Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Air Products & Chemicals Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation notable entre 2016 et 2017, passant de 10,33 à 17,15, ce qui indique une amélioration de la gestion des stocks et une accélération de leur rotation. Cependant, à partir de cette période, une légère baisse est observée, tombant à 15,63 en 2018, puis à 15,39 en 2019 et enfin à 14,47 en 2020, traduisant une tendance à une rotation légèrement plus lente mais restée relativement élevée.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a fluctué légèrement, passant de 7,04 en 2015 à 6,61 en 2016, puis augmentant à 6,97 en 2017. Il a atteint un pic à 7,4 en 2018, avant de se stabiliser autour de 7,08 en 2019 et 6,95 en 2020. La stabilité récente du ratio indique une gestion constante des créances clients sur la période, avec une rotation moyenne proche de 7.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes : une baisse de 10,87 en 2015 à 8,72 en 2017, puis une chute à 6,69 en 2018, correspondant probablement à un allongement des délais de paiement. En 2019, le ratio remonte à 11,31, indiquant une réduction du délai de paiement, puis une légère diminution à 10,73 en 2020, mais restant supérieur aux premiers exercices observés.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio n’est disponible qu’à partir de 2016, avec une baisse significative en 2017 à 2,42, puis une remontée en 2018 à 3,25, suivi d'une stabilisation autour de 3,19 en 2019 et 1,41 en 2020. La baisse en 2020 pourra indiquer une réduction de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement ou une augmentation de l’investissement en actifs courants, malgré la stabilité précédente.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont diminué de façon notable entre 2015 et 2017, passant de 35 à 21 jours, indiquant une rotation plus rapide des stocks. La période suivante montre une stabilisation autour de 24-25 jours, ce qui suggère une gestion relativement constante de l’inventaire depuis 2017.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 52-55 jours au cours de la période. La constance dans le nombre de jours indique une politique de crédit client stable et une gestion alignée sur les normes de l’industrie.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a diminué de 87 à 73 jours en 2017, illustrant une réduction de la période totale pour convertir les investissements en stocks et créances en liquidités. Par la suite, il a fluctué autour de 72 à 78 jours, témoignant d'une stabilité récente mais avec une petite tendance à une gestion circulaire un peu plus longue.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Après une augmentation de 34 à 42 jours entre 2015 et 2017, ce délai a augmenté significativement en 2018 pour atteindre 55 jours, avant de se réduire à 32-34 jours en 2019 et 2020. La variation indique une certaine flexibilité dans la gestion des délais de paiement fournisseurs, avec une tendance à une relance de paiement plus rapide en fin de période.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une forte réduction entre 2015 et 2018, passant de 53 à 17 jours, ce qui implique une amélioration majeure dans la rapidité de récupération des liquidités issues des opérations courantes. Après ce point, il s’est maintenu stable à 44 jours en 2019 et 2020, malgré un léger rebond, témoignant d’un cycle de trésorerie assez court et maîtrisé à la fin de la période considérée.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Air Products & Chemicals Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Coût des ventes | 5,858,100) | 5,975,500) | 6,189,500) | 5,753,400) | 6,402,700) | 6,944,100) | |
| Inventaires | 404,800) | 388,300) | 396,100) | 335,400) | 619,900) | 657,800) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 14.47 | 15.39 | 15.63 | 17.15 | 10.33 | 10.56 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 8.90 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 5.37 | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | |||||||
| Produits chimiques | 7.09 | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | |||||||
| Matériaux | 4.94 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Inventaires
= 5,858,100 ÷ 404,800 = 14.47
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- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une baisse progressive sur la période analysée, passant de 6 944 100 US$ en 2015 à 5 858 100 US$ en 2020. Cette diminution indique une réduction des coûts de production ou d'approvisionnement, contribuant potentiellement à une amélioration de la marge brute. La diminution est relativement régulière, avec une baisse notable entre 2016 et 2017, puis une stabilité relative autour d’un niveau inférieur à celui de 2015.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont connu une baisse significative entre 2015 et 2017, passant de 657 800 US$ à 335 400 US$, marquant une réduction d'environ 49 %. Après cette baisse, une augmentation progressive a été observée, culminant à 404 800 US$ en 2020. Cette fluctuation pourrait indiquer une gestion des stocks plus optimisée, suivie d’un recentrage ou d’une adaptation à la demande ou à la stratégie d’approvisionnement de l'entreprise.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a augmenté de 10,56 en 2015 à un pic de 17,15 en 2017, indiquant une meilleure efficacité dans la gestion des stocks, avec une fréquence plus élevée de renouvellement. Après 2017, ce ratio a tendance à diminuer, passant à 14,47 en 2020. Cette diminution pourrait refléter une gestion plus prudente ou une augmentation des niveaux de stocks sans augmentation proportionnelle de la demande, ou encore une évolution dans les cycles de production ou de vente.
Ratio de rotation des créances
Air Products & Chemicals Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Ventes | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) | |
| Créances clients, montant net | 1,274,800) | 1,260,200) | 1,207,200) | 1,174,000) | 1,439,900) | 1,406,200) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.95 | 7.08 | 7.40 | 6.97 | 6.61 | 7.04 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 6.54 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 8.84 | — | — | — | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | |||||||
| Produits chimiques | 7.30 | — | — | — | — | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | |||||||
| Matériaux | 8.38 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Ratio de rotation des créances = Ventes ÷ Créances clients, montant net
= 8,856,300 ÷ 1,274,800 = 6.95
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- Ventes
- Entre 2015 et 2019, les ventes de l'entreprise ont montré une tendance à la baisse, passant d'environ 9,89 milliards de dollars en 2015 à environ 8,92 milliards de dollars en 2019. Cependant, en 2020, le chiffre d'affaires a légèrement reculé par rapport à 2019, se situant à environ 8,86 milliards de dollars, ce qui indique une stabilité relative malgré la légère fluctuation.
- Créances clients, montant net
- Les créances clients ont connue une augmentation progressive sur la période, passant de 1,406 milliard de dollars en 2015 à environ 1,274 milliard de dollars en 2020. Cette tendance suggère une accumulation des créances, potentiellement liée à des décalages dans les encaissements ou à une modification dans la politique de crédit de l'entreprise.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation des créances clients sur une période, a fluctué entre 6,61 et 7,4. Il a globalement tendance à se réduire, passant de 7,04 en 2015 à 6,95 en 2020, ce qui indique une légère baisse de l'efficacité dans la gestion des créances, ou une période prolongée de récupération des comptes clients. La baisse de ce ratio, associée à l'augmentation du montant net des créances, pourrait suggérer un ralentissement dans le recouvrement ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Air Products & Chemicals Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Coût des ventes | 5,858,100) | 5,975,500) | 6,189,500) | 5,753,400) | 6,402,700) | 6,944,100) | |
| Créanciers commerciaux | 546,200) | 528,200) | 924,600) | 659,500) | 676,100) | 638,900) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 10.73 | 11.31 | 6.69 | 8.72 | 9.47 | 10.87 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 4.97 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 4.57 | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Produits chimiques | 4.81 | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Matériaux | 5.49 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Créanciers commerciaux
= 5,858,100 ÷ 546,200 = 10.73
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- Coût des ventes
- La tendance du coût des ventes a montré une baisse significative entre 2015 et 2017, passant d'environ 6,94 milliards de dollars à environ 5,75 milliards de dollars. Cependant, à partir de 2018, cette valeur s'est stabilisée, enregistrant une légère hausse en 2018, puis une diminution progressive vers 2020 jusqu'à environ 5,86 milliards de dollars. Cette évolution indique une gestion relativement efficace des coûts, avec une réduction notable en amont puis une stabilisation dans la période ultérieure.
- Créanciers commerciaux
- La valeur des créanciers commerciaux a connu une augmentation importante entre 2015 et 2018, passant de 639 millions de dollars à un sommet de 924 millions de dollars. Après cette période, une baisse s'est produite en 2019 à 528 millions de dollars, suivie d'une légère augmentation en 2020 pour atteindre 546 millions de dollars. La fluctuation pourrait refléter des changements dans la gestion du fonds de roulement ou dans les termes de paiement avec les fournisseurs, avec une augmentation vers 2018, puis une réduction et une stabilisation problematique par la suite.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a varié au fil des années, atteignant un sommet de 11,31 en 2019. Une tendance à la baisse a été observée jusqu'en 2017, avec un taux de respectivement 10,87, 9,47, puis 8,72, indiquant une augmentation de la période de paiement ou une gestion plus prudente des règlements fournisseurs. En 2018, le taux a diminué à 6,69, suggérant un allongement notable des délais de paiement ou une gestion opportuniste. La reprise partielle en 2019 à 11,31 montre une accélération dans la rotation, avant de revenir à 10,73 en 2020, ce qui indique une tendance à une régularisation ou une variation dans les délais de règlement fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Air Products & Chemicals Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Actif circulant | 8,684,900) | 4,618,300) | 5,082,200) | 5,876,700) | 4,317,300) | 2,910,800) | |
| Moins: Passif à court terme | 2,416,700) | 1,820,900) | 2,338,300) | 2,489,000) | 3,283,300) | 3,648,100) | |
| Fonds de roulement | 6,268,200) | 2,797,400) | 2,743,900) | 3,387,700) | 1,034,000) | (737,300) | |
| Ventes | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.41 | 3.19 | 3.25 | 2.42 | 9.21 | — | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | |||||||
| Produits chimiques | — | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | |||||||
| Matériaux | 19.50 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Ventes ÷ Fonds de roulement
= 8,856,300 ÷ 6,268,200 = 1.41
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- Fonds de roulement
- Entre 2015 et 2020, le fonds de roulement a connu une évolution significative. En 2015, il affichait une valeur négative importante, à -737 300 milliers de dollars, indiquant une situation de liquidités probablement tendue ou une gestion du cycle d'exploitation nécessitant une amélioration. À partir de 2016, une inversion de tendance s’est produite avec une augmentation substantielle, atteignant 1 034 000 milliers de dollars. Cette progression s’est poursuivie en 2017, avec une croissance marquée jusqu’à 3 387 700 milliers de dollars. Les années suivantes, 2018 et 2019, ont vu une stabilisation et une légère augmentation, culminant à environ 2 794 400 et 2 797 400 milliers de dollars respectivement. En 2020, le fonds de roulement atteint un pic remarquable à 6 268 200 milliers de dollars, ce qui indique une amélioration conséquente de la liquidité ou de la gestion des actifs et passifs à court terme.
- Ventes
- Les ventes ont présenté une tendance de décroissance progressive entre 2015 et 2017. Après un volume élevé de près de 9,89 milliards de dollars en 2015, elles ont diminué à environ 9,52 milliards en 2016, puis à 8,19 milliards en 2017. Cependant, à partir de 2018, une légère reprise est observée avec une remontée en 2018 et 2019, dépassant légèrement la valeur de 8,9 milliards de dollars, atteignant 8,86 milliards en 2019. La stabilité récente en 2020, avec des ventes d’environ 8,86 milliards de dollars, suggère que la société a maintenu ses performances dans un contexte de marché potentiellement difficile ou de pression concurrentielle.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio financière a connu une évolution notable. En 2016, il s’établissait à 9.21, témoignant d’une utilisation efficace du fonds de roulement pour générer des ventes. Une chute importante est observée en 2017, avec une baisse à 2.42, indiquant une détérioration dans la gestion du fonds de roulement ou une dégradation de la relation entre le fonds de roulement et les ventes. Par la suite, en 2018 et 2019, le ratio s’est légèrement redressé à 3.25 et 3.19, respectivement, mais reste à un niveau inférieur à celui de 2016. La tendance en 2020 illustre une nouvelle baisse significative à 1.41, suggérant une gestion moins efficiente ou une croissance des ventes moins rapide par rapport à l’augmentation du fonds de roulement. Dans l’ensemble, cette évolution indique une dégradation progressive de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement au cours de la période considérée.
Jours de rotation de l’inventaire
Air Products & Chemicals Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des stocks | 14.47 | 15.39 | 15.63 | 17.15 | 10.33 | 10.56 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 25 | 24 | 23 | 21 | 35 | 35 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 41 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 68 | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | |||||||
| Produits chimiques | 51 | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | |||||||
| Matériaux | 74 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 14.47 = 25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Les données montrent une stabilité relative du taux de rotation des stocks entre 2015 et 2016, avec des valeurs légèrement supérieures à 10. Considérant l'évolution de 2017 à 2019, une augmentation significative est observée en 2017, atteignant un pic à 17,15, ce qui indique une amélioration de la vitesse de rotation des stocks. Cependant, cette tendance s'inverse partiellement en 2020, avec une diminution à 14,47, tout en restant supérieure aux niveaux de 2015 et 2016.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce ratio exprime le délai moyen en jours nécessaire pour renouveler l’inventaire. Il est constant à 35 jours en 2015 et 2016. Une baisse notable est observée en 2017, passant à 21 jours, ce qui correspond à une accélération du cycle de rotation. Par la suite, une légère augmentation est constatée, atteignant 23 jours en 2018, puis 24 jours en 2019, et enfin 25 jours en 2020. Cette évolution indique une tendance à une rotation plus lente de l'inventaire après le pic de performance en 2017.
Jours de rotation des comptes clients
Air Products & Chemicals Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.95 | 7.08 | 7.40 | 6.97 | 6.61 | 7.04 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 53 | 52 | 49 | 52 | 55 | 52 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 56 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 41 | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | |||||||
| Produits chimiques | 50 | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | |||||||
| Matériaux | 44 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.95 = 53
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances s'est maintenu dans une fourchette relativement stable, fluctuant entre 6,61 et 7,40. Après une légère baisse en 2016, il a augmenté en 2018, atteignant un pic à 7,40, puis s'est stabilisé autour de 6,95 en 2020. Cela indique une gestion relativement constante des comptes clients, avec une efficacité similaire dans le recouvrement des créances sur cette période.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont oscillé entre 49 et 55 jours au cours de la période analysée. Après une augmentation notable à 55 jours en 2016, ils ont diminué à 49 jours en 2018, avant de remonter légèrement à 53 jours en 2020. La tendance montre une certaine stabilité avec une légère réduction en 2018, suggérant une amélioration temporaire dans le délai de recouvrement avant un retour à une période similaire à celle de 2015.
Cycle de fonctionnement
Air Products & Chemicals Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 25 | 24 | 23 | 21 | 35 | 35 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 53 | 52 | 49 | 52 | 55 | 52 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 78 | 76 | 72 | 73 | 90 | 87 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 97 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 109 | — | — | — | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | |||||||
| Produits chimiques | 101 | — | — | — | — | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | |||||||
| Matériaux | 118 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 25 + 53 = 78
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- Jours de rotation de l'inventaire
- La durée de rotation de l'inventaire a montré une stabilité notable entre 2015 et 2016, restant à 35 jours. À partir de 2017, une réduction significative est observée, passant à 21 jours, suggérant une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la rotation de l'inventaire. Cependant, cette valeur a légèrement augmenté en 2018 à 23 jours, puis s’est stabilisée autour de 24-25 jours en 2019 et 2020, indiquant une consolidation vers une gestion plus efficace mais moins dynamique qu'en 2017.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont été relativement constants entre 2015 et 2016, avec une légère augmentation en 2016 à 55 jours. Par la suite, la tendance s’est stabilisée à 52 jours de 2017 à 2019, avec une légère hausse à 53 jours en 2020. Ces variations reflètent une gestion cohérente des crédits clients avec une légère tendance à allonger les délais de paiement, ce qui pourrait indiquer une politique de crédit plus souple ou des conditions de paiement légèrement plus prolongées.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, mesurant la durée totale du cycle opérationnel, a connu une diminution notable en 2017, passant de 87 à 73 jours, ce qui indique une optimisation des processus ou une réduction des délais opérationnels. Entre 2017 et 2018, la valeur a une nouvelle baisse à 72 jours, renforçant cette tendance d'amélioration. Cependant, à partir de 2019, une hausse progressive est observée, atteignant 76 puis 78 jours en 2020. Cette évolution pourrait signaler une certaine détérioration de l'efficacité opérationnelle ou une modification dans le cycle de gestion, nécessitant une attention particulière à l'équilibre entre la gestion des stocks, les comptes clients et le cycle global.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Air Products & Chemicals Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 10.73 | 11.31 | 6.69 | 8.72 | 9.47 | 10.87 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 34 | 32 | 55 | 42 | 39 | 34 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 73 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 80 | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Produits chimiques | 76 | — | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Matériaux | 66 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 10.73 = 34
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une tendance à la baisse est observable entre 2015 et 2018, passant d’un ratio de 10,87 à 6,69, ce qui indique une augmentation de la durée de paiement aux fournisseurs ou une réduction de la fréquence des paiements. Cependant, à partir de 2019, le ratio augmente à nouveau, atteignant 11,31, puis se stabilise légèrement à 10,73 en 2020, suggérant un renforcement de la vitesse de rotation ou une réduction de la période de paiement. Cette fluctuation pourrait refléter une politique de gestion des paiements plus flexible ou des changements dans la structure des fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation connaissent une évolution contrastée. Entre 2015 et 2018, la durée augmente de 34 à 55 jours, correspondant à une période durant laquelle l'entreprise semble avoir allongé ses délais de paiement, probablement pour optimiser la gestion de sa trésorerie ou négocier de meilleures conditions avec ses fournisseurs. En 2019, cette durée se réduit à 32 jours, puis se maintient à 34 jours en 2020, indiquant une tendance vers une réduction ou une stabilisation de la durée de paiement. La synchronisation entre ce chiffre et le ratio de rotation du même horizon temporel suggère une gestion plus resserrée des délais de paiement au-delà de 2018.
Cycle de conversion de trésorerie
Air Products & Chemicals Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 25 | 24 | 23 | 21 | 35 | 35 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 53 | 52 | 49 | 52 | 55 | 52 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 34 | 32 | 55 | 42 | 39 | 34 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 44 | 44 | 17 | 31 | 51 | 53 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Linde plc | 24 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 29 | — | — | — | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | |||||||
| Produits chimiques | 25 | — | — | — | — | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | |||||||
| Matériaux | 52 | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30).
1 2020 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 25 + 53 – 34 = 44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La période a généralement été stable, oscillant entre 21 et 35 jours au cours des six années analysées. La valeur la plus basse a été observée en 2017 à 21 jours, indiquant une rotation plus rapide de l'inventaire cette année-là, tandis que la valeur la plus haute de 35 jours s’est maintenue en 2015 et 2016. La tendance suggère une certaine stabilité dans la gestion des stocks, avec une légère augmentation en 2018, puis une stabilisation autour de 24-25 jours en 2019 et 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients est restée relativement stable, oscillant entre 49 et 55 jours. La valeur la plus faible a été enregistrée en 2018 à 49 jours, indiquant une amélioration de la gestion du recouvrement cette année-là. En 2016 et 2019, la durée s’est maintenue à 55 et 52 jours respectivement. La tendance globale indique une gestion constante des comptes clients, sans variations majeures au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- La période de rotation des comptes fournisseurs a connu une certaine volatilité. Elle a été en augmentation significative en 2017 à 42 jours, contre 34 jours en 2016, puis a atteint 55 jours en 2018, marquant un délai plus long dans le paiement des fournisseurs. Par la suite, la durée a diminué à 32 jours en 2019, puis est revenue à 34 jours en 2020. La fluctuation indique une gestion variable des délais de paiement aux fournisseurs, avec une tendance à prolonger le délai en 2018, probablement pour optimiser la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu des variations notables. Il a été le plus court en 2018, à 17 jours, signalant un processus très efficace de conversion des investissements en liquidités. En revanche, en 2015, 2016, 2019 et 2020, la durée s’est située entre 44 et 53 jours, indiquant une augmentation du délai de conversion. La baisse marquée en 2018 pourrait refléter une optimisation temporaire ou une amélioration dans la gestion opérationnelle ou de la collecte des créances et des stocks. La stabilité entre 2019 et 2020 à 44 jours indique une période de transition ou de stabilité dans le cycle.