Un contrat de location-exploitation est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont comptabilisés dans le bilan du locataire, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire n’enregistre les paiements de location qu’en tant que charge locative dans le compte de résultat.

Valeur actualisée des paiements futurs de contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)
Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation
Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)

Apache Corp., les paiements futurs au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Total des paiements futurs non actualisés des contrats de location-exploitation	406)	812)	1,077)	1,156)	975)
Taux d’escompte¹	5.06%	4.31%	4.87%	4.66%	5.77%

Valeur actualisée totale des paiements futurs de contrats de location-exploitation	330)	709)	927)	998)	810)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

¹ Taux d’intérêt moyen pondéré de la dette d’Apache Corp.

2015 Calculs

Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté)	Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation)	Valeur actuelle à 5,06 %
2016	65)	2016	65)	62)
2017	61)	2017	61)	55)
2018	61)	2018	61)	53)
2019	39)	2019	39)	32)
2020	39)	2020	39)	30)
2021 et après	141)	2021	39)	29)
		2022	39)	28)
		2023	39)	26)
		2024	24)	15)
Total:	406)		406)	330)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

2014 Calculs

Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté)	Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation)	Valeur actuelle à 4,31 %
2015	180)	2015	180)	173)
2016	160)	2016	160)	147)
2017	159)	2017	159)	140)
2018	81)	2018	81)	68)
2019	81)	2019	81)	66)
2020 et après	151)	2020	81)	63)
		2021	70)	52)
Total:	812)		812)	709)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).

2013 Calculs

Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté)	Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation)	Valeur actuelle à 4,87 %
2014	236)	2014	236)	225)
2015	198)	2015	198)	180)
2016	198)	2016	198)	172)
2017	144)	2017	144)	119)
2018	144)	2018	144)	114)
2019 et après	157)	2019	144)	108)
		2020	13)	9)
Total:	1,077)		1,077)	927)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).

2012 Calculs

Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté)	Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation)	Valeur actuelle à 4,66 %
2013	258)	2013	258)	247)
2014	204)	2014	204)	186)
2015	203)	2015	203)	177)
2016	151)	2016	151)	126)
2017	150)	2017	150)	119)
2018 et après	190)	2018	150)	114)
		2019	40)	29)
Total:	1,156)		1,156)	998)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).

2011 Calculs

Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté)	Année	Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation)	Valeur actuelle à 5,77 %
2012	236)	2012	236)	223)
2013	153)	2013	153)	137)
2014	153)	2014	153)	129)
2015	119)	2015	119)	95)
2016	118)	2016	118)	89)
2017 et après	196)	2017	118)	84)
		2018	78)	53)
Total:	975)		975)	810)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

Apache Corp., ajustements aux états financiers

en millions de dollars américains

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement)	18,842)	55,952)	61,637)	60,737)	52,051)
Plus: Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)¹	330)	709)	927)	998)	810)
Total de l’actif (après ajustement)	19,172)	56,661)	62,564)	61,735)	52,861)
Ajustement de la dette totale
Dette totale (avant ajustement)	8,778)	11,245)	9,725)	12,345)	7,216)
Plus: Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)²	330)	709)	927)	998)	810)
Dette totale (après ajustement)	9,108)	11,954)	10,652)	13,343)	8,026)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

^{1, 2} Égal à la valeur actualisée totale des paiements futurs de contrats de location-exploitation.

Apache Corp., données financières : déclarées et ajustées

Apache Corp., les ratios financiers ajustés

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Ratio de rotation de l’actif total¹
Ratio de rotation de l’actif total (non ajusté)	0.34	0.25	0.27	0.28	0.32
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)	0.33	0.24	0.26	0.27	0.32
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres²
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (non ajusté)	3.42	0.43	0.29	0.39	0.25
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)	3.55	0.46	0.32	0.43	0.28
Ratio de rendement de l’actif (ROA)³
Ratio de rendement de l’actif (non ajusté)	-122.70%	-9.66%	3.62%	3.29%	8.81%
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)	-120.58%	-9.54%	3.57%	3.24%	8.67%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

¹ Voir les détails »

² Voir les détails »

³ Voir les détails »

Apache Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenus tirés de la production pétrolière et gazière	6,383)	13,749)	16,402)	16,947)	16,810)
Total de l’actif	18,842)	55,952)	61,637)	60,737)	52,051)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total¹	0.34	0.25	0.27	0.28	0.32
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenus tirés de la production pétrolière et gazière	6,383)	13,749)	16,402)	16,947)	16,810)
Total de l’actif ajusté	19,172)	56,661)	62,564)	61,735)	52,861)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)²	0.33	0.24	0.26	0.27	0.32

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

2015 Calculs

¹ Ratio de rotation de l’actif total = Revenus tirés de la production pétrolière et gazière ÷ Total de l’actif
= 6,383 ÷ 18,842 = 0.34

² Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus tirés de la production pétrolière et gazière ÷ Total de l’actif ajusté
= 6,383 ÷ 19,172 = 0.33

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de la dette	8,778)	11,245)	9,725)	12,345)	7,216)
Total des capitaux propres d’Apache	2,566)	25,937)	33,396)	31,331)	28,993)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres¹	3.42	0.43	0.29	0.39	0.25
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette totale ajustée	9,108)	11,954)	10,652)	13,343)	8,026)
Total des capitaux propres d’Apache	2,566)	25,937)	33,396)	31,331)	28,993)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)²	3.55	0.46	0.32	0.43	0.28

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

2015 Calculs

¹ Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres d’Apache
= 8,778 ÷ 2,566 = 3.42

² Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) = Dette totale ajustée ÷ Total des capitaux propres d’Apache
= 9,108 ÷ 2,566 = 3.55

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires d’Apache	(23,119)	(5,403)	2,232)	2,001)	4,584)
Total de l’actif	18,842)	55,952)	61,637)	60,737)	52,051)
Ratio de rentabilité
ROA¹	-122.70%	-9.66%	3.62%	3.29%	8.81%
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires d’Apache	(23,119)	(5,403)	2,232)	2,001)	4,584)
Total de l’actif ajusté	19,172)	56,661)	62,564)	61,735)	52,861)
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)²	-120.58%	-9.54%	3.57%	3.24%	8.67%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

2015 Calculs

¹ ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires d’Apache ÷ Total de l’actif
= 100 × -23,119 ÷ 18,842 = -122.70%

² Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires d’Apache ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × -23,119 ÷ 19,172 = -120.58%

Apache Corp. (NYSE:APA)

Analyse des contrats de location-exploitation

Valeur actualisée des paiements futurs de contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)

Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation

Apache Corp., données financières : déclarées et ajustées

Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)

Apache Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)