Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Albemarle Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du passif total
- La proportion du total du passif et des capitaux propres attribuée au passif a connu une fluctuation notable entre 2018 et 2022. Elle a augmenté de 50,42 % en 2018 à un pic de 58,49 % en 2019, puis a diminué à 57,24 % en 2020, pour revenir à environ 47 % en 2021 et 2022. Cette variation indique une modification de la structure du passif, avec un net recul en 2021 et 2022 comparé à la période précédente.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, exprimés en pourcentage du total, ont diminué de 6,89 % en 2018 à 4,62 % en 2020, avant de flamber à 13,28 % en 2022. La forte hausse en 2022 pourrait signaler une augmentation des dettes fournisseurs ou fournisseurs à payer à court terme, ce qui pourrait impacter la liquidité à court terme de l'entreprise.
- Provisions et passifs spécifiques
- Certains postes, tels que la provision pour règlement d’une affaire juridique antérieure, sont apparus uniquement en 2021, représentant 3,03 %. La dette liée à l’acquisition du projet Wodgina a connu une baisse significative de 2,64 % en 2019 à 0,12 % en 2022, suggérant une réduction progressive des obligations liées à cette acquisition.
- Charges à payer et obligations à court terme
- Les charges à payer ont été particulièrement volatiles, passant de 3,39 % en 2018 à un pic de 6,96 % en 2021, avant de redescendre à 3,27 % en 2022. La portion à court terme de la dette à long terme s'est fortement réduite, passant de 4,05 % en 2018 à moins de 1 % en 2022, indiquant un recentrage sur leurs échéances ou une optimisation de la structure de la dette à court terme.
- Dette à long terme
- La dette à long terme hors partie courante a augmenté entre 2018 (18,44 %) et 2019 (29,03 %), avant de diminuer à 18,26 % en 2021 et d’augmenter légèrement à 20,8 % en 2022. Cela reflète une gestion active des obligations de financement à long terme, avec une tendance à la réduction entre 2019 et 2021 puis une légère hausse par la suite.
- Passifs environnementaux et autres provisions
- Les passifs environnementaux ont diminué de 0,53 % en 2018 à 0,2 % en 2022, suggérant une réduction des engagements environnementaux ou une meilleure gestion des risques dans ce domaine. Les obligations liées à la mise hors service d’actifs ont suivi une tendance similaire, passant de 0,55 % en 2018 à 0,51 % en 2022. Par ailleurs, la composante des passifs liés à des positions fiscales incertaines a augmenté, passant de 0,3 % en 2018 à 0,54 % en 2022, indiquant une augmentation des incertitudes fiscales ou des ajustements dans leur gestion.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres d’Albemarle Corp. ont connu une augmentation constante, passant de 47,29 % en 2018 à plus de 51 % en 2021 et 2022. La composante principale, le bénéfice non réparti, a également progressé de 33,85 % en 2018 à 36,24 % en 2022, ce qui témoigne d'une rentabilité potentielle accrue ou d'une politique de rétention des profits plus favorable. La variation du capital versé supplémentaire montre des fluctuations, avec une baisse en 2019 et 2020, suivie d'une forte augmentation en 2021, probablement due à des apports de fonds ou à des émissions d'actions.
- Autres éléments du résultat global et participations
- Les autres éléments du résultat global ont affiché une tendance négative, allant de -4,63 % en 2018 à -3,63 % en 2022, indiquant une dégradation des éléments hors bénéfice net. La part des participations ne donnant pas le contrôle a diminué légèrement, représentant 2,29 % en 2018 et 1,35 % en 2022, reflétant une réduction ou une restructuration des participations minoritaires.
- Conclusion générale
- Globalement, la structure financière de l’entreprise montre une réduction de sa dépendance à la dette à court terme et une augmentation des capitaux propres, signifiant potentiellement un approfondissement de sa solidité financière. La diminution progressive des passifs environnementaux et liés aux actifs indique une gestion des risques plus prudente ou réalisée. Toutefois, la hausse sensible des comptes créditeurs en 2022 et la volatilité des charges à payer nécessitent une surveillance renforcée, afin d'assurer la stabilité de la liquidité à court terme.