Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Albemarle Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une baisse significative entre 2018 et 2021, passant d'environ 827 millions de dollars en 2018 à 230 millions en 2021. Cependant, en 2022, une forte reprise est observée, avec un bénéfice dépassant 3 milliards de dollars, indiquant une amélioration remarquable de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du coût du capital
- Le coût du capital a augmenté progressivement sur la période, passant de 17,38 % en 2018 à 18,64 % en 2022. La tendance indique une hausse du coût de financement ou une augmentation perçue du risque par les investisseurs au fil du temps.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance constante, augmentant de manière régulière sur la période concernée. Il est passé de 5,43 milliards de dollars en 2018 à plus de 10 milliards de dollars en 2022, ce qui reflète une expansion importante des investissements de l'entreprise.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique a enregistré une série de valeurs négatives importantes jusqu'en 2021. De -117 millions de dollars en 2018, il a atteint -745 millions en 2020 et -1 milliard de dollars en 2021. En 2022, toutefois, un changement notable est observable avec une reprise positive, atteignant 1,15 milliard de dollars, ce qui traduit une création de valeur significative pour l'entreprise après plusieurs années de pertes économiques.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Albemarle Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable à Albemarle Corporation.
5 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2022 calcul
Avantage fiscal des intérêts et des frais de financement = Intérêts et frais de financement ajustés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Albemarle Corporation.
- Évolution du bénéfice net attribuable à la société
- Le bénéfice net attribuable a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2018 et 2020, passant d’environ 694 millions de dollars à 376 millions, une forte diminution se produit en 2021, avec un bénéfice de seulement 124 millions. Cependant, cette tendance s’inverse de façon spectaculaire en 2022, où le bénéfice explose à plus de 2,69 milliards de dollars, marquant une croissance exceptionnelle par rapport à l’année précédente.
- Évolution du bénéfice d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net, bien que dans une fourchette de valeurs plus élevées initialement. Il a diminué de 827 millions de dollars en 2018 à environ 504 millions en 2020, reflétant une baisse progressive de la rentabilité opérationnelle après impôts. La baisse s’accélère en 2021, avec une valeur de 230 millions, avant de rebondir de manière spectaculaire en 2022, atteignant environ 3,02 milliards de dollars. Cette hausse significative indique une amélioration exceptionnelle de la performance financière opérationnelle de l’entreprise en 2022.
- Tendances générales
- Les données révèlent une période de diminution de la rentabilité autour de 2020-2021, suivie d’une reprise très forte en 2022. La croissance exceptionnelle en 2022 pourrait être liée à des événements spécifiques ou à une augmentation significative de la performance opérationnelle, mais cela nécessiterait une analyse complémentaire des éléments opérationnels et relatifs à la stratégie de l’entreprise pour confirmer ces hypothèses.
Impôts d’exploitation décaissés
Albemarle Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a montré une tendance à la baisse de 2018 à 2021, passant d’environ 144,8 millions de dollars à 29,4 millions de dollars. Cette diminution peut indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou des avantages fiscaux spécifiques, bien que cette tendance s’inverse de manière significative en 2022, avec une augmentation notable à 390,6 millions de dollars. Cette remontée en 2022 peut résulter d’événements exceptionnels, d’ajustements fiscaux ou de variations comptables exceptionnelles. La fluctuation marquée entre 2021 et 2022 nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs spécifiques ayant contribué à cette évolution.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont suivi une tendance déclinante de 2018 (107,7 millions de dollars) à 2020 (environ 72,9 millions de dollars), avec une légère augmentation en 2021 à 82 millions de dollars. Toutefois, en 2022, une forte hausse est observée, atteignant 324 millions de dollars. Cette augmentation importante en 2022 contraste avec la baisse de la période précédente et pourrait refléter une modification dans la politique fiscale, des paiements exceptionnels ou des ajustements comptables liés à cette année. La différence entre la charge d’impôt sur le résultat et les impôts décaissés en 2022 suggère qu’il pourrait y avoir des éléments non monétaires ou des différés fiscaux ayant affecté les résultats, nécessitant une analyse complémentaire pour clarifier ces écarts.
Capital investi
Albemarle Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Albemarle Corporation.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2018 et 2019, une augmentation significative est observée, le montant passant d'environ 1,84 milliard de dollars à plus de 3,19 milliards, soit une croissance de près de 73%. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2020, atteignant environ 3,71 milliards de dollars, ce qui indique une croissance de l'ordre de 16,7% par rapport à 2019. En 2021, cependant, une baisse est constatée, le montant diminuant à environ 2,55 milliards, représentant une réduction d'environ 31%. En 2022, le montant repart à la hausse pour atteindre approximativement 3,35 milliards de dollars, soit une augmentation de 31,5% par rapport à 2021. Globalement, la tendance montre une forte croissance sur la période 2018-2020, une chute en 2021, puis une reprise en 2022.
- Total des capitaux propres d’Albemarle Corporation
- Les capitaux propres ont connu une évolution régulière et significative. En 2018, ils s’élevaient à environ 3,59 milliards de dollars, puis ont augmenté chaque année pour atteindre environ 3,93 milliards en 2019, soit une progression de 9,7%. La croissance se poursuit en 2020, avec un total de 4,27 milliards, soit une augmentation de 8,4% par rapport à 2019. En 2021, une croissance notable est enregistrée, portant les capitaux propres à environ 5,63 milliards, représentant une hausse de 31,9%. La tendance haussière se poursuit en 2022, avec un total avoisinant les 7,98 milliards de dollars, soit une croissance de 41,5%. La progression des capitaux propres indique une amélioration globale de la situation financière et de la valeur de l’entreprise sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une évolution similaire à celle des capitaux propres, mais avec une augmentation considérablement plus forte en termes absolus. En 2018, le capital investi était d’environ 5,43 milliards de dollars, atteignant près de 6,90 milliards en 2019, soit une croissance de 27%. La tendance s’accélère en 2020, avec un capital investi en hausse à environ 7,38 milliards, une augmentation de 6,9% par rapport à 2019. Cependant, en 2021, une baisse intervient pour s’établir autour de 6,79 milliards, soit une diminution d’environ 8%. En 2022, un saut important est observé, le capital investi passant à près de 10,05 milliards de dollars, soit une croissance de 48%. La tendance indique une augmentation des investissements, avec des fluctuations en 2021, mais une croissance remarquable en 2022, illustrant une mobilisation accrue de ressources pour soutenir l’expansion ou l’amélioration de l’entreprise.
Coût du capital
Albemarle Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Albemarle Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données indiquent une évolution très contrastée du profit économique de l'entreprise sur la période analysée. Entre 2018 et 2021, une tendance à la dégradation est observée, avec des valeurs négatives qui s'amplifient, passant de -117 286 US$ en 2018 à -1 004 591 US$ en 2021. La tendance indique donc une dégradation progressive de la rentabilité économique sur cette période. Cependant, en 2022, un retournement significatif apparaît, avec un profit économique positif de 1 148 510 US$, signalant une amélioration majeure de la performance économique de l'entreprise cette année-là.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une croissance constante de 2018 à 2020, passant de 5 433 093 US$ à 7 383 741 US$, reflétant probablement une augmentation des investissements ou des actifs de l'entreprise. En 2021, le capital investi diminue sensiblement à 6 792 146 US$, ce qui pourrait indiquer une désinvestissement ou une réduction des actifs. En 2022, une forte reprise est observée, avec une augmentation significative du capital investi pour atteindre 10 052 399 US$, dépassant largement les niveaux précédents. Cette évolution traduit une expansion importante des investissements ou des actifs en 2022.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio, qui mesure la différence entre le profit économique et le coût du capital investi, montre une tendance initiale profondément négative, passant de -2,16% en 2018 à -14,79% en 2021. Cette dégradation indique que l'entreprise, durant cette période, générant des profits négatifs par rapport au capital investi, a connu une détérioration de sa capacité à créer de la valeur économique. Toutefois, en 2022, le ratio devient positif à 11,43%, ce qui indique que l'entreprise a non seulement couvert son coût du capital, mais réalisé un profit économique supérieur à celui-ci. Ce changement marque une amélioration substantielle de la création de valeur économique en fin de période.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Albemarle Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une évolution significative sur la période considérée. Entre 2018 et 2021, la tendance générale est à une forte dégradation, avec des pertes croissantes allant de -117 286 milliers de dollars en 2018 à -1 004 591 milliers en 2021. Cependant, une inversion de cette tendance est notable en 2022, où le profit économique devient positif, atteignant 1 148 510 milliers de dollars. Cela indique une amélioration substantielle de la performance économique de l'entreprise en 2022 après plusieurs années de pertes importantes.
- Revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance continue sur la période. En 2018, il s’établissait à 3 374 950 milliers de dollars, augmentant régulièrement pour atteindre 3 587 427 milliers en 2019, puis diminuant en 2020 pour s’établir à 3 128 909 milliers. Toutefois, en 2021, le revenu a légèrement progressé pour atteindre 3 327 957 milliers, puis a connu une hausse marquée en 2022, culminant à 7 320 104 milliers de dollars. Cette dernière année affiche une croissance remarquable, plus que double du revenu de 2021, signalant une expansion significative de l’activité ou une augmentation des prix ou de la demande dans le secteur.
- Ratio de marge bénéfice économique
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité économique, a présenté une évolution très volatile. De -3,48 % en 2018, la marge s’est améliorée en 2019, atteignant -10,98 %, puis s’est aggravée en 2020 et 2021, avec des valeurs respectives de -23,83 % et -30,19 %. Ces valeurs négatives indiquent une détérioration de la rentabilité économique, traduisant probablement une croissance des coûts ou une baisse de la rentabilité. Toutefois, en 2022, une inversion de tendance est observée avec un ratio positif de 15,69 %, témoignant d'une forte amélioration de la rentabilité économique et pouvant expliquer la transition du profit économique d’un état de pertes à un excédent substantiel. La croissance du revenu combinée à cette amélioration du ratio indique une gestion plus efficace ou une restructuration favorable.