Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Amphenol Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
Amphenol Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2023 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des performances financières révèle une progression soutenue du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) entre 2019 et 2022, passant de 1 277 245 milliers de dollars à 2 040 201 milliers de dollars, avant de connaître un léger repli en 2023 pour s'établir à 2 010 042 milliers de dollars.
- Évolution du capital et du coût du financement
- Le capital investi a suivi une trajectoire ascendante constante, augmentant de 9 029 400 milliers de dollars en 2019 à 13 752 400 milliers de dollars en 2023. Parallèlement, le coût du capital a enregistré une hausse graduelle et continue sur l'ensemble de la période, évoluant de 18,92 % à 19,83 %.
- Analyse de la valeur économique
- Le profit économique demeure négatif durant toutes les années observées. Après une détérioration continue entre 2019 et 2021, une amélioration relative est notée en 2022, suivie d'une nouvelle baisse marquée en 2023, année où le profit économique atteint son point le plus bas avec -717 438 milliers de dollars.
Il apparaît que la croissance du bénéfice net d'exploitation n'a pas été suffisante pour compenser l'accroissement du capital investi et l'augmentation du coût du capital, ce qui explique le maintien d'un profit économique négatif et l'absence de création de valeur économique nette sur la période analysée.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Amphenol Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Amphenol Corporation.
4 2023 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2023 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Amphenol Corporation.
7 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net attribuable à la société
- La société a affiché une croissance régulière de son bénéfice net attribuable sur la période considérée. En 2019, le bénéfice s’élevait à environ 1,155 milliard de dollars, puis a connu une progression constante pour atteindre près de 1,923 milliard de dollars en 2023. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité de l’entreprise sur plusieurs années, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus modérée par la suite.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a également suivi une trajectoire ascendante pendant la période. Il s’élevait à environ 1,277 milliard de dollars en 2019 avant de croître chaque année, atteignant près de 2,01 milliards de dollars en 2023. La croissance du NOPAT est cohérente avec celle du bénéfice net, suggérant une amélioration soutenue de la performance opérationnelle et une gestion efficace de la fiscalité et des charges d’intérêts. La forte progression entre 2020 et 2021, avec une augmentation d’environ 2,9%, souligne une période d’expansion opérationnelle soutenue.
Impôts d’exploitation décaissés
Amphenol Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Analyse des tendances concernant la charge d’impôts sur les bénéfices
-
Au cours de la période examinée, la charge d'impôts sur les bénéfices a présenté une tendance initialement à la baisse entre 2019 et 2020, passant de 331,9 millions de dollars à 313,3 millions de dollars, ce qui peut indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou une optimisation fiscale durant cette période.
Ensuite, une augmentation significative a été observée en 2021, avec une hausse à 409,1 millions de dollars, représentant une augmentation notable comparée à 2020. Cette hausse pourrait refléter une croissance des bénéfices, un changement dans la législation fiscale ou d’autres facteurs d’ordre fiscal ou comptable.
En 2022, la charge d’impôts a encore augmenté, atteignant 550,6 millions de dollars, correspondant à une augmentation substantielle par rapport à l’année précédente. Cette tendance à la hausse continue en 2022 pourrait indiquer une hausse des bénéfices imposables ou une modification de la politique fiscale de l’entreprise.
En 2023, une baisse de la charge d’impôts est constatée, avec une valeur de 509,3 millions de dollars. Cette diminution pourrait être le résultat d’économies fiscales, d’un ajustement comptable ou d’un changement dans la stratégie fiscale de l’entreprise, tout en restant à un niveau élevé par rapport à 2020.
- Analyse des tendances concernant les impôts d’exploitation décaissés
-
Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance à la hausse de 2019 à 2023, passant de 342,7 millions de dollars à 599,7 millions de dollars. Cette évolution indique une augmentation constante des flux de trésorerie sortants liés aux impôts liés à l’exploitation.
Entre 2019 et 2020, une légère diminution est notée, ce qui pourrait refléter une réduction des paiements fiscaux ou une optimisation dans le paiement des impôts lors de cette période. Cependant, à partir de 2021, une forte augmentation est observée, culminant en 2023, ce qui correspond à une croissance des flux de trésorerie sortants liés à l’impôt, probablement en ligne avec une expansion ou une augmentation des bénéfices imposables.
La tendance générale indique une augmentation progressive de l’impact fiscal sur la trésorerie de l’entreprise, avec un bond à partir de 2021, signalant une intensification des paiements fiscaux liés à l’exploitation dans cette période.
Capital investi
Amphenol Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres attribuables à Amphenol Corporation.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction d’investissements.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance générale à la hausse est observable dans le total de la dette et des contrats de location déclarés, passant d’environ 3,81 milliards de dollars à la fin de 2019 à un pic de 5,05 milliards de dollars en 2021, avant de diminuer légèrement pour atteindre 4,64 milliards de dollars en 2023. La croissance entre 2019 et 2021 indique un accroissement significatif duiveau d’endettement ou de contrats de location, tandis que la réduction en 2022 et 2023 pourrait refléter des efforts de réduction de la dette ou une gestion proactive des contrats financiers.
- Capitaux propres attribuables à Amphenol Corporation
- Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur la période, passant de 4,53 milliards de dollars en 2019 à 8,35 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation soutenue reflète probablement une amélioration progressive de la rentabilité, des résultats positifs ou encore des gains de valeur du capital propre. La progression régulière indique une situation financière solide et en amélioration continue.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une augmentation continue, passant de 9,03 milliards de dollars en 2019 à 13,75 milliards de dollars en 2023. La croissance du capital investi témoigne d’une expansion des actifs ou d’investissements supplémentaires réalisés par l’entreprise. Cette tendance peut indiquer la poursuite de projets de croissance ou de développement stratégique, avec une allocation accrue de ressources financières pour soutenir les activités et la croissance future.
Coût du capital
Amphenol Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Amphenol Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période de 2019 à 2023 montre une croissance continue et soutenue du capital investi. Ce dernier a progressé de façon constante, passant de 9 029 400 milliers de dollars à 13 752 400 milliers de dollars, ce qui indique une expansion régulière des actifs mobilisés.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant l'ensemble de la période analysée. Une dégradation s'est observée entre 2019 et 2021, suivie d'une amélioration ponctuelle en 2022. Toutefois, l'exercice 2023 marque le point le plus bas avec un profit économique de -717 438 milliers de dollars.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique a fluctué dans des valeurs négatives, oscillant entre -3,51 % et -5,67 %. Bien qu'une réduction de cet écart ait été enregistrée en 2022, la tendance globale confirme une incapacité persistante à générer un rendement supérieur au coût du capital investi sur les cinq dernières années.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Amphenol Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2019 à 2023 révèle une divergence entre la progression du chiffre d'affaires et la rentabilité économique.
- Évolution du revenu
- Le revenu a enregistré une croissance continue entre 2019 et 2022, passant de 8 225 400 milliers de dollars à 12 623 000 milliers de dollars. Cette tendance haussière s'est interrompue en 2023 avec une légère contraction, le revenu s'établissant à 12 554 700 milliers de dollars.
- Performance du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur l'ensemble de la période analysée. Le déficit a progressé entre 2019 et 2021 pour atteindre 663 384 milliers de dollars. Une amélioration ponctuelle a été observée en 2022 avec une réduction de la perte à 448 000 milliers de dollars, avant que celle-ci ne s'accentue fortement en 2023 pour atteindre son niveau le plus bas à 717 438 milliers de dollars.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète la volatilité du profit économique, restant systématiquement en territoire négatif. Après avoir atteint un point bas de -6,61 % en 2020, le ratio s'est redressé jusqu'à -3,55 % en 2022. Toutefois, l'exercice 2023 marque une nouvelle dégradation, ramenant ce ratio à -5,71 %.