Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Albemarle Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= – =
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 6 530 727 unités monétaires en 2019 à 9 908 805 unités monétaires en 2022. Cette croissance indique une expansion des activités opérationnelles de l'entité.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Elles ont diminué de 2019 à 2021, passant de 1 621 729 à 466 646 unités monétaires, avant de remonter significativement en 2022 pour atteindre 2 148 231 unités monétaires. Cette variation suggère des ajustements comptables ou des changements dans la structure des actifs et passifs.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une évolution inverse à celle des régularisations en valeur absolue. Il a diminué de 28,35 % en 2019 à 6,2 % en 2021, puis a augmenté de manière notable pour atteindre 24,32 % en 2022. Cette fluctuation indique une modification de l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. La forte augmentation en 2022 pourrait signaler une réévaluation des actifs ou une modification des méthodes de comptabilisation.
- Actif net d’exploitation
- Croissance continue de 2019 à 2022, indiquant une expansion opérationnelle.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Diminution de 2019 à 2021, suivie d'une augmentation significative en 2022, suggérant des ajustements comptables.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Diminution de 2019 à 2021, suivie d'une augmentation notable en 2022, reflétant un changement dans l'importance relative des régularisations.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Albemarle Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à Albemarle Corporation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les éléments liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Une progression notable est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance plus modérée entre 2020 et 2021. L'année 2022 se caractérise par une augmentation substantielle, atteignant un niveau significativement supérieur à celui de 2019.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une diminution entre 2019 et 2020. Cette tendance s'est poursuivie, bien que de manière plus limitée, entre 2020 et 2021. L'année 2022 marque un retournement de tendance avec une augmentation significative de ces régularisations, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu une forte diminution entre 2019 et 2020, atteignant son niveau le plus bas en 2020 et 2021. L'année 2022 est marquée par une augmentation importante de ce ratio, revenant à un niveau proche de celui observé en 2019. Cette évolution suggère un changement dans la gestion des charges à payer ou dans la composition des flux de trésorerie.
En résumé, l'actif net d'exploitation a augmenté de manière constante, tandis que les régularisations et le ratio des charges à payer ont présenté des fluctuations plus marquées, avec un retour à des niveaux plus élevés en 2022 pour ces derniers.