Stock Analysis on Net
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Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 9 août 2021.

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Air Products & Chemicals Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2020 15.62% = 7.50% × 2.08
30 sept. 2019 15.92% = 9.29% × 1.71
30 sept. 2018 13.80% = 7.81% × 1.77
30 sept. 2017 29.75% = 16.25% × 1.83
30 sept. 2016 8.91% = 3.50% × 2.55
30 sept. 2015 17.63% = 7.33% × 2.41

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2020 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Air Products & Chemicals Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2020 15.62% = 21.30% × 0.35 × 2.08
30 sept. 2019 15.92% = 19.73% × 0.47 × 1.71
30 sept. 2018 13.80% = 16.77% × 0.47 × 1.77
30 sept. 2017 29.75% = 36.65% × 0.44 × 1.83
30 sept. 2016 8.91% = 6.63% × 0.53 × 2.55
30 sept. 2015 17.63% = 12.91% × 0.57 × 2.41

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2020 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Air Products & Chemicals Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2020 15.62% = 0.80 × 0.96 × 27.94% × 0.35 × 2.08
30 sept. 2019 15.92% = 0.79 × 0.94 × 26.65% × 0.47 × 1.71
30 sept. 2018 13.80% = 0.74 × 0.94 × 24.10% × 0.47 × 1.77
30 sept. 2017 29.75% = 0.92 × 0.96 × 41.31% × 0.44 × 1.83
30 sept. 2016 8.91% = 0.52 × 0.91 × 14.00% × 0.53 × 2.55
30 sept. 2015 17.63% = 0.75 × 0.94 × 18.16% × 0.57 × 2.41

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2020 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Air Products & Chemicals Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 sept. 2020 7.50% = 21.30% × 0.35
30 sept. 2019 9.29% = 19.73% × 0.47
30 sept. 2018 7.81% = 16.77% × 0.47
30 sept. 2017 16.25% = 36.65% × 0.44
30 sept. 2016 3.50% = 6.63% × 0.53
30 sept. 2015 7.33% = 12.91% × 0.57

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2020 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Air Products & Chemicals Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 sept. 2020 7.50% = 0.80 × 0.96 × 27.94% × 0.35
30 sept. 2019 9.29% = 0.79 × 0.94 × 26.65% × 0.47
30 sept. 2018 7.81% = 0.74 × 0.94 × 24.10% × 0.47
30 sept. 2017 16.25% = 0.92 × 0.96 × 41.31% × 0.44
30 sept. 2016 3.50% = 0.52 × 0.91 × 14.00% × 0.53
30 sept. 2015 7.33% = 0.75 × 0.94 × 18.16% × 0.57

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2020 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Air Products & Chemicals Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 sept. 2020 21.30% = 0.80 × 0.96 × 27.94%
30 sept. 2019 19.73% = 0.79 × 0.94 × 26.65%
30 sept. 2018 16.77% = 0.74 × 0.94 × 24.10%
30 sept. 2017 36.65% = 0.92 × 0.96 × 41.31%
30 sept. 2016 6.63% = 0.52 × 0.91 × 14.00%
30 sept. 2015 12.91% = 0.75 × 0.94 × 18.16%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2020 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.