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La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
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Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
Coût du capital2 | ||||||
Capital investi3 | ||||||
Profit économique4 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable à Albemarle Corporation.
5 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2022 calcul
Avantage fiscal des intérêts et des frais de financement = Intérêts et frais de financement ajustés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Albemarle Corporation.
- Évolution du bénéfice net attribuable à la société
- Le bénéfice net attribuable a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2018 et 2020, passant d’environ 694 millions de dollars à 376 millions, une forte diminution se produit en 2021, avec un bénéfice de seulement 124 millions. Cependant, cette tendance s’inverse de façon spectaculaire en 2022, où le bénéfice explose à plus de 2,69 milliards de dollars, marquant une croissance exceptionnelle par rapport à l’année précédente.
- Évolution du bénéfice d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net, bien que dans une fourchette de valeurs plus élevées initialement. Il a diminué de 827 millions de dollars en 2018 à environ 504 millions en 2020, reflétant une baisse progressive de la rentabilité opérationnelle après impôts. La baisse s’accélère en 2021, avec une valeur de 230 millions, avant de rebondir de manière spectaculaire en 2022, atteignant environ 3,02 milliards de dollars. Cette hausse significative indique une amélioration exceptionnelle de la performance financière opérationnelle de l’entreprise en 2022.
- Tendances générales
- Les données révèlent une période de diminution de la rentabilité autour de 2020-2021, suivie d’une reprise très forte en 2022. La croissance exceptionnelle en 2022 pourrait être liée à des événements spécifiques ou à une augmentation significative de la performance opérationnelle, mais cela nécessiterait une analyse complémentaire des éléments opérationnels et relatifs à la stratégie de l’entreprise pour confirmer ces hypothèses.
Impôts d’exploitation décaissés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a montré une tendance à la baisse de 2018 à 2021, passant d’environ 144,8 millions de dollars à 29,4 millions de dollars. Cette diminution peut indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou des avantages fiscaux spécifiques, bien que cette tendance s’inverse de manière significative en 2022, avec une augmentation notable à 390,6 millions de dollars. Cette remontée en 2022 peut résulter d’événements exceptionnels, d’ajustements fiscaux ou de variations comptables exceptionnelles. La fluctuation marquée entre 2021 et 2022 nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs spécifiques ayant contribué à cette évolution.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont suivi une tendance déclinante de 2018 (107,7 millions de dollars) à 2020 (environ 72,9 millions de dollars), avec une légère augmentation en 2021 à 82 millions de dollars. Toutefois, en 2022, une forte hausse est observée, atteignant 324 millions de dollars. Cette augmentation importante en 2022 contraste avec la baisse de la période précédente et pourrait refléter une modification dans la politique fiscale, des paiements exceptionnels ou des ajustements comptables liés à cette année. La différence entre la charge d’impôt sur le résultat et les impôts décaissés en 2022 suggère qu’il pourrait y avoir des éléments non monétaires ou des différés fiscaux ayant affecté les résultats, nécessitant une analyse complémentaire pour clarifier ces écarts.
Capital investi
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Albemarle Corporation.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2018 et 2019, une augmentation significative est observée, le montant passant d'environ 1,84 milliard de dollars à plus de 3,19 milliards, soit une croissance de près de 73%. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2020, atteignant environ 3,71 milliards de dollars, ce qui indique une croissance de l'ordre de 16,7% par rapport à 2019. En 2021, cependant, une baisse est constatée, le montant diminuant à environ 2,55 milliards, représentant une réduction d'environ 31%. En 2022, le montant repart à la hausse pour atteindre approximativement 3,35 milliards de dollars, soit une augmentation de 31,5% par rapport à 2021. Globalement, la tendance montre une forte croissance sur la période 2018-2020, une chute en 2021, puis une reprise en 2022.
- Total des capitaux propres d’Albemarle Corporation
- Les capitaux propres ont connu une évolution régulière et significative. En 2018, ils s’élevaient à environ 3,59 milliards de dollars, puis ont augmenté chaque année pour atteindre environ 3,93 milliards en 2019, soit une progression de 9,7%. La croissance se poursuit en 2020, avec un total de 4,27 milliards, soit une augmentation de 8,4% par rapport à 2019. En 2021, une croissance notable est enregistrée, portant les capitaux propres à environ 5,63 milliards, représentant une hausse de 31,9%. La tendance haussière se poursuit en 2022, avec un total avoisinant les 7,98 milliards de dollars, soit une croissance de 41,5%. La progression des capitaux propres indique une amélioration globale de la situation financière et de la valeur de l’entreprise sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une évolution similaire à celle des capitaux propres, mais avec une augmentation considérablement plus forte en termes absolus. En 2018, le capital investi était d’environ 5,43 milliards de dollars, atteignant près de 6,90 milliards en 2019, soit une croissance de 27%. La tendance s’accélère en 2020, avec un capital investi en hausse à environ 7,38 milliards, une augmentation de 6,9% par rapport à 2019. Cependant, en 2021, une baisse intervient pour s’établir autour de 6,79 milliards, soit une diminution d’environ 8%. En 2022, un saut important est observé, le capital investi passant à près de 10,05 milliards de dollars, soit une croissance de 48%. La tendance indique une augmentation des investissements, avec des fluctuations en 2021, mais une croissance remarquable en 2022, illustrant une mobilisation accrue de ressources pour soutenir l’expansion ou l’amélioration de l’entreprise.
Coût du capital
Albemarle Corp., le coût du capitalCalculs
Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
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Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
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Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
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Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
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Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dette à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
Profit économique1 | ||||||
Capital investi2 | ||||||
Ratio de performance | ||||||
Ratio d’écart économique3 | ||||||
Repères | ||||||
Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
Linde plc | ||||||
Sherwin-Williams Co. |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Albemarle Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
Profit économique1 | ||||||
Revenu | ||||||
Ratio de performance | ||||||
Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
Repères | ||||||
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
Linde plc | ||||||
Sherwin-Williams Co. |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.