Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Sherwin-Williams Co., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une fluctuation significative sur la période étudiée. Après une diminution notable en 2021, une reprise s'observe en 2022, suivie d'une croissance continue en 2023 et 2024, bien que le rythme de cette croissance semble ralentir entre 2023 et 2024.
Le poste "Différé" affiche une évolution moins prononcée. Il se maintient à un niveau négatif tout au long de la période, indiquant des impôts différés passifs. L'amplitude de ces passifs diminue progressivement de 2020 à 2024, suggérant une réduction de l'écart entre les bénéfices comptables et fiscaux.
Concernant les "Provisions pour impôts sur le résultat", une tendance à la hausse est observable. Après une diminution en 2021, ce poste augmente de manière constante en 2022, 2023 et 2024. Cette augmentation pourrait être liée à une augmentation des bénéfices imposables ou à des changements dans les taux d'imposition.
- Tendances générales
- Une volatilité est constatée pour le poste "Courant", tandis que les postes "Différé" et "Provisions pour impôts sur le résultat" présentent des évolutions plus linéaires, bien que dans des directions opposées.
- Observations spécifiques
- La diminution des impôts différés passifs pourrait indiquer une convergence entre les pratiques comptables et fiscales.
- Points d'attention
- L'augmentation continue des provisions pour impôts sur le résultat mérite une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Sherwin-Williams Co., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi, maintenu constant à 21% sur la période considérée. En revanche, les impôts sur le revenu de l’État et des collectivités locales présentent une tendance à la hausse, passant de 2,5% en 2020 à 3,2% en 2024.
- Véhicules d’investissement
- L'impact des véhicules d'investissement sur le taux d'imposition effectif a diminué au fil du temps, passant de -0,8% en 2020 à -0,5% en 2023 et 2024. Cette évolution suggère une réduction de l'utilisation de ces instruments ou un changement dans leur structure.
- Paiements fondés sur des actions des employés
- Les paiements fondés sur des actions des employés ont connu une fluctuation significative. Après une augmentation de -3,8% en 2020 à -4,8% en 2021, ils ont diminué à -1,4% en 2022 et -1,1% en 2023, avant de remonter à -2,1% en 2024. Cette variabilité pourrait être liée aux performances de l'entreprise et aux politiques de rémunération.
- Crédits de recherche et développement
- Les crédits de recherche et développement ont montré une légère diminution, passant de -0,5% en 2020 à -0,3% en 2024, indiquant potentiellement une réduction des investissements dans la recherche et le développement ou une modification des réglementations fiscales.
- Retours et remboursements modifiés
- L'impact des retours et remboursements modifiés a fluctué, passant de 0,3% en 2020 à 0,2% en 2021, puis à 0,4% en 2022, 0,2% en 2023 et enfin à -0,2% en 2024. Cette volatilité pourrait refléter des changements dans les politiques de retour ou des ajustements comptables.
- Impôts sur les produits non américains gain
- Les impôts sur les produits non américains gain ont évolué de manière significative, passant d'une valeur non renseignée en 2020 à -0,4% en 2021, puis à 0,2% en 2022, 0,8% en 2023 et 1,1% en 2024. Cette augmentation suggère une croissance des revenus provenant de sources internationales et une modification de la répartition géographique des bénéfices.
- Autres, montant net
- L'impact des autres éléments, pris en compte de manière nette, a diminué de 0,7% en 2020 à 0,1% en 2024, avec une valeur négative de -0,5% en 2022. Cette évolution indique une réduction de l'importance relative de ces éléments divers.
- Taux d’imposition effectif déclaré
- Le taux d’imposition effectif déclaré a connu une augmentation globale, passant de 19,4% en 2020 à 23,2% en 2023, avant de légèrement diminuer à 22,3% en 2024. Cette tendance à la hausse pourrait être attribuée à une combinaison de facteurs, notamment les changements dans la composition des bénéfices, l'évolution des impôts sur le revenu de l’État et des collectivités locales, et les fluctuations des autres éléments.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Sherwin-Williams Co., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents postes financiers. Les dépenses liées à l’environnement et aux éléments similaires ont connu une diminution initiale entre 2020 et 2022, suivie d’une légère augmentation en 2023, avant de redescendre en 2024, se situant finalement en dessous du niveau de 2020.
Les articles liés aux employés et avantages sociaux présentent une relative stabilité, avec une légère augmentation globale sur la période. Une augmentation notable est observée entre 2023 et 2024.
Les passifs liés aux contrats de location-exploitation affichent une progression constante tout au long de la période, indiquant une augmentation de l’engagement envers ces contrats.
La capitalisation de la recherche et du développement est inexistante jusqu’en 2022, puis connaît une croissance significative et continue, suggérant un investissement accru dans l’innovation.
Les autres articles, en termes d’actifs, montrent une fluctuation modérée, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation relative. Les autres articles, en termes de passifs, présentent une augmentation progressive.
Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, indiquant une augmentation potentielle des avantages fiscaux futurs.
Les immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles présentent des valeurs négatives et une tendance à la diminution, bien qu’elle soit moins prononcée à partir de 2023. Cette situation pourrait indiquer une dépréciation ou une cession d’actifs.
Les inventaires LIFO ont connu une augmentation constante de leur valeur négative, suggérant une diminution des stocks ou une réévaluation à la baisse.
Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation ont augmenté de manière continue, parallèlement à l’augmentation des passifs correspondants.
Les passifs d’impôts différés ont fluctué, mais sont restés globalement stables sur la période, avec une légère diminution en 2024.
L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une amélioration progressive, passant d’une valeur négative plus importante en 2020 à une valeur négative moins importante en 2024.
- Environnement et autres éléments similaires
- Diminution initiale, légère augmentation en 2023, puis nouvelle diminution.
- Articles liés aux employés et avantages sociaux
- Stabilité relative, légère augmentation globale, augmentation notable entre 2023 et 2024.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Progression constante.
- Capitalisation de la recherche et du développement
- Croissance significative et continue à partir de 2022.
- Autres articles (actifs)
- Fluctuation modérée, stabilisation relative.
- Autres articles (passifs)
- Augmentation progressive.
- Actifs d’impôts différés
- Augmentation constante.
- Immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles
- Diminution, moins prononcée à partir de 2023.
- Inventaires LIFO
- Augmentation constante de la valeur négative.
- Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation
- Augmentation continue.
- Passifs d’impôts différés
- Fluctuation, stabilité globale.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Amélioration progressive.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Sherwin-Williams Co., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont connu une diminution initiale en 2021, passant de 67 600 US$ en milliers en 2020 à 62 800 US$ en milliers. Une augmentation significative a ensuite été observée en 2022, atteignant 77 000 US$ en milliers, niveau maintenu en 2023. Enfin, une nouvelle diminution est constatée en 2024, avec une valeur de 67 500 US$ en milliers. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais un retour vers le niveau initial de 2020.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont montré une tendance à la baisse sur la période analysée. Une diminution notable est observée de 2020 à 2021, passant de 846 100 US$ en milliers à 768 200 US$ en milliers. Cette tendance baissière se poursuit, bien que plus modérément, en 2022 et 2023, atteignant respectivement 681 600 US$ en milliers et 683 100 US$ en milliers. En 2024, une nouvelle baisse significative est enregistrée, avec une valeur de 607 500 US$ en milliers. L'évolution globale indique une réduction progressive des obligations fiscales différées.
- Relation entre les postes
- Le passif d'impôts différés est significativement plus élevé que l'actif d'impôts différés sur toute la période. L'écart entre les deux postes diminue cependant au fil du temps, principalement en raison de la baisse plus rapide du passif d'impôts différés en 2024. Cette évolution pourrait indiquer un changement dans la structure des impôts différés de l'entreprise.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Sherwin-Williams Co., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de la plupart des indicateurs clés sur la période considérée. L’actif total, tant non ajusté qu’ajusté, a connu une augmentation constante, passant d’environ 20,4 milliards de dollars en 2020 à plus de 23,6 milliards de dollars en 2024.
- Actif
- L’actif total ajusté a progressé de manière plus régulière que l’actif total non ajusté, suggérant une possible variation dans la composition des éléments non ajustés.
Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. En 2020, il s’élevait à 16,8 milliards de dollars et a atteint 19,6 milliards de dollars en 2024. Le passif ajusté a montré une croissance similaire, mais légèrement inférieure.
- Passif
- La différence entre le passif total et le passif ajusté semble indiquer des ajustements liés à certains éléments du passif.
Les capitaux propres ont connu une augmentation significative, passant d’environ 3,6 milliards de dollars en 2020 à plus de 4,0 milliards de dollars en 2024. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, avec une progression plus marquée que les capitaux propres non ajustés.
- Capitaux propres
- L’écart entre les capitaux propres ajustés et non ajustés a fluctué, mais les capitaux propres ajustés ont généralement été supérieurs, ce qui suggère des ajustements affectant la valorisation des capitaux propres.
Le revenu net a affiché une croissance notable, passant d’environ 2,0 milliards de dollars en 2020 à 2,7 milliards de dollars en 2024. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation de 1,9 milliard de dollars en 2020 à 2,6 milliards de dollars en 2024.
- Rentabilité
- Le bénéfice net ajusté a constamment dépassé le revenu net, indiquant des ajustements qui ont un impact sur la rentabilité déclarée.
En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la situation financière, caractérisée par une croissance de l’actif, des capitaux propres et de la rentabilité. Les ajustements apportés aux différents éléments financiers semblent avoir un impact significatif sur les chiffres déclarés, et leur nature mériterait une analyse plus approfondie.
Sherwin-Williams Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Sherwin-Williams Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée, passant de 11,06 % en 2020 à 9,35 % en 2021, puis à 9,12 % en 2022. Une amélioration est observée en 2023 avec 10,36 %, et cette tendance positive se poursuit en 2024 avec 11,61 %. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures, atteignant 11,28 % en 2024.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a montré une stabilité relative, oscillant autour de 0,9 à 1,0. Une légère augmentation est visible en 2023, atteignant 1,0, avant de revenir à 0,98 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une légère augmentation en 2023 et un retour aux niveaux précédents en 2024.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2020 à 2021, passant de 5,65 à 8,48, avant de diminuer progressivement à 7,28 en 2022, 6,18 en 2023 et 5,83 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles, atteignant 5,13 en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une variation significative, passant de 56,23 % en 2020 à 76,5 % en 2021, puis à 65,12 % en 2022 et 64,29 % en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, avec un rendement de 66,19 %. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, atteignant 56,77 % en 2024.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué, passant de 9,95 % en 2020 à 9,02 % en 2021 et 8,94 % en 2022. Une amélioration est constatée en 2023 avec 10,41 %, et cette tendance se poursuit en 2024 avec 11,35 %. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, atteignant 11,06 % en 2024.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et du rendement des actifs en 2023 et 2024, tandis que le niveau d’endettement a diminué sur la même période. L’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement stable.
Sherwin-Williams Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale avec une diminution en 2021, suivie d'une reprise en 2022 et d'une croissance soutenue en 2023 et 2024. Le revenu net est passé de 2 030 400 unités monétaires en 2020 à 2 681 400 unités monétaires en 2024, ce qui représente une augmentation globale.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2021, puis une augmentation progressive jusqu'en 2024. Il est passé de 1 885 100 unités monétaires en 2020 à 2 606 500 unités monétaires en 2024. L'évolution du bénéfice net ajusté est cohérente avec celle du revenu net.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Il a diminué de 2020 à 2021, puis est resté relativement stable entre 2021 et 2022, avant de remonter en 2023 et 2024. Le ratio est passé de 11,06 % en 2020 à 11,61 % en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également connu une fluctuation similaire. Il a diminué de 2020 à 2021, puis a augmenté progressivement jusqu'en 2024. Le ratio est passé de 10,27 % en 2020 à 11,28 % en 2024, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité ajustée.
- Tendances générales
- Une croissance globale du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur la période, malgré une baisse initiale en 2021.
- Rentabilité
- Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette (ajustée) montrent une amélioration progressive, atteignant des niveaux plus élevés en 2024 qu'en 2020.
- Variabilité
- Une certaine variabilité est présente dans les ratios de marge bénéficiaire, mais la tendance générale est à l'amélioration.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. L’actif total a progressé de 20 401 600 unités monétaires en 2020 à 23 632 600 unités monétaires en 2024, soit une augmentation d’environ 15,8 % sur l’ensemble de la période.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 20 334 000 unités monétaires en 2020 à 23 565 100 unités monétaires en 2024, représentant une hausse d’environ 15,9 % sur la même période. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil des années.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère amélioration, passant de 0,9 en 2020 à 1 en 2023, avant de redescendre à 0,98 en 2024. Cette évolution suggère une efficacité accrue dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024. L’augmentation en 2023 indique que l’entreprise a généré plus de ventes pour chaque dollar d’actif qu’elle possède.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il est passé de 0,9 en 2020 à 1,01 en 2023, puis est revenu à 0,98 en 2024. L’utilisation de l’actif ajusté semble légèrement plus efficace que celle de l’actif total non ajusté, en particulier en 2023. La légère baisse en 2024 suggère une stabilisation de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de son actif total et ajusté sur la période analysée. Les ratios de rotation de l’actif indiquent une efficacité généralement stable, avec une légère amélioration en 2023, suivie d’une stabilisation en 2024.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, exprimé en milliers de dollars américains, a augmenté de manière constante, passant d’environ 20,4 millions en 2020 à environ 23,6 millions en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 20,3 millions à 23,6 millions sur la même période.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative. Les capitaux propres ont progressé de 3,6 millions en 2020 à 4,1 millions en 2024. Les capitaux propres ajustés ont montré une évolution plus marquée, passant de 4,4 millions en 2020 à 4,6 millions en 2024.
Concernant les ratios d’endettement financier, une diminution progressive est observable. Le ratio d’endettement financier a diminué de 5,65 en 2020 à 5,83 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a également suivi une tendance à la baisse, passant de 4,63 en 2020 à 5,13 en 2024.
- Tendances de l’actif
- Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période 2020-2024.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, avec une progression plus importante pour les capitaux propres ajustés.
- Tendances de l’endettement
- Diminution progressive des ratios d’endettement financier, tant pour le ratio non ajusté que pour le ratio ajusté.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la structure financière au fil du temps, caractérisée par une croissance de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une réduction des niveaux d’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2021 avant de remonter et d'atteindre un pic en 2024. Une croissance notable est observée entre 2023 et 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire au revenu net, avec une baisse en 2021, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2024. L'augmentation du bénéfice net ajusté entre 2023 et 2024 est également marquée.
Les capitaux propres ont présenté une diminution en 2021, mais ont ensuite augmenté de manière constante, atteignant leur niveau le plus élevé en 2024. Les capitaux propres ajustés montrent une tendance similaire, avec une augmentation globale sur la période, bien que plus stable que les capitaux propres non ajustés.
Le rendement des capitaux propres a fluctué, avec un pic en 2021, suivi d'une diminution en 2022, puis d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des variations, avec une augmentation en 2021, une diminution en 2022, et une remontée progressive jusqu'en 2024, atteignant un niveau comparable à celui de 2021.
- Revenu net
- Croissance significative entre 2023 et 2024 après une période de fluctuation.
- Bénéfice net ajusté
- Évolution parallèle au revenu net, avec une augmentation notable en 2024.
- Capitaux propres
- Diminution initiale en 2021, suivie d'une croissance constante.
- Capitaux propres ajustés
- Croissance plus stable que les capitaux propres non ajustés.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuation avec un pic en 2021 et une légère augmentation en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution similaire au rendement des capitaux propres, avec une remontée en 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2021 avant de remonter en 2022 et 2023, pour atteindre un pic en 2024. Cette progression s’est accélérée entre 2023 et 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale en 2021, suivie d’une reprise progressive et d’une augmentation notable en 2023 et 2024. L’écart entre le revenu net et le bénéfice net ajusté reste relativement constant sur l’ensemble de la période.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante, bien que modérée, entre 2020 et 2024. L’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des chiffres légèrement inférieurs au total de l’actif. La croissance de l’actif semble ralentir au cours des deux dernières années de la période analysée.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Après une baisse en 2021, il a augmenté de manière significative en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures. L’augmentation de ces ratios suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Tendances clés
- Augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté, particulièrement marquée en 2023 et 2024.
- Croissance de l’actif
- Croissance constante, mais modérée, du total de l’actif et de l’actif ajusté.
- Amélioration de la rentabilité
- Augmentation significative du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté en 2023 et 2024.