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Apache Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
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Apache Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Tendance des revenus
- Les revenus issus de la production pétrolière, exprimés en pourcentage des revenus totaux de la société, ont montré une croissance progressive entre 2011 et 2014, passant d'environ 75,43 % à près de 78,67 %. Cependant, en 2015, cette part a légèrement diminuer à 78,32 %, indiquant une stabilité relative. En revanche, la part des revenus provenant du gaz est en déclin constant, passant d’environ 21,47 % en 2011 à 16,94 % en 2014, pour remonter brièvement à 18,13 % en 2015. La contribution des revenus tirés des liquides de gaz naturel est restée faible mais a connu une augmentation notable en 2014 avec 4,86 %, puis est redescendue à 3,56 % en 2015. La stabilité du pourcentage des revenus provenant de la production pétrolière souligne une dépendance continue à ce secteur, tandis que la part gazière décroissante renforce cette tendance.
- Coûts et marges
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Les charges d'exploitation de location ont augmenté en pourcentage, passant de 15,5 % en 2011 à un pic de 29,05 % en 2015, signalant une intensification des coûts liés à la location d’actifs. Les coûts liés à la collecte et au transport ont également progressé, en particulier en 2015, atteignant 3,31 %. Le coût des revenus a connu une tendance à la hausse, passant de 17,26 % en 2011 à 32,35 % en 2015, ce qui indique une augmentation de l'efficacité des coûts de production ou une détérioration des marges.
La marge brute, quant à elle, a diminué, passant d’un niveau élevé de 82,74 % en 2011 à 67,65 % en 2015, reflet d’une compression des marges bénéficiaires dans un contexte de hausse des coûts.
- Résultat opérationnel et autres charges
- La rentabilité opérationnelle a significativement dégradé, avec le bénéfice d’exploitation qui est passé d’environ 48,62 % en 2011 à une perte de 437,26 % en 2015, illustrant une détérioration majeure des marges d’exploitation. La part des gains ou pertes sur instruments dérivés est devenue négative en 2012 et 2013, avant de légèrement rebondir en 2014. La ligne des autres éléments présente une stabilité limitée, avec des fluctuations mineures et une tendance à la baisse en 2015.
- Charges financières et impôts
- Les charges d’intérêts ont augmenté en pourcentage, passant de -1,01 % en 2011 à -4,06 % en 2015, témoignant d’une augmentation de l’endettement ou des coûts financiers. Les coûts de financement, nets, ont suivi une tendance similaire, en s’accroissant avec le temps. L’impôt sur le revenu, après une période de baisse, est passé à 85,68 % en 2015, indiquant une forte charge fiscale relative ou une reconnaissance de déductions fiscales significatives dans cette année-là.
- Résultat net
- Le bénéfice net avant impôts a considérablement chuté, passant d’environ 48,14 % en 2011 à une perte de 442,21 % en 2015, reflétant une dégradation profonde de la rentabilité globale. Suite à cela, le bénéfice net attribuable aux actionnaires et aux activités poursuivies a été fortement impacté, avec des pertes nettes enregistrées en 2014 et 2015, selon la part des revenus concernée. La contribution des actions ordinaires à la perte nette a également augmenté, illustrant une dégradation soutenue de la performance financière.
- Autres observations
- Le montant relatif de l’amortissement, épuisement et amortissement a suscité une augmentation substantielle, passant de 25,01 % en 2011 à 460,16 % en 2015. La croissance de l’obligation de mise hors service d’actifs poursuit également cette tendance à l’augmentation des charges non opérationnelles. La dégradation de la performance économique globale est accentuée par l’augmentation des déficiences observée à partir de 2014, ainsi que par la croissance des charges d’intérêts, notamment en 2015.