Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Amphenol Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT montrent une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Entre 2019 et 2022, le bénéfice a augmenté régulièrement, passant d'environ 1,28 milliard de dollars à environ 2,04 milliards de dollars, témoignant d'une croissance stable voire robuste de la rentabilité opérationnelle. En 2023, une légère baisse est observable, le NOPAT s'établissant à environ 2,01 milliards de dollars, ce qui pourrait indiquer une légère contraction des performances ou une prudence dans les résultats de cette année.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une progression continue sur l'ensemble de la période, passant de 9,03 milliards de dollars en 2019 à environ 13,75 milliards de dollars en 2023. Cette hausse reflète une expansion des activités ou des investissements importants dans l'entreprise, accompagnant probablement la croissance du chiffre d'affaires et des opérations dans le temps. La croissance du capital investi est progressive et régulière, sans fluctuations majeures, témoignant d'une stratégie d'investissement à long terme cohérente.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une certaine stabilité avec des fluctuations mineures au fil des années. Il commence à 14.15 % en 2019, diminue légèrement à 13.46 % en 2020 puis remonte à 13.65 % en 2021. En 2022, le ratio connaît une augmentation notable à 15.97 %, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital investi durant cette année. En 2023, le ROIC diminue légèrement à 14.62 %, restant néanmoins supérieur aux niveaux initiaux, ce qui laisse penser à une rentabilité opérationnelle globalement satisfaisante, même avec une légère contraction. La tendance globale suggère une amélioration ponctuelle de la performance en 2022, suivi d'une stabilisation ou d'une légère baisse en 2023.
Décomposition du ROIC
Amphenol Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a progressivement diminué entre 2019 et 2020, passant de 19,69% à 19,29%. Cependant, il a ensuite connu une légère reprise en 2021, atteignant 19,39%, puis a augmenté de manière significative en 2022 pour s’établir à 20,79%. La stabilité du ratio en 2023 à 20,79% indique une consolidation de cette amélioration, soulignant une amélioration globale de la rentabilité d’exploitation sur la période considérée.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, reflétant l’efficacité dans l’utilisation du capital, a connu une baisse de 0,91 en 2019 à 0,86 en 2020. Par la suite, il a connu une augmentation en 2021 à 0,90, puis a progressé substantiellement en 2022 pour atteindre 0,99, proche de l’unité, signe d’une utilisation plus efficace du capital. En 2023, une légère baisse à 0,91 est observée, mais il demeure à un niveau élevé comparé aux premières années, témoignant d’une gestion optimisée du capital.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition a augmenté légèrement de 78,84% en 2019 à 81,44% en 2020. Ensuite, il a diminué en 2021 à 77,99% et est resté relativement stable en 2022 à 77,75%, avec une légère baisse en 2023 à 77,02%. Cette stabilité relative indique une constance dans la charge fiscale effective sur l’entreprise, malgré quelques fluctuations mineures.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une baisse de 14,15% en 2019 à 13,46% en 2020, puis une légère augmentation en 2021 à 13,65%. La performance a ensuite connu une forte progression en 2022, atteignant 15,97%, ce qui témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité sur le capital investi. Cependant, en 2023, le ROIC a diminué à 14,62%, indiquant une légère dégradation de cette rentabilité mais restant au-dessus du niveau observé en 2019 et 2020. Ces fluctuations suggèrent une période d’optimisation de la performance intermédiaire, suivie d’un léger recul.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Amphenol Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données révèlent une tendance à la hausse du bénéfice net d’exploitation avant impôts au cours de la période analysée. Entre 2019 et 2021, cette valeur a progressivement augmenté, passant de 1 619 981 milliers de dollars en 2019 à 2 108 922 milliers de dollars en 2021. La croissance s’est poursuivie en 2022, atteignant 2 624 130 milliers de dollars, avant de légèrement diminuer en 2023 pour s’établir à 2 609 733 milliers de dollars. Globalement, la progression du NOPBT témoigne d’une amélioration de la performance opérationnelle, malgré une petite contraction en 2023 par rapport à 2022.
- Revenu
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance significative, passant de 8 225 400 milliers de dollars en 2019 à un pic de 12 623 000 milliers de dollars en 2022. En 2023, une légère baisse est observée, avec un revenu de 12 554 700 milliers de dollars, restant néanmoins supérieur aux niveaux de 2019 et 2020. Cette tendance indique une expansion importante de l’activité de l’entreprise sur la période, suivie d’une stabilisation ou d’une légère correction en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une stabilité relative avec de légères fluctuations. En 2019, il s’élevait à 19.69 %, puis a enregistré une légère diminution en 2020 à 19.29 %, avant de remonter en 2021 à 19.39 %. La marge a dépassé la barre des 20 % en 2022, atteignant 20.79 %, et se maintient à ce niveau en 2023. La stabilité et l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, notamment à partir de 2022, illustrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une gestion efficace des coûts relatifs aux revenus générés.
Taux de rotation du capital (TO)
Amphenol Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont présenté une croissance constante sur la période analysée, passant de 8,23 milliards de dollars en 2019 à environ 12,52 milliards de dollars en 2023. Après une hausse régulière en 2020 et 2021, la croissance s'est ralentie en 2023, enregistrant une légère baisse par rapport à 2022, qui pourrait indiquer une stabilité ou un début de stagnation dans la croissance commerciale.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une augmentation continue, passant de 9,03 milliards de dollars en 2019 à environ 13,75 milliards de dollars en 2023. La progression montre une stratégie d'augmentation des investissements sur la période, ce qui pourrait refléter une expansion ou une modernisation des actifs de l'entreprise. La croissance du capital investi dépasse légèrement celle des revenus, suggérant peut-être une anticipation de croissance ou une nécessité d'accroître les actifs pour soutenir la demande.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué légèrement au cours de la période. Il a diminué de 0,91 en 2019 à 0,86 en 2020, avant de remonter à 0,90 en 2021, puis de connaître une hausse significative en 2022 à 0,99, avant de revenir à 0,91 en 2023. La variation en 2022, proche de 1,00, indique une utilisation optimale du capital cette année-là, mais le retour à 0,91 en 2023 suggère un léger recul dans l'efficience de l'utilisation du capital investi, même si celle-ci reste globalement stable.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Amphenol Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Entre 2019 et 2023, les impôts d’exploitation décaissés ont connu une forte progression, passant de 342,7 millions de dollars à 599,7 millions de dollars. La croissance est particulièrement remarquable entre 2020 et 2021, avec une augmentation substantielle de plus de 50 %, ce qui reflète une augmentation des obligations fiscales ou une modification dans la fiscalité effective. La progression se poursuit en 2022 et 2023, indiquant une tendance à une charge fiscale en espèces en croissance continue.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Ce bénéfice a connu une croissance soutenue durant cette période. Il est passé de 1,62 milliard de dollars en 2019 à environ 2,6 milliards de dollars en 2022, soit une augmentation d’environ 62 %, avant de se stabiliser légèrement à ce niveau en 2023. Cette tendance indique une amélioration constante de la performance opérationnelle de l'entreprise, témoignant d’une croissance de la rentabilité opérationnelle sur la période considérée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition en espèces a montré une tendance à la hausse, augmentant de 21,16 % en 2019 à 22,98 % en 2023. Cette évolution suggère que l'entreprise a dû faire face à une pression fiscale accrue ou à des changements dans la législation fiscale affectant son taux d’imposition effectif. La hausse du taux en pourcentage a concomitamment renforcé les impôts décaissés, malgré une croissance du bénéfice avant impôts.