Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels de l’entité. La survaleur a connu une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 1 131 300 US$ en milliers à 721 500 US$ en milliers, avant de remonter progressivement pour atteindre 891 500 US$ en milliers en 2020.

La composante "Relation client" a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse entre 2015 et 2017, suivie d’une reprise progressive, atteignant 538 000 US$ en milliers en 2020, un niveau supérieur à celui de 2015.

Les "Brevets et technologie" ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 13 400 US$ en milliers à 39 000 US$ en milliers, puis une légère stabilisation. L’élément "Autre" a montré une relative stabilité sur la période, avec des fluctuations mineures.

Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, brutes" ont augmenté de 2015 à 2018, puis se sont stabilisées. Les "Amortissements/dépréciations cumulés" ont constamment augmenté sur toute la période, ce qui a eu un impact sur l’évolution des "Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes". Ces dernières ont diminué entre 2015 et 2017, puis ont connu une légère reprise, mais sont restées inférieures à leur niveau initial en 2020.

Les "Noms commerciaux et marques de commerce" et les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" ont affiché des valeurs similaires et ont diminué progressivement sur l’ensemble de la période. L’agrégat "Incorporelles" a connu une baisse entre 2015 et 2017, suivie d’une légère augmentation jusqu’en 2020.

Enfin, les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont également diminué entre 2015 et 2017, puis ont augmenté jusqu’en 2020, atteignant 1 327 300 US$ en milliers, un niveau supérieur à celui de 2015.

Survaleur

Diminution significative entre 2015 et 2017, puis reprise progressive.

Relation client

Évolution similaire à la survaleur, avec une reprise après une baisse initiale.

Brevets et technologie

Forte augmentation entre 2017 et 2019, puis stabilisation.

Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes

Diminution initiale suivie d’une légère reprise, mais restant inférieure au niveau de 2015.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Diminution initiale suivie d’une augmentation jusqu’en 2020.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont globalement augmenté, avec une accélération notable en 2020. L’actif total ajusté a progressé de manière plus régulière que l’actif total, suggérant des ajustements comptables ou des variations dans la composition de l’actif.

Actif

L’actif total a augmenté de 17438100 US$ en 2015 à 25168500 US$ en 2020, avec une croissance plus marquée entre 2019 et 2020. L’actif total ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 16306800 US$ à 24277000 US$ sur la même période.

Les capitaux propres totaux et les capitaux propres totaux ajustés d’Air Products ont également connu une augmentation globale. La progression est plus prononcée à partir de 2017, avec une accélération en 2020. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus stable que les capitaux propres totaux.

Capitaux propres

Les capitaux propres totaux ont évolué de 7249000 US$ en 2015 à 12079800 US$ en 2020. Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 6117700 US$ à 11188300 US$ sur la même période.

Le résultat net attribuable à Air Products a fluctué au cours de la période. Après une diminution en 2016, il a connu une forte augmentation en 2017, suivie d’une baisse en 2018 et d’une reprise progressive en 2019 et 2020. Le bénéfice net ajusté attribuable à Air Products suit une tendance similaire, avec des valeurs identiques au résultat net attribuable.

Rentabilité

Le résultat net attribuable à Air Products a varié de 631100 US$ (2016) à 3000400 US$ (2017), puis à 1886700 US$ (2020). Le bénéfice net ajusté a suivi la même trajectoire.

En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une rentabilité fluctuante avec une tendance à la hausse en 2019 et 2020. L’année 2020 se distingue par une augmentation significative de l’actif et des capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité, passant de 12,91% en 2015 à 6,63% en 2016, puis à un pic de 36,65% en 2017, avant de se stabiliser autour de 19-21% entre 2019 et 2020. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a globalement diminué, passant de 0,57 en 2015 à 0,35 en 2020. Une légère fluctuation est observée entre 2017 et 2019, avec une stabilisation autour de 0,47. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement plus élevées.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2015 et 2019, passant de 2,41 à 1,71. Cependant, une augmentation est constatée en 2020, atteignant 2,08. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2017, atteignant 29,75%, après une baisse en 2016. Il s’est ensuite stabilisé autour de 15-16% entre 2019 et 2020. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées.

Le ratio de rendement de l’actif a également connu une forte augmentation en 2017, atteignant 16,25%, avant de se stabiliser autour de 7-9% entre 2019 et 2020. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité de la rentabilité, une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une tendance à la baisse de l’endettement suivie d’une légère augmentation en 2020, et une amélioration du rendement des capitaux propres et de l’actif, particulièrement marquée en 2017.

L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le résultat net attribuable à l’entreprise a connu une baisse notable entre 2015 et 2016, passant de 1 277 900 US$ en milliers à 631 100 US$ en milliers. Une reprise importante est ensuite observée en 2017, avec une augmentation à 3 000 400 US$ en milliers, suivie d’une diminution en 2018 à 1 497 800 US$ en milliers. Les deux dernières années de la période analysée, 2019 et 2020, montrent une tendance à la hausse, atteignant respectivement 1 760 000 US$ en milliers et 1 886 700 US$ en milliers.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire à celle du résultat net. La diminution de 2015 à 2016 est également présente, suivie d’une forte augmentation en 2017. Les valeurs de 2018 à 2020 présentent des variations moins prononcées, mais restent globalement stables, avec une légère augmentation entre 2019 et 2020.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une forte volatilité. Il est passé de 12,91 % en 2015 à 6,63 % en 2016, puis a augmenté de manière spectaculaire à 36,65 % en 2017. Il a ensuite diminué à 16,77 % en 2018, avant de remonter à 19,73 % en 2019 et enfin à 21,3 % en 2020. Cette évolution suggère une forte sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques survenus en 2017.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Les variations sont comparables, avec une forte augmentation en 2017 et une stabilisation relative par la suite. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés au bénéfice net n’ont pas fondamentalement modifié la tendance générale de la rentabilité.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité de la rentabilité, avec une reprise significative en 2017 suivie d’une stabilisation et d’une légère amélioration au cours des deux dernières années. Les ratios de marge bénéficiaire nette, ajustés ou non, confirment cette tendance générale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d’environ 17,44 milliards de dollars américains en 2015 à 25,17 milliards de dollars américains en 2020. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2019.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 16,31 milliards de dollars américains en 2015 à 24,28 milliards de dollars américains en 2020, avec également une baisse en 2019. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constante sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de manière constante sur la période, passant de 0,57 en 2015 à 0,35 en 2020. Cette baisse indique une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes, ou une augmentation du niveau de l’actif par rapport aux ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, diminuant de 0,61 en 2015 à 0,36 en 2020. Cette évolution suggère que l’efficacité de l’utilisation de l’actif, même après ajustement, a diminué au fil du temps. La valeur du ratio ajusté est systématiquement supérieure à celle du ratio non ajusté, indiquant que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur la rotation.

En résumé, bien que l’actif ait augmenté en valeur absolue, sa rotation a diminué de manière significative sur la période analysée. Cette diminution de la rotation de l’actif, tant au niveau total qu’ajusté, mérite une attention particulière et pourrait indiquer une nécessité d’optimiser l’utilisation des actifs pour améliorer la performance globale.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté ont globalement augmenté, avec une accélération notable en 2020. Le total de l’actif a progressé de 17 438 100 US$ en 2015 à 25 168 500 US$ en 2020, tandis que le total de l’actif ajusté est passé de 16 306 800 US$ à 24 277 000 US$ sur la même période.

Les capitaux propres, tant totaux qu’ajustés, ont également connu une augmentation. Le total des capitaux propres d’Air Products a augmenté de 7 249 000 US$ en 2015 à 12 079 800 US$ en 2020. De même, le total ajusté des capitaux propres d’Air Products a progressé de 6 117 700 US$ à 11 188 300 US$ sur la même période. L’augmentation des capitaux propres est plus marquée entre 2015 et 2017.

Concernant les ratios d’endettement, une tendance à la diminution est observable entre 2016 et 2019, suivie d’une remontée en 2020. Le ratio d’endettement financier est passé de 2,41 en 2015 à 1,71 en 2019, avant de remonter à 2,08 en 2020. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 2,67 en 2015 à 1,77 en 2019, puis à 2,17 en 2020.

Tendances de l’actif

Augmentation globale, avec une accélération en 2020.

Tendances des capitaux propres

Augmentation globale, plus marquée entre 2015 et 2017.

Tendances du ratio d’endettement

Diminution entre 2016 et 2019, suivie d’une remontée en 2020.

L’augmentation de l’actif et des capitaux propres suggère une croissance de l’entreprise. La remontée des ratios d’endettement en 2020 pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt, ou une modification de la structure financière.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du résultat net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre 2015 et 2016, suivie d’une forte reprise en 2017. Les années 2018 et 2019 présentent des niveaux de résultat net inférieurs à celui de 2017, mais une légère augmentation est constatée en 2020.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une tendance similaire à celle du résultat net, avec une baisse marquée entre 2015 et 2016, puis une augmentation substantielle en 2017. Les valeurs de 2018 à 2020 restent relativement stables, avec une légère progression en 2020.

Les capitaux propres totaux de l’entreprise montrent une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Une augmentation significative est observée entre 2016 et 2017, et cette croissance se poursuit, bien que plus modérément, jusqu’en 2020.

Les capitaux propres ajustés suivent une évolution similaire aux capitaux propres totaux, avec une augmentation notable entre 2016 et 2017 et une croissance continue jusqu’en 2020. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs totales des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres présente une volatilité importante. Après une forte baisse en 2016, il connaît une augmentation spectaculaire en 2017, avant de redescendre en 2018. Les années 2019 et 2020 affichent des rendements relativement stables, autour de 15-16%.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées. L’augmentation en 2017 est particulièrement prononcée, et les valeurs restent supérieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté pour chaque année.

Résumé des tendances clés :

Fluctuations du résultat net et du bénéfice net ajusté, avec une forte reprise en 2017.

Croissance continue des capitaux propres totaux et ajustés.

Volatilité du rendement des capitaux propres, avec une forte augmentation en 2017.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté est systématiquement supérieur au rendement des capitaux propres non ajusté.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du résultat net attribuable sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre 2015 et 2016, suivie d’une forte augmentation en 2017. Les années 2018 et 2019 présentent des valeurs plus stables, avec une légère progression, et cette tendance se poursuit en 2020.

Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire au résultat net attribuable, avec les mêmes variations et tendances sur l’ensemble de la période. Les valeurs sont identiques pour les deux indicateurs sur toutes les années.

Le total de l’actif a connu une augmentation progressive de 2015 à 2018, avant de diminuer légèrement en 2019. Une augmentation substantielle est ensuite constatée en 2020, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire au total de l’actif, avec une augmentation constante jusqu’en 2018, une légère baisse en 2019, et une forte augmentation en 2020. Les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs totales sur toutes les années.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a fluctué considérablement. Après une baisse en 2016, il a atteint un pic élevé en 2017, avant de se stabiliser autour de 8-9% en 2018 et 2019. Une légère diminution est observée en 2020, mais le ratio reste à un niveau acceptable.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec des fluctuations notables et un pic en 2017. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté en 2015, 2017, 2018 et 2019, mais inférieures en 2016 et 2020.

En résumé, l’entreprise a démontré une volatilité dans ses résultats nets, mais a maintenu une croissance globale de son actif. Les ratios de rendement de l’actif indiquent une rentabilité variable, avec une performance particulièrement forte en 2017. L’augmentation significative de l’actif en 2020 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer son impact sur la rentabilité future.