Albemarle Corp. (NYSE:ALB)

L'analyse des données relatives aux charges d'impôts révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d’impôt à court terme a connu une diminution notable entre 2018 et 2020, passant de 95 662 milliers de dollars à 56 401 milliers de dollars. Une augmentation substantielle est ensuite observée en 2022, atteignant 297 249 milliers de dollars, ce qui représente un niveau supérieur à celui de 2018.

La charge d’impôt différé (avantage) a présenté une évolution plus complexe. Après une diminution initiale de 49 164 milliers de dollars en 2018 à 14 394 milliers de dollars en 2019, elle est devenue un avantage en 2020 avec -1 976 milliers de dollars. Cet avantage s'est transformé en une charge significative en 2021, atteignant -38 500 milliers de dollars, avant de revenir à un avantage en 2022, bien que moins important qu'en 2020, avec 93 339 milliers de dollars.

La charge d’impôt sur le résultat a suivi une tendance similaire à celle de la charge d’impôt à court terme, avec une diminution entre 2018 et 2020, passant de 144 826 milliers de dollars à 54 425 milliers de dollars. Une augmentation marquée est ensuite constatée en 2022, atteignant 390 588 milliers de dollars, dépassant largement les niveaux observés précédemment.

Tendances générales

Une volatilité importante est perceptible dans l'ensemble des charges d'impôts, en particulier pour la charge d'impôt différé. L'année 2022 se distingue par une augmentation significative de la charge d’impôt à court terme et de la charge d’impôt sur le résultat.

Observations spécifiques

La charge d’impôt différé a connu une inversion de signe entre 2019 et 2021, passant d'un avantage à une charge, avant de redevenir un avantage en 2022. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés.

Implications potentielles

Les variations importantes des charges d'impôts peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité nette. L'augmentation de la charge d’impôt sur le résultat en 2022 pourrait indiquer une modification de la situation fiscale ou une évolution des bénéfices imposables.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments affectant l'impôt sur le revenu. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% sur la période considérée.

Impôts d’État

Les impôts d’État, après déduction de l’avantage fiscal fédéral, ont présenté une variabilité importante, passant d'un niveau de 0.9% en 2018 à -3.5% en 2021, avant de remonter à un niveau non défini en 2022.

Modification de la provision pour dépréciation

La modification de la provision pour dépréciation a augmenté de manière notable entre 2018 et 2021, atteignant 33.7%, puis a diminué à -3.9% en 2022.

Incidence des bénéfices étrangers

L'incidence des bénéfices étrangers a connu une détérioration progressive de -0.3% en 2018 à -40.5% en 2021, suivie d'une légère amélioration à -0.1% en 2022.

Inclusion à faible taux d’imposition des biens incorporels

L'inclusion à faible taux d’imposition des biens incorporels à l’échelle mondiale a augmenté de 0.8% en 2018 à 12.3% en 2021, avant de revenir à 0.3% en 2022.

Autres éléments

Plusieurs autres postes ont contribué à la volatilité de l'impôt sur le revenu. L'impôt transitoire sur les bénéfices étrangers reportés a eu un impact négatif significatif en 2018 (-5.3%). La limitation de l’alinéa 162(m) a augmenté progressivement pour atteindre 4.5% en 2021, puis a diminué à 0.3% en 2022. La rémunération à base d’actions a eu un impact négatif, particulièrement marqué en 2021 (-7.2%). L'épuisement a également eu un impact négatif croissant entre 2018 et 2021. La réévaluation des avantages fiscaux non comptabilisés/des réserves obligatoires a connu des fluctuations importantes, passant de niveaux négatifs à des niveaux positifs en 2021 et 2022.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a fluctué considérablement, passant de 18.2% en 2018 à 22% en 2021, avant de revenir à 16.1% en 2022. Cette volatilité reflète l'impact combiné des différents éléments mentionnés ci-dessus.

En conclusion, l'impôt sur le revenu a été affecté par une combinaison de facteurs, notamment les bénéfices étrangers, la dépréciation, les biens incorporels et divers autres postes. Ces éléments ont entraîné des fluctuations significatives du taux effectif d'imposition sur la période analysée.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers considérés. Les avantages sociaux accumulés ont connu une fluctuation, diminuant en 2019, augmentant en 2020, puis diminuant en 2021 avant de remonter en 2022, sans pour autant retrouver leur niveau initial de 2018.

Le report de pertes d’exploitation a globalement diminué sur la période, passant d’un niveau élevé en 2018 à un niveau plus bas en 2022, avec une augmentation notable en 2020. Les provisions pour pensions ont montré une tendance à la baisse significative, particulièrement marquée entre 2020 et 2022.

Le report de crédits d’impôt a connu une progression constante tout au long de la période, indiquant une augmentation des avantages fiscaux reportés. La ligne "Autre" a présenté une volatilité importante, avec une forte augmentation en 2019, suivie d’une diminution en 2020 et d’une nouvelle augmentation substantielle en 2021, avant de diminuer en 2022.

Les actifs bruts d’impôts différés ont fluctué, avec une augmentation en 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022. La provision pour moins-value a également fluctué, mais est restée à un niveau élevé et négatif sur toute la période. Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante jusqu’en 2021, puis ont diminué en 2022.

La dépréciation a augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période, indiquant une augmentation des charges liées à la dépréciation des actifs. Les immobilisations incorporelles ont maintenu une valeur négative stable, avec des fluctuations mineures. La couverture de l’investissement net d’une filiale étrangère a diminué en 2019 et 2020, puis les données sont incomplètes pour 2021 et 2022.

L’élément "Autre" (en passif) a connu une augmentation constante et significative sur la période, indiquant une accumulation de passifs divers. Les passifs d’impôts différés ont également augmenté de manière constante, bien que plus modérée. L’actif (passif) d’impôt différé net a évolué de manière négative, avec une augmentation de la valeur absolue de la position passive nette au fil du temps.

Avantages sociaux accumulés

Fluctuation avec une tendance générale à la stabilité relative.

Report de pertes d’exploitation

Diminution globale avec une augmentation en 2020.

Pensions

Baisse significative sur la période.

Report de crédits d’impôt

Progression constante.

Autre (actif)

Volatilité importante.

Actifs bruts d’impôts différés

Fluctuation avec une légère tendance à la stabilisation.

Provision pour moins-value

Valeur négative élevée et fluctuante.

Actifs d’impôts différés

Augmentation jusqu’en 2021, puis diminution.

Dépréciation

Augmentation continue.

Immobilisations incorporelles

Valeur négative stable.

Couverture de l’investissement net d’une filiale étrangère

Diminution en 2019 et 2020, données incomplètes par la suite.

Autre (passif)

Augmentation constante et significative.

Passifs d’impôts différés

Augmentation constante.

Actif (passif) d’impôt différé net

Augmentation de la valeur absolue de la position passive nette.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés non courants.

Actifs non courants d’impôts différés

Les actifs non courants d’impôts différés ont présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Une diminution est observée entre 2018 et 2019, suivie d'une augmentation en 2020. Une légère baisse est ensuite constatée en 2021, mais une augmentation significative est enregistrée en 2022, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020 et de 2018.

Passifs d’impôts différés non courants

Les passifs d’impôts différés non courants ont globalement augmenté sur la période. Une légère augmentation est observée entre 2018 et 2019. Après une légère diminution en 2020, une baisse plus marquée est constatée en 2021. Cependant, une augmentation substantielle est enregistrée en 2022, dépassant les niveaux observés les années précédentes.

Relation entre les postes

Il est notable que les passifs d’impôts différés non courants sont significativement plus élevés que les actifs non courants d’impôts différés tout au long de la période. L'écart entre ces deux postes s'est accentué en 2022, indiquant une position nette de passifs d'impôts différés plus importante.

L'évolution des actifs et passifs d'impôts différés non courants suggère des changements dans la reconnaissance des avantages et obligations fiscales temporaires. L'augmentation significative observée en 2022 pour les deux postes mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total, du passif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2018 et 2022, passant de 7 581 674 US$ en milliers à 15 456 522 US$ en milliers. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 7 564 645 US$ en milliers à 15 410 088 US$ en milliers sur la même période.

Le passif total a également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif. Il est passé de 3 822 566 US$ en milliers en 2018 à 7 265 675 US$ en milliers en 2022. Le passif total ajusté a suivi une évolution similaire, augmentant de 3 439 584 US$ en milliers à 6 784 905 US$ en milliers.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante. Le total des capitaux propres d’Albemarle Corporation a progressé de 3 585 321 US$ en milliers en 2018 à 7 982 627 US$ en milliers en 2022. Le total ajusté des capitaux propres a connu une augmentation plus importante, passant de 3 951 274 US$ en milliers à 8 416 963 US$ en milliers.

Le bénéfice net attribuable à Albemarle Corporation a fluctué au cours de la période. Après une diminution entre 2018 et 2020, il a connu une augmentation significative en 2022, atteignant 2 689 816 US$ en milliers. Le bénéfice net ajusté attribuable à Albemarle Corporation a suivi une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2022, s’élevant à 2 783 155 US$ en milliers.

Tendances générales

Croissance de l’actif, du passif et des capitaux propres.

Bénéfice net

Fluctuation avec une augmentation significative en 2022.

Évolution de l’actif

Augmentation de 7 581 674 US$ en milliers (2018) à 15 456 522 US$ en milliers (2022).

Évolution du passif

Augmentation de 3 822 566 US$ en milliers (2018) à 7 265 675 US$ en milliers (2022).

Évolution des capitaux propres

Augmentation de 3 585 321 US$ en milliers (2018) à 7 982 627 US$ en milliers (2022).

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse notable entre 2018 et 2021, passant de 20,55% à 3,72%, avant de remonter fortement en 2022, atteignant 36,75%. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, avec une progression de 22,01% en 2018 à 38,02% en 2022, après un minimum de 2,56% en 2021.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif suivent une trajectoire comparable, caractérisée par une diminution progressive de 2018 à 2021, suivie d’une augmentation substantielle en 2022. Le rendement des capitaux propres passe de 19,34% à 2,2% avant de s’établir à 33,7% en 2022. Le rendement de l’actif évolue de 9,15% à 1,13% puis à 17,4% en 2022.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total montre une légère amélioration entre 2018 et 2022, passant de 0,45 à 0,47. Cette évolution est également reflétée dans le ratio de rotation de l’actif total ajusté, qui passe de 0,45 à 0,48 sur la même période.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté de 2,11 en 2018 à 2,51 en 2019, puis a diminué progressivement pour atteindre 1,94 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, passant de 1,91 à 2,28 puis à 1,83 en 2022.

Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs proches de leurs homologues non ajustés, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation des données. L’année 2022 se distingue par une amélioration significative de la rentabilité, tandis que le niveau d’endettement financier semble s’être stabilisé.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets et de marges bénéficiaires sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2018 et 2021, passant de 693 562 milliers de dollars américains à 123 672 milliers de dollars américains. Cependant, une forte augmentation est observée en 2022, atteignant 2 689 816 milliers de dollars américains, surpassant le niveau de 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une baisse entre 2018 et 2021, puis une remontée spectaculaire en 2022. Les valeurs passent de 742 726 milliers de dollars américains en 2018 à 85 172 milliers de dollars américains en 2021, avant d'atteindre 2 783 155 milliers de dollars américains en 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une baisse significative entre 2018 et 2021, passant de 20,55 % à 3,72 %. L'année 2022 marque un retournement de situation avec une augmentation substantielle à 36,75 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

La marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Elle diminue de 22,01 % en 2018 à 2,56 % en 2021, puis augmente considérablement à 38,02 % en 2022. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente, une fois pris en compte les ajustements.

En résumé, la période 2018-2021 a été caractérisée par une érosion progressive de la rentabilité, suivie d'une reprise marquée en 2022, tant en termes de bénéfices nets que de marges bénéficiaires. L'année 2022 se distingue par une performance financière nettement supérieure aux années précédentes.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2019, suivie d'une croissance plus modérée jusqu'en 2021. L'année 2022 marque une accélération de cette croissance, avec une augmentation notable du total de l'actif.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l'actif non ajusté, les valeurs étant très proches pour chaque année. Cette concordance suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact majeur sur sa valeur globale.

Le ratio de rotation de l'actif total présente une volatilité plus importante. Il diminue entre 2018 et 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Une amélioration est ensuite constatée en 2022, avec un retour à un niveau proche de celui de 2018. Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté, avec des valeurs également très proches. Cela confirme que les ajustements apportés à l'actif n'affectent pas significativement l'efficacité de sa rotation.

Total de l’actif

Croissance soutenue sur la période, avec une accélération en 2022.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l’actif, avec un impact limité des ajustements.

Ratio de rotation de l’actif total

Diminution initiale suivie d'une amélioration en 2022, indiquant une variation de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Évolution similaire au ratio non ajusté, sans impact significatif des ajustements.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total, ainsi que l'actif total ajusté, ont connu une croissance constante sur la période considérée. Une accélération notable de cette croissance est observée entre 2021 et 2022, passant de 10 974 118 US$ en milliers à 15 456 522 US$ en milliers pour l'actif total, et de 10 955 321 US$ en milliers à 15 410 088 US$ en milliers pour l'actif total ajusté.

Les capitaux propres totaux et ajustés ont également augmenté sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus marquée entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022, reflétant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise. Les capitaux propres totaux sont passés de 4 268 227 US$ en milliers en 2020 à 7 982 627 US$ en milliers en 2022. Les capitaux propres ajustés ont suivi une tendance similaire, passant de 4 642 762 US$ en milliers à 8 416 963 US$ en milliers sur la même période.

Concernant les ratios d'endettement, une diminution progressive est constatée entre 2018 et 2022, tant pour le ratio d'endettement financier que pour le ratio d'endettement financier ajusté. Le ratio d'endettement financier est passé de 2.11 en 2018 à 1.94 en 2022. Le ratio d'endettement financier ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 1.91 à 1.83 sur la même période. Cette diminution suggère une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier.

Tendances de l’actif

Croissance constante avec accélération entre 2021 et 2022.

Tendances des capitaux propres

Augmentation significative, particulièrement entre 2020 et 2022.

Tendances de l’endettement

Diminution progressive des ratios d'endettement, indiquant une amélioration de la solvabilité.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation notable, passant de 693 562 milliers de dollars américains en 2018 à 533 228 milliers de dollars américains en 2019, puis à 375 764 milliers de dollars américains en 2020. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 avec 123 672 milliers de dollars américains, suivie d’une augmentation substantielle en 2022, atteignant 2 689 816 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec des valeurs de 742 726 milliers de dollars américains en 2018, 547 622 milliers de dollars américains en 2019, 373 788 milliers de dollars américains en 2020, 85 172 milliers de dollars américains en 2021 et 2 783 155 milliers de dollars américains en 2022. Les valeurs ajustées restent généralement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.

Le total des capitaux propres a progressé de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 3 585 321 milliers de dollars américains en 2018 à 7 982 627 milliers de dollars américains en 2022. Le total ajusté des capitaux propres présente également une augmentation continue, évoluant de 3 951 274 milliers de dollars américains en 2018 à 8 416 963 milliers de dollars américains en 2022. Les capitaux propres ajustés sont systématiquement supérieurs aux capitaux propres totaux.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte variabilité. Il a diminué de 19,34 % en 2018 à 2,2 % en 2021, avant de remonter de manière significative à 33,7 % en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, passant de 18,8 % en 2018 à 1,43 % en 2021, puis à 33,07 % en 2022. Les deux ratios convergent en 2022.

Indicateur clé

Le bénéfice net a connu une forte augmentation en 2022, après une période de fluctuation et de baisse.

Observation

Les ajustements apportés aux capitaux propres et au bénéfice net ont un impact significatif sur les ratios de rendement.

Tendance générale

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période analysée.

Point d'attention

La forte volatilité du rendement des capitaux propres entre 2019 et 2021 nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation importante. Après une diminution en 2019 et 2020, il a augmenté de manière substantielle en 2022, dépassant les niveaux de 2018.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2019 et 2020, suivie d'une forte reprise en 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, avec une accélération notable en 2022. Le total de l'actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du total de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a connu une forte baisse entre 2018 et 2021, atteignant son point le plus bas en 2021. Cependant, il a connu une augmentation spectaculaire en 2022, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018. Cette évolution est corrélée à l'augmentation du bénéfice net et du total de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une baisse significative entre 2018 et 2021, suivie d'une forte augmentation en 2022. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées, reflétant l'impact des ajustements comptables sur la rentabilité des actifs.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du bénéfice net, une croissance constante de l'actif, et une amélioration significative de la rentabilité des actifs en 2022. L'augmentation du ratio de rendement de l'actif en 2022 suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.