Structure du bilan : actif
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AmerisourceBergen Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
- Tendances concernant la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie par rapport à l'actif total montre une tendance globalement à la hausse, passant de 5,28 % à la fin 2016 à un pic de 14,13 % au troisième trimestre 2021, avant de diminuer significativement à 2,27 % à la fin juin 2023. Cette évolution peut indiquer une gestion active de la liquidité, avec une accumulation initiale jusqu'en 2021, suivie d'une réduction récente, probablement pour soutenir d'autres activités ou pour racionaliser la liquidité.
- Évolution des débiteurs
- La part des débiteurs dans l’actif total affiche une croissance modérée, passant de 28,59 % fin 2016 à un maximum de 33,99 % au premier trimestre 2023. Cela suggère une augmentation relative des créances clients ou des décalages dans le recouvrement des créances. La stabilité relative de cette part indique une gestion cohérente de la politique de crédit, malgré une légère tendance à l’accroissement en fin de période examinée.
- Inventaires
- Les inventaires présentent une tendance stable avec une légère diminution en proportion de 33,65 % fin 2016 à environ 27,55 % au troisième trimestre 2023. La réduction de la part des inventaires (de près de 6 points de pourcentage) peut refléter une optimisation des stocks ou une amélioration des flux logistiques, ce qui pourrait améliorer la rotation des stocks et la gestion des coûts.
- Droit de récupération des avoirs et autres actifs spécifiques
- La part du droit de récupération des avoirs reste relativement stable autour de 2,4 %, indicatif d’une gestion régulière de cette catégorie d’actifs. Les actifs liés à l’impôt sur le revenu à recevoir sont faibles, leur proportion restant en dessous de 2 %, avec une tendance à la diminution vers la fin de la période, témoignant d’une meilleure gestion ou d’un paiement plus régulier de ces créances.
- Dépenses payées d’avance et autres
- Cette catégorie montre une augmentation significative en proportion à partir du dernier trimestre 2021, atteignant 3,44 % fin juin 2023 après une période de stabilité autour de 0,4-0,8 %. La hausse pourrait refléter une augmentation des paiements anticipés ou des charges constatées mais non encore amorties.
- Actifs détenus en vue de la vente et autres actifs
- Les actifs détenus en vue de la vente restent faibles et stables, indiquant une faible activité de cession d’actifs dans cette période. Par ailleurs, la part des autres actifs fluctue légèrement, sans tendance claire, ce qui montre une gestion équilibrée ou une stabilité relative des éléments hors bilan principaux.
- Structure de l'actif et immobilisations
- La majorité de l’actif demeure constituée d’actifs circulants, représentant entre 66 % et 75 % de l’actif total, avec une tendance à la hausse jusqu'à approximativement 75 % en fin de période. Les immobilisations corporelles et incorporelles représentent une part stable, globalement entre 4,5 % et 8 %, avec une tendance à la baisse pour les immobilisations incorporelles, notamment celles autres que la survaleur, qui diminuent légèrement en proportion de l’actif total. La survaleur reste relativement stable autour de 15-17 %, indiquant une valorisation continue de l’excédent d’actifs incorporels. Les impôts différés montrent une baisse progressive, atteignant moins de 0,4 % à la fin de la période observée.
- Résumé global
- Au fil de la période d’observation, on observe une gestion active des liquidités, de la composante des débiteurs et des stocks, avec une tendance à la stabilisation ou à la réduction de certains postes. La proportion d’actifs circulants reste dominante, ce qui reflète une orientation vers la gestion des flux courants. La baisse des immobilisations incorporelles et la stabilité relative des autres éléments d’actif indiquent une gestion équilibrée de l’investissement. La diminution du ratio de trésorerie en 2023 pourrait signaler une utilisation accrue de liquidités pour d’autres usages ou une stratégie visant à réduire la liquidité excédentaire.