Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Apache Corp., les ratios d’activité à long terme
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de rotation net des immobilisations | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une baisse progressive entre 2011 et 2014, passant de 0,37 à 0,29, ce qui indique une réduction de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires. Cependant, une augmentation significative a été observée en 2015, atteignant 0,45, suggérant une amélioration notable dans la gestion ou la valorisation des immobilisations durant cette année.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du ratio de rotation net des immobilisations, en diminuant de 0,32 en 2011 à 0,25 en 2014, ce qui reflète une utilisation moins efficace de l’actif total pour générer du chiffre d'affaires. En 2015, le ratio rebondit à 0,34, indiquant une amélioration de la productivité globale de l’actif.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse de 2011 à 2013, passant de 0,58 à 0,49, ce qui montre une diminution de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires. En 2014, il augmente légèrement à 0,53, puis connaît une augmentation marquée en 2015, culminant à 2,49. Cette hausse exceptionnelle en 2015 pourrait indiquer une utilisation très efficace ou une restructuration particulière de la base des capitaux propres pour stimuler la génération de revenus.
Ratio de rotation net des immobilisations
Apache Corp., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus tirés de la production pétrolière et gazière | ||||||
| Immobilisations corporelles, moins l’amortissement, l’épuisement et l’amortissement cumulés | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenus tirés de la production pétrolière et gazière ÷ Immobilisations corporelles, moins l’amortissement, l’épuisement et l’amortissement cumulés
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus tirés de la production pétrolière et gazière
- Les revenus ont connu une stabilité relative entre 2011 et 2013, avec une légère augmentation en 2012 (+0,9 %) et une baisse en 2013 (-3,2 %). Cependant, à partir de 2014, une forte baisse de proximité de 16,1 % est observée, suivie d'une chute significative de 53,6 % en 2015, ce qui indique une diminution drastique des revenus sur la dernière période considérée.
- Immobilisations corporelles, moins l’amortissement, l’épuisement et l’amortissement cumulés
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de manière notable entre 2011 et 2012, passant de 45 448 millions de dollars à 53 280 millions (+17,2 %), puis ont légèrement diminué en 2013 (-1,4 %) pour atteindre 52 421 millions. En 2014, une baisse importante est constatée de 8,4 %, puis une chute spectaculaire en 2015, atteignant seulement 14 119 millions de dollars, représentant une réduction de près de 70 % par rapport à 2014. Cette contraction significative reflète probablement une cession d’actifs, une dépréciation ou une réduction des investissements en immobilisations.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l’utilisation des immobilisations pour générer des revenus, a évolué de façon contrastée au cours de la période. Après une baisse progressive de 2011 à 2014 (de 0,37 à 0,29), indiquant une utilisation moins efficace ou une détérioration des revenus par rapport aux immobilisations, il augmente de manière notable en 2015 à 0,45. Cette hausse pourrait témoigner d'une amélioration de l'efficience dans l'utilisation des immobilisations ou d'une réorganisation stratégique suite à la baisse drastique des immobilisations et des revenus.
Ratio de rotation de l’actif total
Apache Corp., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus tirés de la production pétrolière et gazière | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenus tirés de la production pétrolière et gazière ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus tirés de la production pétrolière et gazière
- Entre 2011 et 2013, les revenus sont restés relativement stables, avec une légère hausse en 2012, atteignant respectivement 16 810 millions de dollars en 2011 et 16 947 millions en 2012, avant de diminuer en 2013 à 16 402 millions. À partir de 2014, une baisse significative est observée, amenant les revenus à 13 749 millions, puis à 6 383 millions en 2015, correspondant à une chute importante de la moitié par rapport à 2014. Cette tendance indique une réduction notable des revenus issus de la production pétrolière et gazière sur la période, particulièrement marquée en 2015.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif suit une tendance à la hausse jusqu’en 2013, passant de 52 051 millions de dollars en 2011 à 61 637 millions en 2013, soit une croissance progressive. En 2014, une légère baisse est observée, avec un total de 55 952 millions, puis une chute drastique en 2015 à 18 842 millions. La diminution significative en 2015 peut refléter une dépréciation d'actifs, une cession importante ou une contraction d’activité. La croissance initiale suivie d’une forte réduction en 2014-2015 souligne une évolution structurelle ou stratégique importante durant cette période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation de l’actif pour générer des revenus, montre une tendance à la baisse depuis 2011, passant de 0,32 à 0,25 en 2014, ce qui indique une utilisation relative moins efficace des actifs pour produire des revenus. En 2015, le ratio augmente à 0,34, ce qui pourrait suggérer une amélioration de l'efficience ou une réorganisation des actifs malgré la baisse importante des revenus et de la valeur totale de l’actif. La fluctuation du ratio en 2015 pourrait également indiquer une restructuration financière ou opérationnelle.
Ratio de rotation des capitaux propres
Apache Corp., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus tirés de la production pétrolière et gazière | ||||||
| Total des capitaux propres d’Apache | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenus tirés de la production pétrolière et gazière ÷ Total des capitaux propres d’Apache
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus tirés de la production pétrolière et gazière
- Les revenus ont connu une stabilité relative entre 2011 et 2013, oscillant autour de 16 800 millions de dollars américains. Cependant, à partir de 2014, une baisse significative est observée, avec une chute notable en 2015 pour atteindre environ 6 383 millions de dollars. Cette tendance indique une diminution importante des revenus sur la période, pouvant être liée à une baisse des prix ou à une réduction de la production ou des réserves exploitées.
- Total des capitaux propres d’Apache
- Après une croissance régulière entre 2011 et 2013, où les capitaux propres sont passés d’environ 28 993 millions à 33 396 millions de dollars, on observe une chute brutale en 2014, avec une baisse marquée à 25 937 millions. La valeur en 2015 est particulièrement faible, atteignant seulement 2 566 millions, ce qui suggère une perte importante ou une dépréciation d’actifs importante durant cette année, impactant sévèrement la structure financière de l’entreprise.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui indique l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, a montré une tendance décroissante entre 2011 et 2013, passant de 0,58 à 0,49, ce qui reflète une réduction de l'efficience dans la génération de revenus à partir des capitaux propres. En 2014, le ratio revient légèrement à 0,53. Cependant, une évolution spectaculaire se produit en 2015, avec un fort accroissement à 2,49, probablement en raison de la très faible valeur des capitaux propres cette année, ce qui fausse probablement l’interprétation de l’efficience de gestion classique. La dynamique du ratio souligne une dégradation puis une distortion dans l’utilisation des capitaux propres dans le contexte de pertes ou d’une restructuration financière.