Bilan : actif
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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Air Products & Chemicals Inc., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
- Tendance des liquidités et équivalents de trésorerie
- Les liquidités et équivalents de trésorerie ont connu une croissance significative sur la période, passant d'environ 239 millions de dollars fin 2014 à un maximum d'environ 5,79 milliards de dollars au deuxième semestre 2021. Cette augmentation progressive indique une gestion renforcée de la trésorerie, avec des pics notables à partir de 2015 et une forte accélération à partir de 2016, culminant en 2021. La tendance suggère une capacité accrue de l'entreprise à générer ou à accumuler des excédents de trésorerie, probablement en lien avec des ventes accrues ou une gestion optimisée de la liquidité.
- Évolution des placements à court terme
- Les placements à court terme ont augmenté de façon notoire à partir de 2016, atteignant un pic en 2021 avec plus de 1,53 milliard de dollars. Entre 2014 et 2015, ces placements étaient absents ou très faibles, puis ont enregistré une hausse constante, reflétant une stratégie d'investissement à court terme, susceptible d'améliorer la rentabilité de la trésorerie excédentaire. La tendance indique une gestion active des investissements à court terme, alignée avec une position de liquidité abondante.
- Créances clients
- Les créances clients ont connu des fluctuations, oscillant globalement autour de 1,2 à 1,4 milliard de dollars. Une tendance à la baisse est observable à partir de 2017, où le montant des créances diminue légèrement, puis se stabilise dans une fourchette proche de 1,38 milliard de dollars jusqu'en 2021. Cette stabilité relative pourrait indiquer une gestion efficace du crédit client ou de cycles de ventes moins volatils. Néanmoins, une baisse légère de 2019 à 2020 mérite d’être notée, potentiellement liée à des politiques de recouvrement ou à des ajustements des conditions de crédit.
- Inventaires
- Les inventaires ont affiché une tendance à la stabilité, avec une hausse progressive pour atteindre environ 447 millions de dollars fin 2019, puis une légère augmentation en 2020 et 2021, dépassant les 430 millions. La croissance modérée des inventaires suggère une gestion prudente ou une croissance des activités nécessitant des stocks ou des produits en cours de production. La stabilité dans leur niveau indique une gestion maîtrisée des stocks, évitant une accumulation excessive.
- Actif circulant total
- Une tendance à la croissance de l’actif circulant total est claire, culminant à environ 8,78 milliards de dollars en 2021, contre environ 3,1 milliards en 2014. L’accroissement est attribuable principalement à l’augmentation de la trésorerie, des placements à court terme et des créances clients. Cette évolution témoigne d’une situation de liquidité renforcée et d’une capacité à mobiliser rapidement des ressources pour financer l’activité ou des investissements.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont connu une augmentation continue, passant d’environ 14,5 milliards de dollars fin 2014 à plus de 17,9 milliards en 2021. La croissance concerne principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, qui ont augmenté régulièrement, indiquant des investissements soutenus dans les infrastructures, équipements et propriétés intellectuelles. Par ailleurs, l’écart d’acquisition, en augmentation, signale des acquisitions ou des consolidations d’entreprises. La croissance de ces actifs reflète une stratégie d’expansion ou de modernisation des structures opérationnelles.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles ont progressé de manière régulière, atteignant environ 13,1 milliards de dollars en 2021, en hausse par rapport à environ 960 millions en 2014. La tendance indique des investissements continus dans les installations et équipements, conformément à l’expansion dans le secteur industriel. L’amortissement cumulé indique également une gestion active de la dépréciation, avec une hausse régulière, mais une capacité à maintenir la valeur nette en progression.
- Écart d’acquisition
- Les écarts d’acquisition ont augmenté au fil des ans, atteignant environ 931 millions de dollars en 2021. La tendance à la hausse reflète probablement des acquisitions récentes, renforçant la présence de l'entreprise sur ses marchés ou lui permettant d’accroître ses capacités opérationnelles. La stabilisation récente après des pics plus élevés indique une politique d’acquisition sélective ou une consolidation progressive des activités acquises.
- Actifs non courants totaux
- Le total des actifs non courants a suivi une tendance haussière, indiquant une stratégie d’investissement à long terme, avec un accroissement constant de la valeur des immobilisations et autres actifs non courants, contribuant à la croissance globale de l’actif total de l’entreprise.
- Remarques générales
- La période analysée montre une gamme cohérente d’accroissement des liquidités, investissements et actifs, en ligne avec une croissance soutenue de l’entreprise. La gestion de la liquidité semble efficace, avec une augmentation notable de la trésorerie et des investissements à court terme. Simultanément, l’expansion des actifs non courants, notamment par l’acquisition d’actifs incorporels et corporels, indique une stratégie d’expansion ou de renforcement des capacités industrielles et compétitives. La stabilité relative des créances clients et la gestion prudente des stocks témoignent d’une gestion opérationnelle maîtrisée. En résumé, la tendance générale évoque une entreprise en phase d’expansion contrôlée, avec une forte réserve de liquidités et des investissements pensés pour soutenir sa croissance future.