Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Albemarle Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
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- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation progressive de 2018 à 2020, avec des flux passant de 546 165 à 798 914 milliers de dollars, une baisse notable a été observée en 2021, avec une chute à 344 257 milliers de dollars. Néanmoins, en 2022, une forte remontée a été enregistrée, culminant à 1 907 849 milliers de dollars, signifiant une amélioration significative de la capacité de génération de trésorerie à partir des activités principales de l’entreprise.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu des fluctuations importantes durant la période. Il a enregistré un déficit en 2018 et 2019, avec des valeurs respectives de -97 333 et -124 386 milliers de dollars. En 2020, le FCFF a rebondi en étant légèrement positif à 31 086 milliers de dollars, indiquant une amélioration de la rentabilité et de la gestion financière. Cependant, en 2021, la valeur est redevenue négative, en grande partie en raison d’un déficit de -565 873 milliers de dollars, ce qui suggère une détérioration significative de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements et autres flux. Cette situation s’est toutefois inversée en 2022, le FCFF atteignant 745 588 milliers de dollars, représentant une récupération substantielle et un retournement favorable, susceptible de refléter une amélioration des performances ou une réduction des investissements hors exploitation.
Intérêts payés, nets d’impôt
Albemarle Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, déduction faite de la capitalisation, de l’impôt = Encaisses versées au cours de l’exercice au titre des intérêts, déduction faite de la capitalisation × EITR
= × =
3 2022 calcul
Intérêts capitalisés sur d’importants projets d’immobilisations, impôts = Intérêts capitalisés sur d’importants projets d’immobilisations × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse progressive de 18,2 % en 2018 à 14,6 % en 2020, témoignant d'une réduction de la charge fiscale effective sur cette période. Cependant, en 2021, il augmente sensiblement à 22 %, ce qui peut indiquer une modification de la fiscalité ou de la structure fiscale de l'entreprise. En 2022, le taux se stabilise à 16,1 %, restant inférieur au niveau de 2018, mais supérieur à celui de 2020, suggérant une certaine variabilité mais une tendance à une charge fiscale plus modérée sur l’ensemble de la période analysée.
- Encaisses versées au cours de l’exercice pour intérêts, nettes de capitalisation, nettes d’impôts
- Les encaisses versées pour intérêts nettes ont fluctué au cours des années. Elles ont diminué entre 2018 et 2019, passant de 40 705 milliers de dollars à 38 383 milliers. Une forte hausse intervient en 2020 avec un montant de 56 688 milliers, indiquant une augmentation significative des paiements d’intérêts. En 2021, ces paiements diminuent fortement à 21 633 milliers, puis remontent à nouveau en 2022 pour atteindre 77 268 milliers. La forte fluctuation peut refléter des variations dans la structuration de la dette ou dans les conditions de financement, avec une tendance à des paiements plus élevés en 2022 par rapport à 2018, 2019 et 2021.
- Intérêts capitalisés sur d’importants projets d’immobilisations, déduction faite de l’impôt
- Les intérêts capitalisés ont montré une tendance générale à la hausse, passant de 15 787 milliers de dollars en 2018 à un pic de 39 000 milliers en 2021. Après cette période d’augmentation, ils diminuent en 2022 à 26 093 milliers, tout en restant sensiblement plus élevés qu’en 2018. Cette évolution suggère une intensification des investissements immobilisés, avec un accroissement des coûts d’intérêt capitalisés sur les projets d’immobilisations au cours de la période, cohérente avec une stratégie d’expansion ou de développement de nouvelles capacités. La baisse en 2022 pourrait indiquer une stabilisation ou une réduction des nouveaux investissements en immobilisations.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Albemarle Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Linde plc | |
| Sherwin-Williams Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Produits chimiques | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Matériaux | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Albemarle Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée, passant d’environ 11,08 milliards de dollars en décembre 2018 à près de 33,89 milliards de dollars en décembre 2022. Cette augmentation indique une appréciation importante de la valeur globale de l’entreprise, reflet potentiellement de la croissance de ses actifs, de sa rentabilité ou d’une perception positive du marché à son égard.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une grande volatilité durant la période. En 2018 et 2019, l’entreprise a enregistré des flux négatifs importants, avec -97,33 millions de dollars en 2018 et -124,39 millions de dollars en 2019, indiquant des sorties de trésorerie excessives ou des investissements importants dépassant les flux générés par l’exploitation. En 2020, un rebond notoire est observé, avec un flux positif de 31,09 millions de dollars. Cependant, cette situation ne s’est pas maintenue, puisque en 2021, un flux négatif massif de -565,87 millions de dollars a été enregistré, probablement dû à des dépenses exceptionnelles ou à des investissements hors exploitation. En 2022, une reprise remarquable se produit avec un flux positif de 745,59 millions de dollars, marquant une phase de génération de trésorerie solide et une amélioration de la capacité de l’entreprise à produire des flux de trésorerie positifs à partir de ses activités.
- Ratios EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a été calculé uniquement pour 2019 et 2022. En 2019, ce ratio est extrêmement élevé à 683,27, ce qui témoigne d’un décalage important entre la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible, reflétant peut-être une surévaluation ou des attentes élevées du marché. En 2022, ce ratio diminue fortement à 45,46, illustrant une amélioration de la relation entre la valeur de l’entreprise et ses flux de trésorerie disponibles, et probablement une meilleure adéquation entre la valorisation boursière et la performance financière opérationnelle réelle. Il est à noter que l’absence de données pour 2018, 2020 et 2021 limite une analyse continue de la tendance de ce ratio.