Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Amphenol Corp., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × | |||
| 31 déc. 2019 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA a connu une tendance fluctuante sur la période, avec une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, passant de 10.68% à 9.76%. Cependant, à partir de cette baisse, il a rebondi en 2021 pour atteindre 10.84%, puis a poursuivi une augmentation, atteignant 12.41% en 2022. En 2023, une légère diminution est observée, portant le ratio à 11.67%. Cela indique une amélioration globale de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des profits, malgré une légère contraction en fin de période.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a présenté une tendance à la baisse progressive durant la période, passant de 2.39 en 2019 à 1.98 en 2023. La diminution indique une réduction de la dépendance à l’endettement financier, ce qui pourrait suggérer une politique de réduction de la dette ou une amélioration de la solvabilité de l'entreprise. La stabilisation relative autour de 2 en 2021 et 2022 montre une gestion prudente de l’endettement durant cette période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une fluctuation avec une tendance à la hausse en 2020 par rapport à 2019, passant de 25.5% à 22.35%. Ensuite, il a retrouvé un niveau élevé en 2021 à 25.24%, puis a progressé en 2022 pour atteindre 27.12%. En 2023, une baisse notable à 23.1% est observée, mais le ratio reste supérieur au niveau de 2020. La tendance générale indique une capacité à générer des profits significatifs par rapport aux capitaux propres, avec une forte performance en 2022, avant un léger recul en 2023.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Amphenol Corp., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une tendance globale à la hausse est observable sur l'ensemble de la période, passant de 14,04 % en 2019 à 15,36 % en 2023. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité nette, suggérant une gestion efficace des coûts et une augmentation de la profitabilité des opérations.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio connaît une fluctuation modérée, avec une baisse en 2020 à 0,70, puis une reprise en 2021 à 0,74, suivie par une augmentation notable en 2022 à 0,82, avant de revenir à 0,76 en 2023. La variation de ce ratio peut refléter des changements dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes, avec une période de meilleure efficacité en 2022, puis une stabilisation en 2023.
- Ratio d’endettement financier
- Une tendance à la baisse est observée, passant de 2,39 en 2019 à 1,98 en 2023. La réduction de ce ratio indique une diminution de l’endettement financier relatif de l'entreprise, ce qui peut traduire une politique visant à renforcer la solvabilité et réduire le risque financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une certaine volatilité, avec un pic en 2020 à 22,35 %, suivie d'une amélioration en 2021 à 25,24 %, puis une nouvelle augmentation en 2022 à 27,12 %. En 2023, le ROE diminue à 23,10 %. La tendance générale indique une capacité à générer des profits par rapport aux capitaux propres, avec une augmentation significative en 2022, mais une légère baisse en 2023, pouvant signaler une réduction de la rentabilité sur fonds propres ou une modification des stratégies financières.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Amphenol Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio a oscillé légèrement autour de 0,78 à 0,80 entre 2019 et 2023, avec une stabilité relative. Il a connu une légère augmentation en 2021 mais est revenu à un niveau comparable aux autres années, indiquant une charge fiscale constante dans la période observée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté stable à 0,93 jusqu'en 2021, puis a progressé à 0,95 en 2022 et s’est maintenu à ce niveau en 2023. La stabilité de ce ratio suggère une constance dans la proportion des intérêts par rapport à une référence spécifique, probablement le revenu ou les dettes.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une légère hausse progressive, passant de 19,51 % en 2019 à 20,52 % en 2023. La tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une marge EBIT consolidée légèrement supérieure dans la période récente.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une certaine fluctuation, évoluant de 0,76 en 2019 à un pic à 0,82 en 2022, avant de retomber à 0,76 en 2023. La variation suggère une amélioration temporaire de l'efficience de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, suivie d’une stabilisation à un niveau initial.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a diminué régulièrement de 2,39 en 2019 à 1,98 en 2023. La tendance indique une réduction progressive de l’endettement financier par rapport aux fonds propres ou aux actifs, signalant une gestion plus prudente ou une diminution de la dépendance à l’endettement à long terme.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu des variations, passant de 25,5 % en 2019 à un creux de 22,35 % en 2020, puis retrouvant une hausse notable à 25,24 % en 2021. Cependant, il a diminué à nouveau en 2023 pour atteindre 23,1 %. La fluctuation reflète des changements dans la rentabilité des capitaux propres, avec une tendance à une certaine volatilité mais un niveau généralement élevé comparé à la moyenne.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Amphenol Corp., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × | |||
| 31 déc. 2019 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une progression constante depuis 2019, passant de 14,04 % à 15,36 % en 2023. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité des ventes, suggérant une gestion plus efficace des coûts et une meilleure maîtrise des dépenses opérationnelles au fil des années.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu des fluctuations au cours de la période. Il a diminué de 0,76 en 2019 à 0,7 en 2020, puis a augmenté pour atteindre un pic de 0,82 en 2022. Cependant, en 2023, il a de nouveau diminué à 0,76, retrouvant ainsi son niveau initial. Ces variations peuvent refléter des changements dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, avec une période d'amélioration en 2022 suivie d'une stabilisation ou d'une légère baisse en 2023.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance à la hausse de 10,68 % en 2019 à 12,41 % en 2022, avant de reculer légèrement à 11,67 % en 2023. La progression durant la période 2019-2022 indique une amélioration de la rentabilité des actifs, tandis que la légère diminution en 2023 pourrait indiquer une stabilisation ou une réduction marginale de la performance en termes de génération de bénéfices à partir des actifs mobilisés.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Amphenol Corp., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio est resté globalement stable, fluctuant légèrement autour de 0,78 à 0,79. Il a tendance à être constant, indiquant une gestion fiscale régulière avec peu de variations significatives au cours de la période considérée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a maintenu une stabilité notable, avec une valeur constante à 0,93 ou 0,95 selon les années. La stabilité de ce ratio suggère que la structure d'endettement de l'entreprise est restée relativement inchangée, avec un coût des intérêts bien maîtrisé sur la période.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a légèrement augmenté de 19,51 % en 2019 à 20,52 % en 2023, avec notamment une progression notable à 20,45 % en 2022. La tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, renforcée par une gestion efficace des coûts ou une croissance des marges bénéficiaires avant intérêts et impôts.
- Ratio de rotation des actifs
- Après une baisse de 0,76 à 0,70 en 2020, ce ratio a retrouvé une croissance significative en 2021 à 0,74, puis a connu une forte progression en 2022 à 0,82. Cependant, il est retombé à 0,76 en 2023. La tendance montre une variation de l'efficacité de l'utilisation des actifs, avec une période d'amélioration en 2022 suivie d'une légère contraction en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a connu une croissance notable de 9,76 % en 2020 à 12,41 % en 2022, avant de diminuer légèrement à 11,67 % en 2023. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité des actifs, reflétant potentiellement une gestion efficace des investissements et des opérations, bien que cette rentabilité ait légèrement diminué en 2023 après le pic en 2022.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Amphenol Corp., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est resté relativement stable au cours de la période, fluctuant légèrement autour de 0,78 à 2022, puis revenant à 0,79 en 2023. Cette stabilité indique une constance dans la proportion de la charge fiscale par rapport aux résultats comptables de l'entreprise.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio est demeuré quasi inchangé, à 0,93 ou 0,95, sur l'ensemble de la période. Il témoigne d'une gestion stable des charges d’intérêt, sans variation significative ni augmentation notable, ce qui suggère que la structure de la dette ou les coûts d’emprunt sont restés relativement constants.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une légère augmentation, passant de 19,51 % en 2019 à 20,52 % en 2023. Après une baisse en 2020 à 18,98 %, la tendance générale montre une amélioration progressive, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au fil des années.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a également connu une croissance régulière, augmentant de 14,04 % en 2019 à 15,36 % en 2023. La progression, malgré une légère baisse en 2020, reflète une amélioration de la rentabilité nette, éventuellement liée à une gestion efficace des coûts ou à une croissance des revenus.