte croissance en 2020. L’actif à court terme ajusté suit une tendance similaire. Cette évolution suggère une modification dans la composition des actifs à court terme, potentiellement due à des investissements ou à des changements dans les créances et les dettes à court terme.

Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté ont progressé de manière constante sur l’ensemble de la période, avec une accélération notable en 2020. Cette augmentation globale de l’actif peut être attribuée à une expansion des activités ou à des acquisitions.

Les capitaux propres totaux d’Air Products et les capitaux propres ajustés ont également connu une croissance soutenue, particulièrement marquée à partir de 2017. Cette augmentation des capitaux propres peut refléter une amélioration de la rentabilité et une rétention des bénéfices.

Le résultat net attribuable à Air Products a présenté une volatilité importante. Après une diminution en 2016, il a connu une forte augmentation en 2017, suivie d’une baisse en 2018, puis d’une reprise progressive en 2019 et 2020. Le bénéfice net ajusté attribuable à Air Products suit une tendance similaire. Ces fluctuations peuvent être liées à des facteurs économiques, à des événements spécifiques à l’entreprise ou à des changements dans les coûts et les revenus.

Inventaires

Diminution de 2015 à 2017, stabilisation et légère augmentation en 2020.

Actif circulant

Forte augmentation de 2015 à 2016, fluctuations, puis forte croissance en 2020.

Total de l’actif

Progression constante avec accélération en 2020.

Capitaux propres totaux

Croissance soutenue, particulièrement marquée à partir de 2017.

Résultat net

Volatilité importante avec une forte augmentation en 2017 et une reprise en 2019-2020.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de liquidité, de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et d’endettement.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et ajustée présentent une amélioration notable sur la période analysée. Après une valeur initiale de 0.8 en 2015, ces ratios augmentent de manière significative pour atteindre 3.59 en 2020, indiquant une capacité accrue à faire face aux obligations à court terme. Cette progression suggère une gestion améliorée des actifs et des passifs courants.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît des fluctuations importantes. Il passe de 12.91% en 2015 à 6.63% en 2016, puis à un pic de 36.65% en 2017, avant de se stabiliser autour de 19-21% entre 2019 et 2020. Ces variations suggèrent une sensibilité aux conditions du marché ou à des événements spécifiques affectant la rentabilité. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total affiche une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, passant de 0.57 en 2015 à 0.35 en 2020. Cette diminution indique une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Les ratios ajustés présentent la même évolution.

Endettement

Le ratio d’endettement financier diminue entre 2015 et 2019, passant de 2.41 à 1.71, ce qui indique une réduction du niveau d’endettement. Cependant, il augmente légèrement en 2020 pour atteindre 2.08. Les ratios ajustés suivent la même tendance.

Rendement

Le rendement des capitaux propres connaît une forte variation, passant de 17.63% en 2015 à 8.91% en 2016, puis à 29.75% en 2017, avant de se stabiliser autour de 15-16% en 2019 et 2020. Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2017 et une stabilisation ultérieure. Les ratios ajustés présentent des évolutions comparables.

L'analyse des données révèle une évolution significative des actifs circulants et des ratios de liquidité sur la période considérée. L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 2 910 800 US$ à 4 317 300 US$. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2017, atteignant 5 876 700 US$, avant de diminuer légèrement en 2018 à 5 082 200 US$ et en 2019 à 4 618 300 US$. Une forte reprise est observée en 2020, avec un actif circulant atteignant 8 684 900 US$.

Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec les mêmes valeurs pour chaque année. Cela suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur le montant total des actifs à court terme.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a progressé de 0,8 en 2015 à 1,31 en 2016, puis à 2,36 en 2017. Une légère diminution est constatée en 2018 (2,17) et en 2019 (2,54), suivie d'une augmentation substantielle en 2020, atteignant 3,59. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, particulièrement marquée en 2020.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une évolution identique à celle du ratio de liquidité actuel non ajusté, avec les mêmes valeurs pour chaque année. Cela confirme que les ajustements n'affectent pas l'évaluation de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une augmentation globale de l'actif circulant et une amélioration continue du ratio de liquidité, avec une accélération notable en 2020. Ces tendances suggèrent une gestion efficace des actifs à court terme et une solidité financière croissante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les résultats nets et les marges bénéficiaires sur la période considérée. Le résultat net attribuable à l'entreprise a connu une baisse notable entre 2015 et 2016, passant de 1 277 900 milliers de dollars américains à 631 100 milliers de dollars américains. Une reprise substantielle s'est ensuite observée en 2017, avec un résultat net atteignant 3 000 400 milliers de dollars américains, avant de diminuer à nouveau en 2018 pour se stabiliser et progresser légèrement en 2019 et 2020.

Résultat net attribuable

La tendance générale du résultat net attribuable est marquée par une forte volatilité. Après une diminution initiale, une augmentation significative est suivie d'une stabilisation relative.

Le bénéfice net ajusté attribuable présente une évolution similaire à celle du résultat net attribuable, avec des variations importantes d'une année à l'autre. Les valeurs sont très proches de celles du résultat net attribuable, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le bénéfice global.

Bénéfice net ajusté

L'évolution du bénéfice net ajusté reflète celle du résultat net, indiquant une cohérence dans les ajustements comptables.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2017, atteignant 36,65 %, après une période de marges relativement faibles en 2015 et 2016. Ce ratio a ensuite diminué en 2018, mais s'est stabilisé et a continué à croître en 2019 et 2020, atteignant 21,3 % en 2020.

Ratio de marge bénéficiaire nette

L'augmentation significative en 2017, suivie d'une stabilisation et d'une croissance progressive, indique une amélioration de la rentabilité globale.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance très similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec des valeurs pratiquement identiques pour chaque année. Cela suggère que les ajustements n'affectent pas significativement la rentabilité ajustée de l'entreprise.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

La concordance avec le ratio de marge bénéficiaire nette confirme que les ajustements comptables ont un impact limité sur la perception de la rentabilité.

En conclusion, les données financières annuelles indiquent une entreprise soumise à des fluctuations importantes de ses résultats nets, mais qui a démontré une amélioration de sa rentabilité au cours des dernières années, comme en témoignent les ratios de marge bénéficiaire nette en hausse.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont connu une augmentation globale, bien que cette croissance n’ait pas été linéaire.

Actif Total et Actif Total Ajusté

Entre 2015 et 2019, l’actif total a progressé de 17 438 100 US$ à 18 942 800 US$. L’année 2020 a marqué une augmentation significative, atteignant 25 168 500 US$. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, présentant les mêmes valeurs que l’actif total pour les années 2017, 2018 et 2019, et une augmentation comparable en 2020.

Parallèlement à l’évolution de l’actif, le ratio de rotation de l’actif total a présenté une tendance à la baisse.

Ratio de Rotation de l’Actif Total

Le ratio de rotation de l’actif total est passé de 0,57 en 2015 à 0,35 en 2020. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes. Les valeurs observées pour 2016, 2017, 2018 et 2019 sont respectivement 0,53, 0,44, 0,47 et 0,47, confirmant une tendance générale à la baisse, avec une accélération de cette baisse en 2020.

Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente les mêmes valeurs que le ratio de rotation de l’actif total pour toutes les années considérées, indiquant que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas eu d’impact sur l’efficacité de son utilisation.

En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total de manière significative en 2020, mais cette augmentation s’est accompagnée d’une diminution de l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes, comme l’indique la baisse du ratio de rotation de l’actif total.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif, ainsi que le total de l’actif ajusté, ont connu une augmentation globale. Après une progression constante entre 2015 et 2019, une augmentation notable est observée en 2020, atteignant 25 168 500 US$ en milliers.

Les capitaux propres, représentés par le total Air Products Capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres d’Air Products, présentent également une tendance à la hausse. Une augmentation importante est visible à partir de 2017, avec une progression plus marquée entre 2017 et 2019. En 2020, les capitaux propres atteignent 12 079 800 US$ en milliers.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une diminution entre 2015 et 2019, passant de 2,41 à 1,71. Cependant, une augmentation est constatée en 2020, ramenant le ratio à 2,08. Cette évolution suggère une modification de la structure financière, avec une augmentation relative de l’endettement en 2020.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté. Une diminution est observée entre 2015 et 2019, suivie d’une augmentation en 2020, atteignant également 2,08. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance de l’actif et des capitaux propres, avec une augmentation notable en 2020. Le ratio d’endettement financier, après une période de diminution, a augmenté en 2020, signalant un possible changement dans la politique de financement.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du résultat net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre 2015 et 2016, suivie d’une forte augmentation en 2017. Les années 2018 et 2019 présentent des résultats plus stables, avec une légère progression en 2019. Cette tendance se maintient en 2020, avec une nouvelle augmentation du résultat net.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire à celle du résultat net, avec les mêmes variations et tendances sur l’ensemble de la période. Les valeurs sont très proches de celles du résultat net, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur le bénéfice global.

Les capitaux propres totaux de l’entreprise montrent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Une augmentation significative est constatée entre 2016 et 2017, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures à celles des capitaux propres totaux.

Le rendement des capitaux propres (ROE) présente une volatilité importante. Après une forte baisse en 2016, il connaît une augmentation spectaculaire en 2017, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Les années 2018 et 2019 affichent des ROE plus modérés, avant une stabilisation autour de 15,6% - 15,9% en 2019 et 2020.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une évolution très proche de celle du ROE non ajusté, avec des valeurs pratiquement identiques pour chaque année. Cela indique que les ajustements apportés aux capitaux propres n’ont pas d’influence significative sur le rendement des capitaux propres.

Résultat net attribuable à Air Products

Diminution en 2016, forte augmentation en 2017, stabilisation et légère progression en 2018-2020.

Bénéfice net ajusté attribuable à Air Products

Évolution similaire au résultat net, ajustements mineurs.

Total Air Products Capitaux propres

Tendance à la hausse, forte augmentation entre 2016 et 2017, croissance modérée par la suite.

Total ajusté des capitaux propres d’Air Products

Évolution similaire aux capitaux propres totaux, valeurs légèrement supérieures.

Rendement des capitaux propres

Forte volatilité, baisse en 2016, pic en 2017, stabilisation autour de 15,6% - 15,9% en 2019-2020.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Évolution identique au ROE non ajusté, ajustements sans impact significatif.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation importante. Après une diminution notable entre 2015 et 2016, il a augmenté de manière substantielle en 2017, avant de redescendre en 2018, puis de se stabiliser et de croître légèrement en 2019 et 2020.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale, une forte augmentation en 2017, puis une stabilisation et une légère croissance. Il est à noter que le bénéfice net ajusté et le résultat net attribuable à l’entreprise sont très proches en valeur pour toutes les périodes.

Le total de l’actif a augmenté progressivement de 2015 à 2018, puis a diminué en 2019. Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant le niveau le plus élevé sur la période. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l’actif, avec des valeurs légèrement supérieures.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a connu une forte augmentation en 2017, passant de 3,5% en 2016 à 16,25%. Il a ensuite diminué en 2018, puis s’est stabilisé autour de 9% en 2019, avant de redescendre à 7,5% en 2020. Cette fluctuation suggère une variation de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

L’évolution de ce ratio est très similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec une forte augmentation en 2017, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2020. Les valeurs des deux ratios sont très proches pour chaque période, indiquant que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact majeur sur le rendement.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations importantes en termes de rentabilité, avec une forte performance en 2017 suivie d’une stabilisation. L’actif a globalement augmenté sur la période, avec une accélération en 2020. Le rendement de l’actif a également fluctué, reflétant les variations de la rentabilité et de l’utilisation des actifs.