Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
AmerisourceBergen Corp., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
- Évolution du bénéfice net (perte nette) attribuable à AmerisourceBergen Corporation
- Entre 2017 et 2019, le bénéfice net a connu une croissance significative, passant d'environ 364 millions de dollars en 2017 à plus de 855 millions en 2019. La tendance s'est inversée brusquement en 2020, avec une perte nette de près de 3,4 milliards de dollars, marquant une chute drastique. Cependant, cette perte importante a été suivie d'une récupération, avec un bénéfice net de plus de 1,5 milliard de dollars en 2021, poursuivie en 2022 avec une croissance à environ 1,7 milliard de dollars. Cette évolution suggère une période de crise ou de perturbation majeure en 2020, éventuellement liée à des événements exceptionnels ou à des restructurations, suivie d'une reprise progressive.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- De 2017 à 2019, l’EBT a également montré une tendance à la hausse, passant d’environ 918 millions à près de 967 millions de dollars. La crise de 2020 s’est également traduite par une chute brutale, avec une perte d’environ 5,3 milliards de dollars, avant une reprise en 2021 avec environ 2,22 milliards de dollars, et une stabilisation en 2022 à un peu moins de 2,19 milliards. La fluctuation de l’EBT illustre la même tendance que le résultat net, avec une brusque dégradation en 2020 puis une reprise substantielle.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a suivi une tendance similaire, en croissance entre 2017 et 2019, avant une chute dramatique en 2020 en raison de la perte opérationnelle importante, puis une reprise en 2021 et 2022. La valeur a ainsi été multipliée par environ 2,3 entre 2017 et 2019, mais a été affectée par une perte massive en 2020. La stabilité retrouvée en 2021 et 2022 indique une certaine récupération des opérations opérationnelles.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA a connu une croissance régulière de 2017 à 2019, atteignant plus de 1,66 milliard de dollars en 2019. La baisse en 2020 est très marquée, avec une chute à environ -4,73 milliards de dollars, ce qui reflète une interruption drastique des activités ou une surcharge de coûts exceptionnels, peut-être en lien avec des événements extérieurs ou des coûts exceptionnels. La reprise est notable en 2021 et 2022, avec un EBITDA dépassant respectivement 2,9 et 3,12 milliards de dollars, indiquant une restauration significative de la rentabilité opérationnelle.
Dans l’ensemble, les indicateurs financiers montrent une croissance soutenue jusqu’en 2019, suivie d’une crise majeure en 2020, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou conjoncturels, probablement en lien avec la pandémie ou des événements macroéconomiques. La période post-2020 se caractérise par une forte reprise, avec des résultats redevenus positifs en 2021 et 2022, témoignant d’une capacité de résilience et de redressement opérationnel.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
AmerisourceBergen Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 41,299,807) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 3,124,874) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 13.22 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 21.88 |
| Elevance Health Inc. | 6.33 |
| Intuitive Surgical Inc. | 52.47 |
| Medtronic PLC | 14.81 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.69 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 13.77 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 14.70 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
AmerisourceBergen Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 36,473,156) | 30,235,610) | 20,514,111) | 18,995,014) | 20,769,340) | 18,335,740) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 3,124,874) | 2,919,189) | (4,727,296) | 1,660,092) | 1,877,172) | 1,499,260) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/EBITDA3 | 11.67 | 10.36 | — | 11.44 | 11.06 | 12.23 | |
| Repères | |||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.52 | 44.54 | 59.12 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 15.27 | 18.06 | 16.63 | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | |||||||
| Soins de santé | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 36,473,156 ÷ 3,124,874 = 11.67
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une augmentation significative au cours de la période analysée. Elle est passée d’environ 18,3 milliards de dollars en 2017 à plus de 36,4 milliards de dollars en 2022, marquant une croissance globale d’environ 98 % sur cinq ans. Après une progression régulière entre 2017 et 2018, une légère baisse est observable en 2019, avant de poursuivre une tendance haussière soutenue à partir de 2020, culminant en 2022.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a présenté une évolution variable au cours des années. Il a augmenté de 2017 à 2018, passant d’environ 1,5 milliard de dollars à près de 1,87 milliard de dollars. En 2019, une légère diminution est constatée, avec une valeur de 1,66 milliard. En 2020, une chute importante de ce poste est observée, notamment une perte opérationnelle de près de 4,7 milliards de dollars, indiquant une crise ou un événement exceptionnel impactant fortement la rentabilité. Cependant, en 2021, le EBITDA rebondit rapidement à près de 2,92 milliards, retrouvant une rentabilité positive, puis enregistre une légère hausse en 2022, atteignant environ 3,12 milliards de dollars.
- EV/EBITDA
- Ce ratio, qui mesure la valorisation relative de la société par rapport à ses bénéfices avant charges non opérationnelles, a connu une tendance à la baisse entre 2017 et 2018, passant de 12,23 à 11,06, indiquant une valorisation plus favorable par rapport à l’EBITDA. En 2019, la valeur du ratio s’élève légèrement à 11,44, puis n’est pas disponible en 2020. Après le rebond en 2021 à 10,36, le ratio augmente de nouveau en 2022 à 11,67, ce qui pourrait refléter une augmentation de la valorisation relative ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle.