Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Albemarle Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La série temporelle du NOPAT montre une fluctuation importante sur la période considérée. Après une progression initiale jusqu'en 2018, il y a eu une baisse notable en 2019 et en 2020. La valeur continue de diminuer en 2021, atteignant un point bas, avant de connaître une augmentation spectaculaire en 2022. Cette tendance indique une performance opérationnelle fortement variable, avec une reprise significative en 2022 après plusieurs années de déclin ou de stabilité faible.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante au cours de la période, passant de 5,43 milliards de dollars en 2018 à plus de 10 milliards de dollars en 2022. La croissance du capital investi reflète probablement des investissements importants réalisés par l'entreprise, suscitant une expansion de ses actifs ou des investissements stratégiques afin de soutenir la croissance à long terme. La croissance n'a pas été complètement linéaire, avec des variations annuelles, notamment une baisse en 2021, mais la tendance générale reste à l'augmentation du montant total investi.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC présente une trajectoire très variable au cours des années. Après un niveau relativement élevé en 2018 (15,23 %), il perd de sa valeur en 2019 (9,65 %), puis chute encore en 2020 (6,83 %) et en 2021 (3,39 %). La baisse du ROIC durant cette période indique une diminution de l'efficacité avec laquelle l'entreprise génère des profits à partir de son capital investi. Cependant, une hausse spectaculaire est observée en 2022, où le ratio atteint 30,06 %, ce qui suggère une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle en proportion du capital investi pour cette année. Cette évolution pourrait résulter d'une augmentation substantielle du profit opérationnel ou d'une optimisation de l'utilisation du capital investi.
Décomposition du ROIC
Albemarle Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
-
Une tendance significative est observée dans le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. De 2018 à 2021, ce ratio a connu une diminution progressive, passant de 27,7 % en 2018 à 9,39 % en 2021, indiquant une baisse de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au cours de cette période.
En 2022, une forte remontée à 45,71 % est enregistrée, dépassant ainsi le niveau de 2018, ce qui reflète une amélioration marquée de la rentabilité opérationnelle. Cette progression peut indiquer une meilleure gestion des coûts ou une hausse significative des revenus opérationnels durant cette année.
- Analyse du taux de rotation du capital (TO)
-
Le taux de rotation du capital présente une tendance fluctuante mais globale à la hausse depuis 2018. Il a diminué de 0,62 en 2018 à 0,42 en 2020, puis a augmenté en 2021 à 0,49 et atteint 0,73 en 2022.
Cette progression indique une utilisation plus efficace du capital dans l’année 2022, avec une meilleure rotation du capital, ce qui peut se traduire par une gestion plus efficace des actifs pour générer des revenus.
- Analyse du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
-
Le taux effectif de l’impôt en espèces demeure relativement stable sur la période, oscillant autour de 87-88 % de 2018 à 2019. Une baisse notable intervient en 2020, où il chute à 87,36 %, puis en 2021, où il se réduit à 73,75 %, indiquant peut-être une réduction de la charge fiscale effective ou des optimisations fiscales.
En 2022, le taux enregistre une hausse à 90,31 %, ce qui peut refléter une augmentation des impôts payés en espèces ou des changements dans la fiscalité applicable à l’entreprise.
- Analyse du rendement du capital investi (ROIC)
-
Le ROIC montre une tendance clairement déclinante de 15,23 % en 2018 à un creux de 3,39 % en 2021, témoignant d’une réduction significative de la rentabilité du capital investi sur cette période. Cette évolution peut signaler des pressions sur la performance ou des investissements moins rentables.
En 2022, une forte reprise est observée, avec un ROIC de 30,06 %, supérieur à toutes les valeurs précédentes. Cela indique une amélioration substantielle de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son capital pour générer des profits, ce qui pourrait découler d’une meilleure gestion, de désinvestissements ou d’autres mesures stratégiques réussies.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Albemarle Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une forte augmentation du bénéfice net d’exploitation avant impôts en 2022, atteignant 3 346 119 US$, après une baisse progressive entre 2018 et 2021. La tendance montre une dégradation significative de 2018 à 2021, suivie d'une reprise spectaculaire en 2022, qui dépasse largement les niveaux des années précédentes.
- Revenu
- Le chiffre d'affaires a connu une croissance régulière sur la période, passant de 3 374 950 US$ en 2018 à 7 320 104 US$ en 2022. La croissance est constante, avec une augmentation notable entre 2021 et 2022, traduisant une expansion significative de l'activité de l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une forte fluctuation : il était à 27,7 % en 2018, puis a diminué pour atteindre un point bas de 9,39 % en 2021. Cependant, en 2022, il a rebondi à 45,71 %, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise lors de cette dernière année.
Taux de rotation du capital (TO)
Albemarle Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance significative entre 2018 et 2022. Après une augmentation régulière de 2018 à 2019, on observe une baisse en 2020, probablement liée à des facteurs externes ou internes affectant la performance. Toutefois, cette baisse est suivie d'une reprise notable en 2021, avec une accélération importante en 2022, année où le revenu double presque par rapport à 2021, atteignant plus de 7,3 milliards de dollars. Cette tendance indique une forte croissance récente, presque une redynamisation des ventes ou des activités commerciales.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante, passant d'environ 5,43 milliards de dollars en 2018 à plus de 10 milliards en 2022. L'augmentation est régulière, à l’exception d’une légère baisse en 2021, avant de reprendre une trajectoire à la hausse en 2022, atteignant un record. Cela reflète probablement une intensification des investissements ou des efforts pour soutenir la croissance de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une évolution variable. En 2018, il se situait à 0,62, puis il a connu une baisse progressive pour atteindre un minimum de 0,42 en 2020. En 2021, le taux remonte à 0,49, puis il connaît une forte augmentation pour atteindre 0,73 en 2022. La baisse initiale peut indiquer une utilisation moins efficace du capital durant la période, tandis que la forte augmentation en 2022 suggère une amélioration notable de l'efficacité opérationnelle ou une optimisation de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Albemarle Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une baisse substantielle entre 2018 et 2020, passant d’environ 107,7 millions de dollars à 72,9 millions de dollars. Toutefois, une forte augmentation est observée en 2022, avec une somme atteignant près de 324,1 millions de dollars, représentant une multiplication par près de 4,5 par rapport à 2021. Cela pourrait indiquer une charge fiscale exceptionnelle, une révision de la politique fiscale ou une modification significative des bases d’imposition.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une tendance globale à la baisse de 2018 à 2021, en passant de 934,9 millions de dollars à 312,4 millions. Cependant, en 2022, une forte reprise est observable, avec un NOPBT atteignant environ 3,35 milliards de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport à l’année précédente. Cette tendance indique une augmentation significative de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise en 2022, après une période de déclin prolongé.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période. Il était stable autour de 11,5 % à la fin de 2018 et 2019, puis a augmenté à 12,64 % en 2020, avant d’atteindre un pic à 26,25 % en 2021. En 2022, il a fortement diminué à près de 9,69 %, inférieur aux niveaux initiaux. Ces fluctuations pourraient refléter des changements dans la législation fiscale, des ajustements dans la conservation fiscale ou des stratégies de gestion fiscale de l’entreprise visant à optimiser ses charges fiscales.